策略会专题-AI策略探索：形态识别结合多模态舆情分析

策略探索：形态识别结合多模态舆情分析虞堪虞堪国泰君安期货首席分析师投资咨询从业证书号：Z0002804日期：2025年6月25日 02情绪分析 01形态识别 03多模态舆情分析形态识别相似形态的传统思路欧氏距离可以用于计算具有多个特征的两个样本之间的距离。在多维空间中，每个样本可以表示价、开盘价、最高价和最低价进行归一化，以消除量纲的影响。/第4页/相似形态的传统思路资料来源：米筐，国泰君安期货研究,第5页,相似形态的传统思路：存在的问题规则单一不灵活，需要手动定义和识别形态，品种间差异降低效果。21规则单一不灵活，需要手动定义和识别形态，品种间差异降低效果。214 4无法捕捉复杂的形态特征。第6页第6页,相关性&欧氏距离资料来源：米筐，国泰君安期货研究,第7页,动态时间规整动态时间规整是一种用于衡量两个时间序列之间相似度的方法，可以处理时间序列的伸缩和变形。BC资料来源：米筐，国泰君安期货研究/第8页/动态时间规整第9页 第9页动态时间规整Savitzky-Golay滤波器是一种基于多资料来源：米筐，国泰君安期货研究,第10,页动态时间规整资料来源：米筐，国泰君安期货研究,第11,页·情绪识别盘后信息的缺失u根据日内信息构建形态识别因子，回测时间从2021年起。u次日开盘交易的效果显著下降，累计收益从94%下降至71%，有23%的收益在随机的隔夜信息中损失。u隔日之后，市场情绪可能是有些变化的差额当日收盘次日开盘10资料来源：米筐，国泰君安期货研究第13页,第13页情绪衡量方式1936年，约翰·梅纳德·凯恩斯（JohnMa利用非传统的数据源来提取投资者情绪：通过分析社交媒体平台上,第14,页基于盘中交易数据的情绪资料来源：Wind，国泰君安期货研究单个代理的局限性：单个情绪代理可能因为包含过多无关信息或噪音，而与价格走势没有明显的相关性。新增账户数量封闭式基金折价率投资者信新增账户数量封闭式基金折价率市盈率消费者信心指数市盈率逆回购利逆回购利率基差选取于若干个可以表征投资者情绪的代理，使用降维技术提取共同信息，从某证更能反映投资者情绪的核心特征，因此具有更强的预测性能。它可以用于预测市场走势、资产价格波动等。,第15,页基于盘中交易数据的情绪u虽然很多是盘中信息，但也包含了一些对盘后的预期，部分信息也传递到了次日的交易中。u我们将形态识别因子叠加上情绪指标，效果有所提升，甚至达到了当日收盘交易的效果。强动量因子+情绪强动量因子10资料来源：Wind，国泰君安期货研究,第16,页-多模态舆情分析公众媒体的信息第第18页/媒体信息的爬取——视频模态重点分析整个视频中人物的主体情绪。从视频信息中建了两个金融表情指标，即“积极”和“消极"。前者是人物快乐表情的视频帧数与带有资料来源：国泰君安期货研究,第19,页媒体信息的爬取——OpenFace核心流程,第20,页媒体信息的爬取——面部特征捕捉和归一化方向梯度直方图的方法，分割成一些16×16像素的小方块，在每个小方块中，计算出每个主方向上有多少个梯度（有多少指向上，指向右上，指向右等）。取频次最高的方向作为该单元格的代表方向，用箭头可视化。最终的结果是，把原始图像转换成了一个非常简单的表达形式，这种表达形式可以用一种简单的方式来捕获面部的基本结构。通过找到脸上的主要特征点，找出脸部的姿势。一旦找到这些特征点，就利用它们把图像扭曲，使眼睛和嘴巴居中。使用68个面部标记用于特征检测，并且测量这些点之间的距离并与在平均人脸图像中找到的点相比较。找出变化，比如眉毛上扬、嘴巴下拉。,第21,页媒体信息的爬取——分解为独立的动作单元关联情绪示例关联情绪示例FACS将人类面部肌肉运动分解为独立的动作单元（ActionUnits,AUs），每个AU对应一块或多块肌肉的收缩。通过组合不同的AUs，可以精确描述任何面部表情，进而推断第第22页/媒体信息的爬取——通过AU组合模式推断情绪基于面部动作编码系统FACS手册，判定面部表情。--第第23页,媒体信息的爬取——每帧情绪汇总，得到最终情绪timestampAU05_rAU06_rAU09_rAU12_rAU14_rAU17_rAU20_rAU23_rAU45_rAU05_cAU06_cAU09_cAU12_cAU14_cAU17_cAU20_cAU23_cAU25_cAU45_c0资料来源：国泰君安期货研究媒体信息的爬取——音频模态语音提取和识别Whisper是一个由OpenAI开发的开源语音转文字（Speech-to-Text）模型，采用端到端的神经网络架构，直接从原始音频数据生成文本，省略了传统语音识别系统中，声音转换成频谱图再转换为字符复杂的步骤。Whisper识别结果:仙子,黄金最近不断冲高,看得我贼心动但我之前只买过黄金ETF,感觉比较省心还有哪些投资黄金的方式适合我呢?那今天我们先简单聊聊黄金最常见的三种投资方式好呀先说最实在的,实物黄金比如金店里卖的金手势,银行里可以购买的金条金币这种能拿到手里的都算实物黄金但是呢,买实物黄金也有它的问题这放在家里,揣在兜里吧,总会担心万一保管不利,掉了或者被偷了怎么办而且在想要折现的时候,还需要拿去金店或者银行折旧费用也高实物黄金这种投资呢,就比较适合打算长期持有偏好实物资产,风险厌恶型的投资者嗯,那感觉还是ETF更加灵活对,ETF堪称懒人法宝日内随时买卖,流动性强而且起投金额低至几百元不过呢,做ETF也需要有风险预期它会受股市的波动影响会受交易时间限制也需要通过证券账户交易极端行情之下也有可能出现折溢价有时候也会出现跟踪误差的情况比如说因为管理费等因素价格可能会和实际金价偏离那比较适合熟悉股市的交易者没错,适合熟悉证券市场更想做短期交易追求高流动性的投资者最后还有一个投资黄金的方式就是期货没错期货交易的特点你应该了解啦T加0双向多空交易保证金杠杆机制没错期货交易流动性高可以用少量的保证金交易较大规模的黄金资产不过呢期货的高收益也就代表着高风险更适合风险承受能力强的专业投资者要结合自身的条件理性选择投资方式没错,第25,页媒体信息的爬取——音频模态“好”“坏”“满意”“失望”等）。通过匹配这些词汇，模型可以初步判断文本的情感倾向。然而，基于BERT的情感分类不仅依赖于词典，还能通过上下文理解和区分更复杂的语义，以嵌入表示（embeddings）的形式存储的，而不,第26,页BERT实现效果基于BERT模型，最终能输出一个分类概率，具体的值表示每个种类的概率。情感分类我买了一个苹果，很好吃。101服务态度很差，下次不会再来了。0110010资料来源：国泰君安期货研究,第27,页BERT实现流程基于BERT架构的金融领域预训练语言模型FinBERT促进了自然语言处理技术在金融科技领微调训练：根据研究所的观点集，1k-5k样本，将相关的文本加入语料库，微调时新增的全连接层，负责将BERT的文本向量转化为资料来源：国泰君安期货研究,第28,页媒体信息的爬取——音频模态仙子,黄金最近不断冲高,看得我贼心动但我之前只买过黄金ETF,感觉比见的三种投资方式好呀先说最实在的,实物黄金比如金店里卖的金手势,银行里可以购买的金条金币这种能拿到手里的都算实物黄金但是呢,买实物黄金也有它的问题这放在家里,揣在兜里吧,总会担心万一保管不利,掉了或者被偷了怎么办而且在想要折现的时候,还需要拿去金店或者银行折旧费0.65558124-0.51798931.3422351-0.315216360.16概率分布:[[0.17039871215820312,0.5145184397第第29页/媒体信息的爬取——文本模态对抓取的评论，分别预测分类后，根据阅读量和评论数量加权处理。资料来源：国泰君安期货研究,第30,页媒体信息的爬取——多模态组合核心思想：分别对每个模态训练独立的模型，然后通过集成学习方法，使用投票,第31,页多模态舆情分析——粉丝量较大的公众媒体资料来源：中央民族大学,第32,页多模态舆情分析——预测分析βN资料来源：中央民族大学,第33,页多模态舆情分析——回测效果金融市场本质是数据与心理的双重博弈场。传统技术分析依赖历史价格形态，但往往忽略了市场情绪变量，利用AI获得盘后有效信息。将盘中的9冷数据9与情绪的9热信号9结合，让策略的解释力更强。强动量因子+量价情绪强动量因子强动量因子+视频情绪10资料来源：米筐，中央民族大学，国泰君安期货研究,第34,页国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。免责声明本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。版权声明本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本