偿债能力分析企业培训报告

偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。演讲人：XXX时间：202X年X月X日COMPANY

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HereSOLVENCYANALYSIS分析的目的与内涵Thepurposeandconnotationoftheanalysis01短期偿债的能力分析Short-termsolvencyanalysis02长期偿债的能力分析Long-termsolvencyanalysis03CONTENTS目录分析的目的与内容01偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。COMPANY

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Here目的THEPURPOSE有利于投资者进行正确的投资决策有利于企业经营者进行正确的经营决策有利于债权者进行正确的借贷决策有利于正确评价企业的财务状况内涵IMPLICATION按偿还期的长短，企业负债可以分为流动负债和非流动负债两大类偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题偿债能力是指企业偿还各种债务的能力分析的目的与内涵ThePurposeAndConnotationOfTheAnalysis短期偿债的能力分析02偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。COMPANY

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Here影响短期偿债能力的因素短期偿债能力分析Short-termSolvencyAnalysis流动资产规模与结构流动负债的结构企业的融资能力企业经营现金流量宏观经济形势证券市场的发育和完善程度银行的信贷政策内部因素外部因素短期偿债能力指标计算与分析CalculationAndAnalysisOfShort-termSolvencyIndex短期偿债能力的静态分析营运资本＝流动资产－流动负债表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，是一个绝对数指标。1.营运资本的计算与分析

每元流动负债有多少流动资产做为偿还保证。一般认为，应达到2：1以上。正指标，数值越高表明偿付能力越强，但并非越强越好。2.流动比率的计算与分析3.速动比率的计算与分析

用速动比率评价企业的短期偿债能力，消除了存货等变现能力较差的流动资产项目的影响，部分的弥补了流动比率的不足。一般标准为1：1，对速动比率的分析，还需结合应收账款的收账期进行。速动资产（余额法）＝流动资产－存货－预付账款速动资产(直接法)＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款＋应收利息＋应收股利＋其他应收款＋一年内到期的非流动资产＋其他流动资产

可以准确反映企业的直接偿付能力，一般认为保持在20％左右，正指标，数值越大说明企业的即期支付能力越强，但并非越大越好。4.现金比率的计算与分析

流动比率以全部流动资产作为偿付流动负债的基础它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。5.流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析如果存货中有超储积压物资时会造成企业短期偿债能力较强的假象短期偿债能力指标计算与分析CalculationAndAnalysisOfShort-termSolvencyIndex短期偿债能力的静态分析流动比率指标的优点揭示企业用流动资产抵偿流动负债的能力揭示营运资本与短期负债之间的关系显示出债权人安全边际的大小计算简单方便流动比率指标的缺点反映短期内由流动资产和流动负债产生的现金流量，不能反映经营、销售、利润取得与分配等因素影响应收账款的大小，受到销售政策和信用政策影响，可能不真实增强短期支付与减少资金占用存在矛盾存货比例过大使流动比率显得较高表中负债不能反映全部债务流动比率指标优缺点TheAdvantagesAndDisadvantagesOfCurrentRatioIndicators短期偿债能力取决于流动资产和流动负债之间的关系，与企业规模无关流动比率分析评价时的注意问题AttentionInCurrentRatioAnalysisAndEvaluation对企业偿债能力的判断需要结合行业平均水平对企业偿债能力的判断需要结合资产结构、融资能力等其他有关因素注意人为因素对流动比率的影响流动比率分析评价时应注意的问题ProblemsThatShouldBePaidAttentionToInTheAnalysisAndEvaluationOfCurrentRatio衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。>=1表明企业有足够的能力以生产活动产生的现金偿还其短期债务；<1表明企业可能还要对外筹资或出售资产才能偿还短期债务。注意分母为对应时期的平均数。1.现金流量比率

分子包括：现有货币资金、近期能够取得的营业收入、近期内确有把握收回的款项等；分母包括：各种到期或逾期应交款项和未付款项，如职工工资、应付账款、银行借款、应付税金、应付利润等。>=1,说明近期支付能力较强；<1,说明较弱。2.近期支付能力系数

速动资产够用天数：表示企业速动资产维护企业正常生产经营开支水平。该指标可以作为速动比率的补充指标。3.速动资产够用天数

衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。>1，表明有足够的能力用经营活动产生的现金偿还到期债务；<1，经营活动产生的现金不足以偿还到期债务。4.现金到期债务比率

短期偿债能力指标计算与分析CalculationAndAnalysisOfShort-termSolvencyIndex短期偿债能力的动态分析长期偿债的能力分析03偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。COMPANY

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Here长期偿债能力分析Long-termSolvencyAnalysis非流动负债规模与结构TheScaleAndStructureOfNon-currentLiabilities负债非流动资产规模与结构TheScaleAndStructureOfNon-currentAssets资产盈利能力Profitability盈利影响长期偿债能力的因素企业经营活动净现金流量NetCashFlowFromBusinessActivities现金长期偿债能力指标的计算与分析CalculationAndAnalysisOfLong-termSolvencyIndex资产规模对长期偿债能力影响的分析资产负债率股东权益比率产权比率长期负债率反指标，数值越小说明长期偿债能力越强。如果超过100％，表明资不抵债，视为破产警戒线。

有形资产负债率

反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成的。正指标，数值越大说明对债权人的保障程度越大。

直接反映债务负担与偿债保障程度相对关系。考虑到清算时某些无形资产将不存在，可以计算以下指标：

反映企业在清算时，可用于偿还非流动负债的资产保证。该指标越大，说明企业的长期偿债风险越大；反之长期偿债能力越强，债权人的安全性越高。

资产负债率长期偿债能力指标的计算与分析CalculationAndAnalysisOfLong-termSolvencyIndex盈利能力对长期偿债能力影响的分析1.销售利息比率

反映企业销售状况对偿付债务的保证程度。负指标。越小越好。2.利息保障倍数的计算与分析反映营业利润对债务利息的保障程度。正指标。利息费用包括财务费用的利息支出和资本化利息

3.债务本息偿付保障倍数的计算与分析

现金流入量对财务需要保证程度，常用倍数表示。最低标准1倍，指标越高表明企业偿债能力越强。4.固定费用保障倍数的计算与分析反映息税前利润与固定费用的比率常用倍数表示。最少大于1倍，越大越好。

长期偿债能力指标的计算与分析CalculationAndAnalysisOfLong-termSolvencyIndex现金流量对长期偿债能力影响的分析到期债务本息偿付比率

正指标，越大越好。如果<1，说明企业经营活动产生的现金流量不足以偿付到期债务及利息，企业需要通过筹资或出售资产才能偿付。现金债务总额比率

反映企业用生产经营活动产生