2025 年 5 月基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题及答案解析

(100题)1.贴现发行的零息债券，发行价格一般()债券面值。A.高于确：零息债券是一种以低于面值的贴现方式期按债券面值偿还的债券。2.以下哪类风险不属于市场风险?()。A.政策风险B.信用风给投资者造成的损失的可能性，属于非系统性风险。选项ACD正确：系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。综3.某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期()。A.小于析】选项B正确：麦考利久期的计算过程是计算每次值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限。4.小明持有某上市公司发行的非累积优先股共30000股，股息率为12%,每股票面价值为50元，除此以外不持有该公司的其他证券类资产，以下表述正确的是()。A.小明每年可能分得该公司股息共18万元B.小明每年可能分得该公司股息共3600元C.若该公司破产清算，小明的剩余财产分配优先于该公司的债券持有人D.小明享有该票权【答案】A【解析】选项A正确，选项B错误：股息为50元×12%×30000股=18万元。选项C错误：剩余财产分配时，债权优先于股权(因而小明并不优先于债券持有人分配),优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利(优先分配股利和剩余资产)的特殊股票。选项D错误：在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制5.投资者买入某股票10000股，需缴纳的税费不包括()。【解析】选项A错误：证券交易印花税只对出让方(卖方)征收，对受让方(买方)不再征收。因此买入股票不缴纳印花税。6.以下选项不属于货币市场工具的是()。A.半年期定期存款具。三年期国债，期限超过1年，因此不属于货币市场工具，应7.关于买卖价差，以下表述错误的是()。A.大盘蓝筹股流动性会成本等，佣金是显性成本。选项AD正确：买卖价差在很大程性较好，买卖价差小；小盘股则反之。选项C正确：成熟市场的8.关于弱有效市场，以下表述错误的是()。A.股票价格已经充信息C.股票价格已经充分反映了全部历史交易信息D.基于对以能够充分反映价格历史序列(不包括公开信息)中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。选项D正确：在一个弱有效的证等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。9.进行基金业绩评价不能仅看回报率，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑的因素是()。A.基金公司资产管理规模B.基金经理从业年限D正确：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑：1.而不是单个基金的表现。选项B错误：基金经理从业年限并不能评价基金业绩的好坏。选项C错误：基金公司股权稳定性有利于基金公司的长期发展，但并不能直接评价基金业绩。综上，该题选10.()是基金估值的第一责任主体。A.基金经理B.基金托管工作，但不是法律意义上的第一责任主体。选项B错误：基金托11.票面价值为100,市场价格为105,转换价格为10,转换比C正确：转换比例=可转换债券面值/转换价格=100/10=10。动性较好的短期资产B.人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产C.财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产D.基本养老保险资金投资期较短，其投资原则为在保证安全性和障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长(并非较短)。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增13.关于资本市场线(CML)和证券市场线(SML),以值来对系统性风险进行衡量C.CML上的所有组合都是有效合D.CML是用来进行资产配置的一【解析】选项A错误：证券市场线(SML)的斜率是市场组合的风险溢价。资本市场线(CML)的斜率是市场组合的夏普比率。量。选项C正确：资本市场线(CML)上的所有组合都是有效投资组合，即它们都在新的有效前沿上。选项D正确：资本市场线 (CML)被用来在无风险资产和市场组合之间进行资产配置，从而确定最优的投资组合。14.企业价值倍数法适用于()。I.对比面对不同所得税税率的公司的估值Ⅱ对比不同资本结构的公司的估值Ⅲ业务单一或合并子势。首先，由于不受所得税税率不同的影响，使得不同国家和市场司对资本结构的改变不会影响估值，同样有利于比较不同公司的估值水平；最后，排除了折旧、摊销这些非现金成本的影响账面利润重要),可以更准确地反映公司价值。但EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值，如果业务或合并子公司数量众多，需要做复杂调整，有可能会降低其准确 D.另类投资产品收益的标准差较小能分散投资组合的风险【答合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。选类投资产品的引入通常是为了提高投资组合的风险调整后收益，而不是降低夏普比率。选项B错误：另类投资产品往往具有较低的流动性、较高的复杂性和较少的监管，信息透明度也相对较低。选项D错误：并不是所有另类投资产品的波动性都比传统资产低。而且，另类投资产品的优势在于其与传统资产的低相关性，从而有助于分散风险。16.投资组合理论的基本假设是()。A.投资者是理性的B.投资者获得的信息都是公开的C.投资者是追求高收益的D.投资者是风险厌恶的【答案】D【解析】选项D正确：马科维茨投资组合理论的基本假设是【投资者是厌恶风险的】。如果在两个具有相同预期收益率的证券之间进行选择，投资者会选择风险较小的。要让投资者承担更高的风险，必须有更高的预期收益来补偿。17.关于期货和远期的区别，以下表述正确的是()。A.期货合约和远期合约都是标准化合约B.期货合约比远期合约的实物交割比例低C.期货合约和远期合约都以实物交割为主D.期货合约和远期合约都具有较高的信用风险【答案】B【解析】选项B正确，选项C错误：期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般用现金进行结算。远期合约通常用实物交割。选项A错误：远期合约是一种非标准化的合约。选项D错误：期货合约的信用风险18.关于计价错误的处理及责任承担，以下表述错误的是()。A.基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案B.基金管理公司在基金估值过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任D.当估值或资产计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，公募基金管理人应及时向中国证监会报告【答案】D【解析】选项D错误：当错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告。产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。选项BC正确：基金管理公司和托人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为【答案】B【解析】选项B正确：质押债券的保证物是债通常是指信用债券，不涉及具体的抵押或质押物。选项D错误：抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产。20.最常见的债券收益率曲线形态是()。A.拱形收益率曲线B.水平收益率曲线C.正向收益率曲线求较高的风险溢价，造成长期债券的收益率高于同类短期债券的收益率。上升收益率曲线(也叫正向收益率曲线)是最常见的形态。21.国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身风险也较大，这意味着投资海外债券的QDII基金需要面临以下()风险。A.投资研究风险B.政治风险C.估面：(1)债券信用风险指国外企业债券多数【没有担保机构】,而且担保机构本身也【存在较大的信用风险】,因此证券投资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。(2)衍生证券风险。综上，该22.某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式券，也叫买空交易。选项B错误：期货交易是指在未来某个特定时间点以预先确定的价格买卖某种资产的合约。它是一种标准化的远期合约，与借入资金购买有价证券无关。选立即卖出，待未来证券价格下降后再买回还给借出方，从中赚取差价的行为。选项D错误：现货交易是指即时交割或者在很短时间23.关于大宗交易，以下表述错误的是()。A.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖B.每个交易日15:00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易C.证券交易所可以根据市场实际情况调整大接受大宗交易的时间为每个交易日9:30—11:30、13:00—15:30。选项A正确：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。选项C正确：按照规定，证券交易所可宗交易的最低限额选项D正确：上海证券交易所，如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报。24.对于投资风险管理而言，以下(A.上证10年期国债ETF)基金的基金经理的核心任务是管理信用风险。控制基金持有的债券信用等级，并进行适度的分散化投资，避免基选项A错误：上证10年期国债ETF主要投资于上证10年期国债指数的成分券，其信用风险较低，因为国选项C错误：国债指数基金与上证10年期国债ETF类似，这种基金主要投资于国债，信用风险较低。选项D错误：中证可转债属性，因此基金经理需要更多地关注市场风险、利率风险以及转换25.关于方差和标准差，以下表述错误的是()。A.方差可以表者模型模拟得出的，方差值是标准差的平方(并非方差的平方是标准差),方差或标准差越大，表明这组数据离散程度越高方差和标准差是对已有数据的离散程度的描述，没有预测功能。综上，该题选26.在整个银行间债券市场体系中，履行国银保监会主要负责监管银行业和保险业。选项C错误：全国银提供交易平台、信息服务和技术支持。选项D错误：中央结算的债券登记托管结算机构，负责债券的登记、托管、结算和估值等27.我国的场内证券登记结算机构是()。A.上海清算所B.中央结算公司C.中国结算公司D.中央国债登记结算公司【答(简称中国结算公司)是我国的【证券登记结算机构】。选项A错误：上海清算所主要负责银行间市场的清算工作。选责国债、金融债券等固定收益类产品的登记托管与结算业务。28.关于股票账面价值，以下表述错误的是()。A.股票的账面数求得D.股票的账面价值是每股股票账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。项A正确：账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。选项BD正确：股票的账面29.某A股上市公司2018年的现金流量表中，经营活动产生的现金流量(CFO)净额为32亿元，投资活动产生的现金流量(CFI)净额为-1亿元，融资活动产生的现金流量(CFF)净额为-4亿元，当年末的资产负债表中的货币资金余额为5亿元，其现金净变动额为()亿元。27(亿元)。30.关于凸性为正的债券，以下表述正确的是()。A.收益率变动时，久期估算价格的变动幅度小于实际价格的算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度。因为凸性使得实际价格下降幅度小于久期估算的下降幅度。选项AB错误：由于凸性变动幅度有所不同，但不是简单的小于或大于，而是取决于收益率的变化方向。选项C错误：当收益率降低时，由于凸性为正，实31.债券甲面值100元，市场价格98元，期限5年，债券乙面值100元，市场价格95元，期限3年。对于债券甲和债券乙的到期收益率判断正确的是()。A.债券甲的到期收益率比债券乙更接近其当期收益率B.债券甲期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动(并非反向)。具体到题目中的两只债券：债券甲的市场价格(98元)比债券乙的市场价格(95元)更接近其面值100元。且债券甲的期限(5年)比债券乙的期限(3年)更长，因此甲的当期收益率会更32.根据嵌入条款对债券进行分类，以下券可分为息票债券和贴现债券。选项ABD正确：按33.关于全额结算方式，以下表述错误的是()。A.证券的足额B.证券登记结算机构对每笔证券交易均独保。选项A正确：逐笔全额结算的主要特点是：(1)资金(证券)的足额以单笔交易为最小单位，资金(证券)足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。(2)交收期灵活，从实时逐笔全额(RTGS)到交收期为T+0～T+n日不等。(3)交收方式多种交收方式。选项B正确：逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金(证券)和应付资金(证券)不轧差处理。选项D正确：在交收时点，买结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败。34.对于卖空交易，根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中对标的证券的规定，以下表述错误的是()。A.对股东人数有下限要求B.对股票价格波动幅度有上限要求C.对上交所上市交易时间有下限要求D.对股票价格有上限要求中，上交所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合以下7个条件：(1)在上交所上市交易超过3个月(C正确)。(2)融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。(3)股东人数不少于4000人(A正确)。(4)在过去3个月内没有出现下列情形之一：①日均换手率低于基准指数日均换手率的15%,且日均成交金额小于5000万元；②日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%;③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上(B正确)。(5)股票发行公司已完成股权分置改革。(6)股票交易未被上交所实行特别处理。(7)上交所规定的其他条件。综上，该题选D。35.两种债券存在信用利差，主要是因为它们的()不同。I.到期用利差是指除了【信用评级】不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)的两种债券收益率的差额。36.关于战略资产配置以及战术资产配置，以下表述正上，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整Ⅲ战术资置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。I错误：战术资产配置(并非战略)更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间地对资产配置状态进行动态(并非静态)调整，从而增加投资组合37.下述选项中，不可以进行回转交易的是()。A.权证交易交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；【B股】实行次交易日起回转交易。深圳证券交易38.小王于2017年10月20日(周五)赎回了某公募货币市场月20日、21和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或22日(周日)的利润。综上，该题选C。39.关于最大回撤，以下表述错误的是()。A.最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率B.最成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%D.基金的错误：指定区间越长，这个指标就越不利，使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。不能说与指定的时的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。选项B正确：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投控制能力。选项C正确：1-0.85=0.15,0.15/1×100%=15%。最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行40.关于杜邦等式，以下表述正确的是()。A.净资产收益率=41.沪深300指数编制的方法为()。A.几何平均法B.派式加权法C.算术平均法D.成交额加权法【答案】B【解析】选项B正确：沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用【派氏加权综合价格指数公式】进行计算。42.某公司的销售利润率为25%,总资产周转率为0.4,资产负债率为0.5,则该公司的净资产收益率是()。已知销售利润率为25%,总资产周转率为0.4,权益乘数=1/(1-资产负债率)=1/(1-0.5)=2,则净资产收益率=0.25×0.4×43.以下风险属于系统性风险的是()。I利率变动风险IⅡ.汇率变因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因面临的困难，这通常是公司或特定资产特有的风险，属于非系统性础资产，以下表述正确的有()。I.基础资产通常被称作合约标的资产IⅡ可以是股票、债券等金融资产Ⅲ可以是黄金、原油等大宗【解析】I正确：衍生工具，是由另一种基础资产(股票、债券、货币或商品等)构成或衍生而来的交易合约。衍生工具的价值取决45.在计算销售利润率，资产收益率和净资产收益率这三个指标的过程中都需要计算的指标是()。A.总资产B.净利润C.总收=净利润÷销售收入；资产收益率=净利润÷总资产；净资产收益率=净利润÷净资产，所以，三个指标在计算过程中都需要用到净利润。46.某机构于2014年1月8日以票面价认购某债券2000万息一次，则到2016年7月8日债券付息后，该机构共获得的利额=2000×6%/2=60万元。从2014年1月8日到2016年7月8日，共经历了5次付息，总利息收入=5×60=300万元。47.当投资组合的贝塔系数等于2的时候，该投资组合的价格变动方向与市场是(),该投资组合的价格变化幅度比市场()。A.相反的，更大B.一致的，更小C.一致的，更大D.相反的，更小【答案】C【解析】选项C正确：贝塔系数(β系数):衡量投资组合相对于市场的系统性风险。β系数大于1表示该投资组合的价格变动幅度比市场更大；β系数小于1但大于0表示该投资组合的价格变动幅度比市场更小；β系数小于0表示该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于2意味着该投资组合48.根据《基金合同的格式和内容要求》,以下不属于基金合同应当值错误的处理D.基金管理人估值委员会的成员构成基金合同应列明基金资产估值事项，包括估对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估49.关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是()。A.大额额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上C.大额可转让不能以合理的价格变现。选项BCD错误：与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征：①定期存款记名且不可可转让是其最大的特点。②定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整；大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。③定期存款的投资者可以是个人投资者、机构投面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。④定期存款的利率固定；大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的(选项C错误),且一般比同期的定期存款利率要高(选项D错误),一般也高于同期国债的利率。上不能提前支取，只能在二级市场上转让。⑥定期存款期限较长，一般都在1年以上；而大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内(选项B错误),最短的是14天，以3个月、650.()是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。A.夏普指析】选项A正确：夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率，衡量的是单位总风险(标准差)下的超额收益。选项B错风险(β值)下的超额收益，而不是总风险。选项D错误：派氏51.对于长期投资者来说收益目标更关注的是()。A.名义收益【解析】选项B正确，对于长期投资者而言，应52.某投资者将其100万元资金分别投向A、B、C股票，投资金额分别为30万元、20万元、50万元，A、B、C股票的期望收益率分别为10%、10%、20%,则该投资者持有的股票组合期望收益率为()。B正确：投资组合的期望收益率=∑【权重×对应的收益率】=53.关于投资管理能力评价的内容，以下表述错误的是()。能力评价的一部分，而是属于投资管理过程中的一个环节，主要涉54.关于均值方差模型，以下表述错误的是()。A.无差异曲线是在期望收益-标准差平面上有相同给定效用的所有点组成的曲线B.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就称为有效前沿C.市场上可投资产形成的所有组合称为可行集D.无线和有效前沿相切的点所代表的投资组合称正确：无差异曲线是在期望收益-标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线。选项C正确：可行集，又称机会集，代表市场上可投资产所形成的所有组合。所有可能的组合都位于可行集的内部或边界上。选项D正确：使投资者效用最大化的是无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合，这一组合称为最优组合。55.关于弱有效证券市场，以下表述错误的是()。A.历史信息对证券价格变动不会产生任何影响B.投资者可以通过分析历史信反映历史序列中包含的信息D.投资者通过对价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。选项AC正确：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果市场达到了弱有效；56.以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是()。A.几何选项ACD正确：目前股价指数编制的方法主要有三种，即57.关于风险与收益，以下表述错误的是()。A.由于无法有效者对投资于风险更高的公司要求的期望收益率更高D.投资者的期望收益率取决于其所期待的风险溢价和无风险收益率的水平【答风险补偿，即风险溢价。无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。选项B正确：风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。选项C正确：权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券 (如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。选项D正确：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价。58.关于做市商和经纪人，以下表述正确的是()。A.二者有时市商和经纪人的区别：1两者的市场角色不同，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交 (C错误)。2两者的利润来源不同(D错误),做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。3对市场流动性的贡献不同，在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提确),当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的59.以下不属于场内证券交易结算原则的是()。A.法人结算原则B.货银对付原则D错误：第三方存管主要是指投资者的资金由独立于证券公司的第三方机构(如银行)进行管理，确保资金安全。这种制度通常用于保护投资者的资金安全，而不是作为场内证券交易结算的原则之一。选项ABC正确：场内证券交易结算原则包括：法人结算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则。60.以下不属于期货市场基本功能的是()。A.流动性管理BCD正确：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：1.风险管理；2.价格发现；3.投机。选项A错误：干扰项，流动性高的流动性，但这更多是作为上述功能实现的结果，而不是其主要61.关于资产负债表中的信息，下列选项表述均错误的是()。I.来源Ⅲ表中的信息为分析收入来源性质及稳定性提供了基础，可以A【解析】资产负债表通常有以下四方面的基本作用：(1)资产的企业而言，资产负债表所列示的资源，正是企业获得回报的基础。在市场环境中，企业不占有资源就意味着失去生存竞争的能力和获得利润的机会。(2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础(Ⅲ正确)。资本成本(投入资金)与企具有持续性。若企业盈利离开了资产价值的支持，盈利预期的可靠性和准确性就值得怀疑。Ⅱ、IV项错误：(3)资产负债表的资产项(Ⅱ错误)和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力(需结合资产和负债项，并非研究负债即可，IV错误)、是否存在财务困难以及违约风险等。(4)资产负债表可以为62.关于期货合约，以下表述错误的是()。A.盯市制度对保证期货合约的履行非常重要B.期货合约是非标准化合约C.投机者是期货市场的重要组成部分D.金融期货合约的交割大违约而导致另一方当事人蒙受巨大损失而设计的，它对于保证期货合约的履行是至关重要的。选项C正确：投机者是期货市场的重63.以下不属于风险调整后基金收益指标的是()。A.詹森αD错误：相对收益指基金相对于某个基准的收益情况，并未直接反映风险调整后的收益。选项ABC正确：几种常用的风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森α、信息比率与跟踪误64.以下选项中，不属于债券投资管理中常用免疫策略的是()。A.所得免疫策略B.时间免疫策略C.或有免疫策略D.价格免疫策略【答案】B【解析】选项B错误：干扰项，无此说法。选65.某基金分红前的总净值为7500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为()。A.7425万元，1.5000元B.7500万元，1.5000元C.7425万金采取分红再投资方式，没有现金流出，总净值不变，仍然是7500万元。总份额数增加，份额净值降低。每10份份额派发0.15元红利，即每份份额派发0.015元红利。新的份额净值=旧的份额净值1.5元-0.015元=1.485元。66.某指数型基金最近4年的收益率分别为-10%、0%、10%、30%,则该基金最近4年的平均收益率为()。67.()是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。A.基金资产估值B.证券投资基金C.共同基金D.单位信托【答案】A【解析】选项A正确：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。68.投资一只场外货币市场基金，在上周五申购，开始货币市场基金分红是(),这周五赎回，该货币市场基金分红到()。A.下周一；周日B.周五；周日C.下周一；周五D.周五；周交易日起享有基金的分配权益。当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益。如果在上周始享有基金的分配权益。如果在这周五赎这周五、周六和周日的利润，但不再享有下周一的利润。综上，该69.下列属于大宗商品的特征的是()。I.同质化IⅡ供需量小Ⅲ.实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大，具有天然70.以下不属于反映股票基金风险管理的指标是()。A.收入回而不是直接用来衡量风险。选项BCD正确：常用来反映股票基金71.小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为()。A.公开市场一级交易商制度B.结算代理制度C.做市商制度度】是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。选选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，并在行交易的制度。选项D错误：会员管理制度是指对券市场的机构进行资格管理和监督的制度，但不涉及具体的结算业务委托。72.关于全球投资业绩标准(GIPS),以下表述比性Ⅲ为了让机构展示业绩良好的组合IV.确保在一致、可靠、公致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据，让不同投资管73.债券基金管理人为了减少债券信用风险暴露，最可能采取的直接措施是()。A.控制交易对手集中度和组合流动性B.不买主券，可以显著降低因违约而带来的损失。这是最直接且有效的措施74.关于基金管理人在某交易日的估值程序，以下表述正果发给基金托管人复核Ⅱ该交易日闭市后，基金管理人按照该交易日的基金资产净值除以当日的基金份额的余额数量得出基金份额净值Ⅲ基金托管人按自身判断的估值方法对基金管理人的计算结果进后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布净值。Ⅲ项错计算结果，而是按照基金合同中规定的估值方法、时间、程序来进结算机构【答案】D【解析】选项D正确：托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中托管资产组合进行二级清算。(拓展：在托管人结算模式下投资基金的场内交易资金结算流程分为两个层次：一级结算和二级结算。一级结算是由托管人(如银行)作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司(简称“中国结算公司”)进行净额交收；产组合完成二级交收)76.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会()。A.位于资本市场线下方B.位于资本市场线上方C.位于证券市确：如果一个资产的价格被高估(收益率被低估),其应当位于证券市场线【下方】。77.以下资产负债表的项目中，应记在资产项下的是()。A.预【答案】B【解析】选项B正确：预付账款属于资产项。选项AC错误：应付账款与预收账款属于负债项。选项D错误：资本公78.假设某股票最新价格为20元，某投资者下达一项指令，当该股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是()。A.止损买入指令B.限价买入指令C.限价卖出指令D.止损卖预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达【止损卖出指令】,损失进一步增大。选项A错误：当投资者卖空(卖空即看跌该股票价格，股票价格下跌时获利，上涨时亏损)某股票时票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。选项B错误：限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令。选项C错么可以给经纪人发出限价卖出指令，这样当该公司的股票价格上涨【解析】选项D正确：我国基金的会计年度为公历【每年1月1日至12月31日】。基金核算以人民币为记账本位币，以人民币80.关于净资产收益率，以下表述正确的是()。A.净资产收益率能充分反映企业利用总资产创造利润的能力B.净衡量公司对股东的财富回报能力C.净资产收益率能反映企业中短的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为：净资产收益率=净大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。选项A错误：衡量总资产盈利能力的指标是资产收益率。选项C错误：企业的回款能力通常通过应收账款周转率等指标来衡量。选项D错误：司有较高的负债，净资产收益率可能会高于资产收益率。综上，81.以下投资的收益率可以看作无风险收益率的是()。A.中证【解析】选项D正确：由于国债的发行主体是国家，其被认为不存在违约风险，所以【国债收益率曲线】便成为对市场无风险利率82.关于沪股通和港股通，以下标识正确的是()。A.所谓沪股通，就是投资者委托香港经纪商经由香港联易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海服务商，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香C.所谓港股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票D.所谓沪股通，就是投资者公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交个部分。选项A正确，选项D错误：所谓沪股通，就是投资者委托【香港经纪商】,经由【香港联合交易所】设立的证券交易服务公司，向【上海证券交易所】进行申报(买卖盘传递),买卖规定券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递),买83.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为()。A.补贴B.贴现C.估算D.折旧【答案】B因此。现值计算中，利率i也被称为贴现率。选项ACD错误：对事物数量、规模等进行粗略计算；而折旧则是指固定资产随时间84.关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是()。A.交B.交易员无权选择交易时机，必须严格按照基金经理要求的时机执行交易指令C.基金公司应当做好交易过程中的风险评估，制定相下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令(D正确)。其次，交易总监审核投资指令(价格、数量)的合法合规性(A正确),并将指令分派给交易员。投反馈信息给基金经理并有权终止指令，同时报上级机完成交易(并非无权择机，B错误)。经纪商会确认交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易85.基金经理在进行战术资产配置时，需要考虑的因素包括()。比，战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。风险承确：政治经济环境的变化直接影响市场的短资产配置需要考虑的重要因素之一。IV正确：理解并迅速响应市86.封闭式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润总额的()。A.90%B.70%C.80%D.60%【答案】定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。87.关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是()。A.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素B.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平C.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素【解析】选项A错误：技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。选项B正确：公司未来的经营业绩和盈利水平营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的选项D正确：技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。88.关于资本资产定价模型的基本假设，以下表述错误的是()。A.所有投资者都是风险喜好者B.所有投资者都可以以无风险利率无限借偿C.所有投资者都认为同一股票有相同的风险和收益分布D.所有投资者都有相同的投资期限，并且不在投资期限内对投者都是风险厌恶者是资本资产定价模型的基本假设之一。【知识拓有的投资者都是风险厌恶者。(2)投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金。(3)所有投资者的期望相同。(4)所有投态的调整。(5)所有的投资都可以无限分割，投资数量随意。(6)无摩擦市场。(7)投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。89.关于估值责任，以下表述错误的是()。A.基金管理人在计B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任C.基金托金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。选项BD正确：我国基金资产估值的责任人是基金管理认真审阅基金管理公司采用的估值原则及技术。VI.某个人投资者卖出股票按照目前的税收政策，不需要缴纳印花税收，对受让方不再征收。即Ⅲ、VI都需要票不需要缴纳印花税。机构投资者跟个人投资者买卖基金份额暂免继承、赠予内地基金份额，按照内地现行税制规定，暂不征收印花91.关于基金的绝对收益归因，以下表述错误的是()。A.应考虑每个证券对组合的贡献B.本质是对基金总收益的分解C.常用的分解。选项D正确：绝对收益归因中，我们考察在特定区间92.不属于可嵌入条款的是()。A.可转换债券B.可赎回债券按计息方式分类，债券可分为固定利