会计实务：外商追加投资应如何进行

外商追加投资应如何进行《财政部、国家税务总局关于外商投资企业追加投资享受企业所得税优惠政策的通知》(财税[2002]56号)规定：从事经国务院批准的《外商投资产业指导目录》中的鼓励类项目的外商投资企业，凡符合以下条件之一的，其投资者在原合同以外追加投资项目所取得的所得，可单独计算并享受《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》第八条第一、二款所规定的企业所得税定期减免优惠(即生产性外商投资企业，从开始获利年度起，实行“二免三减半”企业所得税优惠)：追加投资形成的新增注册资本额达到或超过6000万美元的；追加投资形成的新增注册资本额达到或超过1500万美元，且达到或超过企业原注册资本50％的。

财税[2002]56号文件自2002年1月1日起执行。2002年1月1日以前发生的追加投资业务，符合上述政策规定条件的，可就其按税法有关规定确定的减免税年限中自2002年1月1日后的剩余年限享受优惠，根据《财政部、税务总局关于对中外合资经营、合作生产经营和外商独资经营企业有关征收所得税问题几项规定的通知》(财税外[1986]102号）的规定，2002年1月1日以前，追加投资的税前利润不能享受税收优惠，已征税款不再退回。

根据《关于外商投资企业追加投资享受企业所得税优惠政策有关问题的补充通知》(国税函[2003]368号)的规定，所投资的领域属国务院批准的《外商投资产业指导目录》中的鼓励类项目，2002年4月1日以前批准追加投资的外商投资项目，属于1997年原国家发展计划委员会等部门颁布的《外商投资指导目录》中鼓励类和限制乙类的项目；2002年4月1日以后批准追加投资的外商投资项目，属于2002年原国家发展计划委员会等部门颁布的《外商投资指导目录》中鼓励类项目。

外商投资企业在前期投资以后，进行多次追加投资所形成的生产经营项目(不包括未形成新的生产经营项目的追加投资)，凡没有与前期投资项目一并享受过定期减免税优惠待遇的，可以将该多次追加投资所形成的生产经营项目合并为一个项目计算其新增注册资本，该多次追加投资所形成的合并项目的新增注册资本符合上文规定条件的，可就该合并后的项目单独计算享受定期减免税优惠待遇。外商投资企业多次追加投资所形成的生产经营合并项目，按规定单独计算享受定期减免税优惠的，应自该多次追加投资中的首次追加投资所形成的生产经营项目的获利年度起计算减免税优惠期，并从该多次追加投资达到财税[2002]56号文第一条规定条件的年度起，开始享受该减免税优惠期中剩余年限的优惠。

税法还规定，外商投资企业对追加投资项目的生产、经营情况，与其先期投资的生产、经营情况应加以区分，分别设立账册、凭证，准确计算各自应纳税所得额。凡不能合理计算各自应纳税所得额的，主管税务机关可按企业收入、资产等比例合理划分各自的应纳税所得额。

案例：英国的华发公司1999年1月在中国境内的一般地区投资组建合资经营企业常胜机械有限公司，从事环保设备制造，注册资本为10000万美元，华发公司和中方各占投资比例分别为55％和45％。常胜机械有限公司当年投产，第二年获利。投产后的5年，常胜机械有限公司有微利。2003年初，华发公司看好中国环保产业的发展前景，与中方投资者协商后，决定对常胜机械有限公司追加投资，以增加注册资本。常胜机械有限公司所在地区企业所得税适用税率为30%，免征地方所得税。经过投资论证，有两种出资方式可供选择：

方案一：在原来投资资本的基础上，追加投资4500万美元，注册资本增加到14500万美元。

方案二：在原来投资资本的基础上，追加投资6000万美元，注册资本增加到16000万美元。

以上追加的投资全部用于购置固定资产。从税收的角度出发，哪一种方案对投资者更有利呢?为了求证这个问题，公司的董事会请来了税收筹划专家。税务专家结合目前我国的税收政策，为华发公司的投资项目进行了税收政策的投资论证。

(一)筹划分析

税务专家从目前市场同类环保设备生产、经营情况人手，对常胜机械有限公司以前年度收入、成本、费用等资料等情况进行了具体测算，根据类似产品以后年度的市场容量，预测环保设备生产的各项成本、利润指标以及本企业产品的生命周期，确定投资者资本的税(所得税)前利润率为20％(银行贷款利率为10％)。追加投资后企业的寿命周期为10年，按10年计提折旧，不考虑残值。

对于常胜机械有限公司的投资项目而言，其投资活动发生在财税[2002]56号文件下发之后，该文件所明确的税收优惠政策，主要鼓励外国投资者对中国企业追加投资，符合国家经济政策的总的趋势。从投资活动的目的去分析，问题是如何充分利用国家的税收优惠。对于方案一，由于出资数量较小，对于投资人而言，风险较小，但是不符合税收政策规定的优惠规定。而方案二的投资额较大，其经营风险和筹资风险也会大相应的大一些，但是该方案可以享受税收优惠。当然，进行税收筹划不能只是定性分析，还要利用定量分析。

在具体操作过程中，对各方案的纳税筹划风险分析也是一项重要的任务。纳税筹划的风险包括法律(主要为税法)变动的风险、经营风险和其他风险。纳税筹划风险的确定取得于筹划者的职业判断，依托于筹划者知识的积累和经验的积累。在这里我们对常胜机械有限公司增加投资后的现金流量进行数量分析和论证。

对于方案一，由于其追加的资本额没有达到政策规定(新增注册资本未达6000万美元，也未达到或超过企业原注册资本50％)，因此，不能享受所得税的优惠。

常胜机械有限公司追加投资部分每年的现金流入量为企业所得税后的净利润加每年计提的折旧，即：

4500×20％×(1-30％)+4500÷10=1080(万美元)

考虑到资金的时间价值，在投资期间常胜机械有限公司追加投资部分现金净流量折现值为：

1080×(P／A，10％，10)-4500=2136．6(万美元)

对于方案二，追加的资本则符合财税[2002]56号文件规定的优惠政策，所投资的领域属国务院批准的《外商投资产业指导目录》中的鼓励类项目，而且也属生产性外商投资企业，能享受所得税的优惠(即追加投资后第1、2年免征企业所得税、第3、4、5年减半征收企业所得税、第6至10年按规定征收企业所得税)。

常胜机械有限公司追加投资部分每年的现金流入量为企业所得税后的净利润加每年计提的折旧，在减免税条件下每年的现金流量为：

6000×20％+6000÷lO=1800(万美元)

在减半征收企业所得税条件下，企业每年的现金流量为：

6000×20％×(1-30%×50％)+6000÷10=1620(万美元)

在正常纳税条件下，企业每年的现金流量为：

6000×20％×(1-30％)+6000÷10=1440(万美元)

考虑到资金的时间价值，在投资期间常胜机械有限公司追加投资部分现金净流量折现值合计为：

1800×(P／A，10％，2)+1620×(P／A，10％，3)×(P／F，10％，2)+

1440×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，5)-6000=3124．8+3327．9+3390．06-6000=3842．76(万美元)

通过以上计算和分析我们可以发现，方案二在既定的条件下比方案一能够获得更多的税收利益1706．16万美元(即3842．76万元-2136．6万元)。

(二)筹划点评

对于投资项目的分析、论证和税收筹划，应该注意进行市场调查和投资的风险分析。在某些已公开出版或发表的税收筹划案例中，我们发现有些常常就税收论税收，玩文字和数据游戏，如果将这些“筹划方案”放在特定的市场环境里进行分析，其操作性就很差。目前，纳税筹划没有形成实质性的市场需求，除了广大纳税人对这个朝阳产业缺乏深刻的认识之外，主要的还有两个原因：一个是社会法律环境没有建立起来，联系到税收筹划上，就是税法的“刚性”不够，执法的力度也有待于提高；另一个是税收筹划本身还有待于进一步提高，应该在筹划方案具体化，增强操作性的同时，将税收筹划放在具体的市场环境里进行具体的分析，从而有效把握筹划的风险。

另外，还应该提醒投资者的是，根据税法规定：外商投资企业对追加投资项目的生产、经营情况，与其先期投资的生产、经营情况应加以区分，分别设立账册、凭证，准确计算各自应纳税所得额。凡不能合理计算各自应纳税所得额的，主管税务机关可按企业收入、资产