第五章跨国公司教学教案

1第五章跨国公司2本章结构跨国公司的概念跨国公司的国际经营战略变迁跨国公司进行国际投资的组织结构跨国公司的国际投资策略3第一节跨国公司的概念一、跨国公司（TransnationalCorporation）概念从地理范围上地理的跨度和国别的跨度1）跨国公司是在两个或两个以上国家从事经营活动的企业。从所有权标准上1）跨国公司通过对外直接投资形成的对国外分支机构拥有的实际控制权。2）跨国公司的所有权必须被一个以上国籍的法人或自然人所掌握。综合而言：5二、跨国公司国际化经营的度量1.跨国经营指数

TNI=（国外资产/总资产+国外销售/总销售+国外雇员/总雇员）÷32.

网络分布指数（公司经营所涉及到的东道国数量）网络分布指数=N/N*×100%N---公司国外分支机构所在国家数（实际数值）N*----公司有可能建立外国分支机构的国家数（理论数值）63.

外向度比率（OSR）OSR=一个行业或厂商的海外产量（或资产、销售、雇员数）/一个行业或厂商在其母国的产量（或资产、销售、雇员数）4.研发费用的国内外比例（R&DR）R&DR=一个行业或企业的海外R&D费用开支/一个行业或企业的国内或国内外R&D费用开支总额5.

外销比例（FSR）FSR=行业或厂商产品出口额/行业或厂商产品海内外销售总额7三、跨国公司的主要特征（一）战略目标全球化（二）管理体制集中化（三）运行机制开放化（四）生产经营跨国化（五）技术内部化8第二节跨国公司的形成和发展（一）形成时期（19世纪60年代中期）（二）大发展时期（战后至今）投资数量

跨国公司数国外子公司数60年代中期0.7万2.73万70年代末80年代初1万10.4万19933.66万17.5万19964.4万28万20016.5万85万9投资规模（2010年）例如：沃尔玛

（10年500强首位)营业收入为4082.41亿美元大日本印刷公司

（第500位）营业收入为170.53亿美元10投资行业70年代初期前

资源开发业+制造业80%70年代中期后

制造业+第三产业90年代中期后

服务业50%2005年

服务业61.86％11（三）发展趋势投资主体多元化跨国经营集中化投资流向：发达国家投资部门：服务业跨国公司联盟化投资政策自由化121投资主体多元化发达国家发展中国家132跨国经营集中化2009年全球100强中：100家FDI占1/371家来自美英法德日10家占总资产的1/4，FDI的1/3142009年7月《财富》500强前10名世界500强09、10排名2010.4.15

《财富》美国

500强

公司名单全球最大零售商沃尔玛取代石油巨头埃克森美孚登上榜首；去年较低的石油价格打击了能源公司，埃克森美孚和康菲公司的排名都比去年有所下降；美国银行及摩根大通从金融危机的困境中恢复元气，排行提前。由于销售量大幅缩水，房屋建筑商无一上榜美国排名。243投资流向：发达国家

发达国家

发展中国家198576%24%199562%38%199776%24%199981%19%200172%28%2001年后-2006年发展中国家直接投资流入量见P133虽然发展中国家获得了余下的30%投资资金，可是，其中的95%却集中在排名前30个国家。投向49个最不发达国家的投资资金仅为2%。254投资部门：服务业以中国市场为例，服务业成为最好的投资机会流通领域：家乐福、沃尔玛等400家卖场金融领域：花旗银行、汇丰银行、摩根大通银行、日本三井住友银行等（开办人民币业务）

26FDI存量的行业构成

275跨国公司联盟化跨国战略联盟：也称国际战略联盟，指两个或两个以上的跨国公司为实现某些共同战略目标而结成的联合体。全球并购浪潮286研发分散化发达国家内部加强对发展中国家的研发投资2010年：跨国公司战略有变2009年金融危机持续发酵，进入2010年除中国、韩国少数几个国家开始缓慢复苏之外，全球经济仍然将整体疲软。国际宏观经济的变化，将直接影响跨国公司战略的变化。现在让我们来看看2010年经历危机洗礼的欧美跨国公司新动向。第一，跨国公司海外纷纷撤资。很多跨国公司资金链日益吃紧，一些近年来在全球迅速扩张的跨国公司，将不得不做好从海外撤资的准备，实行战略性的收缩。美国的汽车企业，底特略三大巨头面临亏损局面福特出卖了欧洲的高端品牌汽车公司。中国也遭遇到了撤资的风暴，金融行业尤其明显：苏格兰皇家银行抛售中国银行股份瑞银集团亦将所持的中国银行34亿H股全部出售美国银行减持了56亿股建设银行H股2009年中国国内还出现了部分外商直接投资非正常撤资的现象，即外资企业在没有清算债务以及申报破产的情况下，不按合法程序而突然撤离的行为。第二，贸易保护盛行，跨国公司海外投资谨慎。金融危机后，美国政治精英层开始探讨2009年之前从来未受过质疑的全球化等战略，探讨其对跨国公司母国的战略意义。在经济自保的利益驱使下，势力强大的保守右派有和工会左派合流的趋势。作为国际贸易先锋的跨国公司因此成为众矢之的。贸易保护主义：最典型的例子就是轮胎特保案。

第三，政府对经济和企业的干预加大，出现“产官学研”的研发模式。各国政府为减少金融危机的负面影响，纷纷加强宏观调控力度。比如：通用汽车的国家入股。美国民众也开始改变对政府干预经济的看法，慢慢接受政府在经济活动中占越来越大的地位，比如：公众对医疗改革的探讨。

这种情况下，跨国公司在一些新技术领域将出现和美国政府合作、类似中国“产官学研”的研发模式。在新能源汽车最关键的电池技术上，美国就出现了官方和私人企业的大型战略联盟。在智能电网上，也有类似的现象。几年来一直流行的研发机构向亚洲新兴国家转移的现象可能会有一定程度的收缩，跨国公司将会更加强调本土的研发实力。

第四，跨国公司管理模式从依赖数学模型到注重人的转变。美国企业崇尚标准化管理体系的建设，很多大公司迷信量化管理，比如六西格玛等。近年来，有着严格假设条件和繁杂理论结构的数理模型深受全球投资银行、对冲基金、评级机构的追捧，成为度量金融风险的主要工具。但如果过多地依赖这种数学模型，建立在很多假设的基础上，金融衍生品就可能出现问题。这次因次贷引发全面性的金融危机，就是一例。目前美国战略管理学术界就在讨论这个问题，似乎意见的方向开始改变，今后将借鉴亚洲企业的管理模式，注重人的因素。过去跨国公司为了降低成本投资中国，所带来的不可避免的技术“外溢”现象（technologyspillover）将会越来越少，跨国公司将更加注重核心技术的提升和对科研成果、知识产权的保护。其次，贸易保护主义对中国企业的出口和海外投资造成了很大困难，中国企业的海外生存环境将更趋严酷。这都需要中国企业从生产低成本型向产品高技术、高品质型转型，根本上提升核心竞争能力。

针对金融危机，国家政策的变化：中国国家工商行政管理总局等六部门日前发出通知，要求各地在2010年外商投资企业联合年检工作中进一步对外商投资企业进行帮扶，继续通过延长外资企业出资期限等措施帮助它们应对金融危机。对于2008年7月1日以后出资期限到期且首期出资已经缴付的依法经营、资金紧张无法按期出资的企业，工商部门将依企业申请继续允许延长出资期限至2010年底。对于受国际金融危机影响，企业成立后超过6个月未开业，或者开业后自行停业连续6个月以上的，工商部门允许其延续至2010年底。2010年，外资撤出日本？欧美众多跨国企业近年来纷纷选择离开日本，离开的方式各式各样，有将研发搬离日本者，也有将生产搬离者，甚至销售也撤出了日本。东京证券交易所上市的外国企业在1991年最多时曾达127家，但截至2010年3月初，只剩下15家。事实上，自2008年以后，就不再有新外资公司在东证上市了。2009年外国对日本直接投资比上一年大幅减少了55.7%。2009年底，在进入日本市场发展9年后，现代汽车宣布全面撤出日本市场。去年11月27日，现代的日本销售主体——日本现代电机宣布，决定中断持续低迷不振的轿车销售业务。2009年1月～10月，现代在日本一共售出765辆汽车，其中最少的7月，仅卖出13辆。2010年3月10日，家乐福在日本的6家分店全部改名为“永旺”，进军日本市场10年的法国家乐福彻底从日本市场消失。（2006年家乐福退出韩国市场，2009年撤离俄罗斯市场，2010年1月先后退出意大利南部市场，此后又关掉比利时21家门店。）法国轮胎企业米其林在3月宣布，7月份将关闭位于日本群马县太田市的工厂，该工厂一直生产高性能轮胎。但受金融危机冲击，日本汽车市场需求大幅下滑，工厂效益日趋恶化。在宣布关闭日本生产基地的同时，米其林公司计划在印度南部投资9亿美元兴建公共汽车和卡车用的轮胎工厂。保险巨头荷兰全球人寿保险公司（AEGON）和瑞银集团（UBS）分别预定在3月下旬和4月停止在东京证券交易所挂牌交易。2010年，成为名副其实的“撤出日本”年。资本撤出的原因：（一）金融危机金融危机影响了跨国公司的全球布局思量该放弃谁？——日本总是首先跃入眼帘。

原因：这里各项成本高企，增长却十分缓慢。

（二）日本本土企业的强大竞争

典型例子：2007年，三星电子撤出日本零售市场。2008年11月底诺基亚决定停止在日本销售手机及终止营销活动。

原因：该公司在日本市场多年拼争后，份额仅为1%。（三）失去十年的影响2009年10月，在米兰时装周上，意大利名牌时装公司范思哲发表声明，范思哲将关闭日本分店。原因：由于日本消费者对奢侈品的需求下降法国路易威登在2008年底暂停了东京扩店计划。作为世界最大的奢侈品消费国，日本经济还未走出上世纪80年代末泡沫破灭后的持续低迷，这一背景也许才是前述汽车、零售、电子、银行跨国巨头纷纷撤出日本最根本的原因。矢野经济研究所一项研究表明，日本人对奢侈品的需求出现下降趋势。报告显示，2008年日本顶级品牌销售额下跌11%，至120亿美元。日本人收入差距在日益扩大，长期推动奢侈品消费的中产阶级规模正在缩小。与消费能力的走低相对应，商品价格在日本也持续低迷。根据日本政府公布的数据，2月份消费者物价指数连续第12个月较上年同期下滑，同比为-1.2%，且年跌幅超预期，通货紧缩阴霾挥之不去。本土企业呢?2010年3月，索尼宣布将在日本市场退出OLED平板显示业务，这项业务为索尼的高端显示产品。2008年夏季，JVC宣布退出日本市场的平板电视的制造业务。此前，三洋电机的空调业务和三菱电机的手机业务分别退出日本市场。根据科尔尼咨询公司以全球1000家企业经营者为对象进行的投资魅力度调查，2007年日本排在第15位，但到2010年就降到了26位以下，而中国则是自2002年以来有6次当选第一位，巴西则在今年上升到第四位。

第三节跨国公司对外投资的

类型和方式一、跨国公司对外投资的类型资源导向型投资出口导向型投资降低成本型投资研究开发型投资克服风险型投资发挥潜力型投资44二、方式（一）绿地投资与跨国并购1、跨国并购与新建投资的比较方式研发密集度经营多样化程度经济实体大小广告密集度文化差距资产是否被低估在东道国是否有子公司对目标企业的满意度行业增长速度新建高低小低大否无小快并购低高大高小是有大慢452、跨国并购的分类（1）横向并购、纵向并购、混合并购（2）吸收兼并、创立兼并（3）直接并购、间接并购（4）股票互换、债券互换、现金收购、杠杆收购46（二）股权参与和非股权参与1、股权参与全部拥有，即母公司拥有子公司股权在９５％以上；多数占有，即母公司拥有子公司的股权在５１％～９４％之间；对等占有，即母公司拥有子公司股权的５０％；少数占有，即母公司拥有子公司股权在４９％以下。47例1：宝洁公司与意大利时装商D&G组建的合资企业中，宝洁负责生产香水，这家意大利商号负责在欧洲销售。宝洁公司充分利用了D&G品牌在当地的强大影响力。宝洁公司旗下有诸多的高档品牌，在香水方面，世界知名香水品牌更是蔚为壮观：Dolce&Gabbana、Gucci、HugoBoss，Lacoste，Montblanc、Escada和AnnaSui例2：韩国的三星公司在20世纪70年代通过与日本电气公司NEC、三洋公司等国外技术供应商组建合资企业开始了国际化之旅，这些合资企业不仅使三星公司得到产品设计理念和营销网点，也不断增长了三星管理层对国外业务的信心。随着公司的能力不断扩大，三星也走出国门。492、非股权参与（70年代以来广泛采用）定义：指跨国公司在东道国的公司中不参与股份，而是通过与股权没有直接联系的技术、管理和销售渠道，为东道国提供各种服务。50形式：许可证（特许证）合同管理合同交钥匙合同产品分成合同技术协作合同经济合作51特许经营权：麦当劳、可口可乐、迪士尼之间的战略联盟关系包含着许多特许经营权。例如：在迪士尼动物王国公园外面开设以迪士尼世界为主题的麦当劳餐厅，该餐厅的员工穿的是经过迪士尼特许的制服，而餐厅中央则有一个超大型的可乐“瓶”供应可口可乐。

管理合同：肯德基快餐在全世界增开了成百上千个分店，其中不少分店肯德基并没有控股，只是建立一种较为紧密的合同管理关系，由肯德基提供一整套的经营管理模式，从而保证各地分店经营的统一性。52股权合资和非股权合作企业的优缺点优点缺点股权式合资1）能够对未来发展方向提供更强有力的控制力；2）能够促进知识在合作伙伴之间转移；3）合资企业受共同的目标驱使。1）管理结构复杂；2）在合作各方之间斡旋可能比较麻烦；3）难于终止；4）更多的暴露于政治风险之中。非股权式合作企业1）易于建立；2）管理结构简单，易于调整；能够利用合作伙伴各自的专长；3）能够迅速响应日新月异的科技和市场调节；4）易于终止。1）合作各方的知识转移可能不太顺畅；2）没有股权投入；因此更强调相互信任、充分沟通和建立关系；3）冲突可能难于解决；4）成本与利润分配可能造成关系紧张。53例如：在全球网络服务供应行业，中国日益成为受欢迎的目标国家。微软等都通过与当地企业成立合资企业的形式进入了这个潜力巨大的市场。但是ebay和雅虎却主要是通过独资的形式进入中国市场。每个企业选择的战略优区别，却都是最适合自己的特定情况的。怎么样识别出合适的伙伴并与之合作呢？下图：国际商业合作的系统化程序1、选择“单干”还是合作我们在这个市场上需要一个商业合作伙伴吗？我们怎样在合作企业和独资企业之间进行选择？2、决定理想合作伙伴的类型我们应该在商业合作伙伴身上寻求什么资质？3、筛选和限定合作人选我们能够发掘出什么建议者、咨询者和辅助性信息与援助渠道，以便识别出合适的合作伙伴？4、确定与潜在合作伙伴形成的法律关系的性质我们应该直接订立正式协议还是安排一段试验期？5、就正式协议进行谈判如果我们谋求与国外合作伙伴签订法律协议，合同应该管辖合作关系的哪些部分？6、建立相互信任、心灵相通和互利互惠的关系7、建立衡量合作绩效的明细标准为了确保互利成功的关系，我们能够做些什么？我们怎样向合作伙伴提供必要的技术支持和管理支持？我们应该采取什么具体标准来衡量合作企业的绩效？8、控制和衡量绩效：制定长期目标规划我们应该怎样监控合作企业的绩效？我们应该为未来的合作制定什么计划？56第四节跨国公司进行国际投资的组织结构一、跨国公司的企业组织形态（一）跨国公司的母公司（二）跨国公司的分公司（三）跨国公司的子公司（四）避税地公司57二、跨国公司组织结构的演变跨国公司的组织结构主要涉及公司的机构设置和决策权限及其运转方式，它要随着企业各种内外部因素的变化而进行相应的调整。总体上看跨国公司组织结构的演变主要经历了以下几种形式：58（一）出口部（二）国际业务部（三）全球性组织职能总部产品事业部地区总部矩阵结构网络结构59（一）出口部在跨国公司发展的早期：1）绝大部分业务活动仍然面向国内，在国外活动的规模比较小，2）仅限于产品出口，出口量不大。跨国公司的组织结构与国内公司组织结构的基本框架相同，只是在总公司下增设一个出口部，来负责公司出口业务。出口部独立性很大，拥有较大的决策自主权和经营独立权。60（二）国际业务部

1）国际业务日渐增多，对国际业务和分散在世界各地的分公司进行管理就成了公司的重要问题。2）公司内部单位之间的利益矛盾要求母公司加强对子公司的控制，出口部的组织形式已不再适应。跨国公司调整组织结构，在总部下面，设立国际业务部，作为统筹管理国外子公司、海外生产和销售，对外直接和间接投资等业务的专门机构。61（三）全球性组织结构20世纪60年代以后：建立全球性的更为复杂的内部结构按照企业的权力主线来确定企业各层次、各部门的权力与职责的范围，以及分工与协作的关系。企业内部设置机构、划分权力的依据或标准621．职能总部结构公司总部生产总部销售总部财务总部研发总部全球产品生产厂全球销售机构全球财务机构全球研发机构63优点：主要是符合专业化分工的原则母国总部对各职能部门的控制比较紧密不足之处：缺乏横向联系和沟通642．产品线总部结构公司总部公司职能机构产品A总部产品B总部产品C总部A产品全球子公司B产品全球子公司C产品全球子公司65适用于哪些跨国公司？优势：有利于各产品线独立灵活地组织生产和经营规模经济不足之处：各产品线总部之间缺乏必要的沟通和交流同一公司不同产品重复建厂或者相互竞争的现象可能导致产品知识的分散化66案例：1921年通用汽车公司由美国三家汽车企业合并组成，总裁施龙决定实行产品分部制，按照生产过程和产品系列设置若干部门，将权力分散到各部门，改变了职能结构偏于集权的特点而在企业组织结构中开始向“分权化”倾斜。而后美国一些大企业，如杜邦公司、威斯汀豪斯电气公司等都相继仿效，这种组织结构开始在美国得以推广，并迅速扩散到其他国家。673．地区总部结构公司总部公司职能机构地区1总部地区2总部地区3总部1地区所有子公司2地区所有子公司3地区所有子公司适用于哪些跨国公司？产品多样化程度较低，产品规格、质量、包装、标志等又都较统一；产品的销售地区范围广泛跨国公司地区总部的选址主要是依据其职能要求进行的，影响地区总部选址的主要因素有以下几个方面：

1．政治环境。2．基础设施条件。3．区位条件。4．政策与制度环境。5．现代服务业集聚水平。6．人力资源条件。

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