中国小微经营者调查2025年一季度报告暨2025年二季度中国小微经营者信心指数报告

中国小微经营者调查2025年一季度报告暨2025年二季度中国小微经营者信心指数报告OnlineSurveyofMicro-and-smallEnterprises(OSOME):QuarterlyReport(2025Q1)andConfidenceIndex(2025Q2)北京大学企业大数据研究中心CenterforEnterpriseResearch,PekingUniversity北京大学中国社会科学调查中心InstituteofSocialScienceSurvey,PekingUniversity蚂蚁集团研究院AntGroupResearchInstituteMYbank调查报告参与者张晓波、孔涛、王冉冉、承子珺、陈秋惠、孙秀丽、权盈月、杨笑寒、向勖、马文利、刘硕李振华、王芳、谢专技术支持数字经济开放研究平台、蚂蚁集团客户体验及权益保障部、网商银行北京大学小微调研链接：/surve蚂蚁集团研究院小微调研链接：摘要基于本次调研的分析，我国小微经营者在2025年一季度的经营状况、所面临的经营压力、扶持政策的覆盖、融资情况、对2025年二季度的信心等方面呈现以下特点：1、经营状况同比改善，环比季节性回落2、市场需求压力持续，成本压力结构分化，近七成小微采取降本增效措施。市场需求压力指数环比下降2.6个百分点至减少办公面积（35.5%）和缩减营销开支（13、融资需求稳定，融资仍以满足日常资金需求为主要目的；国有大行支持增强。60.8%的小微存在融资需求，主要用于日常4、数字化转型深化，线上经营占比创新高。56.7%的小微5、政策覆盖率提升，营商环境预期分化，民营企业座谈会提振小微经营信心。本季度扶持政策覆盖率为52.1%，环比提升0.9个百分点，税收与金融支持占比最高，分别达到22.3%和不满意的主要问题体现在“监管与执法公平公正”（32.3%6、不确定性阻碍小微扩张，信心指数稍有回暖，接近荣枯体户（48.8%）。市场需求，营业收入、运营成本和雇员规模的说明本研究在蚂蚁集团域内的蚂蚁开放研究实验室*远程开展。由蚂蚁集团研究院对数据进行抽样、脱敏，数据保存在蚂蚁域内的蚂蚁开放研究实验室。由课题组成员远程登录“具体数据可用不可见”的实验室环境中进行实证分析。本研究所有变量来自于随机在线调研。本项研究严格遵守学术规范，重视对答题人的隐私保护。本研究采用了随机在线调研的方式，在随机在线调研的卷首语、知情确认页面已经获得答题人的明确授权；数据处理过程采用严格的匿名化、脱敏化、汇总化方式。研究团队再次诚挚地感谢答题人的真诚参与，并将恪守“对答题人的个人信息严格保密”、“答题内容仅用于学术研究分析”、“答题内容杜绝一切商业用途”的承诺。 2 3 3 3 4 4 4 5 6融资额度以及融资成本环比同比基本维持稳定，从国有大行获取 7 8 8 例有小幅度上涨，而天猫和京东等传统较大规模企业平台 2.营商环境持续向好，民营企业座谈会显著提升小微商户的营商环境预期 20 25 25 251一、中国小微经营者调查的基本情况（一）调查设计及实施泛关注2。北京大学“中国企业创新创业调查”(EnterpriseSurveyforInnovationand查的问卷设计还参考了全国经济普查、全国人口普情况、融资需求的预期等；五是宏观预期与营商支付工资等自身经营指标以及对GDP增速、CPI增速等1小微经营者：支付宝服务的符合《统计上大小微型企业划分办法（2017）》划分的小型、2参阅请见：中国小微经营者调查课题组，“新冠肺炎疫情下我国小微经营者现状及信心指OutlookofChineseMicro-and-smallEnterprises."Chin3/sjsj/zgqycxcytcesiecxm/index.htm2（二）调查特色2025年一季度调研样本与之前的十八个季度样本在基本特征上保持基本一个体户占52%，公司制企业占7%。此外，就行业分布而言，绝大部分的小微经的小微经营者多以“糊口型”为主，即面向周边生活圈的居民服务业，接近一半润率为负，另有两成多（22.3%）的小微经营者仅盈亏平衡。小微经营者运营形式和营收来源以线下为主，43.3%的小微经营者完全依赖线下营收，约三分之一表12025年一季度小微经营者创造就业岗位估算所有样本分注册类0公司制企业4往期报告请见/research/confidencedata。为一般标准中服务业（特别是零售业、住宿餐饮业等本次调查中占比高的服务业行业）3003岗位的绝对数量最高（9.5个表2）。表22025年一季度小微经营者创造青年就业岗位（不含经营者本人）估算3分注册类型：公司制企业注1）青年定义为35岁以下二、中国小微经营者调查的主要发现（一）一季度小微经营者营业收入同比改善，增速由负转正；整体盈利能力略有下降；现金流基本稳定1.小微经营者经营状况同比表现改善，环比受季节性影响有所下降），表3营业收入情况（万元）2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1204公司制企业31.035.742.0整体盈利能力略有下降。一季度小微经营者净利润率均值为4.7%，环比下2.现金流平均可维持时长环比持平的小微经营者所持有的现金已经无法维持正常运转，20.9%的小微经营者现金流表4现金流维持平均时间公司制企业表5现金流维持情况（%）（二）小微经营者面临的市场需求压力持续加剧，税费压力仍处高位1.小微经营者所面临市场需求压力有所缓解，成本和偿贷压力有所增加；成本压力较大的小微经营者六成多采取了降本增效举措如表6所示，在所有压力来源中，一季度小微经营者面临的市场需求压力依然最高，但有所缓解，反映此问题的受访者比重由52.1%下降至49.5%。小微5表6小微经营者面临的主要经营压力来源（%）税费压力一季度，67.4%的小微经营者采取了一定的降本增效措雇员工资或奖金（33.2%要求房东降低房租或减少办公面积或搬到更2.小微经营者的租金成本压力小幅回落款的成本压力基本保持不变，上季度和本季度分别为6.6%和6.8%（表7）。表7小微经营者成本压力来源占比（%）---------6表82025年一季度成本压力来源的比例（%），分行业3.小微经营者实际税费负担略有下降%9%922.180.0380.0308686444050020mm全体小微经营者mm需缴纳税费的小微经营者图12025年一季度小微经营者的实际税费负担，分人员规模1009080706050403020074公司制企业注册个体户未注册个体户807060504030200图22025年一季度小微经营者的实际税费负担，分注册类型（三）融资需求稳定，融资仍以满足日常资金需求为主要目的；从金融机构获得融资额度以及融资成本环比同比基本维持稳定，从国有大行获取融资比例增加1.融资总体需求环比、同比变化不大，融资最主要目的仍为维持经营37.9%的小微经营者通过自有资金或留存收益增加资金投入。13.5%的小微经营从融资用途看，小微经营者融资以满足日常运营流动资金需求为主（占比），表9小微经营者主要融资用途（%）82.外部融资的各主要渠道占比均有所变化和国有银行积极开展普惠小微信贷业务有关6。相比之下，通过线上渠道向非传户的预付款和从亲友处借款的比例，环比分别下降0.7个和表10小微经营者主要对外融资渠道3.小微经营者向金融机构（包括传统银行、互联网银行、贷款APP等）申请贷款的比例环比略有上升，获得贷款比例环比上升；获得贷款规模下降，融资成本下降；金融支持获得感主要源于政策支持和信用记录变好的小微经营者仅通过线上向金融机构申请贷款，线上申请比例环比上的小微经营者仅通过线下方式向金融机构申请贷款，13.8%的小21.6%的小微经营者通过股份制银行（招商、中信、浦发、民生等银行）获得9过线上和线下向金融机构申请贷款（表11PanelA）。个百分点。25.4%的小微经营者仅通过线下方式获得金融机构贷款（表11PanelB）。总体来看，本季度小微经营者贷款获取环比、同比就融资规模而言，2025年一季度，小微经营者从金融机构获得贷款的平均受金融支持政策来看，享受相关政策的小微经营者平均而言每季度获得贷款多表11申请、获得贷款途径和获得融资金额PanelA:申请贷款途径PanelB:获得贷款途径PanelC:从金融机构获得贷款金额服务业公司制企业2025年一季度小微经营者从金融机构获取贷款的平均利率为7.5%，同比环著高于线下渠道获得贷款的贷款利率6.3%。分贷款压从国有大行获得融资的比例略有上升，从其他银行获得融资的比例略有下），），），），图3小微经营者线下融资利率（%），分不同机构），万元23Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q425Q12图4小微经营者融资需求预期（四）小微经营者数字化转型1.有线上销售的小微经营者占比有所上升），7人小微约增长2个百分点，而20人及以上规模的经营者则基本保持不变。图5有线上销售的小微经营者占比的季度趋势（%）78.580.8图6有线上销售业务的小微经营者：分雇员规模同比上升3.4个百分点；但相比上个季的经营者的比例略有上升，从上个季度的20.5%上升至21.4%，但仍低于第二了近两年以来的最高点。更多营业方式的企业在营业收图7不同经营方式的小微经营者的营业收入（单位：万元）2.小微经营者电子信息系统使用率有所下降电子信息系统的使用是小微经营者数字化的重要措施。20个季度，下降了约0.8个百分点。具体而言，包括采用线上缴费系统、线上收单表12各项电子信息系统的季度变化（%）3.小微企业选择多种经营平台，饿了么、美团和大众点评等外卖平台使用比例有小幅度上涨，而天猫和京东等传统较大规模企业平台也有所恢复度，占据优势的平台是淘宝和微信（小程序、视频号和快手的小微经营者则在9.1%-15.4%左右。平台和阿里巴巴等传统较大规模企业平台稳中有升，分别约实现了0.6-0.7个百分点的上涨。而美团、微信和饿了么相比上个季度则有小幅（五）扶持政策覆盖率稳中有升，政策诉求以成本减免和金融支持为主2025年第一季度，小微经营者反映的与上一季度（51.2%）相比上升了0.9个百分点，与去年同期（48.1%）相比提升了4个百分点。分政策类别来看，税收支持），252050小微经营者享受到各类扶持政策的比例23.323.122.322.223.323.122.322.220.721.021.020.721.021.0税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图82025年第一季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例分人员规模来看，规模较大（20+人）的小微经营者享受到的各类扶的比例普遍高于用工人数为0-4人的小4540353025205040.941.742.640.941.742.626.522.725.332.426.824.126.522.725.332.426.824.1税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图92025年第一季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分人员规模%6050403020030.828.629.831.031.842.440.440.639.041.148.048.147.450.647.525.522.224.424.727.530.828.629.831.031.842.440.440.639.041.148.048.147.450.647.525.522.224.424.727.5税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业图10最近5个季度小微经营者的政策需求变化（六）小微经营者应收账款、营商环境问题和宏观预期1.小微经营者应收账款压力水平有所下降2025年第一季度，有应收账款的小微经营者占比为70.2%，环比下降明显下降。但在有应收账款的小微经营者中，32.营商环境持续向好，民营企业座谈会显著提升小微商户的营商环境预期一季度，对本地营商环境的评价为“满意”或“非常满意”的小微经营者占8642046.436.72023Q32023Q42024Q12024Q22024Q320（非常）不满意的比例预期好转的比例11小微经营者营商环境评价为（非常）不满意的比例和预期营商环境好转的比例（%）进一步聚焦在对营商环境不满意的受访小微时，“监管与执法公平公正”表13不满意营商环境的小微经营者，反映的营商环境问题变动（%）营商环境反映问题停业停产“一刀切”一季度，受访小微对营商环境改善的预期走弱，仅有36.对当下营商环境的满意程度对应着上述积极作用的不同3.小微经营者对宏观经济维持保守预期，影响经营计划72024二季度的数据根据受访主体的注2024三季度起，该问题未限制受访者的25Q125Q124Q424Q423Q424Q124Q324Q223Q424Q124Q3图12小微经营者微观预期变化GDP增长CPI增长上证综指(右轴)预期变化率23Q424Q124Q224Q324Q425Q1图13小微经营者宏观预期变化不确定性是小微不扩张经营的最主要因素。本季度（表14），对于没有计划扩大规模的受访者，主要动因则是产品或服务需求的预期上升（3技术、产品或服务（22.9%）。尽管是非常间接的证据，但可能表14小微经营者扩张影响主要因素分析扩张不扩张（七）小微经营者对2025年二季度的信心略有回暖，但仍在荣枯线以下1.小微经营者对2025年二季度的信心略有回暖图14小微经营者对下个季度的信心指数，分注册类型（%）营者对未来市场需求、营业收入、运营成本和增加22Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q425Q125Q2图15小微经营者对下个季度的分项信心指数（%）2.小微经营者内部对未来的信心存在差异企业在雇员规模的信心预期上也从上季度的51.4%滑落至49.7%，且低于个体户图162025年二季度小微经营者分项信心指数（%），分注册类型从企业员工规模的视角（图17），延续前几个季度的发现，规模越小的商图172025年二季度小微经营者分项信心指数，分人员规模牧渔业和建筑制造业在雇员人数的预期也高于图182025年二季度小微经营者分