2025年餐饮业的发展新趋势

致同咨询行业洞察餐饮业的新趋势2025年1月发布Grant

Thornton致同点击下方图标，了解相关详情餐饮市场的概要餐饮行业发展特点餐饮企业投资过程中

常见的问题2025年餐饮市场展望餐饮企业的融资情况餐饮业的新趋势12.795.463.234.673.963.95-15.4%4.393.584.694.275.293.1%16.0%10.8%9.4%7.7%-6.3%2024年餐饮行业增速处于过去10年最低水平•2014-2019年期间，

中国餐饮市场稳定发展，期间国内餐饮市场销售收

入复合增长率为10.9%；•2020-2022年期间，受疫情的影响，餐饮市场的发展受到较大影响，直到2022年末餐饮市场的规模也未超过2019年的规模，较2019年

相比降幅超6.0%；•2023年，餐饮行业快速复苏，餐饮市场规模增速基本恢复到了疫情前的水平，较2022年相比上升20.4%，较2019年相比上升13.2%;•2024年1-10月，餐饮行业的整体规模较2023年同期小幅上涨，尽管

高于年初预计的3.1%

的年增长率，但增速水平仍处于过去10年中去

除疫情影响后的最低水平。9.0%

餐饮收入

——

餐饮收入增长速度数据来源：国家统计局餐饮市场的概要(1/6)国内餐饮市场的规模25%20%

15%

10%

5%0%-5%-10%

-15%

-20%2014201520162017201820192020202120222023FY24.1-102014-2024年10月份餐饮市场规模(万亿人民币)6543210复合增长率

=10.9%餐饮业的新趋势

220.4%18.6%10.7%2024年前三季度，一线城市餐饮经济整体负增长，二线城市增速相对较高:•前三季度，一线城市北京市（餐饮收入）、上海市（住宿和餐饮业收

入）出现负增长，

分别为-5.1%

、-5.4%,广州市（住宿和餐饮业收入）

与深圳市（餐饮收入）实现小幅度增长，分别为1.4%

、1.3%；•前三季度，在已公布数据的新一线与二线城市的餐饮市场中，超出全

国平均增速5.9%

的有重庆市、呼和浩特市、大连市和成都市，分别

为10.4%

、9.4%

、7.4%和

6.3%；•一二线城市的大量餐饮企业还未从在疫情中消耗大量原始积累的压力中缓过来，就再次面对市场增长乏力带来的挑战，特别是对一些仍然经营大中型店面还没进行开店模型迭代更新的餐饮企业来说，挑战尤为突出。餐饮市场的概要(2/6)2024年前3季度一二线代表城市餐饮市场增速水平（%）10.40%一二线城市餐饮企业承压加大广州深圳重庆呼和浩特大连成都厦门长沙长春沈阳济南宁波杭州12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%上海-5.40%北京-5.10%数据来源：中国烹饪协会1.40%

1.30%餐饮业的新趋势

35.50%3.40%6.30%4.00%3.70%4.20%9.40%1.80%3.10%7.40%餐饮企业整体业绩承压，如何通过第二增长曲线破局成

为各家企业面临的现实压力•随着经营成本逐年上升、消费选择日益多元化，餐饮业已经不再是可

以“躺平赚钱”的轻松行业；•上市公司发布的2024年半年报显示，各家企业的业绩承压较大，甚

至许多企业出现了收增长但是业绩下降的趋势；•

在快速迭代的餐饮市场竞争中，如何通过第二增长曲线对冲传统业态

吸引力下滑的风险成为大型餐饮企业面临的主要挑战。1.18%13.8%6.7%10.29%2.87%35.5620.380.680.740.292.67%-9.74%-71.50%-23.28%5.08%百盛中国海底捞九毛九广东酒家全聚德401.74214.9130.6419.126.87餐饮市场的概要(3/6)头部餐饮企业业绩下降头部餐饮企业上半年业绩同比变化（

%

）收入（亿元

RMB）收入（亿元

RMB）收入（亿元

RMB）数据来源：上市公司年报餐饮业的新趋势

4企业闭店率提升2019-2024

年

8

月闭店家数（家）

在消费降级、开店数量激增与行业内卷的多重压力下2024年出现闭店潮•2023年疫情全面放开，餐饮市场重新焕发活力，重迎开店潮，全年开店413万家，创历史新高；•

在消费降级、开店数量激增与行业内卷的多重压力下2024年1-8月闭

店163.3万家，已经接近2023年全年闭店数量的85%，预计2024年全年闭店数量将达到

240万家；•除行业压力外，餐饮企业还面临“衣、食、住、行”类企业无法在A

股上市的难题，导致融资困难，企业家在无法继续融资与消费需求不足的双重压力下，开店意愿持续下降，预计2024年全年开出的新店

约为2023年的80%左右。mm

新注册家数关闭家数mm

存量家数数据来源：企查查餐饮市场的概要(4/6)1,8001,6001,4001,2001,0008006004002000201920202021202220232024.1-81634.31558.4餐饮业的新趋势

51338.31158.7246.5834.3239.2140.9331.4163.3103.2193.2413.3977.6151.893.9243322行业集中度不高•由于中餐业态复杂且多元化，我国餐饮业一直处在行业集中度不高，竞争较为激烈的市场格局；•

餐饮百强企业营业收入占到全国餐饮收入比由2014年的6.9%上升至

2023年的7.7%。百强企业集中度在

5万亿市场规模下依旧偏低，产

业集中度仍有上升空间；•餐饮百强企业内部两极分化仍然比较明显，一些能力较强的企业正在积

极融资进行扩张，但一些企业则逐步通过减少门店规模进行“瘦身”。餐饮市场的概要(5/6)行业集中度较低20142015201620172018201920202021202220239%8%

7%6%5%4%3%2%1%0%百强餐饮企业收入占比（%）数据来源：前瞻经济学人7.8%

7.9%餐饮业的新趋势

65.6%6.9%7.8%7.0%6.1%7.4%7.2%7.7%头部餐饮企业连锁化率持续提升•中国餐饮连锁化率从2018年的12%，逐步提升至

2023年的21%，2024年预计将达到22%左右，相较美国50%

以上的餐饮连锁化率，

中国餐饮连锁化率仍然有较大提升空间；•

餐饮连锁化对于中国餐饮行业，仍是企业规模和品牌实现快速提升的

最直接手段；•

从餐饮业态看连锁化率，小吃快餐、饮品、面包甜点、火锅、烧烤等

仍是较易实现连锁化的餐饮业态。餐饮市场的概要(6/6)连锁化是规模之王2018201920202021202220232024E25%20%15%10%5%0%中国餐饮连锁化率（%）数据来源：《餐饮品招发展报告2024》餐饮业的新趋势722%15%18%13%19%12%21%-3.9%-6.3%消费内需不足导致餐饮业发展疲软2023年餐饮业加速复苏后，2024年出现发展疲软的态势•2023年，社会消费品零售总额的增速同比上升7.2%，相较其他消费行业，餐饮业在社会消费品零售总额中增速领跑其他类型，2023年全国餐饮收入突破5万亿，同比增长20.4%

。2024年1-10月，社会消费品零售总额的增速同比上升3.5%，同期餐饮业增速5.9%，尽管餐饮业增速跑赢社会消费品零售增速，但依然体现出了消费疲软的态势。—O—社会消费品零售总额增长速度

—O—

餐饮收入增长速度数据来源：国家统计局-15.4%201420152016

2017

2018

201920202021

202220232024.1-10餐饮行业发展特点(1/6)2014~2024年10月餐饮收入增长速度

V.S

国内社会消费品零售总额增长速度（

%）25%20%

15%

10%

5% 0% -5%-10%

-15%

-20%18.6%12.5%16.0%10.7%5.9%3.5%12.0%9.0%7.7%4.0%9.4%7.1%10.7%10.2%10.8%10.4%餐饮业的新趋势

820.4%-0.2%7.2%•2021年、2022年、2023年及截至2024

年8

月31日止8个月，小菜园实现收入分别约为

26.46亿元、32.13亿元、

45.49亿元和35.44亿

元人民币。同期，小菜园期内利润分别约为2.27亿元、2.38亿元、5.32

亿元和4.01亿元人民币，体现出了逆势上扬的发展态势；•

从三线城市起家，小菜园门店在过去的10年快速扩张至663家在营的

直营门店，覆盖中国

14个省的146个市县，目前主要门店经营地区位

于华东地区，主打客单价50~80元的大众便民中式餐饮市场；•

2024年12

月4

日，小菜园通过港交所聆讯，即将上市，并计划于

2025年及2026年分别开设约

160家及180家“小菜园”门店，至

2026年底，小菜园预计将运营约1,000家“小菜园”门店。餐饮企业纷纷通过SKU与经营模型调整降低客单价，以覆盖更广泛的消费人群。北京的南城香与在港交所上市的小

菜园就是此类模式运营的典范。

营业收入（亿元）期内利润（亿元）数据来源：小菜园招股说明书餐饮行业发展特点(2/6)消费基座下移，餐饮市场重构定价逻辑2021-2024年1~8月小菜园营收及利润（亿元）45.49FY21

FY22FY23FP24.0850454035302520151050餐饮业的新趋势

935.4426.4632.132.385.322.274.01开店选址开始下沉•受城镇化进程加速，城乡居民收入和消费能力差距缩小等影响，下沉市场正在成为餐饮连锁品牌转型突围的新方向。前三季度，

在已公布数据新一线与二线城市的餐饮市场中，

超出全国平均增速5.9%

的有重庆市、呼和浩特市、大连市和成都市，分别为10.4%

、9.4%

、7.4%和6.3%，四家一线城市中的北京与上海出现负增长，而广州与深圳也仅实

现小幅增长。二、三、四线城市成为餐饮企业开店的新阵地；•根据星巴克财报，2024年将在中国新进入166个县级市场，整体净新增790家门店，同比增长12%，创下历史新高。其在美国准则下的第四财季（7月1

日至9月29

日）财

报显示，当季在中国净新增290家门店，新进入78个县级市场。截至季度末，中国门店总数达到7,596家，覆盖近1,000个县级市场。星巴克中国首席执行官表示，今年该品牌在低线城市、新县级市场的新开门店业务表现持续优于高线城市的新开门店;•智图GeoQdata2024年上半年的数据显示，从新茶饮品牌的城市选择来看，新一线城市、二、三、四线城市的新增门店占比较为接近，均在19%-21%。新茶饮和小吃快餐品牌，在新一线城市、二线城市开店数占比超过一线城市。由此可见，下沉市场也已成为小吃快餐品牌和新茶饮品牌“火拼”的主战场；•下沉市场配套设施、服务的逐步完善为餐饮品牌快速下沉落地提供了支持，交通、物流、冷链、配送等产业链配套服务的向下延伸，满足了餐企下沉过程中的刚性需求。餐饮行业发展特点(3/6)餐饮业的新趋势

10消费降级倒逼业态调整•消费降级不仅改变了客户的数量，更在深层次地改变了他们的消费习惯。客户似乎更加青睐性价比高的餐饮品牌。于是，

一轮餐饮行业降价风席卷全国，3元的柠檬茶，8.8

元的咖啡，12元的锅底，3元钱随便喝的早餐应运而生。低客单倒逼餐饮企业改变原有的经营模式；•本轮消费降级的客户主体为年轻白领与中产家庭。这些群体曾经享受过高品质的食品，已经不能接受劣质的产品了，尽管其对价格更敏感了，但是对于品质的追求并未降低。

所以，这一轮的消费降级不是用更低的价格获取更差的产品，而是在更合理的价格空间内获取品质不变的产品。这就要倒逼餐饮业主要调整以往的业态，通过提升自己的效率，

改变原有的模式来迎合消费者的新需求；•原有依赖地段和高客单实现快进快出的盈利模型难以持续，简化的菜单、年轻化的环境、深耕社区、小面积高翻台、高外卖占比已经成为高效运营的代名词。餐饮行业发展特点(4/6)餐饮业的新趋势

11年轻消费者的需求推动餐饮市场的迭代•如今的餐饮消费主力军主要集中在年轻人群中，90后消费群体贡献了餐饮行业60%

以上的收入。不同于70后与80后，90后对餐饮消费的需求更加多元化、多样化、专精

化，会根据外出就餐场景的不同场景选择不同类型的餐厅；•咖啡、甜点、小吃与西餐占到了90后的消费者50%

以上的消费份额，消费场景多元化、时尚化与西式化成为这类消费者的新消费习惯；•随着消费群体的年轻化，餐饮市场也呈现主题化、个性化、快时尚化的特点，

一批大单品连锁店开始走红。这也是近年来小龙虾、牛蛙、烤鱼、酸菜鱼等大单品类连锁餐厅

能够迅速崛起的根本原因；•90后是餐饮企业营销策略数字化的主要推动者。越来越多90后消费者会将商铺的线上口碑作为消费的重要决策因素，并且乐于分享个人消费体验，使得餐饮消费更加受在

线口碑的影响。这些变化加速了餐饮企业的数字化营销策略的变革。餐饮行业发展特点(5/6)餐饮业的新趋势

12线上导流成为餐饮业提升效率的重要方式•

优秀的餐饮企业外卖占较高，西贝外卖占比超过33%，小菜园的外卖

占比超过40%，南城香超过50%；•面对餐饮业态的饱和，同质化竞争从线下获客变得困难，除提升外卖

比例之外，直播获客给餐饮提供了新的增长点；•连锁化率高的餐饮属性才可以在线上获得品牌高渗透和订单高转化；•以抖音平台为例，从直播卖券、团购到达人探店，传统餐饮企业在适应行业转型的过程中，“懂流量”成为餐饮企业营销的必修课。餐饮行业发展特点(6/6)线上餐饮获客渠道占比提升20182019202020212022202325%20%15%10%5%0%2013-2023年餐饮外卖占比（%）22.69%21.39%数据来源：致同整理餐饮业的新趋势

1312.40%14.93%6.55%8.35%受餐饮业整体业绩下降、国内对餐饮与消费业IPO关门影响，餐饮标的在投资市场的热度逐渐下降，行业投融资事件数大幅下降。2024年1-6月，餐饮相关领域融资

事件数持续处于低位。根据已披露的数据，2024年上半年共有33起融资事件，其中传统意义的餐饮企业仅

占其中的1/3。在本轮经济周期的影响下，投融资节奏放缓，

IPO政策逐步收紧，餐饮企业扎堆上市的结果并

不乐观。餐饮企业的融资情况(1/2)餐饮企业的股权融资规模201320142015201620172018201920202021202220232024.1-62013到2024年1-6月餐饮相关融资案件数量（起）6005004003002001000数据来源：红餐网大数据，餐观局餐饮业的新趋势

145255342534022993471841962181773359•

已经证明具有快速开店能力•具有持续创新能力•拥有第二增长曲线的寻找能力•创始人愿意分享利益•合伙人机制健全或至少愿意通过

合伙人机制分享利益•创始人意愿和资本合拍•厨政研发能力•

中央厨房的标准化能力•

IT

系统完善度•关注单店模型效率•单店模型跨区域适应能力•小店业态更受追捧餐饮企业的融资情况(2/2)单店模型效率高标准化与规范化创始人意愿强快速开店能力涉“资”企业的画像餐饮业的新趋势

15历史不规范形成原因：•

历史上由于餐饮企业现金交易多，且回报周期短，