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文档简介

以共整合检定某省经济体的购买力平价说是否成立简报大纲01.介绍02.购买力平价说03.研究方法04.资料来源与实证结果05.结论工作概述在此录入图表的综合描述说明，在此录入图表的综合描述说明。一直在进步团队业绩第二01介绍购买力平价说(PPP)

指出,汇率应等于两国价格水平间的比率亚洲发展中国家:

Basher＆Mohsin（2004）美国:

Corbae＆Ouliaris（1988）巴基斯坦:

Eatzazetal.（2002）孟加拉国:

Shams&Murad（2010）分析某省长期绝对PPP是否成立，采用相对价格与名目汇率ADF单根检定Engle-Granger两步骤共整合Johansen最大概似法→X02购买力平价说原PPP→E=Pd/Pf

E:名目汇率NTD/USDPd:某省CPIPf:美国CPI取log→logEt=β0+β1log(Pd/Pf)t+utβ1:估计系数ut:短期误差

ADF

单根检定判断定态或非定态，变量:

NTD/USD名目汇率,某省与美国CPI判断落后期:

AIC准则H0:有单根原回归:

Xt=γ0+γ1t+δXt−1+ut，如δ(delta)=1

→非定态差分后:

ΔXt=γ0+γ1t+

φXt−1+ut,(φ=δ-1),拒绝H0:φ=0

→定态Engle-Granger两步骤共整合共整合:变量必须先被整合为同阶

Step1:整合变量的阶次Step2:利用回归方程式OLS，检定残差ut

是否为定态H0:有单根log(E)=

β0+

β1

log

(Pd/Pf)+ut，如ut

定态→共整合Johansen

最大概似法对角元素和H0:(r)

=

0→H1:(r)≤r+1最大特性根H0:(r)

=0

→H1:(r)

=r+1

λi:特性根，N:样本数,r:共整合矢量个数如无法拒绝H0:r=0

→无特性根→无共整合关系04资料来源1981年~2018年资料名目汇率NTD/USD:某省银行某省CPI:某省主计总处美国CPI:国际金融统计数据年报最适落后期:

504实证结果原阶变量ADF:非定态一阶变量ADF:定态04实证结果Engle-Granger两步骤共整合之残差检定Johansen最大概似法05结论综合EngleGranger共整合之残差检定&

Johansen最大概似法结果，变量间无共整合关系，说明购买力平价说不适用于某省的汇率。原因可能为本研究年间1981年~2018年,包含1987美国股灾,1997亚洲金融风暴,2007次级房贷风暴,

2009年欧债危机,这些重大事件可能会导致本研究结果不准确或将本研究样本的年限拉长,名目汇率与相对价格间就可能会存在共整合关系PPT模板下载：/moban/行业PPT模板：/hangye/节日PPT模板：/jieri/PPT素材下载：/sucai/PPT背景图片：/beijing/PPT图表下载：/tubiao/优秀PPT下载：/xiazai/PPT教程：/powerpoint/Word教程：/word/Excel教程：/excel/资料下载：/ziliao/PPT课

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