2025能源展望 全球宏观经济和能源市场展望

2025全球宏观经济和能源市场展望2|能源展望20253|能源展望2025长期预测全球能源市场的发展通常非常困难。随着本年度《能源展望》报告的发布，任务变得更加复杂，因为全球市场和地缘政治正在发生大规模的变革，其短期和长期后果都难以预测。影响全球能源市场的政治优先事项正进一步从脱碳转向能源可负担性和能源供应安全。除此之外，几乎不可能评估贸易冲突和地缘政治游戏中新规则在短期一个与《巴黎协定》目标大致相符的全球能源转型已严重延误和碎片化，全球温室气体排放去年继续增加。尽管有许多积极发展，但宏观经济、政治和地缘政治现实的特点是缺乏信任、合作和分担负担，这些正在减缓《巴黎协定》中预期的变革步伐。要扭转这一发展趋势需要时间，其成功绝非必然。由于短期主义以及地方和区域优先事项主导政策制定，真正可持续发展的必要全球变革，平衡能源能源展望2025就未来世界经济、国际能温室气体排放提出了四种情景。这些情景旨在说明能源三角（能源安全、可负担性和脱碳）中的不同驱动因素如何影响长期发展。这些情景并非预测，而是可能的对比路径 ,为辩论、战略规划和决策提供了一个平台。能源视角提供的见解和分析，帮助我们应对短期不确定性，同时不失对长期趋势的把握地缘政治格局和贸易冲突明确表明，为实现与巴黎协议一致的能源转型所需要的全球合作并不存在家式变化与实现《巴黎协定》1.5℃目标所需的大幅且迅速的4|能源展望2025能源展望为经济和能源市场发展提出了四个情景广场探索一个开放贸易和跨境投资能够促进经济增长、增加消费和筒仓考虑一个分裂的世界，其中受限制的全球贸易和缺乏合作阻碍了桥梁EP23*是一个规范性回溯情景，展示了为了保持在1.5℃碳预算内*2023年展望中概述的桥梁情景。ffff。rdabiiity地缘政治紧张局势、战争和经济发展的形势正如果将脱碳视为能源安全或可负担性的挑战，那么sustainablesustainableandjustenergytransition合作所支持，但这以牺牲脱碳化为代价，增加了消费。-5%-35%-34%5|能源展望2025响随着电气化和摆脱化石燃料的转变，初级能源需求将达到峰来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）2086420202220302050墙壁墙壁广场筒仓桥梁EP23化石燃料其他新能源在筒仓,需求受低增长影响，但得到清洁技全球化石燃料需求（Gtoe）8642020102020203020402050来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）墙壁筒仓历史广场桥梁EP23 ,但电动汽车（EV）的普及通过提高效率降低了道路运输的运输需求保持在2022年的水平。在其他部门，效率改进不足以来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）的变动（亿吨油当量）43210-1-2-3-4墙壁广场筒仓桥梁EP23建筑物非道路运输工业和非能源建筑物非道路运输净变化6|能源展望2025。然而，石化产品和非道路运输的需求不断增长，这是由于缺 ,然后趋于疲软。值，随着向电动汽车过渡放缓的影响被整体需求下降所抵消。100806040200全球液体需求（万桶/天）20102020203020402050墙壁广场筒仓桥梁EP23历史来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）感进口国正在减少对其他地区的依赖，而增长也来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）全球天然气需求（亿立方米）20102020203020402050墙壁广场筒仓桥梁EP23历史6000500040003000200010000于电动汽车和清洁交通燃料的采用速度较慢，液体需求得到年，由于总能耗降低、电力需求下降以及向可行替代燃料转换543210液体气广场墙壁筒仓广场墙壁筒仓7|能源展望2025电力将满足更高比例的终端能源需求制减缓了电力需求的增长和廉价电力的可获得性，来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）60%50%40%30%20%0%20102020203020402050墙壁广场筒仓桥梁EP23历史太阳能和风能可以提供廉价电力，但其成本和发电份额将来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）6040200瓦时）墙壁广场筒仓桥梁净变化净变化太阳能光伏,尤其是在轻型车辆（LDVs）中。全球轻型乘用车车队中电动汽车的份额（%）20102020203020402050来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）墙壁筒仓历史广场桥梁EP238|能源展望2025能源来推动电气化增加可以为某些终端使用提供物有所值来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）420-2-4-6（亿吨油当量）墙壁广场筒仓桥梁EP23煤油氢其他净变化不管气候政策目标如何，在所有情景下，对煤炭的需求预计都会下降，这得益于可再生能源的普及性，这使得可再生能源相对于煤炭具有额外优势，例如降低进口依赖和改-5-10-20-25-30-35墙壁广场筒仓桥梁EP23**不包括自然解决方案、直接空气捕获和带碳捕获与封存的生物能源。来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）由成本驱动的向电动汽车的转型在所有情景下都减少了石油的排放。广场总体上，石油需求较高，但更大的份额来自石化行动（GtCO₂当量）50CCS能够实现脱碳，但会增加成本，只有当减排具有内在碳不是主要政策重点。在墙壁,CCS占644亿吨CO2*不包括基于自然的解决方案、直接空气捕获和生物能源加碳封存。总碳捕来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）2000150010005000年度能源相关排放的碳捕获和储存量（百万吨CO₂）202220302050墙壁墙壁墙壁广场筒仓桥梁EP239|能源展望2025新兴地区（不包括中国）的能源需求在墙壁中的能源需求（亿吨油当量）6这一变化是由新兴地区人口增加和高经济增长驱动的，而工业化地区将经历人口平台期、持续的去工业化以及5432101990200020102020203020402050来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）新兴（不包括中国）历史新兴地区（不包括中国）的能源消费增长分散在不断增加的人口中，尽管总最终需求超过了工业化地区的使用量，这限制了人均能源增长。这反映了工业化国家和新兴经济体之间43210量）1990200020102020203020402050来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测），联合国（人口）新兴（不包括中国）历史中国在生产成本效益高的清洁能源技术方面的主导地位使其能够生产廉价电力，减少对化石燃料进口的依赖，并因此使其能源供新兴地区（不包括中国）优先考虑增长和发展，并且在20100%90%80%70%60%50%40%30%20%0%工业化中国新兴排除能源视角2025的关键洞察4地缘政治正在塑造贸易和能源市场13 融资成本更高挑战能源转型15 广场22筒仓23 全球经济：长期增长前景下降27全球液体市场28全球天然气市场30天然气在欧洲仍然是过渡燃料32 全球电力市场34数据中心：本地效应，全球后果36 全球氢气市场37 单位40定义40参考文献40图片版权40致谢与免责声明41到2025年，能源市场将受到激烈地缘政治竞争和全球力量格局变化的冲击。经济合作的削弱将进一步加剧市场波动性。此外，新美国政府政策将在加剧这些市场所面临的不确定地缘政治风险将主导短期前景，强化全球秩序正处于脆弱且不确定过渡期的印象。特朗普总统的扰乱本能和挑战美国长期外交政策规范的意愿将进一步加剧这种不确定性，扩大可能结果的范围。在这种情况下，保护主义和国防安全将主导政策制定者的优先事项，同时在这个硬实力新时代，国防开支将面临紧急增加。这种关注将进一步限制全欧盟将优先提升其经济竞争力和防务一体化。虽然气候目标仍将存在，但在国家补贴需要推进能源转型项目方面，对脱碳的重视程度将减少。欧盟制造业已因高能源价格承受巨大压力，乌克兰持续冲突和不断上升的全球贸易壁垒加剧了这一压力。该集团的综合竞争力可能因新美国政府的新贸易和安全政策以及中国的潜在反应而进一步受损。面对美国关税，欧盟将首先尝试与美国谈判，但如果谈判失败，也准备进行报复。随着全球关税升级，欧盟将旨在通过加强与印度等多边国家的关系来多元化其地缘政治合作伙伴关系。美国对欧洲安全承诺的任何削弱都将推动欧洲国家增加国防开支，这可能会以牺牲脱碳投资和福利为代价。如果决策者未能把握正确的平衡，对更多国防开支持敌对态度的欧洲民粹主义政党可能会获得更多支持。欧盟日益增长的国际竞争力担忧将推动欧洲委员会推行放松 ,将在2025年影响能源市场和地缘政治。鉴于全球液化天然气市场的增长潜力，美国出口作为一支强大的力量，在贸易谈判中将作为筹码发挥更大的作用。美国的盟友正面临着越来越大的压力，要求增加对美国的液化天然气进口转变，在这种方式下，利用能源市场的主导地位和双边美中之间的竞争将保持为一种持久的地缘政治动态，对企业来说是一种风险因素。在短期内，贸易问题将主导关系 ,但根本性差异意味着关系将面临长期的不稳定性。中国和美国都将利用其经济政策来进一步其战略利益。这一趋势将在全球政策中有所体现，带来更深的贸易分裂以及供美国政府在对外政策上的强硬单边主义做法可能会促使新坛，1,已稳步扩张,成员间明显不同的目标将继续限制团结和有效决策。尽管如此,擅长利用战略资源的多边联盟数量正在增拉丁美洲、非洲和东南亚各国已证明能够在大国之间周旋 ,从而确保了多元化的投资来源。欧盟及其他国家努力去风险供应链并多元化进出口市场，将为新兴经济体提供更使其中一些多边协调策略受到更严格的审查，可能会使它大国竞争也为崛起中的中间力量采取更积极、有时更不稳定的对外和安全政策创造了机会。在非洲，这种动态体现在对关键资源和重要基础设施的激烈竞争中。此外 ,非国家行为者可能会利用由此产生的不稳定来加强其一个包括巴西、俄罗斯、印度、中国、南非等国的扩大的政府间组织。全球增长预计将继续稳定，尽管水平趋于温和，但由于政策不确定性，分化路径和短期风2.经过一系列冲击后，全球经济在2024年稳2.7%的年GDP增长。约三分之二的增长贡献来自新兴市场。美国以2.8%的年增长率快速增长，而欧洲实现了0.8%的逊于预期的扩张。继2022年食品和能源价格急剧上涨后，全球通胀在2024年逐渐降至4%，并向发达靠拢。作为回应，一些主要央行已下调了其政多数经济体中的失业率一直保持低位，经受住了几十年中后者。由于债务和竞争性支出需求，欧洲人面临财务限制 ,尽管在某些特定领域存在增加公共支出的空间。此外，他们还面临生产力停滞、创新不足、高能源成本和人口结构不佳等问题。私人消费应成为经济活动的推动力，因为购买力有所提高。中国经济持续的放缓可能还会继续，并高投资驱动型制造业产能过剩、房地产市场疲软、消费低迷和高债务负担的阻碍。尽管如此，中国预计将贡献全球总增长的三分之一左右。印度有望凭借消费和投资增长实策转变引发的贸易保护主义措施的上升有可能对经济增长产生重大影响。这些影响在不同国家可能会有所不同，具体取决于贸易和金融联系，以及各国对贸易措施的政策反应。像欧盟国家和挪威这样的开放经济体容易受到关税和其他贸易限制的影响。尽管大多数主流经济学家都认同世界经济受益于自由贸易，但贸易保护主义政策仍然被实施。人们经常认为，自由贸易可以最大化贸易伙伴的比较优这将略弱于过去15年3.0%的平均增长率。短期内，风险平衡向不利方向发展。主要担忧是关税的潜在广泛影响以及贸易和投资的干扰。其他担忧包括地缘政治紧张局势的潜在升级和与货币政策宽松节奏相关的金融市场脆弱性。上行风险包括更加宽松的财政政策、更多的公共投资和商业在美国，随着消费放缓，预计未来四年经济增长将放缓至86420GDP增长（同比百分比变化）20212022202320242025年3月底最终确定文本来源：牛津经济学有限公司2025上十年的廉价货币时代已经结束。更高的利率改变了资本流动的方向，给国家财政带来压力，挑战着对实现长期气候目标至关重要的技术和基础设施的部署。近年来宏观经济和金融条件的全球转变威胁着为实现长期气候目标而必要部署资本。金融市场的前瞻性定价和经济），更高的利率和成本通胀，加上欧洲能源危机，已显著促成了：•之前宣布的更多绿色能源和低碳项目尚未）（能源转型意味着转向一个对化石燃料依赖程度较低的能源系统。然而，低碳技术通常需要比依赖化石燃料的技术更随着资本密集度的提高，对资本成本变化的敏感性也随之增强。随着融资者越来越倾向于投资资本回报更高、更可在低碳技术中，对技术成熟度和市场成熟度较低的投资品 ,如碳捕获与封存（CCS）和氢能，将受到不成比例的冲击。因此，更高的借贷成本会延缓新兴技术的部署，而这与此同时，更成熟的可再生能源技术，如陆上风电和太阳能，由于其成本较低而更加有韧性，这降低了风险并化石能源发电技术的盈利能力在很大程度上取决于燃料价格。虽然资本投入在绝对值上很大，但相对于燃料支出而言，资本支出很小。近年来，煤炭和天然气价格的上涨导利率对平准化电力成本（LCOE，美元）的影响100500美国天然气CCGT*德国太阳能光伏英国美国天然气CCGT*德国太阳能光伏英国风风*联合循环燃气轮机阴影区域说明了利率每增加一个百分点对LCOE的影响。来源：Equ政府在纠正市场失灵、支持创新和基础设施建设方面是能源转型的重要推动者。然而，不断上升的债务水平使国家预算容易受到更高借贷成本的影响，留给自由裁量性支出的财政空间更少。随着地缘政治格局的变化，更弱的GDP增长以及旨在应对生活成本挑战和军事开支的竞争性政策全球范围内，可再生能源倡议因财政压力已出现延迟或规模缩减的情况。这些挑战在新兴市场（EMs）尤为明显，能源转型的广度和包容性，使得新兴市场更加依赖化石燃在变化的宏观经济格局下，成功的能源转型需要审慎高效的公共政策制定，以及显著降低地缘政治冲突水平以促进非欧佩克+液体供应预计短期内将超过全球需求增长，导致市场供应过剩。然而，美国政策及其对全球经济可能的冲击给液体市场前景带来了重大不确定性，包括成本影响和额外的制裁，这些制裁将把供应从市场中移除。欧佩克+集团宣布将开始逐步取消其部分自愿减产措施，但同时保留目前大部分减产措施，重点仍在于支持价格。俄乌战争持续给液体市场增加不确定性和气由于厄尔尼诺和拉尼娜现象导致全球气温波动创下纪录，以及俄罗斯通过乌克兰向欧洲的管道输送结束等多重因素，全球天然气市场自去年夏天以来一直趋紧。对欧洲负责填充天然气存储的人来说，夏天会很困难，但2电未来几年，全球电力需求将持续增长，主要受经济增长、空调普及和使用的增加、数据中心和数字服务需求增长以及电动汽车普及的推动。2022年至2028年的年度增长率因地区而异；印度和东南亚合计为5.0为1.3%，欧盟为1.3%。随着可再生能源的扩张，发电中的化石燃料份额将下降，尽管渗透率因地区而异。到2028年，太阳能和风能将占欧盟发电组合的40%，但仅占北美洲的22%。由于大宗商品价格波动和天气依赖型可再生能源发电占比不断增长，价格波动性可能会氢氢被视为各国旨在进一步削减二氧化碳排放的必要元素。全球年氢气消耗量达1亿吨，其中98%由未加工的碳氢化合物生产，仅2%来自清洁能源。其主要用途包括炼油、氨、甲醇和化肥生产。第一步将是脱碳现有工业原料的使用，其次是使用低碳氢气进行高温加热过程。政策支持以及建立氢气生产枢纽对于扩展氢气作为清能源展望2025探讨了能源三难困境的维度能源格局受到前所未有的不确定性塑造。地缘政治分裂加剧，联盟的变动、经济民族主义和紧张局势的上升影响着算并加强经济韧性，这在某些情况下可能会以牺牲长期气候目标为代价。同时，生活成本仍然是一个紧迫的问题，波动的能源价格使得可负担性成为政治议程的首要任这些力量创造了一个复杂且往往是相互矛盾的政策环境，其中对清洁能源的投资必须与短期安全和经济优先事项竞今年的能源展望提出了四种情景，每种情景都说明了应对能源困境的不同路径。这些情景在能源转型的速度和性质上存在显著差异，这些差异受到政策选择、地缘政治发展和技术采纳等因素的影响。虽然有些情景突出了由强大的全球合作和创新驱动的快速转型，但另一些情景则探讨了由地缘政治分裂或经济利益延迟结构性变革所塑造的转型四个情景反映了这些动态可能演变的多种方式，突出了将应对这种不确定性需要直面能源困境：即如何提供兼顾安全、可负担性和脱碳化的能源所面临的挑战。这些维度之间紧密相连，但往往相互矛盾：供应安全：能源供应始终可用，对地缘政治不稳定和供应命政策和技术趋势可负担性：消费者对能源服务的需求可以在不影响他们脱碳化：能源服务以一种不损害子孙后代利益的方式提能源展望并非试图预测未来，而是基于世界的选择，阐明全球能源系统可能的路径，为辩论和明智决策提供平ff。ff。rdabiiitysustainablesustainableandjustenergytransition20|能源展望202521|能源展望2025命墙壁表示阻碍全球能源系统发生深层次墙壁长期以来一直被建造来保护我们免受危险、疾病和灾难的侵袭。但墙壁的作用不只是屏蔽。它们还限制、划定桥梁代表连接、合作以及快速能源转、河流、边界或思想。它创造了新的路径，系统能够去往以前无法到达的地方。桥梁是开放的结构。在能源转型中，它们象征着合作、整合以及朝着The墙壁场景捕捉了一个世界，它处于加速不断加剧的市场扭曲、不断加深的分裂和日益加剧的极化经历快速转型。但步伐不均衡，涉及技术和地区。各国政府就供应链、补贴和战略技术展开竞争，往往优先考虑国内韧性而非国际合作。同时，关键基础设施面临延随着全球排放量因部分关键地区和行业的减排而下降，整体速度仍不足以满足《巴黎协定》的雄心。全球发展路径有所弯曲，但还不够。政策不匹配、雄心不均衡以及国家间缺乏信任，使得协调所需的速度和规模行动其结果是能源转型虽然真实，但不足，受结构性障碍阻碍The桥梁EP23场景是一个规范性回顾场景，受限于443.地缘政治稳定和重启的多边主义使得协调政策、共享技化石燃料被迅速且公平地逐步淘汰。清洁能源系统快速扩张，各领域效率得到提升，行为改变发挥着至关重要的作用。这场转型是深刻且全面的，重塑了经济运行方式和人们的生活方式。到2030年，势头不容但是时间已经结束了。桥梁EP23在2023年开发年延迟行动都使其更难实现。又一年的创纪录排放意味年，需要额外的碳减排或清除大约5Gt受到政治、市场和xãhội中已显现的个真实且可衡量的进步场景：清洁能源扩张，技术进步，排放开始下降。但如果没有更深入的合作、制度改革和更广泛的协调，变革的步伐将保持不均衡，转型的全部潜力将无法实现。在此场景中，障碍可能不会阻止进步，但它们确实会塑造其方向、速度、分配，并最终桥梁EP23是一个用于比较实际发展和展望发展的基政府间气候变化专门委员会第六次评估报告将2020-2050年的二氧化碳排放额度定为500吉吨。这个额度将在能源排放、工业用途（如水泥）和农业排放之间进行分配。在这项分析中，445吉吨的额度被分配给能源目的22|能源展望2025广场说明了一个消费增长和经济增长优广场是充满活力的市场，经济活动繁忙，象征着竞争驱动价格实惠和人民生活水平提高的世界。历史上，广场一直是开放性集会场所，是贸易、交换和公共生活的中广场这是一个基于增长、开放贸易和短期务实的经济机遇场景。为应对生活成本危机，政治焦点果断转向可负担性和竞争力。随着新供应找到市场途径，能源价格下降，成本效益高的能源得到优先考虑，市场设计得到优化，能源税得到减免。政府通过放松管制、以解决方案为导向的政策、基于专业化的贸易以及强大的全球供应链来支持企业竞争力。新兴市场受益于产业投资和知识转移，利用庞大且低成本的劳动力力量，成为全球生产中的关键参与者。随着时间的推移，价格压力逐渐缓解，全球消费增长速度快于其他场景。经济活动和生产力的提高扩大了税基，使政府有更大的财政空间来支持收入平等政策。在整个展望期内，随着务实精神和全球合作的持续相互强化，经济全球地缘政治从不断升级的竞争转向公开竞争。尽管主要大国之间的紧张关系持续存在，但重点转向了工业效率和供应链韧性。从2020年代末开始，全球贸易秩序通的区域集团和更功能性的多边框架得到重塑，世界贸易组织（WTO）等机构重新获得相关性。在中国以外的战略投资于成本节约技术和关键矿物加工有助于降低地缘政治风险。能源瓶颈和海上咽喉要道等共同脆弱性引发了一系列正和反应：有针对性的协调以缓解压力、改善基础设施和张，尤其是太阳能和风能，它们提供了最明确的经济效益。电气化稳步推进，受到技术成本下降和支持性市场条件的推动。但以可负担性为指导原则，气候雄心让位于眼前的收益。高消费和不断增长的需求，尤其是在新兴经济体中，推迟了化石燃料的淘汰。虽然脱碳确实发生，但它是不均衡的，减少总排放量被证明是困难的。效率改进和适广场结合经济实力和地缘政治稳定，以成本驱源转型。通过开放市场、投资和成熟技术保持增长，同时全球机构适应以支持更具功能的贸易体系。但延迟的脱碳化和不断增长的需求凸显了以可负担性而非脱碳化为驱动筒仓表示一个碎片化的世界，阻碍了加速能源转型所需的统一行动。筒仓作为储存设施出现，用于在稀缺时期储存粮食、种子或其他必需品。虽然筒仓保护了宝贵的资产，但也将它们国内韧性，挤占了基础设施、创新和气候行动的投资。可再生能源因其作为有韧性的本土能源来源的作用而得到重视，但其增长受到获取组件、资本和国际专业知识的限制。能源系统适应当地约束，投资转向可靠、成熟的技术，以降低地缘政治风险和全球供应链的风险敞口。中断的技术流动和限制性创新阻碍了效率的提高，并延迟了系统转型。随着能源独立成为核心关切，气候目标退居次要地位。持续的地缘政治紧张局势和不加约束的战略竞争定义筒仓孤立主义加剧，对联盟和自由贸易的承诺减少，削弱了全球性机构，并破坏了长期的伙伴关系。世界贸易组织等机构的瓦解，让位于区域贸易集团、资源民族主义和保护主义政策。主要大国之间的战略竞争迫使其他国家选边站队，加剧全球碎片化。这种碎片化蔓延至金融市场，这些市场越来越遵循地缘政治线。国内两极分化加剧，助长了政治不稳定，因为各国政府正努力应对日益增长的贸易保护主义诉求以及对外国投资和全球治理日益增长的信任在这个分裂的世界里，能源安全成为首要的政策重点。各础设施到工业制造和关键材料。公共支出转向国防和没有自由贸易、全球专业化以及比较优势的好处，生产率增长放缓，经济活动减弱。能源价格上涨、商品获取减少以及不确定性加剧导致需求萎缩。家庭和企业通过减少能源使用来适应，但脱碳进程停滞。地区间缺乏信任限制了知识共享、联合创新以及协调气候战略。在这个世界上，能源转型仍在不均衡地进行，但如果没有全球协调，它将世界。它展示了合作破裂如何重塑能源系统，不是通过不作为，而是通过断开连接。能源安全被优先考虑，但以牺23|能源展望202524|能源展望202525|能源展望2025全球天然气需求1001053020222030205037092022203020505640255620222030205020222030205030302093202220302050历史广场■筒仓■墙壁广场■筒仓■墙壁来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）26|能源展望202527|能源展望2025随着结构性增长放缓成为现实，长期经济增长前景黯淡。在过去几十年中推动增长和繁荣的几大力量已经减弱，在所有四种情景下，全球增长预计都将低于历史平均水平。在过去的几年里，全球经济受到了一系列冲击。各国面临着不断增长的公共债务和艰难的财政优先排序，而家庭则由于持续的高通胀和利率（这些是针对不利危机的政策回应所导致的）而面临着生活成本挑战。鉴于当前加剧的地缘政治紧张局势、蔓延的保护主义以及更具破坏性的贸易政策，近期的全球经济前景更加黯淡。更多的保护主义并过去几年几乎重叠的危机也影响了长期增长的前景。如果当前的结构性放缓趋势持续下去，全球潜在增长率可能会继续下降。最近的冲击加剧了结构性挑战，现在几乎所有推动过去三十年经济进步的力量都在退缩。通过增加劳动力供给、提高生产率和提供投资激励等政策，可以恢复全球增长。所需的政策组合必须基于加强全球合作，但不幸的是，全球合作正在动摇，并且在近年来经历了严重的挫全球人口结构的变化是长期增长的关键，并对经济表现产长，而另一些地区则略有下降。此外，全球人口正在老龄化，这一转变主要是由生育率降低和预期寿命增加所驱动。一个老龄化且抚养比不断上升的人口将阻碍整体生产率,并对公共财政造成潜在压力。此外，生物技术和制药业的进步可以通过降低医疗保健成本、提高劳动力市场参与率以及提高生产力来支持增在全球经济扩张期间，所有情景下均持续增长，主要由新兴经济体增长驱动。结构性因素和全球化的有利影响逐渐。比历史上观察到的较低增长轨迹主要归因于人口结构较领域和贸易的增长。财富和投资的转移流向新兴经济体，从而缩小了经济差距。可负担性被优先考虑，而气候变化资源被投入到国防和供应安全中。由于资本短缺和在不确定环境下的投资犹豫，气候倡议规模缩小，各国专注于供未来几十年的技术发展步伐和影响可能会加剧。虽然革命性的技术突破本质上难以预测，但假设对人工智能（AI）在桥梁EP23消费者，主要在工业化地区更高的碳成本，以减少化石燃料的使用并资助快速的能源50年间，全球经济平均每年增长2.1%，在期间末达到最高28|能源展望2025场观察到增长。然而，液体在石化产品中的长期作用仍然无与伦比，并在所有情况下提供门脱碳进程的推动，燃油效率的提高、电动汽车的普及以石化行业将持续全球需求增长，这得益于日益扩大的中产阶级对塑料消费的增加。航空业也将显著增长，但燃料供应中越来越多的部分将来自基于非化石燃料的可持续航空降，因为它们专注于提高效率并转向更具成本竞争力和清下降25%。相比之下，非洲、印度和中东的快速发展导致随着现有资产枯竭和投资下降，许多地区的石油产量将下降，尤其是在欧洲、独联体和亚洲。美国页岩产量预计将在2030年代达到峰值，但将仍然是一个重要的供应来源，在桥梁EP23,液体需求必须立即达到峰值。能源过政策、技术和行为变化推动液体需求预测至2050道路运输行业液体需求下降最为显著，因为轻型商用车内燃机正被电动汽车快速取代，柴油卡车主要被电动和混合动力车辆取代。氢能车辆也被引入，但由于成本较高，在尽管总液体需求下降，但包括中国和中东在内的几个地区的液体需求仍将持续增长至2050年。这两长主要由石化部门的需求驱动，该部门是唯一该行业变化体现在对特定石油产品的需求上，柴油和汽油从2025年起迅速下降，而炼油厂基础石化)1001008060402001008060402002022203020402050行业非能源建筑物行业非能源建筑物其他变换桥梁第23期-按部门划分的全球液体需求（百2022203020402050功率和热量来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）29|能源展望2025100806040200的平台期，然后在2050年略微回落。然而，在部门层面，非能源部门实现了最大幅度的整体增长，20化产品和对塑料的消费驱动的。此外，增加的支出，加上由于缺乏有力的脱碳政策而导致回收率下降，推动了这个在不具备替代品的情况下，非道路运输部门对液体的需求由航运（贸易）和航空（旅行）的增加所驱动，这得益于因为它们的中产阶级人口激增并享受着生活相比之下，大多数工业化经济体随着效率的提高和电气化同样地，液体对公路运输的需求因地区而异。工业化经济体和中国正向电动汽车转型，这推动了对液体的需求减少。相比之下，新兴经济体所有车辆类型均增长， ,然后到2050年稳定下降近20%，由于经济增长放缓和能源安全问题导致液体需求减弱，这给地区和部门带来压力，并促使它们转向更安全、更具成本效益的替代方新兴经济体有所增长，但增幅不如其他情景，这是由于缺适度的25%，非洲的需求仅增长了15%。与此,这是由于经济活动较低和以成本为中心的行为变化所致尽管在此情景中支出和消费有所减少，但塑料缺乏可行的替代品在整个考虑的时间段内为石化行业提供了支持。因筒仓-各部门全球液体需求（万桶/天）1008060402002022203020402050■运输行业建筑物■运输行业建筑物其他变换2022203020402050功率和热量来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）30|能源展望2025天然气对能源转型的步伐和全球贸易敏感；在繁荣中对该全球贸易商品的影响。需求最终会受到抑制。天然气在全球能源转型中扮演着重要角色，通过帮助逐步淘汰煤炭和平衡具有日益增长的不驱动因素。这是由于工业和电力部门需求增加，以及为应欧洲的天然气需求下降，受电气化、可再生能源建设和能源效率提高的推动。到2050年，当前的需求一半。建筑物供暖中天然气使用的减少将成为最重要的工业地区对气需求的变化最为显著，与包括中国在内的新贸易（管道、LNG和国内）以及天然气勘探、生产、基础 ,之后将被石化部门超越。氢气生产和石化部门是仅有的在2025年之后天然气需求增长的领域。氢气生产案（IRA）对电力、工业和取暖领域的天然气需求产生了负面影响。然而，这种影响已被增加的天然气发电需求所抵消，以支持快速扩张的AI中心，以及新政府下对热电力6000500040003000200010000墙壁-全球各地区天然气需求（亿立方米)20222030204020506000500040003000200010000桥梁EP23-全球各地区天然气需求量(亿立方米)2022203020402050北美洲其他来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测） ,得益于积极的经济前景、增加的投资、地缘政治风险的 天然气总需求的近40%。该部门也是天然气需求增长最方米，随着这种商品作为传统能源提供者和对可再生能其他值得关注的领域是住宅和工业。这些领域也看到了显5%，这得益于生活水平的提高和对增长的响应而带来的区域动态显示出进口国和出口国之间的明显区别。虽然所广场比任何其他情景都要消耗更多燃料，进口地求对全球燃料价格波动具有内在的敏感性。这种敏感性导 ,出口地区的天然气需求更紧密地与经济增长相关，而不是贸易动态，并在同一时间段内以近15%的更稳定速度增因此，天然气为洞察在一个分裂的世界中可能影响全球贸易商品的下压力提供了见解。在天然气的情况下，这种下压力因增长放缓以及转向波动性较低和更安全的国内替代像中东这样的出口地区更能抵御破碎全球市场的影响，在不变。欧洲这样的严重依赖进口的地区会尽可能多样化，此外还会改变行为来适应更高的价格。因此，在同样的时间段内，需求下降了50%以上。然而，尽管北美拥有国内天然气储备，在同一时间段内，需求下降了近25%。这种转变反映了天然气密集型电力需求的下降，因为经济压力在行业层面，电力和热力行业，天然气需求最大的领域，筒仓,能源安全问题在这个领域非常突出，促使向更最终，在高成本、波动加剧和安全问题的冲击下，这种6000500040003000200010000广场-全球各地区天然气需求量（亿立方米）202220302040205060005000400030002000100002022203020402050■北美洲来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）31|2025年能源展望32|能源展望2025欧盟27国和英国的天然气需求预计将保持其下降趋势，然而，随着欧洲逐步淘汰更多污染性替代能源，燃料仍然是国家能源的重要组成部分。天然气消费者（40%但天然气发电（30%）和致力于逐步淘汰煤炭或褐煤发电，例如德国和波兰。因此 ,欧洲各地电力发电对天然气的需求存在一定波动。实际上，预计热泵、电动汽车和数据中心的增长将进一步推动由乌克兰战争引发的价格急剧上涨对欧洲的天然气需求产生了深远影响。俄罗斯供应中断和气温温和的组合导致20。展望未来，能源转型和欧盟政策的不确定性给剩余带来了不确定性，从而也给向欧洲供应的关键供应商（如欧盟将电气化列为优先事项，住宅和商业领域设定了雄心勃勃的热泵安装目标。法国和意大利等国热泵渗透率高于德国或英国等国。然而，燃气锅炉的淘汰以及向热泵的转天然气在不断扩大的电力行业中发挥着关键作用，作为灵活的电力供应者，尤其是在可再生能源发电量不对于欧洲的工业部门，燃料成本和整体经济发展影响着天然气消费。已经观察到电气化和能效措施，但主要是由降低价格风险的愿望驱动的，并不一定与气候倡议相关。预计工业部门不会完全复苏，但市场价格和政治支持可能为最后，据目前估计，欧洲因工业部门无碳制氢而消耗的天能源转型努力而出现：低碳氢，包括碳捕集与封存。然而 ,由于多重因素，包括成本、复杂性、需求不足、供应安总之，天然气仍然是欧洲重要的能源来源。尽管全面恢复到危机前的需求水平预计不会实现，特别是在工业部门，天然气仍然是一种更清洁的化石燃料替代品，这将支持欧33|能源展望202534|能源展望2025电力需求增长，由新兴经济体脱碳和改善生活水平推动，得益于成本竞争力强、易于部署的太阳能和风能。即便如此，投资和贸易也至关重要，并为广泛进展提供了支撑。将接近三倍。工业化经济体将稳步增长(欧盟每年增长1.2%,北美分别为1.3%),由电动汽车采用、供暖和制冷的电气在住宅部门，中国和北美将保持高需求，而印度和非洲将快速增长，到2050年将成为住宅需求的第二占据中国全球住宅消费的40%份额。欧盟的住宅需求将每年稳定增长2.9%，由效率和行为的改变 ,运输需求将增加近18倍，主要由中国、欧盟和北美的增发电从化石燃料转向可再生能源，特别是太阳%。工业化地区将需要市场改革来吸引投资，以增强并创建更具韧性的电网基础设施，以适应可再生能源的快速增），需求的一半。在中期内，所有地区都将迅速实现电气化。印度在展望期内电力需求增长最大，其次是非洲。事实上 ,尽管为了减少化石燃料的使用而提高了能效和行为改变 ,全球电力需求在整个展望期内仍在持续增长。绿色氢能生产、工业和居民是2050年电力需求最高的 ,分别占总需求的28%、20%和17%。工业和氢能生产的用电需求在整个时期内完全由中国主导。居民领域在中国和北美洲持续保持高需求，但印度和非洲的需求增长迅速 ,到2050年将成为最高的居民需求地区。807060504030200202520302035204020452050■油气■煤■油气■煤水核80706050403020020252030203520402045205020252风风到H太阳能太阳能到H22来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）35|能源展望2025000太瓦时，且短期内没有平台期或峰值。其潜在驱动力新兴经济体在电气化方面获得最大收益；印度引领发展，三个地区共同占到了所看到增长的50%以在此期间，它们合计增加了近15,000太瓦时。长是由快速增长的人口享受了生活水平的提高所驱动，并由增加的投资提供获得负担得起电力的途径所支持。工业化经济体，由于人口老龄化、现有基础设施以及对效率的关注，也看到强劲的增长，但其增长速度无法与新兴经济体相媲美。例如，北美和欧盟在相同的时间范围内，各自光伏发电作为一种具有竞争力和易于部署的解决方案，正逐渐满足不断增长的能源需求，尤其是在新兴经济体太阳能发电的普及得益于微电网，后者在农村地区具有优势，并避免了高昂的基础设施建设需求。此外，位于较低纬度或靠近赤道的国家充足的日照使得太阳能成为一种高%以上。陆上风电也在推进电气化进程中发挥着重要作用 ,这得益于对项目资本投资的增加。相比之下，由于成本更高，在强调经济性的环境中，核能和近海风电的增长受所有地区和行业的温和增长受到全球经济前景疲软、注重成本的行为变化、不愿投资资本密集型基础设施项目以及来自更安全、成本更低的能源替代方案的竞争所支间增长了近13倍。几乎所有这种增长都发生在中国50年，中国将占全球电动汽车车队总数的48%，国内生产的电动汽车和可再生能源使其成为最具成本效益全球能源安全问题也塑造了电力结构的生成方式，因为较高的利率和国防开支导致可用于新技术和电网投资的资金减少。因此，化石燃料在拥有国内供应的地区仍然占据主地区则转向可再生能源以保障充足的发电量。从20252050年，太阳能发电量增加了近五倍，风能几乎增加倍。地热能虽然贡献较小，但到2050年也增加了三倍一方面，欧洲和其他亚太地区的工业化经济体由于能够获取技术和为大型项目投入更多资本，通过核能发电实现了807060504030200广场-发电量构成（千太瓦时）202520302035204020452050807060504030200筒仓-发电量构成（千太瓦时）202520302035204020452050■煤油气生物质水核风风到H2太阳能太阳能到H2来源：国际能源署（历史数据），挪威国家石油公司（预测）36|能源展望2025到2030年，数据中心对所有地区的电力需求预计将增加，然而，其影响仍主要局限于本地。预计未来十年，数据中心能耗将显著增长，这主要是由我们对需要大量存储空间、强大计算能力和复杂数据处理能服务于数据存储和云计算的需求，但人工智能的兴起有潜力彻底改变这个领域。随着人工智能在我们的数字生态系统中巩固其作用，数据中心很可能成为电力需求增长的关美国是世界最大的数据中心市场。根据埃克森美孚的分析 ,到2030年底，美国数据中心的电力需求预计将翻一番，从约占该国总电力消耗的5%增长至10%。弗吉尼亚州是美国的数据中心之都，目前负责全国数据中心消耗的超过四分之一的电力。全球大部分互联网流量经过弗吉尼亚州北部的数据中心走廊，该地区是靠近华盛顿特区的数据中心欧洲的数据中心用电量预计也将显著增加，尽管其增速低于美国。与美国市场100%的增长相比，预计未来六年欧洲市场将增长60%。德国是欧洲最大的市场，其数据中心用电量大约是弗吉尼亚的一半，这凸显了美国数据中心市场的巨大规模。亚太（APAC）市场的增长趋势预计将与欧洲相似，但市场规模较小。与中国庞大的人口相比，中国的数据中心市场规模可以算较小。然而，由于政府的重由于数据中心市场集中度高，部分地区电力需求上升导致电力短缺、输电瓶颈和电网接入排队。这给数据中心了提高能效的政府压力，并在荷兰、爱尔兰等地区对随着企业寻求避免电网接入排队，数据中心正寻求长期可靠的电力供应，脱网发电正成为一种有吸引力的解决方案。此外，随着企业面临越来越大的压力以实现可持续发展目标，通过电力购买协议（PPA）从核能和可再生能源获取电力的关注日益增加。太阳能和风能的间歇性意味着灵活发电的持续需求将存在，这可能导致天然气发电需求的主要是由人工智能的采用所推动的。目前，与数据中心相关的挑战主要在本地层面出现，但随着行业的增长，它们可能会变得更加普遍。然而，人工智能技术可以提高数据中心的能源效率，这有助于缓解与行业增长相全球数据中心电力需求（万亿瓦时）500400300200100020232024202520262027202820292030来源：埃克森诺