【垄断对企业绩效的影响研究国内外文献综述3500字】

垄断对企业绩效的影响研究国内外文献综述1.1垄断的有关研究在我国，许多学者一直关注垄断方面的问题，并对垄断造成的影响进行了探讨。贾俊雪和孙传辉（2019）研究表明，垄断不仅会造成效率损失、恶化收入分配，还会影响劳动所得税及货币政策的最优化设计[1]。邹琳华（2009）利用房地产开发的数据，构建SFA模型估算管制与垄断对我国的房地产开发成本的共同作用，研究结果显示，管制和垄断的存在使实际房地产开发成本远高于有效率的成本，这会造成社会福利的损失[2]。陈志广（2004）表明，产业、企业利润率与产业集中度及市场份额有显著正相关关系，串谋等垄断因素可能造成该结果，或者是由于规模经济等效率因素造成该结果，文章对不同行业的企业层面数据进行分析，结果显示，中国制造业在垄断因素和效率因素的共同作用下，企业的利润率与产业的集中度、市场份额都显著正相关[3]。赵忠义（2000）将工会垄断劳动力供给造成了财富的转移，进而让社会经济效率下降这一现象比作第一个阶段，将财富消费与投资比作第二个阶段，并结合了人力资本投资理论，更加完备地考察了经济运行的过程，最后得出结论：第一个阶段引起经济效率的下降，并且发生转移的财富会在第二个阶段，投资于回报率更高的领域，这样子可以弥补一些损失[4]。MobarakandMushfiq(2006)认为垄断将导致消费者和一些制造商为获取某些生产要素（如机械设备等）支付更高的价格[5]。Parenteetal.(1999)指出，垄断是致富路上的最主要障碍，因为它会阻碍制造商获取先进技术[6]。Harberger(1954)深入剖析了市场垄断的机制、经济和社会的损失，并用实证的方法定量测度了现实经济实践中垄断造成的福利损失大小[7]。Stoughtonetal.(2017)表明，竞争行业的企业可获取的信息较少，投资效率更低[8]。Alietal.(2014)研究了信息披露与竞争之间的关系，结果显示，二者是负相关关系[9]。也有将垄断企业与非垄断企业在某些指标上进行比较的。陈震和丁忠明（2011）表明，在高管薪酬合同里，垄断类企业的规模权重及业绩权重都大于完全竞争市场里的企业，垄断企业的高管擅于使用其权力制定符合自己利益追求的薪酬合同，且高的竞争度对抑制管理层权力对薪酬直接的影响能起到一定的作用，降低显性权力的薪酬，而垄断则无法抑制显性权力薪酬[10]。还有对垄断在许多国家能够长期存在的原因进行思考的。潘士远（2008）研究表明，政治精英们经常对中间产品索取过高价格，这种偏好导致了支持垄断和贸易保护的无效经济制度、政治制度。价格操纵机制显示，政治精英偏好于通过提高中间产品价格来增加垄断利润。提高税率虽然会增加政治精英的税收收入，但会降低对中间产品的需求，从而达到减少垄断利润的目的[11]。Corts(1998)发现，当产品具有横向差异，企业的三级价格歧视会加剧市场的竞争，从而提升消费者剩余和社会福利[12]。1.2.企业绩效的有关研究企业的绩效一直是企业关注的重点，也是投资者等相关关系人关心的要点。与企业绩效相关的文献，主要按照影响企业绩效的因素展开。王雅琦等（2021）从要素市场扭曲角度研究汇率变动对不同地区企业绩效的差异化影响，研究发现，对于进口企业而言，人民币升值对企业绩效提升的作用在高要素市场扭曲地区更加明显[13]。陈世来和李青原（2021）发现，IPO前商业信用供给越多，企业IPO后短期股票市场表现越好；但随着IPO后商业信用供给的增加，企业的长期会计业绩显著下降，并最终降低了企业价值[14]。郑莉莉和刘晨（2021）发现提高内部控制质量能够降低疫情对企业绩效的不利影响，疫情对企业市场绩效的影响在内部控制质量较差的企业中比较明显，随着内部控制质量的提高，疫情对企业的财务绩效和市场绩效的影响有不同程度的减弱[15]。郝颖等（2018）发现，在职消费的监管政策，在市场化程度高的区域，能够提升企业的绩效[16]。李文贵等（2017）表明，试点央企的控股上市公司，对比于未纳入试点范围的央企，在试点后3年内经济增加值和股票回报率显著更高[17]。连立帅等（2016）研究发现，在金融危机期间与经济下行压力期间，企业的市场绩效呈现出正向关联性，并且这一结果仅存在于那些受到经济刺激政策支持的行业中；且在非国有企业中，经济刺激政策对于金融危机期间与经济下行压力期间企业绩效关联性的影响更强[18]。綦好东等（2018）以过度负债企业为研究样本，实证分析了企业绩效与杠杠率变动之间的关系，结果显示，过度负债企业的去杠杆与企业绩效呈显著正相关关系；高杠杆企业对比低杠杆企业，产能过剩行业对比非产能过剩行业，国有企业对比民营企业，大规模企业对比小规模企业，去杠杆对企业绩效的正面作用更明显[19]。杨继生和黎娇龙（2018）表明，用工成本是经营状态较差的企业最主要的制约因素，宏观环境因素是经营状态较好的企业主要的约束因素[20]。刘汉民等（2018）研究结果表明，提高企业绩效可以通过降低前五大股东国有股占比例，但并不能通过过多提高占有非国有股；又提高企业绩效可以通过提高非国有董事占比例，但并不能过多提高其占比；董事会的结构对比于股权结构，对企业绩效的影响更大[21]。CoccoreseandPellecchia(2013)通过对2002到2005年的意大利银行产业层面和市场层面的数据分析表明，随着银行间的多点接触程度増加，利润也会随之増加[22]；Kangetal.(2010)表明，多点接触能使企业产品的价格提高，进而促进企业绩效的提升[23]。JensenandMeckling(1976)认为，企业股东和经理人之间的代理层级会在多层级股权结构下增多，这样子使得代理关系更加复杂，进而使代理成本增加，损害了企业的绩效[24]。1.3垄断与企业绩效关系的有关研究对于垄断与企业绩效之间的关系，杜雪锋等（2014）认为，随着企业垄断扩张，国有企业绩效会降低；在垄断扩张的条件下，规模扩张与国有企业绩效的局部相关关系非常弱，国有企业的垄断扩张并没有提高国企的经营绩效[25]。赵昌文等（2018）发现垄断和国有企业所处行业的景气周期对国有企业绩效带来了水涨船高效应，进一步的因素分解显示，垄断对企业生产效率会产生较大影响[26]。王晓军和李肖晓（2020）表明在其他因素不变的情况下，一个企业的市场垄断程度越高，该企业的价值就越高，即企业的市场垄断程度与企业价值之间成正相关关系[27]。赵立祥等(2015)发现行业垄断势力可以弱化战略变化与企业绩效之间的关系[28]。孔东民和张文源（2011）表明行业垄断度与公司收益之间存在线性正相关以及非线性的“倒U型”效应，即行业垄断在整体上为公司带来更多的垄断收益，但是这种收益在垄断程度增加到某一临界点之后开始下降，这说明垄断对于公司收益存在“双刃剑”效应[29]。罗党论和刘晓龙（2009）发现民营企业与政府的政治关系越好，其进入高壁垒行业的可能性越大，而进入了高壁垒行业及进入程度越大的企业的经济绩效要显著高于其他企业[30]。CowlingandWaterston(1976)将行业集中度作为垄断势力的度量，通过研究发现，行业的垄断水平越高则其获得的利润越高[31]。然而，HouandRobinson(2006)却发现了与之完全相反的证据：他们利用美国上市公司的股票数据进行分析，发现垄断（行业集中度）与公司平均收益之间存在负相关关系，即行业集中度高的上市公司的平均收益率较低[32]。DimsonandMarsh(1997)利用英国上市公司的财务数据分析了公司的股票收益率与公司规模的关系，发现企业规模与其绩效正相关[33]。Jayachan-dranetal.(1999)就表示企业之间达成相互容忍的状态可以通过降低企业间的竞争强度而提升企业绩效[34]。1.4文献述评关于垄断的相关文献，主要集中在垄断造成的后果和垄断能保持存在的原因，关于企业绩效的影响因素，有汇率、信用、内部控制、市场化程度、多点接触等。对于垄断和企业绩效关系的研究，现存在的主要观点是垄断能促进企业绩效的提升，但受特定因素影响，垄断程度与企业绩效可能并非存在正相关关系。参考文献[1]贾俊雪,孙传辉.公平与效率权衡:垄断、居民收入分配与最优财政货币政策[J].管理世界,2019,35(03):48-63.DOI:10.19744/ki.11-1235/f.2019.0034.[2]邹琳华.管制和垄断对房地产成本的影响估计——基于SFA模型及30个城市面板数据的分析[J].统计研究,2009,26(02):8-14.DOI:10.19343/ki.11-1302/c.2009.02.002.[3]陈志广.是垄断还是效率——基于中国制造业的实证研究[J].管理世界,2004(12):60-67.DOI:10.19744/ki.11-1235/f.2004.12.007.[4]赵忠义.工会垄断与经济效率[J].经济研究,2000(12):43-47.[5]Mobarak,A.Mushfiq,2006,“CorruptProtectionforSaletoFirms:EvidencefromIndonesia”,TradeandDevelopmentWorkshop,YaleUniversity.[6]Parente,StephenL.andEdwardC.Prescott,1999,“MonopolyRights:ABarriertoRiches”,AmericanEconomicReview,89,pp.1216—1233.[7]Harberger,A.C.,1954,“MonopolyandResourceAllocation”,TheAmericanEconomicReview,Vol.44(2),pp.77~87.[8]Stoughton,NealM.,KitPongWong,andLongYi,2017,“InvestmentEfficiencyandProductMarketCompetition”,JournalofFinancialandQuantitativeAnalysis,52,2611-2642.[9]Ali,A.,S.Klasa,andE.Yeung,2014,“IndustryconcentrationandCorporateDisclosurePolicy”,JournalofAccountingandEconomics,58,240-264.[10]陈震,丁忠明.基于管理层权力理论的垄断企业高管薪酬研究[J].中国工业经济,2011(09):119-129.DOI:10.19581/ki.ciejournal.2011.09.012.[11]潘士远.内生无效制度——对进入壁垒和贸易保护的思考[J].经济研究,2008,43(09):96-105.[12]Corts,K.S.,1998,“Third-degreePriceDiscriminationinOligopoly:All—outCompetitionandStrategicCommitment”,TheRANDJournalofEconomics,29,306-323.[13]王雅琦,卢冰,洪圣杰.汇率变动、要素市场扭曲与企业绩效[J].中国工业经济,2021(12):127-145.DOI:10.19581/ki.ciejournal.2021.12.009.[14]陈世来,李青原.IPO、商业信用供给与企业绩效[J/OL].南开管理评论:1-22[2022-04-11]./kcms/detail/12.1288.f.20211019.1404.004.html[15]郑莉莉,刘晨.新冠肺炎疫情冲击、内部控制质量与企业绩效[J].审计研究,2021(05):120-128.[16]郝颖,谢光华,石锐.外部监管、在职消费与企业绩效[J].会计研究,2018(08):42-48.[17]李文贵,余明桂,钟慧洁.央企董事会试点、国有上市公司代理成本与企业绩效[J].管理世界,2017(08):123-135+153.DOI:10.19744/ki.11-1235/f.2017.08.012.[18]连立帅,陈超,米春蕾.吃一堑会长一智吗?——基于金融危机与经济刺激政策影