第十章 商业银行中间业务管理

第十章商业银行中间业务管理南开大学金融学院李志辉第一节商业银行中间业务概述一、商业银行中间业务的产生背景二、商业银行中间业务的含义及分类三、我国商业银行发展中间业务的意义四、我国商业银行中间业务发展历程一、商业银行中间业务的产生背景随着金融市场、信息技术、金融理论的发展，在监管体制变革、市场竞争加剧等多重因素的共同作用下，社会融资方式发生明显变化，“金融脱媒”步伐加快，资本市场开始替代商业银行的融资功能，商业银行的传统信贷业务受到挤压。

激烈的金融业竞争环境迫使商业银行开始尝试业务转型，在传统的存贷汇业务基础上，开展经营业务创新，扩大业务类型和范围，实现利润来源的多元化，在此背景下，中间业务得以快速兴起。

自20世纪90年代以来，国际先进银行的非利息收入快速增长，中间业务收入占比一般平均在40%-50%，部分银行甚至达到70%-80%。中间业务发展水平已经成为衡量一家银行市场竞争力的重要标准。二、商业银行中间业务的含义及分类20世纪90年代中后期，我国银行业引进了“中间业务”的概念，从此中间业务逐渐进入人们的视野，“中间业务”是我们中国人的提法，字面意思是指介于商业银行资产业务与负债业务之间的业务，不同于资产业务和负债业务。准确地讲，目前“中间业务”还没有一个普遍认可的定义，有的人称之为“表外业务”，还有的人称之为“收费业务”。

中国人民银行于2001年出台《商业银行中间业务暂行规定》，首次对中间业务作出比较权威的定义，即不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。业务类型含义业务内容支付结算类业务由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。按结算工具，包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票；按结算方式，包括汇款业务、托收业务、信用证业务；还包括利用现代支付系统实现的资金划拨、清算，利用银行内外部网络实现的转账等业务。银行卡业务由经授权的商业银行向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。包括信用卡业务、借记卡业务等。代理类业务商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务。包括代理政策性银行业务、代理中国人民银行业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业务、代理其他银行银行卡收单业务等。银行理财业务商业银行接受委托，代理客户管理资产。包括个人理财业务、对公理财业务等。私人银行业务商业银行为个人金融资产达到一定数量的高净值个人客户提供专属服务。涵盖资产管理、另类投资、全权委托、顾问咨询、财务管理、跨境金融以及财富传承等。投资银行业务商业银行为公司客户提供综合化融资服务。包括债券承销业务、并购重组业务、股权融资业务、财务顾问业务、资产证券化业务等。担保类业务商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。承诺类业务商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务。主要指贷款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两种。资产托管业务商业银行接受金融机构委托，安全保管所托管的全部资产，为所托管的金融机构办理资金清算款项划拨、会计核算、估值、监督管理人投资运作。托管客户包括基金公司、保险公司、期货公司、大型企业集团、境外QFII、RQFII、慈善基金、财政公共资源交易资金等。其他类业务不能归入以上类型的业务。包括保管箱业务等。三、我国商业银行发展中间业务的意义（一）推动经营模式转型，提升综合竞争力长期以来，我国商业银行以存贷款利差作为主要的收入来源，即通过做大存贷款规模来增加利润水平。

历史经验表明，传统的经营模式能够在较短的时间内使商业银行资产负债规模迅速扩大，但当发展到一定阶段后，商业银行对优质客户和项目的竞争日趋激烈，不断挤压银行的利润空间，导致银行业盈利能力下降，难以持续支撑这种粗放型的发展模式。

于是，商业银行通常会转变经营模式，寻找新的利润增长点，可以说，中间业务是推动商业银行经营模式转型的现实选择。（二）分散商业银行经营风险，降低风险水平如果商业银行的发展过度地依赖存贷款业务，表示信用风险暴露较多，出现信用风险集中的情况，容易受到宏观经济金融环境的影响，对外生系统性冲击的抵御能力下降。

在绝大部分中间业务中，商业银行接受客户委托，代理开展某项业务，业务产生的风险主要由委托人来承担，商业银行几乎不承担风险，或者承担较低风险，对资本的占用少。从风险类型看，中间业务的风险几乎不涉及信用风险，由于不同风险之间的相关性低，有利于分散银行的经营风险，有效地降低整体的风险水平。

此外，有研究表明，中间业务的非利息收入可以在一定程度上降低银行总收入的波动性。（三）为商业银行提供金融创新的空间，打造业务品牌经过多年的发展，银行传统存贷款业务的管理理念、流程和方法已经基本成熟，形成了系统的、完善的管理体系和框架。与之相比，部分中间业务的发展还需要不断地探索和创新，为商业银行开展金融创新活动提供了广阔的空间。

结合我国实际看，近年来，我国利率市场化改革不断深入，资本监管要求更为严格，金融综合化经营步伐加快，互联网金融取得突破性发展，在金融改革创新的大环境下，银行中间业务的发展面临新的机遇。

具体来说，我国商业银行可以在金融产品、服务方式、交易渠道以及风险管理方法等方面进行创新，通过中间业务创新，打造金融服务品牌，实现自身的跨越式发展。四、我国商业银行中间业务发展历程目前为止，我国商业银行中间业务发展大致经历了三个阶段：

（1）1995年至2000年的起步探索阶段。这一阶段银行发展中间业务的目的主要是为维护客户关系，稳定和增加存款，相应地，中间业务的开展以存款为导向，集中于代收代付、委托贷款等业务类型。

（2）2001年至2004年的规范管理阶段。2001年，中国人民银行颁布《商业银行中间业务暂行规定》明确了中间业务的分类和定义，对商业银行开办中间业务的条件作出了规定，为中间业务的规范发展创造了良好的环境。这一时期，支付结算类业务、代理类业务、银行卡业务等传统业务类型构成了中间业务的主体。

（3）2005年至今的创新发展阶段。中国人民银行于2005年发布《短期融资券管理办法》，允许我国商业银行从事短期融资券主承销业务，自此，投资银行业务成为银行中间业务的重要组成部分。同年，中国银监会出台了《商业银行个人理财业务管理办法暂行规定》，加强了对商业银行个人理财业务活动的管理，促进了个人理财业务健康有序发展。经过近十年的发展，我国银行业中间业务取得了长足的进步，业务收入持续快速增长，2005年至2013年期间，中间业务收入增长超过5倍，年复合增长率高达103%。

从利润来源看，我国银行业收入结构基本稳定，手续费及佣金收入占比显著上升。在业务类型方面，理财业务、私人银行业务、投资银行业务、资产托管业务等高附加值、高技术含量的业务逐渐成为中间业务发展的重点。图10-1我国银行业中间业务收入变化情况我国银行业中间业务收入占比仍然较低，与国际先进银行相比还有一定的距离。一直以来，净利息收入占比始终高于60%，并没有呈现出下降趋势，表明粗放型的发展模式没有实质性改变（如图10-2所示）。

此外，中间业务的发展存在“重规模、轻效率”的现象，以银行理财业务为例，近年来，虽然业务规模实现了爆发式增长，大幅提高银行的理财业务收入，但部分银行未能遵循“受人之托、待客理财”的原则，对理财业务性质的认识不充分，反而带来了新的风险。图10-2我国银行业收入结构变化情况从市场结构上看，大型国有商业银行通常具有网点多、客户资源丰富、金融服务能力强等优势，中间业务收入多、占比高；相反，中小商业银行在中间业务发展过程中处于劣势，中间业务发展相对缓慢。

总体上看，目前银行中间业务市场格局基本形成，不同规模的商业银行出现明显分化，工、农、中、建、交等五家大型国有商业银行的中间业务占据的市场份额超过70%。股份制商业银行中间业务合计市场份额高于10%。尽管部分城市商业银行积极发展中间业务，但受到经营范围和资源的限制，其市场竞争力有待加强。图10-3我国国有大型商业银行中间业务结构第二节商业银行理财业务管理一、商业银行理财业务概述二、我国商业银行理财业务的发展历程三、商业银行发展理财业务的意义四、我国商业银行理财业务的基本流程五、我国商业银行理财业务发展展望一、商业银行理财业务概述银行理财业务是指商业银行为客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。商业银行开展的理财业务本质上属于资产管理业务的范畴，在理财业务运作过程中，商业银行“受人之托、代客理财”，委托人获得理财收益并承担相应的风险。图10-4商业银行个人理财业务的分类（一）理财顾问服务

理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、投资产品推介等专业化服务，它是一种针对客户的专业化服务，区别于那些商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动。

在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。

（二）综合理财服务

综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。

在综合理财服务活动中，客户授权商业银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。综合理财服务可分为理财计划和私人银行业务。1.理财计划

理财计划（又称理财产品）是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划。商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。

根据客户获取的收益不同，理财计划分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。保证收益理财计划，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。

非保证收益理财计划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。分类方式产品类型币种人民币理财产品外币理财产品双币种理财产品产品期限固定期限产品无固定期限产品产品到期滚动与否滚动发行产品期次产品投资工具债券型理财产品信托型理财产品结构性理财产品QDII理财产品新股申购类理财产品另类投资产品收益类型保证收益型保本浮动收益型非保本浮动收益型表10-2我国理财产品的分类2.私人银行业务

私人银行业务是一种向高净值客户及其家庭提供的全方位服务业务，它并不局限于为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等金融工具维护客户资产在获益、风险和流动性之间的精准平衡，同时也包括与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务。

私人银行业务是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到保存财富、创造财富的目的。其核心是个人理财，它已经超越了简单的银行资产、负债业务，实际属于综合型业务。二、我国商业银行理财业务的发展历程（1）2003年到2005年的起步阶段。2003年，中国银行发行了国内首款外币理财产品。此后，一些外资银行和国内部分商业银行相继推出了各类外币理财产品。由于理财产品的违规操作、恶性竞争现象突出，中国银监会于2005年出台《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，结束了银行理财业务无法可依、无章可循的局面。（2）2006年至2008年的快速发展阶段。2006年，银行理财产品无论从发行数量还是发行规模上来看都有大幅增长。2007年，得益于资本市场繁荣，新股申购类理财产品成为理财市场的热点。2008年，我国股票市场出现大幅下跌，直接投资股票、偏股型基金的投资者损失惨重，于是很多投资者转向风险较低的银行理财产品。（3）2009至今的规范发展阶段。这一时期，为有效防范和控制风险，促进理财业务规范健康发展，中国银监会等金融监管机构加强对银行理财业务的监督和管理，逐步完善相关监管制度，相继出台多项规章制度规范商业银行理财业务发展。时间规范内容2005年9月《商业银行个人理财业务管理暂行办法》建立了理财产品监管的基本框架2005年9月《商业银行个人理财业务风险管理指引》加强商业银行个人理财业务的监管，提高个人理财业务风险管理水平2007年5月《中国银监会办公厅关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》丰富代客境外理财产品投资品种，促进该项业务稳健发展，对境外投资范围做出调整2008年4月《中国银监会办公厅关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》就商业银行个人理财业务中遇到的不完善的问题进行了进一步的规范2009年7月《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》对商业银行个人理财业务的投资管理活动进行规范2010年8月《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》促进商业银行和信托公司理财合作业务规范、健康发展，有效防范银信理财合作业务风险2011年1月《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》对商业银行和信托公司理财合作业务做出进一步规范2011年9月《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》对理财产品期限和信息披露和合规管理作出了详细明确的要求2011年10月《商业银行理财产品销售管理办法》规范商业银行理财产品销售活动，促进商业银行理财业务健康发展2014年7月《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》进一步规范银行理财业务发展，完善理财业务组织管理体系表10-3银监会发布的理财业务相关文件三、商业银行发展理财业务的意义（一）有助于商业银行经营转型，优化收入结构随着我国经济金融改革不断深化，商业银行面临越来越大的转型压力。理财业务作为一种中间业务具有“轻资本”的特性，是实现资产规模扩张型向资本节约型增长转变的重要途径。

一方面发展理财业务可以优化收入结构，提高中间业务收入水平。目前我国一些商业银行理财业务收入占中间业务收入的比例已超过25%。

另一方面，发展理财业务可以减少资金成本和资本占用。目前，商业银行依靠内部利润留存方式补充资本的增速放缓，同时通过资本市场筹集资本的困难变大，发展理财业务将成为商业银行战略转型的重要着力点。（二）有助于引导社会资金合理投资，支持实体经济发展2008年全球金融危机的爆发说明了金融的发展离不开实体经济，没有实体经济的支撑，金融就会成为无源之水、无本之木。

银行作为理财产品的投资管理人引导社会资金合理投资，将资金投向符合国家产业政策的领域，既丰富了投资渠道，又有力地支持了实体经济的发展，对经济增长起到了积极的作用。（三）有助于满足居民投资需求，提高居民收入随着我国居民财富的增长和投资意识的增强，对金融资产保值增值和多元化配置的要求日益强烈。在我国金融市场尚不发达、股票和基金风险相对较大、居民投资渠道有限的情况下，银行理财产品得到了居民的青睐。

一般地，银行理财产品的预期收益率要高于银行存款，而投资风险低于股票市场，存在庞大的市场需求。此外，银行理财产品的投资门槛较低，成为了不少投资者进行资产管理的重要选择。四、我国商业银行理财业务的基本流程（一）理财顾问服务流程（二）综合理财服务流程1.理财产品需求采集2.理财产品研发3.理财产品销售4.理财产品售后评价及升级改进1.理财产品需求采集理财业务的出发点是客户需求，商业银行一般会根据客户的资产规模对客户进行分层，在分层的基础上确定不同的目标客户群，根据对目标客户群的需求进行调查的结果来开发理财产品。对于一些特殊客户，譬如私人银行客户，商业银行可以通过一对一的服务来调查客户需求，制订理财计划，满足客户需求。

商业银行调查的信息包括客户群对理财产品收益率的要求、客户群对理财产品流动性的要求、客户群风险整体承受能力以及客户群对理财产品需求规模的预估等。

在不同时期，客户对理财产品的需求会随着市场情况不断变化，因此商业银行在进行客户需求调查过程中，要密切跟踪客户需求变化及市场动态开发新产品，同时对既定的理财投资方案进行跟踪。2.理财产品研发产品研发是指产品部门根据采集的产品需求，进行产品创新设计，并协同客户部门、渠道部门和综合管理部门进行销售渠道的铺设、制定各项管理及操作制度的过程。

商业银行应本着符合客户利益和风险承受能力的原则，审慎、合规地开发设计理财产品。在设计理财产品过程中，商业银行应该对理财产品的风险和收益进行科学的测算，使产品的风险和收益相匹配，并对客户资金的安全性进行严格管理。

产品研发以总行发起为主，分行自行开发的创新产品应向总行报批后方可推出，总行将统筹进行产品的可行性分析，对有普遍适用性的产品进行大范围推广，并对创新的分行进行激励。3.理财产品销售4.理财产品售后评价及升级改进创新产品首次销售结束和发展到一定阶段时，对客户满意度、市场反映、产品收益等多方面内容进行评价，提出优化改进建议，并据此对产品功能进行优化或者全面升级改进。理财中心和分行随时收集、整理市场和客户对售后产品的意见，形成分行的产品后评价报告，并及时向总行相关主管部门反馈，总行产品研发的专项工作小组形成总行的产品后评价报告，提出升级改进措施，并协调相关部门予以落实。五、我国商业银行理财业务发展展望首先，随着互联网技术的发展和互联网金融的兴起，商业银行理财服务的形式也逐渐由物理网点转移至网上银行平台。近年来，商业银行网络理财正逐步进入常态化，其销售量也呈现出逐年攀升的态势。理财业务结合自助服务、电话银行服务和网络服务进一步整合服务系统平台，拓展服务的广度和深度，并通过优化服务界面、提高服务设施运行的稳定性，进一步提高理财业务的服务质量。其次，理财业务作为各家银行重点发展的业务，易于被其他银行模仿，所以各商业银行要想在产品创新上取胜，只有在顾客和市场中确立自己良好的品牌形象，从各类理财服务中脱颖而出，提高自身品牌的附加值。最后，随着金融行业竞争的加剧，国内商业银行尝试细分客户市场，有意识地提供差异化金融服务，用有限的资源服务于优质的客户。对于普通客户，提供大众化、标准化的服务；对于高端客户，提供专业化和个性化服务。第三节商业银行投资银行业务管理一、商业银行投资银行业务概述二、我国商业银行投资银行业务的主要流程三、商业银行投资银行业务发展展望一、商业银行投资银行业务概述（一）商业银行投资银行业务的含义在金融行业中，投资银行是指从事证券承销、证券交易、资产管理、企业并购、理财顾问、风险投资、项目融资、资产证券化等业务的一类金融机构，是金融市场上的重要金融中介，在我国被称为证券公司。在广义上，投资银行可以从事的业务统称为投资银行业务。我国发展投资银行业务的主体包括商业银行和证券公司。在现行的金融分业经营体制下，由于为防范金融机构过度承担风险等问题，我国银行业坚持“机构隔离、业务隔离、退出隔离”的发展思路，限制商业银行从事风险相对较高的股票相关业务。目前，我国商业银行可以开办的投资银行业务主要包括：债券承销、并购重组、财务顾问、银团贷款、资产证券化等业务。

商业银行证券公司业务重点侧重于债券相关融资侧重于股权相关融资监管机构中国人民银行和中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会金融市场主要集中在银行间债券市场上海和深圳证券交易所服务对象客户范围更加广泛，包括上市公司和非上市企业及中小型企业，可以是股份公司也可以是有限责任公司。服务的企业对象有一定局限，多数为上市公司或经辅导过的准上市股份有限公司表10-4我国商业银行投资银行业务与证券公司投资银行业务的区别（二）商业银行投资银行业务的分类类型具体业务债券承销超级短期融资券短期融资券中期票据中小企业集合票据非公开定向债务融资工具中小企业私募债企业债公司债并购重组并购贷款并购财务顾问结构融资银团贷款项目贷款委托贷款资产证券化信贷资产证券化企业资产证券化财务顾问投资融资顾问常年财务顾问资产管理顾问债务重组财务顾问股权融资财务顾问银团贷款财务顾问（三）我国商业银行投资银行业务的发展历程

①1987年至1992年的混业经营阶段。1987年，中国第一家投资银行深圳特区证券有限公司成立，标志着我国投行业务的诞生，而当时作为国家专业银行的工商银行深圳市分行就是其股东之一。此后直到1992年，四大专业银行各省级分行纷纷组建证券营业部，直接参与一、二级证券市场的经营代理业务。

②1993年至2000年的分业经营阶段。1993年，国务院颁布了《关于金融体制改革的决定》，明确对银行业、证券业、信托业和保险业实行“分业经营、分业管理”的原则。1995年，《商业银行法》明确规定银行不得从事信托投资和股票业务。

③2001年至今的金融综合经营试点阶段。2001年，人民银行制定的《商业银行中间业务暂行规定》明确了银行可以开办代理证券、金融衍生产品、财务顾问、投资顾问和代理保险业务；2003年《商业银行法修正案》在原条文的基础上增加“国家另有规定的投行业务除外”条款，为商业银行开展投行业务预留了空间。业务名称出台时间发布部门政策文件财务顾问2001年6月中国人民银行《商业银行中间业务暂行规定》短期融资券2005年5月中国人民银行《短期融资券管理办法》信贷资产证券化2005年11月中国银监会《金融机构信贷资产证券化监督管理办法》公司债2007年8月中国证监会《公司债券发行试点办法》银团贷款2007年8月中国银监会《银团贷款业务指引》中期票据2008年4月中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》并购贷款2008年12月中国银监会《商业银行并购贷款风险管理指引》项目融资2009年7月中国银监会《项目融资业务指引》中小企业集合票据2009年11月中国银行间市场交易商协会《中小非金融企业集合票据业务指引》非公开定向债务融资工具2011年4月中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》表10-6我国商业银行开展投资银行业务的时间表2002年，中国工商银行在国内率先成立了投资银行部，在随后的几年时间里，建设银行、光大银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、中信银行、农业银行等也纷纷成立投资银行部门。图10-82002年至2013年期间工商银行投行业务收入变化（单位：亿元）在市场结构方面，尽管各家商业银行投行业务普遍发展很快，但不同银行之间的分化日趋明显。工商银行、建设银行和农业银行等大型国有商业银行的投行业务规模远远领先于其他类型银行，而且大型国有商业银行投行业务种类更加丰富，而中小银行的业务种类相对单一。图10-9我国主要商业银行投资银行业务发展情况（四）我国商业银行发展投行业务的意义1.改善收入结构。随着我国资本市场的不断发展、利率市场化改革的不断深化和互联网金融的迅猛发展，商业银行以传统存贷业务为主的获利空间日趋狭小。因此，大力发展投行、资产管理、理财等新兴业务，改善银行收入结构，实现收入来源多元化已日益成为商业银行的经营趋势。2.降低经营风险。近年来，在经济增速整体下行、房产调控、产能过剩、企业盈利能力下降等因素影响下，商业银行的不良资产有所反弹。投资银行业务作为直接融资的一个中介环节，在融资主体完成融资后，投资人和筹资人直接建立股权关系、债权关系或其他权益关系，而投资银行机构作为中介不承担来自融资人的风险。3.提高资产流动性。商业银行的部分资产由于期限长，流动性差（如住房抵押贷款、商业抵押贷款等），一定程度上限制了商业银行的资金利用效率。因此，开展投资银行业务可以提高资产的流动性和可转让性，比如资产证券化业务。截至2013年6月，银行大约有37.89万亿中长期贷款存量可以盘活（约占社会融资总额的38%）。4.提高市场竞争力。发展投资银行业务可以提高商业银行在市场中的竞争力。一方面，开展投行业务丰富了商业银行的业务范围，降低了客户的融资成本，提高了融资效率。另一方面，商业银行传统业务和投资银行业务之间具有明显的协同效应，商业银行利用产品的互补性，客户的互补性，资源的互补性更好地提升综合竞争力。二、我国商业银行投资银行业务的主要流程（一）短期融资券和中期票据业务图10-10商业银行发行短期融资券和中期票据的业务流程（二）中小企业集合票据业务图10-11商业银行发行中小企业集合票据的交易结构（三）企业债和公司债业务

1.企业债业务2.公司债业务公司债的发行流程与企业债业务相似：

第一步，发行人形成融资意向并和主承销商初步接洽，主承销商就发行融资方式出具具体方案；

第二步，聘请律师、会计师等中介机构进行尽职调查。中介机构发行人共同制作申报材料并上报省发改委，省发改委报送国家发改委；

第三步，主承销商向证监会预报文件申请材料，证监会出具反馈意见；

第四步，国家发改委对申请企业下达批准文件，发行人在指定报刊上刊登募集说明书，公司债公开发行。（四）并购贷款业务（五）银团贷款业务（六）资产证券化业务三、商业银行投资银行业务发展展望首先，随着我国资本市场不断发展，“金融脱媒”现象不断加剧，企业的资金需求逐步转向资本市场。

一方面，公司债、企业债、短期融资券、中期票据等承销工具对银行的信贷产品形成替代效应；

另一方面企业的重组、并购、理财等财务顾问业务需求增加。因此，大力发展投行业务有助于改善银行的收入结构，提高银行的竞争力。其次，商业银行在投行业务方面具备得天独厚的优势。与其他金融机构相比，商业银行在从事投资银行业务方面具有一定优势：

一方面，发展投资银行业务需要有强大的资金来源和丰富的人力资源作为支持，而商业银行恰恰在这方面具备了较强实力；

另一方面，商业银行拥有遍布城乡的机构网络以及庞大的客户群体，可以更加便捷的推广投行业务。最后，国内银行非利息收入存在巨大的增长空间。长期以来，我国商业银行的营业收入主要来自于存贷款利差，非利息收入比重较低。

近年来，随着投行业务、私人理财等业务的蓬勃发展，这一比重有所提升，但多数仍停留在10-20%左右，相比于国际先进银行，特别是美国大型商业银行非利息收入占比超过50%的发展水平仍有较大差距。因此，大力发展包括投行业务在内的中间业务、提升非利息收入比重将是我国商业银行今后转型发展的重要方向之一。第四节电子银行业务管理一、电子银行业务概述二、发展电子银行业务的意义三、电子银行业务的风险管理一、电子银行业务概述电子银行业务包括：

（一）网上银行业务——利用计算机和互联网开展的银行业务；

（二）电话银行业务——利用电话等声讯设备和电信网络开展的银行业务；

（三）手机银行业务——利用移动电话和无线网络开展的银行业务；

（四）自助银行业务——其他利用电子服务设备和网络，由客户通过自助服务方式完成金融交易的银行业务，如自助终端、ATM、POS等。电子银行有两层含义：

一是纯网络银行或虚拟网络银行，该类网络银行通常只有一个具体的办公场所，没有具体的分支机构、营业柜台和营业人员，仅依靠互联网、电话将电子银行业务外包及银行联盟为客户提供金融服务。

二是从传统银行中间业务发展而来的电子银行业务，这类电子银行业务占全部电子银行业务的95%，也是本书介绍的重点。（一）网上银行业务网上银行又称网络银行、在线银行，是指银行利用因特网技术，通过因特网向客户提供开户、查询、对帐、行内转帐、跨行转账、信贷、网上证券、投资理财等传统服务项目，使客户可以足不出户就能够安全便捷地管理活期和定期存款、支票、信用卡及个人投资等。可以说，网上银行是在因特网上的虚拟银行柜台。

根据服务对象的不同，商业银行将网上银行分为：

1.个人网上银行。是银行面向个人客户开发的一种网上银行服务，支持用户网上转账、余额（明细）查询、网上支付等，且为客户提供安全机制，如动态口令、网上证书和安全插件等。

2.企业网上银行。是银行面向企业、单位、集团用户开发的一种网上银行服务，支持账户查询、代发工资、集团理财等功能，企业网银拥有更高的安全级别。（二）电话银行业务电话银行业务是利用人工服务或电话自助语音为银行客户提供往来交易查询、申请技术、利率查询等服务的电子银行业务。主要服务内容包括：客户账户余额查询、账户往来明细及历史账目档案、大额现金提现预告、银行存贷款利率查询、银行留言、银行通知及其他各类指定的查询服务。

从系统结构看，国内的电话银行系统利用电话与计算机集成技术，为客户提供自助语音服务和人工坐席服务。

自助语音服务是指客户按照电话银行语音提示，通过电话按键方式，由自助语音菜单导航，进行业务自助处理。

人工坐席服务是指由电话银行的业务代表通过电话为客户提供业务咨询、代客操作、呼出营销等服务功能。（三）手机银行业务手机银行业务又称为移动银行服务（MobileBankingService），是利用移动通信网络及终端办理相关银行业务的简称，是继网上银行、电话银行之后又一新型的电子银行业务。时至今日，基于客户端的手机银行业务成为当今电子银行业务发展的主流方向。

目前，我国手机银行业务已经可以实现账户管理、转账汇款、缴费、客户服务、投资理财、信用卡、贷款、电子商务、营销推荐、电子地图、手机取现等功能。作为一种结合货币电子化与移动通信的全新服务，手机银行业务不仅可以使人们在任何时间、任何地点处理多种金融业务，而且极大地丰富了银行服务的内涵，使银行能以便利、高效、安全的方式为客户提供传统和创新的服务。（四）自助银行业务自助银行业务主要包括：

1.自动柜员机（AutomaticTellerMachine,ATM）。其功能通常包括：余额查询、存取款、转账、修改密码等。

2.销售终端（Pointofsales,POS）。是一种多功能终端，可以自动识别和鉴定银行卡的真实性、合法性、有效性，能实现电子资金自动划拨和转账，是实现将纸币交易转化为电子流的一种银行专门电子设备。

通过多媒体自助终端，客户以银行卡、存折为媒介，可以方便地实现金融信息查询、账户查询、转账、缴费、密码修改、补登存折等功能。二、发展电子银行业务的意义首先，发展电子银行业务是银行降低经营成本，提升服务质量的迫切要求。一方面，为缓解柜台排队压力，降低经营成本，将增设成本较高的柜台服务转移到成本较低、方便快捷的电子银行是现代银行发展的必然趋势。另一方面，开放的网络、方便快捷的电子化服务平台使电子银行可以为客户提供标准化、程序化、批量化、综合化的产品服务，在提高银行的服务质量和效率的同时，还节约了运营成本。其次，发展电子银行业务是降低客户流失率、提高客户稳定性的有效手段。随着同业竞争的日益加剧，客户争夺战愈演愈烈。客户对特定银行的电子银行操作界面或终端具有习惯性，因此，电子银行业务在一定程度上可以增强客户的稳定性。

美洲银行的研究报告显示，对于在一家商业银行只拥有活期存款账户的客户，该客户有50%的可能性在1-2年内离开；拥有定期和活期存款账户的客户，有30%的可能性离开；但同时拥有定期、活期和网银账户的客户，只有1%-2%的可能性离开。最后，发展电子银行业务增强商业银行的市场竞争力。

一方面，电子银行业务增加商业银行的服务范围和半径，突破了传统物理网点的地理局限性，将商业银行的产品和服务推向了整个互联网，极大地扩大了客户群体，使得银行能够向全国甚至全球范围内的客户提供金融服务。

另一方面，电子银行业务可以丰富服务内容和方式，在传统存、贷、汇业务的基础上，开始向社会生活的其他领域渗透，提供部分非金融服务。三、电子银行业务的风险管理电子银行业务面临的主要风险是信息科技风险。2009年，中国银监会发布并实施的《商业银行信息科技风险管理指引》对信息科技和信息科技风险做出如下定义：“信息科技是指计算机、通信、微电子和软件工程等现代信息技术，在商业银行业务交易处理、经营管理和内部控制等方面的应用，并包括进行信息科技治理，建立完整的管理组织架构，制订完善的管理制度和流程。信息科技风险的界定是指信息科技业务在商业银行应用过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。”与其他操作风险相比，信息科技风险具有技术含量高、影响范围广、破坏力大、隐蔽性强、识别和度量难度大等特征。信息科技风险的来源主要包括：信息数据的安全问题、业务系统的故障或漏洞、新信息技术或设备的应用、外部特定群体的攻击、信息系统和技术的外包活动等。

除信息科技风险外，电子银行业务面临的风险还有法律风险、声誉风险等。事实上，在很多情况下，信息科技风险会引发法律风险或声誉风险，信息科技风险可能造成客户财产发生损失，极大地影响银行声誉，降低客户对银行的信任，严重时给银行带来法律诉讼，产生法律风险。在管理内容上，本书主要围绕信息科技风险，介绍电子银行业务风险管理的要素和步骤。信息