货币供给课件

货币的供给

货币的历史以物易物商品货币现代货币以物易物若干年前，巴黎拉利克剧院的歌手塞利小姐曾在社会群岛（SocietyIslands）举办过一次演唱会。作为演唱歌剧“Norma”中的一首咏叹调和其他几首歌的报酬，她得到门票收入的1/3。经过清点，她的报酬包括三头猪、23只火鸡、44只鸡、5000个椰子，还有很多其他水果。在巴黎，这些东西总值约4000法郎。这就是唱5首歌的优厚的报酬。然而在社会群岛，货币是稀缺的。由于塞利小姐自己无法消费掉这些收入中的大部分，她最后只好用水果去喂猪和家禽。商品货币“金银天然不是货币，货币天然是金银”历史上曾经作为货币的商品有：牛、橄榄油、啤酒、葡萄酒、铜、铁、金、银、戒指、宝石、贝壳、和烟草。到了19世纪，商品货币几乎全部局限于金银这样的金属。金银作为货币的优点：价值稳定，携带方便，可分割性商品货币制度的演变1、银本位制2、金银复本位制

1）平行本位制（浮动比价）

2）双本位制（法定比价，劣币驱逐良币）

3）跛行本位制（银币不可自由铸造）3、金本位制1）金币本位制

2）金块本位制

3）金汇兑本位制信用货币当今世界绝大多数国家采用的是不兑现的信用货币制度。不兑现的信用货币制度是指以不兑换黄金的纸币或者银行券为本位币的货币制度。纸币一般是由一国中央银行发行，国家法律赋予其无限法偿能力，信用货币不再与黄金挂钩现代货币的划分狭义的货币：作为交换媒介和支付手段的金融工具M1＝通货（流通中的现金）＋活期存款（支票存款）广义的货币：M2＝M1＋商业银行定期存款和储蓄存款M3＝M2＋其他金融机构定期存款和储蓄存款M4＝M3＋其他短期流动资产一般我们所说的货币指的就是狭义货币M1美国货币供给量货币总量又称为货币供给，用来衡量一个国家货币的多少2002年12月美国的货币供给在M1中，通货M0大约有0.688万亿美元M1M2M31.2万亿美元（约占美国GDP10%）5.8万亿美元（约占美国GDP58％）8.5万亿美元（约占GDP85％）我国货币供给量单位：亿人民币（2004.1）银行与货币创造狭义货币M1＝通货＋银行活期存款唯一具有发行通货权力的机构是中央银行。唯一具有开设活期存款账户的机构是商业银行。因此，所有的货币都是由中央银行和商业银行创造的。但是，归根结底，一个国家的货币供给量还是掌握在中央银行手里的现代银行业的产生

银行业是一项非常古老的行业。早在古代的巴比伦和中世纪的一些文明国家，尤其是古罗马，银行造就存在。近代银行业起源于文艺复兴时期的意大利英国的银行是从替顾客保管金银首饰的金匠店发展而来的。保管收据成为了最早的银行券（货币）从金匠铺到商业银行

最早的商业银行由金匠铺发展而来，实行全额准备金金匠的资产负债表资产负债准备金$1,000,000活期存款$1,000,000总计$1,000,000总计$1,000,000部分准备金的银行金匠银行家很快的认识到，虽然存款是活期的，即即需即付的，但是它们不可能被同时提取，因此完全没必要实行全额准备金于是，银行家把存款的大部分用来贷给其他人收取利息，只保留一小部分金块作为准备金，这就是现代银行普遍采用的部分准备金制度金匠的资产负债表资产负债准备金$100,000活期存款$1,000,000贷款$900,000总计$1,000,000总计$1,000,000准备金和准备金制度准备金：银行为了应付客户提现或者转账而准备的现金储备准备金比率：准备金占银行存款的比例全额准备金制度：商业银行把存款的全部作为准备金部分准备金制度：商业银行把存款的一部分作为准备金法定准备金比率：国家以法律形式规定的商业银行的准备金的最低比率（我国目前的法定存款准备金率为7.5％）现代的法定准备金制度在现代的银行中，由于采取信用货币，再也没有什么金块作为准备金了。在现代银行中，银行收到存款之后，把其中大部分贷款或者投资，把一小部分用作准备金，以应付客户的转账或者提现。这里的准备金有两种形式，一种是以通货形式保留在银行以应付提现；另外一种是以中央银行存款形式以备银行间的转帐不论是现金形式的准备金还是商业银行在中央银行的存款形式的准备金，其本质都是中央银行的负债。存款创造活期存款的增加就意味着货币供给量的增加。在全额准备金制度下，当银行增加了一笔活期存款后，整个货币供给量就增加相同的数目在部分准备金制度下，当银行增加了一笔活期存款后，整个货币供给量能够以倍数增加，这就是所谓的货币供给乘数货币供给乘数假如现在某个国家只有一个商业银行：“旺财银行”。现在老张在“旺财银行”存入了1000元的活期存款法定准备金率γ＝0.1请问整个国家的货币供给量会增加多少？是不是1000？存款创造的过程一开始，银行活期存款增加1000元，由于部分准备金制度，银行会把其中的100元作为准备金，900元作为贷款贷给小强。旺财银行的资产负债表（初始状态）资产负债准备金＋$100活期存款＋$1000贷款＋$900总计＋$1,000总计＋$1000存款创造的过程小强会把这900元作为活期存款存入银行。在这新存入的900元中，银行会把90元作为准备金，810元作为贷款再次贷给小强。旺财银行的资产负债表（第二轮）资产负债准备金＋$90活期存款＋$900贷款＋$810总计＋$900总计＋$900存款创造的过程小强会把这810元作为活期存款再次存入银行。在这新存入的810中，银行会把81元作为准备金，729元作为贷款再次贷给小强。旺财银行的资产负债表（第三轮）资产负债准备金＋$81活期存款＋$810贷款＋$729总计＋$810总计＋$810旺财银行的资产负债表资产负债第一轮：准备金＋$100活期存款＋$1000贷款＋$900第二轮：准备金＋$90活期存款＋$900贷款＋$810第三轮：准备金＋$81活期存款＋$810贷款＋$729……………………总计：准备金＋$1000活期存款＋$10000贷款＋$9000活期存款增加总额＝1000＋900＋810＋……＝10000存款创造的过程如此循环往复，最终银行增加的活期存款数目为ΔD＝1000＋1000×0.9＋1000×0.92＋…1000×0.9n＝1000＋900＋810＋…

＝1000/0.1＝10000银行最初增加的原始存款是1000元，可是最终增加的存款总额却是原始存款的10倍－10000元，这个就是所谓的货币供给乘数效应。存款创造的过程最终，原始存款1000元全部变为准备金，作为货币的银行活期存款总额增加了10000元。旺财银行的资产负债表（最终）资产负债准备金＋$1000活期存款＋$10000贷款＋$9000总计＋$10000总计＋$10000现实中存款创造的过程在现实中，当银行收到老张的1000元存款之后，会把这1000元作为准备金，而直接贷款9000元给小强，因为这个国家只有“旺财银行”一家银行，所以小强收到的这9000元贷款都会作为活期存款存入“旺财银行”其中，老张一开始存入的1000存款称为“原始存款”，而小强之后存入的9000元存款是从银行贷款中来的，归根结底是从原始存款中来的，所以称为“派生存款”旺财银行的资产负债表（最终）资产负债准备金（来自原始存款）＋$1000活期存款＋$1000（原始存款）贷款（贷给小强）＋$9000活期存款＋$9000（派生存款）总计＋$10000总计＋$10000存款乘数假定法定准备金率γ＝0.1假定银行的实际准备金率等于法定准备金率，且不存在现金漏出则存款乘数Kd

＝1/γ＝10存款乘数的意义是：当商业银行体系增加1元的原始存款，则总的存款的增加额。习题某国银行的准备金率为20％，假如甲银行新增原始存款100元，问该国的总存款额将增加多少？银行的准备金增加多少？贷款增加多少？问题1问题1：假如小强把借来的9000元用来购买联想笔记本电脑一台，那么会对货币总量产生什么样的影响？答案：没有任何影响，因为这个国家只有一个银行，所以联想公司收到货款9000元后也会存入“旺财银行”问题2问题2：在现实世界，有许多商业银行，假如当工行的客户用其支票存款账户进行支付之后，是否会对货币总量发生影响？答案：不会，因为因为假如工行开户的小强用其支票方式支付1000元给建行开户的老张，那么无非是工行的活期存款少1000，而建行的活期存款账户多1000。货币总量没有发生任何变化。假如你把所有的商业银行想像成一个统一的大银行，那么就会明白这个问题问题3问题3：在前面，我们实际上假设人们不保留现金，活期存款是唯一的货币形式。现在在货币中，现金和存款的比例是1：10，这又是否会对货币总量产生影响？答案：这肯定会对货币总量产生影响。因为只有存入银行的活期存款才能进一步产生派生存款。而事实上人们总是会保留一定比例的现金，这称之为现金漏出，现金漏出的比例越大，存款乘数越小。旺财银行的资产负债表资产负债第一轮：准备金＋$100活期存款＋$1000贷款＋$900第二轮：准备金＋$80活期存款＋$800贷款＋$720第三轮：准备金＋$64活期存款＋$640贷款＋$576……………………总计：准备金＋$500活期存款＋$5000贷款＋$4500现金漏出总计＝100＋80＋64＋……＝500现金漏出＝$100现金漏出＝$80现金漏出＝$64存款乘数（有现金漏出）在有现金漏出的情况下，存款乘数也发生了变化假设法定准备金比率为γ假设现金占存款的现金漏出比例为β则存款乘数Kd

＝1/（γ＋β）超额准备金法律规定商业银行的准备金率不能低于法定准备金率，但是法律没有规定准备金率不能高于法定准备金率超额准备金：银行自愿持有的超出法定准备金部分的准备金超额准备金比率：银行实际的准备金比率减去法定准备金比率持有超额准备金的原因：找不到合适的贷款对象或者当前贷款利率过低存款乘数（有现金漏出和超额准备金）假设法定准备金比率为γ假设超额准备金比率为α假设现金占存款的现金漏出比例为βγ＋α为银行实际准备金率则存款乘数Kd＝1/（γ＋α＋β）货币乘数我们以上讨论的是存款乘数，也就是原始存款增加1单位，银行体系的活期存款增加多少单位。但是M1＝活期存款＋现金也就是说那些漏出的现金虽然没有成为活期存款的一部分加入的存款创造的过程中。但是，漏出的现金本身总是属于货币的一部分的因此货币的增加额包括活期存款的增加额和通货（流通中的现金）的增加额。货币乘数货币乘数K：原始存款增加1元之后，货币增加的数量。习题某国的法定准备金率是10％，银行的超额准备金率是5％，现金占存款的比率是10％。问：银行新增原始存款1000元，会导致银行活期存款增加多少？货币总量增加多少？准备金增加多少？贷款增加多少？存款乘数和货币乘数分别是多少？商业银行系统的资产负债表资产负债第一轮：准备金＋$150活期存款＋$1000贷款＋$850第二轮：准备金＋$112.5活期存款＋$750贷款＋$637.5……………………总计：准备金＋$600活期存款＋$4000贷款＋$3400现金漏出总计＝通货增加总额＝100＋75＋56.25＋……＝400现金漏出＝$100现金漏出＝$75习题某国的法定准备金率是10％，人们不持有现金，商业银行也没有超额准备金。现在该国中央银行向商业银行购入价值1000亿的国库券请问该国的货币总量发生如何的变化中央银行的资产负债表国债是国家政府的债务，一般由财政部发行注意：国债是政府的债务，不是央行的债务。许多国家的央行是私有的，虽然受到政府控制，但是是独立于政府之外的。中央