金融-银行业：新一轮存款降息落地影响几何

市场有风险，投资需谨慎请务必阅读正文之银行沪深300银行-2%-5%-8%《银行2024年年报与2025年一季报综新一轮存款降息落地，影响几何？我们静态测算LPR下调10BP和存款降息对上市银行净息差影响分别极。从银行资产负债管理出发，MAX{OMO，1年期存款利率}≤1年期款利率和长期限存款利率分别下调10BP，15BP和25BP，国股银行同呵护银行息差是为了更好服务实体经济：商业银行维持稳健经应的合理息差约1.45%，假设银行拨备覆盖率下调至约120%的水平，分商业银行2024年报显示其未来一年以内到期存款占定期存款比重），的对称下降。请务必阅读正文之后的免责条款部分2 4 4 5 7 7 7 8 12 12请务必阅读正文之后的免责条款部分3图表目录 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分41新一轮存款降息落地，对息差影响正面积极年利率从0.10%下调5个基点至0.05%；定期存款整存整取三个月、半年期、一年期、二年期利率均下调15个基点，调整后的各期限存款利率分别为0.65%、项目假设定期存款结构2年期及以内占比为80%，3年期和5年期存款占比约20%。和+8.33BP，预计本次存贷款利率调整对息差影响正向积极。请务必阅读正文之后的免责条款部分5响响响响厦门银行面需要参考其他负债补充工具成本，即MAX{OMO，1年期存款利率}≤1年期同业请务必阅读正文之后的免责条款部分6逆回购:7日:回购利率工商银行:存款利率:定期:1年同业存单到期收益率曲款和5年期商业银行普通债，考虑到资产负债期限不得倒挂，则配置的10国债最低成本≥MIN{5年期存款挂牌，5年期商业银行普通债}+期限溢价，存款利率调降或有利于银行通过增配政府债券来支持实请务必阅读正文之后的免责条款部分72为什么要呵护银行息差，银行合理息差可能是多少据市场利率定价自律机制发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订据显示，截至2025年一季度银行业的净息差水平为1.43%。人民银行发布的润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。业界有较多专家学者从银行维持稳定ROE和资本内源补充等角度讨论过银考虑到拨备覆盖率=贷款减值准备/不良贷款余额≈资产减值准备/不良贷款），银行拨备覆盖率要求由150%调整为120%-150%。2022年国常会鼓励拨备水平较请务必阅读正文之后的免责条款部分8高的大型银行有序降低拨备率。假设银行业生息资产占总资产比重约90%（过去应的贷款减值准备应下调约50个百分点。测算下调后贷款减值准备对应合理息差约1.45%，假设银行拨备覆盖率能下调至约120%的水平，对应的合商业银行:净息差拨备覆盖率降至150%信用成本拨备3后续监管和商业银行资产负债管理的重点展望体经济；二是2024年第三季度货币政策报告提到的存贷款利率非理性竞争，手工补息等导致了贷款下降较快，存款下降较慢；三是结构性原因，根据2020年降幅度=年度内LPR下降幅度，合同期限小于一年利率下降幅度=LPR下降幅度+请务必阅读正文之后的免责条款部分91年LPR5年LPR请务必阅读正文之后的免责条款部分1年LPR工商银行1年回顾2022年9月以来的存款挂牌利率调整，一般呈现二、三、五年下调幅20BP，5BP，考虑到存款曲线形态，长期限下调幅度大于短期限下调幅度可操作2024年报显示其未来一年以内到期存款价周期匹配有助于贷款收益率和存款付息率的对称下降。请务必阅读正文之后的免责条款部分期期比43.91%4.22%43.36%46.01%4.10%5.26%45.02%股份行15.52%股份行29.34%股份行35.25%股份行4股份行54.70%股份行64.09%5.26%股份行7股份行840.41%5.74%股份行99.45%城商行1城商行24.17%城商行342.46%城商行49.96%城商行5城商行643.98%9.11%城商行740.08%5.05%城商行8城商行948.08%4.29%城商行9.62%城商行城商行43.77%城商行4.51%城商行4.01%城商行城商行4.87%城商行43.90%请务必阅读正文之后的免责条款部分农商行1农商行2农商行3农商行4农商行5农商行6农商行74.28%农商行847.24%农商行99.16%5.05%行-9.06%4投资建议行，交通银行。5风险提示请务必阅读正文之后的免责条款部分报告发布日后的6个月内的相指数的涨跌幅。股票评级预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5%与5%之间撰写此报告的分析师（一人或多人）承诺本机构、本人以及财产利害关系人与所评价或推荐仅供参考，报告中的信息或所表达观点不构成所涉致的损失承担任何责任。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使请务必阅读正文之后的免责条款部分中邮证券有限责任公司，2002年9月经中国证券监督管理委员会批准设立，注册资本50.6亿元人民币。中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金公司经营范围包括：证券经纪；证券自营；证券投资咨询；券承销与保荐；代理销售金融产品；与证券交易、证券投资活动业务资格；企业债券主承销资格；沪港通；深港通；利