企业财务必学课件

企业财务必学课件演讲人：日期:未找到bdjson目录CATALOGUE01资金时间价值02投资风险与收益03资金成本与资本结构04财务预算与控制05财务分析与绩效评价06财务控制与责任中心01资金时间价值复利计算公式PV=FV/(1+r)^n，其中PV是现值，FV是未来价值，r是利率，n是计息期数。现值计算公式复利和现值的关系现值是通过复利计算出来的，反映了资金的时间价值。FV=P(1+r)^n，其中FV是未来价值，P是本金，r是利率，n是计息期数。复利与现值的计算年金终值与现值应用年金终值指按期投资一定金额，在特定利率和期数下，未来所得到的总金额。年金现值年金终值和现值的应用指将未来一系列等额的年金支付，按照特定利率折现到现在的价值。可以用来评估长期投资的回报，以及确定未来需要支付的年金金额。123实际利率与名义利率的转换名义利率指未考虑通货膨胀因素的利率，通常用于贷款和其他金融产品的表面利率。030201实际利率指考虑了通货膨胀和利率变动后，投资者真正获得的收益或借款人真正支付的利息。实际利率和名义利率的转换可以通过费雪效应公式进行转换，即实际利率约等于名义利率减去通货膨胀率。02投资风险与收益标准差衡量投资收益率的波动程度，标准差越大表示投资风险越高。β系数反映投资组合与市场整体风险的关系，β系数大于1表示投资组合风险高于市场，小于1则表示低于市场。风险衡量指标（标准差、β系数）资本资产定价模型（CAPM）CAPM公式预期收益率=无风险收益率+β×(市场平均收益率-无风险收益率)。无风险收益率指无风险投资的预期回报率，通常由国债利率或银行存款利率来代表。市场平均收益率指整个市场的平均收益率，通常通过历史数据进行计算。通过同时投资多种资产，以降低单一资产的风险。投资组合的风险分散策略投资组合的风险分散根据投资者的风险偏好和投资目标，将资金分配到不同类型的资产中。资产配置不仅要在不同种类的资产中投资，还要在同一类资产内选择不同的投资标的，以进一步分散风险。多元化投资03资金成本与资本结构债务资金成本企业借款或发行债券所产生的利息支出，包括借款利息、手续费、发行费用等。个别资金成本计算（债务、股权）股权资金成本企业发行股票或留存收益所需支付的股利或回报，包括分红、股票回购、增发等成本。混合资金成本企业同时使用债务和股权融资时的资金成本，需根据各自的占比计算综合成本。加权平均资本成本（WACC）资本结构的加权平均成本按债务和股权在资本结构中的比重，计算其各自的成本并加权平均得出总成本。税后债务成本税后股权成本债务成本需考虑税收抵扣效应，即债务利息在税前支付，可抵减企业所得税。股权成本的税后形式，需根据股东的投资回报要求和税后利润进行计算。123杠杆效应在风险与收益之间找到平衡点，实现企业价值最大化的资本结构。最优资本结构影响因素行业特点、企业规模、盈利能力、成长性、抵押价值等都会影响最优资本结构的确定。企业利用债务融资来增加股东收益的风险和收益，即债务杠杆和股权杠杆的运用。杠杆效应与最优资本结构决策04财务预算与控制预算编制方法（零基预算、弹性预算）弹性预算通常随着销售量的变化而变化，主要用于费用预算；按固定费用和变动费用分别编制固定预算和可变预算，以更好地适应不同销售量的变化。零基预算不考虑过去的预算项目和收支水平，以零为基点编制预算；不受以往预算安排情况的影响，一切从实际需要出发，逐项审议预算年度内各项费用的内容及其开支标准，结合财力状况进行分配。现金预算的编制步骤确定现金收入包括经营活动现金收入、投资活动现金收入和筹资活动现金收入等。02040301编制现金预算表根据确定的现金收入和支出，编制现金预算表，反映预算期内企业现金流转状况。确定现金支出包括经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出等。监控现金预算执行情况定期将实际现金收支情况与预算进行比较，及时发现问题并采取相应措施进行调整。预计利润表与资产负债表的关联包括利润总额、净利润等指标，是评价企业经营业绩的重要依据。预计利润表反映预算期内企业经营活动的成果包括资产、负债和所有者权益等状况，是了解企业经济实力和偿债能力的重要途径。资产负债表反映企业在一定日期的财务状况预计利润表为资产负债表的编制提供了数据基础，资产负债表为预计利润表的实现提供了财务保障。两者相互联系、相互补充05财务分析与绩效评价财务报表比率分析（流动比率、ROE）流动比率反映企业短期偿债能力，即流动资产与流动负债之间的比例关系。ROE（净资产收益率）反映企业自有资本的盈利能力，等于净利润除以净资产。资产负债率反映企业总资产中债务所占的比例，即总负债与总资产的比率。市盈率反映企业股票的市场价格与其每股收益的比率，是投资者评估企业投资价值的重要指标。杜邦分析体系以ROE为核心，将企业的盈利能力、运营效率和偿债能力综合起来进行评价。杜邦分析法01盈利能力指标包括净利润率、毛利率等，反映企业赚取利润的能力。02运营效率指标如总资产周转率、存货周转率等，反映企业资产运营的效率。03偿债能力指标如债务比率、利息倍数等，反映企业偿还债务的能力。04经济增加值（EVA）与平衡计分卡是一种企业绩效评价方法，考虑了企业资本成本，反映企业创造的真实价值。EVA（经济增加值）从财务、客户、内部运营、学习与成长四个维度来全面评价企业的绩效。使绩效评价更加全面、客观，能够更好地反映企业的长期价值创造能力。平衡计分卡将EVA作为平衡计分卡中的财务指标，同时结合其他非财务指标进行综合评价，更全面地反映企业的绩效。EVA与平衡计分卡的结合01020403EVA与平衡计分卡的优点06财务控制与责任中心成本中心的考核指标包括成本控制、成本降低、成本预算等，旨在评估成本中心对成本控制的贡献和效果。利润中心的考核指标除了成本指标外，还包括收入、利润、毛利率等，以评估利润中心的盈利能力和业绩。成本中心与利润中心的考核指标ROI（投资回报率）用来衡量投资中心使用资金的效率和盈利能力，计算方式为投资中心的利润除以投资额。剩余收益指投资中心创造的利润超过其资本成本的部分，是评价投资中心业绩的重要指