大学金融学课程(完整版)

金融学

导论3/31/2025一、金融的定义及其分歧3/31/2025Finance宽口径中口径窄口径Oxford中定义为所有与货币资金运动有关的事务：(与钱有关的)Publicfinance财政，政府的货币资财及其管理Corporatefinance工商企业的货币资财及其管理Personalbudget个人的货币资财及其管理Webster’s定义为货币、信贷投资活动，金融机构服务活动Palgrave经济学词典定义为资本市场运行、资本资产供给及定价3/31/2025中文“金融”与英文“Finance”虽然都有广义与狭义之分，但并非一一对应。

(我国的金融定义即使最广义的仍比英文的范畴窄)Finance金融宽口径中口径窄口径广义：与物价有紧密联系的货币供给,银行与非银行金融机构体系狭义：资本市场3/31/2025本书的定义：金融就是资金的融通，即由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。该含义是一种广义的金融涵义。宏观金融(Macro-finance)是金融系统各构成部分作为整体的行为及其相互影响以及金融与经济的相互作用。3/31/2025二、金融学及其学科体系金融包括微观金融和宏观金融广义的金融学就是研究资金融通活动，包括金融主体的个体行为和金融系统整体行为及其相互关系和运行规律的科学。(其研究对象是经济系统中的价值系统)包括：

微观金融学（以微观金融主体行为及其运行规律为研究对象）

宏观金融学（以金融系统整体的运行规律及其各构成部分的相互关系为研究对象）3/31/2025金融学学科体系图金融学微观金融学宏观金融学金融决策学金融机构学货币政策分析金融监管学商业银行学投资银行学保险学证券投资学金融工程学公司财务学金融风险管理金融市场学金融资产定价国际金融学微观银行学金融经济学3/31/2025三、《金融学》在课程体系中的地位3/31/2025四、本书基本内容及其特点3/31/2025第一篇金融体系3/31/2025第一章金融体系概述本章教学目的和要求：了解金融体系的涵义，功能，分析金融体系的构成要素,金融体系功能的有效发挥的制约和影响因素。

3/31/2025本章知识点设置1金融体系概述1.1金融体系及功能熟悉1.2金融体系的构成熟悉1.3金融体系的演变：金融创新熟悉3/31/20251.1金融体系及功能一、金融体系的定义金融体系或金融系统(financialsystem)：

由各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。通过该系统的运行，完成价值的表现，资金的分配和重组。3/31/2025二、金融体系在国民经济中的地位经济学要解决的三大问题:生产什么商品和生产多少？如何生产？如何进行资源配置的问题为谁生产？这种分配并不是无偿的，而是有偿的。也就是说，获得资源者必须为其获得的资源支付相应的报酬。一方面，经济社会通过市场交换等方式将短缺资源分配给最需要的生产者和消费者，另一方面，获得资源的生产者和消费者为其获得的资源支付相应的报酬。因此，一个经济体系必然形成物流和资金流。物流和资金流是经济体系运行的两大基本流量。在现代经济条件下，资金的流动主要是通过金融体系来实现的。3/31/2025生产单位消费单位消费和税收支出流商品和服务流

生产性服务流收入流图1-1经济体系中收入、支出与产品、服务的循环流动3/31/2025

金融体系的资金流动3/31/20253/31/2025

抽象概念3/31/20253/31/20253/31/2025

3/31/2025优点：1)容易实现资金供求期限和数量的匹配。2)有利于降低信息成本和合约成本。3)有利于通过分散化来降低金融风险。缺点：信息不对称问题的存在，使其有发生系统性危机的可能3/31/2025图1-2金融体系中的资金流动最终借款人资金短缺部门最终贷款人资金盈余部门金融市场金融中介机构初级证券次级证券资金流直接融资过程间接融资过程初级证券资金流初级证券资金流次级证券资金流资金流3/31/2025欧美直接融资东亚间接融资3/31/2025四、金融体系的功能3/31/20251.2金融体系的构成3/31/2025一、金融体系的构成要素3/31/20253/31/2025三、金融机构：交易中介3/31/2025四、金融市场：交易场所3/31/2025

五、金融制度：交易规则金融制度(financialinstitution)：有关金融活动、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行或被社会采纳的习惯、道德、戒律和法规等构成的规则集合。与金融市场、金融组织和金融活动相关的各种规则的总和。它是金融运行的行为规范和制度保障。金融制度是多种多样的有正式制度和非正式制度，有法规、道德、习惯，有总体法规），具体交易规则，也有内部的制度规定。3/31/20251.3金融体系的演变：

金融创新3/31/2025一、金融创新的背景金融创新定义(financialinnovation)：就是为满足经济发展的需要，同时获取潜在的金融利润，对经济发展过程中金融要素的重新组合。金融创新有广义和狭义之分狭义的金融创新仅指金融工具的创新。广义的金融创新则包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新。（这种创新是逐步发生的）

熊彼特“创新理论”（InnovationTheory）简介3/31/2025当代金融创新的背景及直接导因3/31/2025二、金融创新的主要理论约束引致创新假说规避创新假说交易费用创新假说金融制度创新理论金融机构是创新的主力3/31/2025约束引致创新假说美国经济学家西尔伯1983年提出。金融约束主要有外部约束和内部约束。前者导致金融企业的效率降低，金融企业必须通过不断创新，提高效率来弥补这部分损失。对于后者，为了保障资产的流动性、必要的偿债能力和风险防范能力，金融企业采取一系列的资产负债管理制度，从而逼迫其不断创新。美国的NOW帐户：可转让支付命令帐户3/31/2025规避创新假说美国经济学家凯恩认为，金融企业为了规避政府的一些限制性措施或制度而采取的创新交易。政府对金融的控制和由此产生的规避行为是政府与金融企业之间为管制和自由而进行的一种博弈行为。这种博弈的结果就是管制—创新—新的管制—新的创新，从而推动金融创新的不断发展。强调外部约束3/31/2025Q项规则3/31/2025可转让支付命令帐户(NOW)NOW是种不使用支票的支票帐户，以支付命令书取代了支票。开立这种存款帐户，存户可随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息收入，这种帐户具有储蓄帐户的意义。NOW的出现是对活期存款不支付利息的银行制度的重大革命。3/31/2025大额可转让定期存单(CDs)它是60年代初首先由美国花旗银行推出的一种定期存款创新。CDs现在已成为商业银行的主要资金来源，是定期存款的一种主要形式，它与传统的定期存款又有区别，表现在：1、存单面额固定，有存款起点的限制，其票面金额为10万美元；2、利率有固定也有浮动；3、存单不记名，期限为3个月、6个月至一年不等，也有存款为7天的，不能提前支取，但可在二级市场上流通转让，能满足流动性和盈利性的双重要求。

3/31/2025交易费用创新假说

希克斯和尼汉斯提出。该假说认为：交易成本是作用于货币需求的一个重要因素，不同的货币需求（层次与种类）产生对不同类型金融工具的要求。交易成本高低使经济个体对货币需求预期发生变化，交易成本降低的发展趋势使货币向更高级的形式演变和发展，加快产生新的交换媒介和新的金融工具。不断降低交易成本的需求推动金融的不断创新和发展。3/31/2025金融制度创新理论新制度经济学家的观点。金融创新是一种与经济制度互相影响、互为因果的制度变革。金融体系的任何变动都可视为金融创新。3/31/2025金融创新的作用（双刃剑）3/31/2025四、金融创新的种类1、金融工具创新2、金融机构创新3、金融市场创新4、金融制度创新

3/31/2025金融工具的创新3/31/2025金融机构的创新3/31/2025金融市场创新3/31/2025金融制度创新包括货币制度、汇率制度、利率制度和金融监管制度创新。3/31/2025五、金融国际化(全球化)趋势金融全球化的含义(P32):1、全球化必须是制度化的持久的。2、全球化能使交易量明显增加3、随着全球化的的持续，各市场逐步连为一体，并随着市场数量的增加尝试的加强和交易量的增长，进一步推动全球的程度。3/31/2025金融全球化主要表现3/31/2025本章小结3/31/20253/31/2025本章知识点设置2金融资产2.1金融资产概述了解2.2货币资产掌握2.3信用资产掌握2.4权益资产掌握2.5金融衍生资产熟悉3/31/20253/31/20251、货币性2、可分性3、可逆性4、到期期限5、流动性6、可转换性7、币种8、现金流9、复合性10、税收状况3/31/2025金融资产货币资产信用资产权益资产原生工具衍生工具金融互换金融期权金融期货3/31/20253/31/20252.2货币资产货币通货(Currency)：是对央行的索取权（央行对公众的负债）存款（demanddeposit）：是对商业银行的索取权3/31/2025交易媒介：一般等价物

（物物经济货币经济）实物货币价值尺度：标价储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响）二、货币的职能3/31/2025三、货币的种类货币实物货币铸币信用货币代用货币3/31/2025所代表的价值和其实际价值相等的货币。作为一种有效发挥货币功能的商品，必须满足：１、高价值性，可以较少的媒介完成较多的交易；２、易于分割性，便于与具有不同价值的商品交换３、易于保存性，可避免或减少保存期的价值损失４、易于携带性，便于在更广大的地区使用。金、银等贵金属因更具有这些特性，因而逐步取代其他实物货币成为最终的实物货币。“金银天然不是货币,而货币天然是金银”1、实物货币（商品货币）3/31/20252、铸币

早期的金属货币是以块状流通的，这很不方便。因为每笔交易都要称重量、鉴成色，甚至还要进行分割，使用成本较高。随经济的发展，人们开始在金属货币上打上印记，表明重量和成色，以便于流通。而最具权威性的国家铸造的金属货币具有更好的信用，逐步取代私人铸造的金属货币。中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币（达2000多年）。19世纪末20世纪初才开始大量使用银币。规定一定重量、成色、形状3/31/20253、代用货币

由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。因此，人们为了减少大量使用金融货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。银行券：是银行自己签发的票据。允诺持有人可据以要求兑付为铸币的票据。3/31/2025北宋交子3/31/20254、信用货币

包括纸币、辅币（二者统称为通货、现金）、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具，如支票。电子货币则是在网络时代产生的一种新的支付工具，也是一种新的信用货币形式。支票是出票人委托银行于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据.简单的说支票是存款人向银行发出支付指示。信用卡、贮值卡：货币由记在纸制凭证上的金额变成了存储在计算机系统中的一组加密数据。3/31/2025四、货币的计量目前，在我国的货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为3个层次：M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款

+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款M1被称为狭义货币，M2被称为广义货币。但是，各国对各层次货币供应量的定义并不一致。3/31/20252.3信用资产一、信用与信用资产信用(Credit)作为一种经济范畴，特指借贷行为。这种借贷行为的特点是以收回本金并获得一定利息收益为前提的支付。实物借贷与货币借贷商业信用与银行信用：由工商企业以赊销商品的方式向购买商品的企业提供的信用为商业信用。由银行等金融机构向资金需求者提供的信用为银行信用。信用资产：由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。3/31/2025二、票据票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权利的凭证。3/31/2025票据体系汇票本票支票商业汇票银行汇票即期汇票远期汇票商业承兑汇票银行承兑汇票商业本票银行本票远期汇票即期汇票即期本票远期本票远期本票即期本票转帐支票现金支票3/31/2025本票：是由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票：是由出票人签发的，委托付款人在见票时，或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。进口商出口商赊销本票汇票债权人债务人3/31/20251、商业票据3/31/2025与商业票据有关的经济行为:出票：即票据的发行承兑：即付款方当事人承诺到期付款,并签字盖章的行为,按承兑人不同,分为商业承兑票据和银行承兑票据。实验1票据承兑业务转让：商业票据可以转让,但转让时必须先经过背书。贴现：商业票据可以贴现(贴息取现)，实验2票据贴现业务转贴现和再贴现实验3票据转贴现业务3/31/2025进口商原材料提供商出口商出票债权人债务人远期商业汇票的票据行为图示债权人承兑背书转让债务人商业银行贴现商业银行转贴现央行再贴现3/31/20252、银行票据广义的银行票据:包括银行券和存款凭证及支票、汇票狭义的银行票据银行汇票和支票3/31/2025三、贷款（Loan)定义：是银行按一定利率向借款人提供资金，并约定到期还本付息的资金借贷凭证，是银行对借款人未来还本付息的索取权。类型：按期限分为短期和中长期按利率分为浮动和固定利率贷款按保障程度分为：信用贷款、抵押贷款和

担保贷款3/31/2025四、债券(Bond)

债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。特点：通过券面载明的财产内容，表明财产权；权利义务的变更和债券的转让同时发生。权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。根据发行人的差别，债券可分为：国家债券公司债券金融债券3/31/2025

2.4权益资产3/31/20253/31/20253/31/2025按所有者分国有股法人股公众股外资股按上市地点或投资者分A股B股H股N股3/31/2025现货交易的的局限性1、存在一定的价格风险（价格波动）2、价格信息的不完整性（一对一的交易）3、交易成本高（毁约、拖欠）2.5金融衍生资产3/31/20253/31/20253/31/20253/31/2025二、金融期权3/31/2025金融期权的基本类型按期权买者的权利划分，可分为：看涨期权（CallOption）看跌期权（PutOption）按期权买者执行期权的时限划分，可分为：欧式期权（EuropeanOptions）美式期权（AmericanOptions）3/31/2025三、金融互换3/31/2025平行贷款是指在不同国家的两个母公司，相互向对方公司在本国境内的子公司提供金额相等的本币贷款，在指定到期日各自归还所借货币(平行贷款存在信用风险问题）美国母公司日本母公司美国子公司日本子公司按当时汇率换算1:1001亿美元100亿日元还美元本息还日元本息归还时汇率1:1103/31/2025英国母公司Ａ美国母公司ＢＡ的子公司Ｂ的子公司Ａ英镑贷款Ａ美元贷款Ｃ贷款利差Ｄ偿还贷款本金Ｂ美元Ｂ英镑背对背贷款是两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期的相同，按期各自支付利息，到期各自偿还原贷款货币。3/31/2025利率互换(InterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息（浮动利息或固定利息）的资产或负债的行为。利率互换只交换利息而不交换本金。货币互换(currencyswap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。货币利率互换(CurrencyInterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。它是货币互换和利率互换的综合。3/31/2025本章小结3/31/20253/31/2025本章知识点设置2金融资产2.1金融资产概述了解2.2货币资产掌握2.3信用资产掌握2.4权益资产掌握2.5金融衍生资产熟悉3/31/20253/31/20251、货币性2、可分性3、可逆性4、到期期限5、流动性6、可转换性7、币种8、现金流9、复合性10、税收状况3/31/2025金融资产货币资产信用资产权益资产原生工具衍生工具金融互换金融期权金融期货3/31/20253/31/20252.2货币资产货币通货(Currency)：是对央行的索取权（央行对公众的负债）存款（demanddeposit）：是对商业银行的索取权3/31/2025交易媒介：一般等价物

（物物经济货币经济）实物货币价值尺度：标价储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响）二、货币的职能3/31/2025三、货币的种类货币实物货币铸币信用货币代用货币3/31/2025所代表的价值和其实际价值相等的货币。作为一种有效发挥货币功能的商品，必须满足：１、高价值性，可以较少的媒介完成较多的交易；２、易于分割性，便于与具有不同价值的商品交换３、易于保存性，可避免或减少保存期的价值损失４、易于携带性，便于在更广大的地区使用。金、银等贵金属因更具有这些特性，因而逐步取代其他实物货币成为最终的实物货币。“金银天然不是货币,而货币天然是金银”1、实物货币（商品货币）3/31/20252、铸币

早期的金属货币是以块状流通的，这很不方便。因为每笔交易都要称重量、鉴成色，甚至还要进行分割，使用成本较高。随经济的发展，人们开始在金属货币上打上印记，表明重量和成色，以便于流通。而最具权威性的国家铸造的金属货币具有更好的信用，逐步取代私人铸造的金属货币。中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币（达2000多年）。19世纪末20世纪初才开始大量使用银币。规定一定重量、成色、形状3/31/20253、代用货币

由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。因此，人们为了减少大量使用金融货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。银行券：是银行自己签发的票据。允诺持有人可据以要求兑付为铸币的票据。3/31/2025北宋交子3/31/20254、信用货币

包括纸币、辅币（二者统称为通货、现金）、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具，如支票。电子货币则是在网络时代产生的一种新的支付工具，也是一种新的信用货币形式。支票是出票人委托银行于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据.简单的说支票是存款人向银行发出支付指示。信用卡、贮值卡：货币由记在纸制凭证上的金额变成了存储在计算机系统中的一组加密数据。3/31/2025四、货币的计量目前，在我国的货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为3个层次：M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款

+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款M1被称为狭义货币，M2被称为广义货币。但是，各国对各层次货币供应量的定义并不一致。3/31/20252.3信用资产一、信用与信用资产信用(Credit)作为一种经济范畴，特指借贷行为。这种借贷行为的特点是以收回本金并获得一定利息收益为前提的支付。实物借贷与货币借贷商业信用与银行信用：由工商企业以赊销商品的方式向购买商品的企业提供的信用为商业信用。由银行等金融机构向资金需求者提供的信用为银行信用。信用资产：由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。3/31/2025二、票据票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权利的凭证。3/31/2025票据体系汇票本票支票商业汇票银行汇票即期汇票远期汇票商业承兑汇票银行承兑汇票商业本票银行本票远期汇票即期汇票即期本票远期本票远期本票即期本票转帐支票现金支票3/31/2025本票：是由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票：是由出票人签发的，委托付款人在见票时，或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。进口商出口商赊销本票汇票债权人债务人3/31/20251、商业票据3/31/2025与商业票据有关的经济行为:出票：即票据的发行承兑：即付款方当事人承诺到期付款,并签字盖章的行为,按承兑人不同,分为商业承兑票据和银行承兑票据。实验1票据承兑业务转让：商业票据可以转让,但转让时必须先经过背书。贴现：商业票据可以贴现(贴息取现)，实验2票据贴现业务转贴现和再贴现实验3票据转贴现业务3/31/2025进口商原材料提供商出口商出票债权人债务人远期商业汇票的票据行为图示债权人承兑背书转让债务人商业银行贴现商业银行转贴现央行再贴现3/31/20252、银行票据广义的银行票据:包括银行券和存款凭证及支票、汇票狭义的银行票据银行汇票和支票3/31/2025三、贷款（Loan)定义：是银行按一定利率向借款人提供资金，并约定到期还本付息的资金借贷凭证，是银行对借款人未来还本付息的索取权。类型：按期限分为短期和中长期按利率分为浮动和固定利率贷款按保障程度分为：信用贷款、抵押贷款和

担保贷款3/31/2025四、债券(Bond)

债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。特点：通过券面载明的财产内容，表明财产权；权利义务的变更和债券的转让同时发生。权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。根据发行人的差别，债券可分为：国家债券公司债券金融债券3/31/2025

2.4权益资产3/31/20253/31/20253/31/2025按所有者分国有股法人股公众股外资股按上市地点或投资者分A股B股H股N股3/31/2025现货交易的的局限性1、存在一定的价格风险（价格波动）2、价格信息的不完整性（一对一的交易）3、交易成本高（毁约、拖欠）2.5金融衍生资产3/31/20253/31/20253/31/20253/31/2025二、金融期权3/31/2025金融期权的基本类型按期权买者的权利划分，可分为：看涨期权（CallOption）看跌期权（PutOption）按期权买者执行期权的时限划分，可分为：欧式期权（EuropeanOptions）美式期权（AmericanOptions）3/31/2025三、金融互换3/31/2025平行贷款是指在不同国家的两个母公司，相互向对方公司在本国境内的子公司提供金额相等的本币贷款，在指定到期日各自归还所借货币(平行贷款存在信用风险问题）美国母公司日本母公司美国子公司日本子公司按当时汇率换算1:1001亿美元100亿日元还美元本息还日元本息归还时汇率1:1103/31/2025英国母公司Ａ美国母公司ＢＡ的子公司Ｂ的子公司Ａ英镑贷款Ａ美元贷款Ｃ贷款利差Ｄ偿还贷款本金Ｂ美元Ｂ英镑背对背贷款是两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期的相同，按期各自支付利息，到期各自偿还原贷款货币。3/31/2025利率互换(InterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息（浮动利息或固定利息）的资产或负债的行为。利率互换只交换利息而不交换本金。货币互换(currencyswap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。货币利率互换(CurrencyInterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。它是货币互换和利率互换的综合。3/31/2025本章小结3/31/20253/31/2025本章知识点设置2金融资产2.1金融资产概述了解2.2货币资产掌握2.3信用资产掌握2.4权益资产掌握2.5金融衍生资产熟悉3/31/20253/31/20251、货币性2、可分性3、可逆性4、到期期限5、流动性6、可转换性7、币种8、现金流9、复合性10、税收状况3/31/2025金融资产货币资产信用资产权益资产原生工具衍生工具金融互换金融期权金融期货3/31/20253/31/20252.2货币资产货币通货(Currency)：是对央行的索取权（央行对公众的负债）存款（demanddeposit）：是对商业银行的索取权3/31/2025交易媒介：一般等价物

（物物经济货币经济）实物货币价值尺度：标价储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响）二、货币的职能3/31/2025三、货币的种类货币实物货币铸币信用货币代用货币3/31/2025所代表的价值和其实际价值相等的货币。作为一种有效发挥货币功能的商品，必须满足：１、高价值性，可以较少的媒介完成较多的交易；２、易于分割性，便于与具有不同价值的商品交换３、易于保存性，可避免或减少保存期的价值损失４、易于携带性，便于在更广大的地区使用。金、银等贵金属因更具有这些特性，因而逐步取代其他实物货币成为最终的实物货币。“金银天然不是货币,而货币天然是金银”1、实物货币（商品货币）3/31/20252、铸币

早期的金属货币是以块状流通的，这很不方便。因为每笔交易都要称重量、鉴成色，甚至还要进行分割，使用成本较高。随经济的发展，人们开始在金属货币上打上印记，表明重量和成色，以便于流通。而最具权威性的国家铸造的金属货币具有更好的信用，逐步取代私人铸造的金属货币。中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币（达2000多年）。19世纪末20世纪初才开始大量使用银币。规定一定重量、成色、形状3/31/20253、代用货币

由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。因此，人们为了减少大量使用金融货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。银行券：是银行自己签发的票据。允诺持有人可据以要求兑付为铸币的票据。3/31/2025北宋交子3/31/20254、信用货币

包括纸币、辅币（二者统称为通货、现金）、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具，如支票。电子货币则是在网络时代产生的一种新的支付工具，也是一种新的信用货币形式。支票是出票人委托银行于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据.简单的说支票是存款人向银行发出支付指示。信用卡、贮值卡：货币由记在纸制凭证上的金额变成了存储在计算机系统中的一组加密数据。3/31/2025四、货币的计量目前，在我国的货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为3个层次：M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款

+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款M1被称为狭义货币，M2被称为广义货币。但是，各国对各层次货币供应量的定义并不一致。3/31/20252.3信用资产一、信用与信用资产信用(Credit)作为一种经济范畴，特指借贷行为。这种借贷行为的特点是以收回本金并获得一定利息收益为前提的支付。实物借贷与货币借贷商业信用与银行信用：由工商企业以赊销商品的方式向购买商品的企业提供的信用为商业信用。由银行等金融机构向资金需求者提供的信用为银行信用。信用资产：由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。3/31/2025二、票据票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权利的凭证。3/31/2025票据体系汇票本票支票商业汇票银行汇票即期汇票远期汇票商业承兑汇票银行承兑汇票商业本票银行本票远期汇票即期汇票即期本票远期本票远期本票即期本票转帐支票现金支票3/31/2025本票：是由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票：是由出票人签发的，委托付款人在见票时，或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。进口商出口商赊销本票汇票债权人债务人3/31/20251、商业票据3/31/2025与商业票据有关的经济行为:出票：即票据的发行承兑：即付款方当事人承诺到期付款,并签字盖章的行为,按承兑人不同,分为商业承兑票据和银行承兑票据。实验1票据承兑业务转让：商业票据可以转让,但转让时必须先经过背书。贴现：商业票据可以贴现(贴息取现)，实验2票据贴现业务转贴现和再贴现实验3票据转贴现业务3/31/2025进口商原材料提供商出口商出票债权人债务人远期商业汇票的票据行为图示债权人承兑背书转让债务人商业银行贴现商业银行转贴现央行再贴现3/31/20252、银行票据广义的银行票据:包括银行券和存款凭证及支票、汇票狭义的银行票据银行汇票和支票3/31/2025三、贷款（Loan)定义：是银行按一定利率向借款人提供资金，并约定到期还本付息的资金借贷凭证，是银行对借款人未来还本付息的索取权。类型：按期限分为短期和中长期按利率分为浮动和固定利率贷款按保障程度分为：信用贷款、抵押贷款和

担保贷款3/31/2025四、债券(Bond)

债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。特点：通过券面载明的财产内容，表明财产权；权利义务的变更和债券的转让同时发生。权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。根据发行人的差别，债券可分为：国家债券公司债券金融债券3/31/2025

2.4权益资产3/31/20253/31/20253/31/2025按所有者分国有股法人股公众股外资股按上市地点或投资者分A股B股H股N股3/31/2025现货交易的的局限性1、存在一定的价格风险（价格波动）2、价格信息的不完整性（一对一的交易）3、交易成本高（毁约、拖欠）2.5金融衍生资产3/31/20253/31/20253/31/20253/31/2025二、金融期权3/31/2025金融期权的基本类型按期权买者的权利划分，可分为：看涨期权（CallOption）看跌期权（PutOption）按期权买者执行期权的时限划分，可分为：欧式期权（EuropeanOptions）美式期权（AmericanOptions）3/31/2025三、金融互换3/31/2025平行贷款是指在不同国家的两个母公司，相互向对方公司在本国境内的子公司提供金额相等的本币贷款，在指定到期日各自归还所借货币(平行贷款存在信用风险问题）美国母公司日本母公司美国子公司日本子公司按当时汇率换算1:1001亿美元100亿日元还美元本息还日元本息归还时汇率1:1103/31/2025英国母公司Ａ美国母公司ＢＡ的子公司Ｂ的子公司Ａ英镑贷款Ａ美元贷款Ｃ贷款利差Ｄ偿还贷款本金Ｂ美元Ｂ英镑背对背贷款是两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期的相同，按期各自支付利息，到期各自偿还原贷款货币。3/31/2025利率互换(InterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息（浮动利息或固定利息）的资产或负债的行为。利率互换只交换利息而不交换本金。货币互换(currencyswap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。货币利率互换(CurrencyInterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。它是货币互换和利率互换的综合。3/31/2025本章小结3/31/20253/31/2025本章知识点设置2金融资产2.1金融资产概述了解2.2货币资产掌握2.3信用资产掌握2.4权益资产掌握2.5金融衍生资产熟悉3/31/20253/31/20251、货币性2、可分性3、可逆性4、到期期限5、流动性6、可转换性7、币种8、现金流9、复合性10、税收状况3/31/2025金融资产货币资产信用资产权益资产原生工具衍生工具金融互换金融期权金融期货3/31/20253/31/20252.2货币资产货币通货(Currency)：是对央行的索取权（央行对公众的负债）存款（demanddeposit）：是对商业银行的索取权3/31/2025交易媒介：一般等价物

（物物经济货币经济）实物货币价值尺度：标价储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响）二、货币的职能3/31/2025三、货币的种类货币实物货币铸币信用货币代用货币3/31/2025所代表的价值和其实际价值相等的货币。作为一种有效发挥货币功能的商品，必须满足：１、高价值性，可以较少的媒介完成较多的交易；２、易于分割性，便于与具有不同价值的商品交换３、易于保存性，可避免或减少保存期的价值损失４、易于携带性，便于在更广大的地区使用。金、银等贵金属因更具有这些特性，因而逐步取代其他实物货币成为最终的实物货币。“金银天然不是货币,而货币天然是金银”1、实物货币（商品货币）3/31/20252、铸币

早期的金属货币是以块状流通的，这很不方便。因为每笔交易都要称重量、鉴成色，甚至还要进行分割，使用成本较高。随经济的发展，人们开始在金属货币上打上印记，表明重量和成色，以便于流通。而最具权威性的国家铸造的金属货币具有更好的信用，逐步取代私人铸造的金属货币。中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币（达2000多年）。19世纪末20世纪初才开始大量使用银币。规定一定重量、成色、形状3/31/20253、代用货币

由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。因此，人们为了减少大量使用金融货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。银行券：是银行自己签发的票据。允诺持有人可据以要求兑付为铸币的票据。3/31/2025北宋交子3/31/20254、信用货币

包括纸币、辅币（二者统称为通货、现金）、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具，如支票。电子货币则是在网络时代产生的一种新的支付工具，也是一种新的信用货币形式。支票是出票人委托银行于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据.简单的说支票是存款人向银行发出支付指示。信用卡、贮值卡：货币由记在纸制凭证上的金额变成了存储在计算机系统中的一组加密数据。3/31/2025四、货币的计量目前，在我国的货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为3个层次：M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款

+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款M1被称为狭义货币，M2被称为广义货币。但是，各国对各层次货币供应量的定义并不一致。3/31/20252.3信用资产一、信用与信用资产信用(Credit)作为一种经济范畴，特指借贷行为。这种借贷行为的特点是以收回本金并获得一定利息收益为前提的支付。实物借贷与货币借贷商业信用与银行信用：由工商企业以赊销商品的方式向购买商品的企业提供的信用为商业信用。由银行等金融机构向资金需求者提供的信用为银行信用。信用资产：由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。3/31/2025二、票据票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权利的凭证。3/31/2025票据体系汇票本票支票商业汇票银行汇票即期汇票远期汇票商业承兑汇票银行承兑汇票商业本票银行本票远期汇票即期汇票即期本票远期本票远期本票即期本票转帐支票现金支票3/31/2025本票：是由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票：是由出票人签发的，委托付款人在见票时，或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。进口商出口商赊销本票汇票债权人债务人3/31/20251、商业票据3/31/2025与商业票据有关的经济行为:出票：即票据的发行承兑：即付款方当事人承诺到期付款,并签字盖章的行为,按承兑人不同,分为商业承兑票据和银行承兑票据。实验1票据承兑业务转让：商业票据可以转让,但转让时必须先经过背书。贴现：商业票据可以贴现(贴息取现)，实验2票据贴现业务转贴现和再贴现实验3票据转贴现业务3/31/2025进口商原材料提供商出口商出票债权人债务人远期商业汇票的票据行为图示债权人承兑背书转让债务人商业银行贴现商业银行转贴现央行再贴现3/31/20252、银行票据广义的银行票据:包括银行券和存款凭证及支票、汇票狭义的银行票据银行汇票和支票3/31/2025三、贷款（Loan)定义：是银行按一定利率向借款人提供资金，并约定到期还本付息的资金借贷凭证，是银行对借款人未来还本付息的索取权。类型：按期限分为短期和中长期按利率分为浮动和固定利率贷款按保障程度分为：信用贷款、抵押贷款和

担保贷款3/31/2025四、债券(Bond)

债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。特点：通过券面载明的财产内容，表明财产权；权利义务的变更和债券的转让同时发生。权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。根据发行人的差别，债券可分为：国家债券公司债券金融债券3/31/2025

2.4权益资产3/31/20253/31/20253/31/2025按所有者分国有股法人股公众股外资股按上市地点或投资者分A股B股H股N股3/31/2025现货交易的的局限性1、存在一定的价格风险（价格波动）2、价格信息的不完整性（一对一的交易）3、交易成本高（毁约、拖欠）2.5金融衍生资产3/31/20253/31/20253/31/20253/31/2025二、金融期权3/31/2025金融期权的基本类型按期权买者的权利划分，可分为：看涨期权（CallOption）看跌期权（PutOption）按期权买者执行期权的时限划分，可分为：欧式期权（EuropeanOptions）美式期权（AmericanOptions）3/31/2025三、金融互换3/31/2025平行贷款是指在不同国家的两个母公司，相互向对方公司在本国境内的子公司提供金额相等的本币贷款，在指定到期日各自归还所借货币(平行贷款存在信用风险问题）美国母公司日本母公司美国子公司日本子公司按当时汇率换算1:1001亿美元100亿日元还美元本息还日元本息归还时汇率1:1103/31/2025英国母公司Ａ美国母公司ＢＡ的子公司Ｂ的子公司Ａ英镑贷款Ａ美元贷款Ｃ贷款利差Ｄ偿还贷款本金Ｂ美元Ｂ英镑背对背贷款是两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期的相同，按期各自支付利息，到期各自偿还原贷款货币。3/31/2025利率互换(InterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息（浮动利息或固定利息）的资产或负债的行为。利率互换只交换利息而不交换本金。货币互换(currencyswap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。货币利率互换(CurrencyInterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。它是货币互换和利率互换的综合。3/31/2025本章小结3/31/20253/31/2025本章知识点设置2金融资产2.1金融资产概述了解2.2货币资产掌握2.3信用资产掌握2.4权益资产掌握2.5金融衍生资产熟悉3/31/20253/31/20251、货币性2、可分性3、可逆性4、到期期限5、流动性6、可转换性7、币种8、现金流9、复合性10、税收状况3/31/2025金融资产货币资产信用资产权益资产原生工具衍生工具金融互换金融期权金融期货3/31/20253/31/20252.2货币资产货币通货(Currency)：是对央行的索取权（央行对公众的负债）存款（demanddeposit）：是对商业银行的索取权3/31/2025交易媒介：一般等价物

（物物经济货币经济）实物货币价值尺度：标价储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响）二、货币的职能3/31/2025三、货币的种类货币实物货币铸币信用货币代用货币3/31/2025所代表的价值和其实际价值相等的货币。作为一种有效发挥货币功能的商品，必须满足：１、高价值性，可以较少的媒介完成较多的交易；２、易于分割性，便于与具有不同价值的商品交换３、易于保存性，可避免或减少保存期的价值损失４、易于携带性，便于在更广大的地区使用。金、银等贵金属因更具有这些特性，因而逐步取代其他实物货币成为最终的实物货币。“金银天然不是货币,而货币天然是金银”1、实物货币（商品货币）3/31/20252、铸币

早期的金属货币是以块状流通的，这很不方便。因为每笔交易都要称重量、鉴成色，甚至还要进行分割，使用成本较高。随经济的发展，人们开始在金属货币上打上印记，表明重量和成色，以便于流通。而最具权威性的国家铸造的金属货币具有更好的信用，逐步取代私人铸造的金属货币。中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币（达2000多年）。19世纪末20世纪初才开始大量使用银币。规定一定重量、成色、形状3/31/20253、代用货币

由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。因此，人们为了减少大量使用金融货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。银行券：是银行自己签发的票据。允诺持有人可据以要求兑付为铸币的票据。3/31/2025北宋交子3/31/20254、信用货币

包括纸币、辅币（二者统称为通货、现金）、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具，如支票。电子货币则是在网络时代产生的一种新的支付工具，也是一种新的信用货币形式。支票是出票人委托银行于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据.简单的说支票是存款人向银行发出支付指示。信用卡、贮值卡：货币由记在纸制凭证上的金额变成了存储在计算机系统中的一组加密数据。3/31/2025四、货币的计量目前，在我国的货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为3个层次：M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款

+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款M1被称为狭义货币，M2被称为广义货币。但是，各国对各层次货币供应量的定义并不一致。3/31/20252.3信用资产一、信用与信用资产信用(Credit)作为一种经济范畴，特指借贷行为。这种借贷行为的特点是以收回本金并获得一定利息收益为前提的支付。实物借贷与货币借贷商业信用与银行信用：由工商企业以赊销商品的方式向购买商品的企业提供的信用为商业信用。由银行等金融机构向资金需求者提供的信用为银行信用。信用资产：由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。3/31/2025二、票据票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权利的凭证。3/31/2025票据体系汇票本票支票商业汇票银行汇票即期汇票远期汇票商业承兑汇票银行承兑汇票商业本票银行本票远期汇票即期汇票即期本票远期本票远期本票即期本票转帐支票现金支票3/31/2025本票：是由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票：是由出票人签发的，委托付款人在见票时，或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。进口商出口商赊销本票汇票债权人债务人3/31/20251、商业票据3/31/2025与商业票据有关的经济行为:出票：即票据的发行承兑：即付款方当事人承诺到期付款,并签字盖章的行为,按承兑人不同,分为商业承兑票据和银行承兑票据。实验1票据承兑业务转让：商业票据可以转让,但转让时必须先经过背书。贴现：商业票据可以贴现(贴息取现)，实验2票据贴现业务转贴现和再贴现实验3票据转贴现业务3/31/2025进口商原材料提供商出口商出票债权人债务人远期商业汇票的票据行为图示债权人承兑背书转让债务人商业银行贴现商业银行转贴现央行再贴现3/31/20252、银行票据广义的银行票据:包括银行券和存款凭证及支票、汇票狭义的银行票据银行汇票和支票3/31/2025三、贷款（Loan)定义：是银行按一定利率向借款人提供资金，并约定到期还本付息的资金借贷凭证，是银行对借款人未来还本付息的索取权。类型：按期限分为短期和中长期按利率分为浮动和固定利率贷款按保障程度分为：信用贷款、抵押贷款和

担保贷款3/31/2025四、债券(Bond)

债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。特点：通过券面载明的财产内容，表明财产权；权利义务的变更和债券的转让同时发生。权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。根据发行人的差别，债券可分为：国家债券公司债券金融债券3/31/2025

2.4权益资产3/31/20253/31/20253/31/2025按所有者分国有股法人股公众股外资股按上市地点或投资者分A股B股H股N股3/31/2025现货交易的的局限性1、存在一定的价格风险（价格波动）2、价格信息的不完整性（一对一的交易）3、交易成本高（毁约、拖欠）2.5金融衍生资产3/31/20253/31/20253/31/20253/31/2025二、金融期权3/31/2025金融期权的基本类型按期权买者的权利划分，可分为：看涨期权（CallOption）看跌期权（PutOption）按期权买者执行期权的时限划分，可分为：欧式期权（EuropeanOptions）美式期权（AmericanOptions）3/31/2025三、金融互换3/31/2025平行贷款是指在不同国家的两个母公司，相互向对方公司在本国境内的子公司提供金额相等的本币贷款，在指定到期日各自归还所借货币(平行贷款存在信用风险问题）美国母公司日本母公司美国子公司日本子公司按当时汇率换算1:1001亿美元100亿日元还美元本息还日元本息归还时汇率1:1103/31/2025英国母公司Ａ美国母公司ＢＡ的子公司Ｂ的子公司Ａ英镑贷款Ａ美元贷款Ｃ贷款利差Ｄ偿还贷款本金Ｂ美元Ｂ英镑背对背贷款是两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期的相同，按期各自支付利息，到期各自偿还原贷款货币。3/31/2025利率互换(InterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息（浮动利息或固定利息）的资产或负债的行为。利率互换只交换利息而不交换本金。货币互换(currencyswap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。货币利率互换(CurrencyInterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。它是货币互换和利率互换的综合。3/31/2025本章小结3/31/20253/31/2025本章知识点设置2金融资产2.1金融资产概述了解2.2货币资产掌握2.3信用资产掌握2.4权益资产掌握2.5金融衍生资产熟悉3/31/20253/31/20251、货币性2、可分性3、可逆性4、到期期限5、流动性6、可转换性7、币种8、现金流9、复合性10、税收状况3/31/2025金融资产货币资产信用资产权益资产原生工具衍生工具金融互换金融期权金融期货3/31/20253/31/20252.2货币资产货币通货(Currency)：是对央行的索取权（央行对公众的负债）存款（demanddeposit）：是对商业银行的索取权3/31/2025交易媒介：一般等价物

（物物经济货币经济）实物货币价值尺度：标价储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响）二、货币的职能3/31/2025三、货币的种类货币实物货币铸币信用货币代用货币3/31/2025所代表的价值和其实际价值相等的货币。作为一种有效发挥货币功能的商品，必须满足：１、高价值性，可以较少的媒介完成较多的交易；２、易于分割性，便于与具有不同价值的商品交换３、易于保存性，可避免或减少保存期的价值损失４、易于携带性，便于在更广大的地区使用。金、银等贵金属因更具有这些特性，因而逐步取代其他实物货币成为最终的实物货币。“金银天然不是货币,而货币天然是金银”1、实物货币（商品货币）3/31/20252、铸币

早期的金属货币是以块状流通的，这很不方便。因为每笔交易都要称重量、鉴成色，甚至还要进行分割，使用成本较高。随经济的发展，人们开始在金属货币上打上印记，表明重量和成色，以便于流通。而最具权威性的国家铸造的金属货币具有更好的信用，逐步取代私人铸造的金属货币。中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币（达2000多年）。19世纪末20世纪初才开始大量使用银币。规定一定重量、成色、形状3/31/20253、代用货币

由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。因此，人们为了减少大量使用金融货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。银行券：是银行自己签发的票据。允诺持有人可据以要求兑付为铸币的票据。3/31/2025北宋交子3/31/20254、信用货币

包括纸币、辅币（二者统称为通货、现金）、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具，如支票。电子货币则是在网络时代产生的一种新的支付工具，也是一种新的信用货币形式。支票是出票人委托银行于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据.简单的说支票是存款人向银行发出支付指示。信用卡、贮值卡：货币由记在纸制凭证上的金额变成了存储在计算机系统中的一组加密数据。3/31/2025四、货币的计量目前，在我国的货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为3个层次：M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款

+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款M1被称为狭义货币，M2被称为广义货币。但是，各国对各层次货币供应量的定义并不一致。3/31/20252.3信用资产一、信用与信用资产信用(Credit)作为一种经济范畴，特指借贷行为。这种借贷行为的特点是以收回本金并获得一定利息收益为前提的支付。实物借贷与货币借贷商业信用与银行信用：由工商企业以赊销商品的方式向购买商品的企业提供的信用为商业信用。由银行等金融机构向资金需求者提供的信用为银行信用。信用资产：由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。3/31/2025二、票据票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权利的凭证。3/31/2025票据体系汇票本票支票商业汇票银行汇票即期汇票远期汇票商业承兑汇票银行承兑汇票商业本票银行本票远期汇票即期汇票即期本票远期本票远期本票即期本票转帐支票现金支票3/31/2025本票：是由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票：是由出票人签发的，委托付款人在见票时，或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。进口商出口商赊销本票汇票债权人债务人3/31/20251、商业票据3/31/2025与商业票据有关的经济行为:出票：即票据的发行承兑：即付款方当事人承诺到期付款,并签字盖章的行为,按承兑人不同,分为商业承兑票据和银行承兑票据。实验1票据承兑业务转让：商业票据可以转让,但转让时必须先经过背书。贴现：商业票据可以贴现(贴息取现)，实验2票据贴现业务转贴现和再贴现实验3票据转贴现业务3/31/2025进口商原材料提供商出口商出票债权人债务人远期商业汇票的票据行为图示债权人承兑背书转让债务人商业银行贴现商业银行转贴现央行再贴现3/31/20252、银行票据广义的银行票据:包括银行券和存款凭证及支票、汇票狭义的银行票据银行汇票和支票3/31/2025三、贷款（Loan)定义：是银行按一定利率向借款人提供资金，并约定到期还本付息的资金借贷凭证，是银行对借款人未来还本付息的索取权。类型：按期限分为短期和中长期按利率分为浮动和固定利率贷款按保障程度分为：信用贷款、抵押贷款和

担保贷款3/31/2025四、债券(Bond)

债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。特点：通过券面载明的财产内容，表明财产权；权利义务的变更和债券的转让同时发生。权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。根据发行人的差别，债券可分为：国家债券公司债券金融债券3/31/2025

2.4权益资产3/31/20253/31/20253/31/2025按所有者分国有股法人股公众股外资股按上市地点或投资者分A股B股H股N股3/31/2025现货交易的的局限性1、存在一定的价格风险（价格波动）2、价格信息的不完整性（一对一的交易）3、交易成本高（毁约、拖欠）2.5金融衍生资产3/31/20253/31/20253/31/20253/31/2025二、金融期权3/31/2025金融期权的基本类型按期权买者的权利划分，可分为：看涨期权（CallOption）看跌期权（PutOption）按期权买者执行期权的时限划分，可分为：欧式期权（EuropeanOptions）美式期权（AmericanOptions）3/31/2025三、金融互换3/31/2025平行贷款是指在不同国家的两个母公司，相互向对方公司在本国境内的子公司提供金额相等的本币贷款，在指定到期日各自归还所借货币(平行贷款存在信用风险问题）美国母公司日本母公司美国子公司日本子公司按当时汇率换算1:1001亿美元100亿日元还美元本息还日元本息归还时汇率1:1103/31/2025英国母公司Ａ美国母公司ＢＡ的子公司Ｂ的子公司Ａ英镑贷款Ａ美元贷款Ｃ贷款利差Ｄ偿还贷款本金Ｂ美元Ｂ英镑背对背贷款是两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期的相同，按期各自支付利息，到期各自偿还原贷款货币。3/31/2025利率互换(InterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息（浮动利息或固定利息）的资产或负债的行为。利率互换只交换利息而不交换本金。货币互换(currencyswap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。货币利率互换(CurrencyInterestRateSwap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。它是货币互换和利率互换的综合。3/31/2025本章小结3/31/20253/31/2025本章知识点设置2金融资产2.1金融资产概述了解2.2货币资产掌握2.3信用资产掌握2.4权益资产掌握2.5金融衍生资产熟悉3/31/20253/31/20251、货币性2、可分性3、可逆性4、到期期限5、流动性6、可转换性7、币种8、现金流9、复合性10、税收状况3/31/2025金融资产货币资产信用资产权益资产原生工具衍生工具金融互换金融期权金融期货3/31/20253/31/20252.2货币资产货币通货(Currency)：是对央行的索取权（央行对公众的负债）存款（demanddeposit）：是对商业银行的索取权3/31/2025交易媒介：一般等价物

（物物经济货币经济）实物货币价值尺度：标价储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响）二、货币的职能3/31/2025三、货币的种类货币实物货币铸币信用货币代用货币3/31/2025所代表的价值和其实际价值相等的货币。作为一种有效发挥货币功能的商品，必须满足：１、高价值性，可以较少的媒介完成较多的交易；２、易于分割性，便于与具有不同价值的商品交换３、易于保存性，可避免或减少保存期的价值损失４、易于携带性，便于在更广大的地区使用。金、银等贵金属因更具有这些特性，因而逐步取代其他实物货币成为最终的实物货币。“金银天然不是货币,而货币天然是金银”1、实物货币（商品货币）3/