第5章官方与半官方投资主体

第五章

官方与半官方投资主体第一节官方国际投资一、官方国际投资的含义与内容（一）含义一国政府机构使用国库资金进行跨国投资的经济行为。（二）内容1．基础性、公益性国际投资2．出口信贷3．国际储备营运2二、官方国际投资的特点（一）官方国际投资行为带有鲜明的国家色彩和深刻的政治内涵（二）官方国际投资为低货币盈利（不少于25%赠款）（三）官方国际投资具有中长期性（四）官方国际投资具有直接投资和间接投资的双重性3三、官方国际投资业务分述（一）政府贷款1．定义：一国政府利用财政金融资金向另一国政府提供的优惠性贷款。2．特点：立法性、政治性、优惠性。

3．执行机构：财政部、政府授权的经济部，外交部主管。

4．种类。（１）按是否计付利息分：无息贷款、计息贷款4

（２）按使用标的不同分：现汇贷款、商品贷款、与项目结合贷款。（３）混合贷款。5．条件。（1)货币：标的以贷款国货币表示，有时也可用第三国货币（2)利率：年利率一般为1%-3%左右（3)费用：主要包括承担费和手续费，费率相对较低（不超过1%）5用款期（4)期限：宽限期（5-7年,最长10年）偿还期（20-30年,最长50年）（5)采购限制：（商品贷款或与项目结合贷款）6．作用。（1)扩大贷款国的商品输出（2)带动贷款国的资本输出（3)促进授信国的经济开发和经济发展（4)调节国际社会利益，协调关系和发展互助合作6(二）出口信贷1．概念又称对外贸易中长期贷款，是出口国政府为了鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争能力所采取的对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。2．特点（1)是官方支持的中长期信贷（2)利率低于市场利率，国家贴息。（3)有专门的信贷部门或机构负责。（4)与信贷保险相结合，由国家担保。7３．种类（1)买方信贷(Buyer’scredit)

出口方所在国银行在出口信贷担保机构担保下，直接向进口商或进口商银行提供贷款，用于支付进口所需贷款的一种出口信贷方式。

8（2)卖方信贷(Supplier’scredit)银行对本国出口商提供信贷，再由出口商向进口商提供延期付款信贷的一种方式。（3)混合信贷(Co-financing)由政府和民间商业银行联合提供的一揽子贷款，既包括出口信贷，又包括政府贷款。9(三）国际储备营运1．国际储备的构成及其管理（1）国际储备的构成：黄金、外汇、在IMF的储备头寸、特别提款权（SDR）（2）国际储备的管理（规模、运营）2．外汇币种结构安排（1）外汇币种结构安排的内容（币种选择、比重安排）10（2）外汇币种结构安排的决定因素（3）同一币种的资产组合一级储备：现金或储备金二级储备：如中期债券三级储备：长期投资工具11第二节半官方国际投资一、半官方机构的产生及其组织机构(一）半官方机构的产生世界银行集团：世界银行、IFC（1956）、国际开发协会（1959）、多边投资担保机构（世界银行附属，1988）。(二）半官方机构的组织机构1．决策机构（理事会、执行董事会）2．行政管理机构（行长/总裁、副行长、内容机构）12二、半官方机构的功能（一）半官方机构的资金来源1．会员国缴纳的股份2．借款3．发行债券4．会员国捐赠5．业务经营的盈余（二）半官方机构的功能（1）促进资本的国际流动（2）调整经济（3）促进会员国沟通，协调国际经济关系13(三）半官方机构的属性（1）企业性（2）国际性（3）政策性（4）超国家性三、世界银行集团（一）世界银行的投资管理1.世界银行的机构（1）国际复兴开发银行（IBRD）（2）国际开发协会（IDA）142．世界银行的职能提供贷款、经济咨询和技术援助、催化其他来源投资。3．世界银行的宗旨（1）国际复兴开发银行的宗旨（2）国际开发协会的宗旨4．世界银行的主要业务活动为成员国中的发展中国家提供经济发展所必需的长期贷款。155．世界银行对贷款条件的管理（1）国际复兴开发银行对贷款条件的管理（2）国际开发协会对贷款条件的管理166．世界银行贷款的发展（1）20世纪50年代到60年代中期：特定项目贷款（2）20世纪60年代后期至80年代初：减贫（3）20世纪80年代至今：帮助发展中国家调整经济结构和政策改革，促进建立有效的市场体制1718IFC(InternationalFinanceCorporation)简介成立时间：1956年性质：国际金融公司(IFC)是世界银行集团的一个附属金融性机构，是世界上向发展中国家私营部门提供直接投资最多的一个多边性机构。（二）国际金融公司（IFC）的投资管理宗旨：

通过对发展中国家，尤其是欠发达地区的重点生产性企业提供无需政府担保的贷款与投资，鼓励国际私人资本流向发展中国家，支持当地资金市场的发展，推动私人企业的成长，促进成员国经济发展，从而补充世界银行的活动。1920IFC的投资活动

贷款参股21IFC投资的主要特点投资对象：（1）成员国的私营企业；（2）公私合营企业；（3）为私人企业提供资金的国营金融机构贷款利率：按商业利率期限：5---15年或更长贷款范围：与特定项目相联系，有较大的灵活性22IFC的原则无需政府担保，但需成员国政府认可确保能收回贷款，并有一定的盈利投资入股时，股份不超过资本总额的25%，投资额在100万美元到5000万美元，不参与经营管理，不行使所拥有的投票权23IFC的技术援助项目技术援助一般性技术援助技术援助信托基金24IFC的资金申请提出申请者：（1）发展中国家成员国企业；（2）发达国成员国公司、金融公司与发展中成员国的合资者；（3）发展中国家政府。申请文件——无标准格式25IFC的资金申请之项目建议书对项目进行简要描述有关申请企业、管理和技术援助内容市场和销售技术上的可行性、人力资源和原材料来源投资需求、项目融资和回收率政府支持和规章制度项目准备和完成时间表（三）多边投资担保机构（TheMultilateralInvestmentGuaranteeAgency,MIGA）多边投资担保机构：世界银行集团的一个成员组织，1988年成立，1990年运行。宗旨：鼓励外商对发展中国家投资。途径：向投资人提供担保；提高东道国政府引资能力的技术援助。

多边投资担保（MIGA）MIGA担保的内容：对各种类型的政治风险进行担保；对成员国的过境投资进行担保。MIGA担保期限：15年－20年（四）国际项目贷款1．项目的选定2．项目的准备3.项目的评估4．项目的谈判5．项目的执行6．项目的总评估28四、区域开发银行亚洲开发银行（ADB）：向亚太地区发展中国家提供贷款资金的区域性金融机构，总部设在菲律宾马尼拉。29（一）资金来源

普通资金，包括股本、借款