基于人力资源视角之垂直行业发展动向观察报告（2025年4月刊）

2025-04月刊基于人力资源视角之垂直行业发展动向观察今元集团研究院前言作为一家深耕连锁餐饮、新零售、仓储物流、生物医药、智能制造等行业,提供业务外包、招聘流程外包、岗位外包、薪酬福利外包等一站式人力资源解决方案的人力资源数字化服务商,为了更好地服务行业客户,今元集团一直在对客户所在的垂直行业进行持续地跟踪与观察。本报告就垂直行业的投融资动向、政策动向、标杆企业国内外发展动向、行业典型事件,以人力资源视角进行深度解读分析,前言1.政策解读篇-外服控股2024年营收和扣非净利润双增长,业务-科锐国际2024年营收破百亿,经营现金流净额因-中式面馆连锁品牌遇见小面赴港上市,2024年外包员工成本占员工-创新智能产品制造商通力科技境外子公司员工规模逐年增长,劳务外包金额超亿元-悍高集团:从事家居五金及户外家具产品研发、生产和销售-HMB产品毛利率较高,近三年均超50%,拉高公司整体毛利率政策解读篇-五部门联合开展2025年清理整顿人力资源市场秩序专项行动人力资源社会保障部人力资源社会保障部中央网信办等五部门于4月16日联合发布《关于开展2025年清理整顿人力资源市场秩序专项行动的通知》。专项行动时间为自2025年4月18日至7月31日。行动聚焦三类市场主体:一是人力资源服务机构,重点查处无证经营虚假招聘、违规用户数据泄露等新型违法情形。旨在通过阶段性集中整治,规范人力资源市场秩序,保障劳动者合法权益,促进高质量充分就业企业必须确保拥有合法的经营许可,杜绝未经许可开展职业中介等违法违规行为在招聘信息发布方面,不能含有歧视性条件或虚假内容,保护求职者个人信息。优化内部管理流程企业需建立更完善的信息审核机制,确保招聘信息真实性和合法性,加强对求职者个人信息的保护措施,完善数据安全管理体系面临更严格的市场监管政府部门将强化联动执法,通过大数据比对舆情监测等手段,加强对人力资源服务企业的监管违法成本增加对于查处的违法违规行为,各部门将依法依规作出行政处理处罚,包括罚款吊销许可证等。营造公平竞争的市场环境专项行动有助于清除市场中的非法经营者和不良从业者,为合法合规的人力资源服务企业创造更加公平透明的市场竞争环境推动行业转型升级在政策的引导下,企业将更加注重提升服务质量和专业化水平,加大在人力资源测评培训咨询等高端服务领域的投入,推动行业向高质量专业化方向转型升级。5行业篇人力资源行业-投融资动向-外服控股:2024年营收和扣非净利润双增长,业务外包收入持续增加-科锐国际:2024年营收破百亿,经营现金流净额受业务垫资影响同比下浮-北京人力:2024年营收稳健增长,客户拓展的行业属性具有城市属地化特征4月,国内人力资源领域发生了1起投融资事件,为人力资源服务商技能人才网技能人才网是广东技才人力资源有限公司旗下专业技能人才招聘网站,专注于广东省企业用工需求服务和技能人才求职就业服务,为企业及求职者提供网络招聘校园招聘猎头、培训、测评等四月份人力资源行业投融资企业明细2025-04-01技能人才网广州人力资源服务商天使轮2000万未透露782024外服控股2024年实现营业收入223.1亿元,外服控股2024年实现营业收入223.1亿元,较上年同期的191.6亿元增长16.5%;归属于上市公司股东的净利润为10.9亿元,同比长142.8%。新兴业务(薪酬福利服务、招聘及灵活用工服务和业务外包服务)营收占比达93.7%,同比增长1.3个百分点。报告期内,业务外包服务营收为179.5亿元,同比增长21.7%。同时,得益于收购公司(上海临港遭河泾人才有限公司和青浦区劳务协作咨询有限公司)专业赛道毛利率较高,业务外包服务毛利率上涨0.5个百分点。海外业务年度营收218.2万元,毛利率达47.9%。2024年度签约41家新客户,累计服务uc走出去中国企业148家。2024年设立江苏南通公司和贵州公司,完成贵州林城人才派遣有限责任公司收购项目。收购并控股上海临港遭河泾人才有限公司和青浦区劳务协作咨询有限公司。完成上海新世纪酒店发展有限公司51%的股权转让,成功实现外服大厦重大资产置出92024公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.4亿元,同比增长3.6%。净利润与扣非净利润二者的差值》主要系公司收到相关政府补助7000多万元营业外收入所致。经营活动现金流量净额为1.2亿元,同比减少32.4%,主要系公司灵活用工业务增长产生部分业务垫资所致。及美国等区域受多重宏观因素影响招聘需求不活跃,海外营收为23.0亿元,同比下降4.4%。灵活用工业务收入同比增长22.4%,而中高端人才访寻招聘流程外包业务均下降技术服务收入(主要是人力资源产业互联平累计派出499,473人次。北京人力实现营业收入430.3亿元,北京人力实现营业收入430.3亿元,同比增长12.3%;扣非净利润为5.3亿元,同比增长106.9%,主要系公司上年同期置入资产垫款增加及业务执行的时间性差异所致。9.9亿元,同比减少9.1%,主要是因公司大力发展外包业务及政策影响》市场需求略有萎缩;薪酬福利服务营业收入12.0亿元,同比增长4.7%;招聘及灵活用工服务营业收入43.4亿元,同比增长12.6%。公司全年新增千人规模大客户30家,其中14家为民营企业。同时,各地区子公司也在不断深化重点行业领域的客户拓展,具有较强的属地化特性。2024行业篇餐饮零售行业-投融资动向-中式面馆连锁品牌遇见小面赴港上市,2024年外包员工成本占员工总成本的比重达40%四月份餐饮零售赛道投融资企业明细2025-04-30川百餐饮天津餐饮品牌孵化与运营服务商4800万未透露2025-04-29丰e足食百货零售B轮未透露亦联资本、中金资本大农科技长沙供应链管理服务提供商天使轮1000万未透露2025-04-25福来魏中式快餐A轮1200万潮信实业月上茶涧济南新中式茶饮天使轮千万级翰畔创投2025-04-16茶明见山金华新中式茶饮A轮4500万国诚投资Meraki羽动创新3C电子天使轮数千万凯风创投、海益投资、泰摩咖啡等微客宝电商解决方案提供商天使轮900万未透露Firstcover由一上海美容护肤A轮未透露凯辉基金欧吉堡成都西餐A轮3000万冠峰资本2025-04-03海玉食品食品饮料B轮未透露山证投资2025-04-02麦罗塔西餐5000万早行人创投尚捷优蓝美容护肤A轮7000万昌发展4月15日4月15日,川渝风味面馆连锁品牌uc遇见小面正式向港交所递川渝风味面馆经营者及第四大中式面馆经营者此外,在2024年中国前十大中式面馆经营者中,遇见小面2022年至2024年的总商品销2李先生牛肉面大王20.60.7%14.5%3老碗会14.20.5%47.8%4遇见小面13.50.5%58.6%5马记永12.50.4%28.2%前五大总计86.12.9%29.1%总计2962100%厅规模,截至2024年12月31日,共开设了360家餐厅(在中国内地的22座城市开有354家餐厅以及在香港特别行政区开有6家餐厅),包括279家直营店和81家加盟店其中直营店主要开设在一线及新一线城市,占餐厅总数的比例达70.3%。直营餐厅一线及新一线城市253173102二线及以下城市23香港特别行政区3直营餐厅小计279183111加盟餐厅一线及新一线城市3534二线及以下城市35香港特别行政区加盟餐厅小计总计360252170遇见小面的营业收入主要来自直营餐厅经营及特许经营管理。2022年至2024年遇见小面的营业收入分别为4.2亿元、8.0亿元和11.5亿元,年复合增长率为66.2%;年内净利润分别为3597.3万元4591.4万元6070.0万元,2023年开始扭亏为赢,同比增长227.6%。2022年度2023年度2024年度直营餐厅经营特许经营管理截至2024年12月31日截至2024年12月31日,遇见小面共有1,443名全职雇员,其中餐厅员工为1,138名,占比达78.9%。自2023年起为了更好地为餐厅运营提供支持》截至2024年12月31日,公司委聘3,678名外包员工。2%2%59,4%1138,80%112,8%管理人员餐厅员工市场营销训练稽查开发拓展2022年至2024年,遇见小面的员工成本分別为1.1亿元、1.8亿元及2.7亿元,占同期营业收入的比例分别为26.1%、21.9%及23.0%。其中,2023年和2024年》外包员工成本分别为0.1亿元及1.1亿元》占员工总成本的比例分别为5.1%和40.1%。2024年外包员工成本大幅增加,主要系2024年度新增108家餐厅,餐厅网络规模快速扩张。随着进一步拓展直营餐厅网络,需要新增员工以支持日常运营,因此预计员工成本将会上升。界定供款退休计划的供款(亿元)0.1外包员工成本(亿元)1.1总计(亿元)2.71.81.1遇见小面计划继续扩大中国内地现有市场的餐厅网络,遇见小面计划继续扩大中国内地现有市场的餐厅网络,包括广州、深圳、北京、上海、厦门及佛山等一线及二线城市,并逐步推进中国内地二线及以下城市在海外市场,计划拓展至东南亚地区。遇见200家餐厅。从公开招聘渠道来看,BOSS直聘上遇见小面的招聘信息最多,在招岗位共154个,其中服务岗位(服务员洗碗工后厨、店长等)为132个,服务岗位员工占比高达85.7%。行业篇智能制造行业-投融资动向-电动工具零部件生产商苏州华之杰以境外销售为主,2024年境内外员工数量相当长江存储武汉集成电路战略投资闻名投资元鼎智能机器人战略投资复星锐正资本,云启资本,XVC创投等海尔新能源新能源A轮国投创益,恒旭资本,普超资本,星航资本等2025-04-07通嘉科技集成电路C轮5亿达晨财智,顺禧基金,未来资产,上海瑞力投资星海图机器人A+轮IDG资本,凯辉基金,联想创投,百度风投等清能互联工业互联网战略投资盛景网联,广发信德,橡栎股权投资等2025-04-15傲势科技无人机C轮2亿元禾原点,成都产投的冢电子集成电路战略投资1.5亿国元股权润平电子上海集成电路A轮1.3亿毅达资本,中信建投资本,元禾厚望,中车资本等寰宇航天上海机器人A轮博华资本,华福成长投资公司定位于智能控制行业,主要产品包括智能开关智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件,是集研发、生产和销售为一体的企业。公司不断建立完善全球协同的生产和销售网络体系公司不断建立完善全球协同的生产和销售网络体系,在海外销售方面,公司先后设立美国华捷香港嘉品等海外子公司覆盖外销市场,在中国市场基础上,公司产品已销往东南亚南亚、欧洲、北美和南美等全球各地在海外生产经营方面,公司紧密围绕百得集团TTl集团等电动工具行业大型企业的生产供应需求,先后在越南墨西哥设立工厂。2022年度2023年度2022年度2023年度华东华南东南亚出口加工区消费电子零部件电动工具零部件2024年度美国其他公司2024年营收同比增长31.5%,其中境外营收同比增长41.3%,境外主要以东南亚出口加工区、美国地区为主。截至2024年12月31日苏州华之杰员工结构(人/)233,14%233,14%5425,2%25,2%166,10%1146,71%2022年度2023年度2024年度境内员工境外员工管理人员生产人员销售人员研发人员采购人员2024年公司启动2024年公司启动"年产8650万件电动工具智能零部件扩产项目",募资4.7亿元用于提升产能,其中越南和墨西哥工厂的产线扩建直接带动了生产质量管控等岗位的用工需求另外,为维护与百得集团、TTl集团等全球客户的合作关系,华之杰在欧美东南亚等地增设销售和技术支持团队,需要大量本地化人才进行市场拓展和售后服务公司在越南、美国、墨西哥等国家已建立本土化的运营人才团队,覆盖市场开拓、供应链管理生产供应等多个业务领域,形成了以中国基地为主,以越南墨西哥基地为辅的跨国经营人才梯队。关于境外员工的社会保障,招股书披露其境外子公司越南华捷、墨西哥华杰美国华捷BVI华捷、香港嘉品优菲尼迪科技已履行其根据所在地法律法规应为员工承担的社会保障义务。出海篇出海动向关注-本月垂直领域出海动向-创新智能产品制造商通力科技境外子公司员工规模逐年增长,劳务外包金额超亿元阿布扎比市场拓展vivo子品牌JOVI市场拓展金百泽新加坡设立全资孙公司蚂蚁数科香港设立境外总部AITO问界埃及市场拓展腾讯云新建数据中心杉杉科技摩洛哥签署战略合作比亚迪捷克斯洛伐克开设门店洛阳钼业温哥华市场拓展中化橡机越南外派技术人员菜鸟越南分拨中心上线TEMU马尔代夫市场拓展天元宠物重启外卖业务王老吉马来西亚建设生产基地蜜雪冰城哈萨克斯坦开设线下门店茉莉奶白洛杉矶线下门店试营业霸王茶姬北美线下门店试营业顺丰西班牙国际大型仓启动运营中通国际市场拓展京东物流韩国开设并启用海外仓基于声学、无线连接及智能交互技术,服务于全球知名的消费电子品牌企业互联网头部企业,如哈曼索尼、三星、LG、OPPO、阿音箱产品蓝牙音箱、声霸、派对音箱声霸采用优秀的声学设计,杜比全景声,DTS:X高保真音频解码技术和空间音效算法的运用,沉浸式音效TWS耳机具有尺寸小佩戴舒适外形时尚产品功能丰富高质量通话主动降噪等特点AloT产品智能音箱、路由器、智能摄像头、全屋智能面板、智能台灯全屋智能面板开关是一款可以通过APP自由定义按键功能,支持蓝牙wifi、电力载波等通信方式的智能开关面板精密组件及附件软包、充电附件软包是声学产品和智能产品的结构件,包括音箱布网手环表带等,生产工艺涉及织物皮革等新材料以及切割压合成型等工序截至2024年12月31日,截至2024年12月31日,公司拥有10家境外子公发中心(广东惠州、深圳、陕西西安、马来西3个)。2019年10月18日越南普力2019年09月20日于越南从事模塑生产及制造越南通力智能2024年12月26日于越南从事生产制造业务香港通力实业2020年06月22日作为境外持股平台,控制境外子公司香港普力2019年09月20日于越南从事模塑生产及制造香港通力智慧2022年01月28日主要从事进口原材料采购业务香港通力销售2022年05月05日主要负责境外销售美国通力2016年08月22日主要在美国开展销售业务通力槟城2020年05月22日主要在境外为发行人提供研发服务通力智能(BV)2019年05月30日作为境外持股平台,控制境外子公司2022年度2023年度2024年度2022年度2023年度2024年度音箱产品.AIoT产品可穿戴产品精密组件及附件其他报告期内,公司境外主营业务收入分别为82.0亿元、71.8亿元和94.4亿元,占主营业务收入的比例分别为83.0%、82.2%和83.3%。境外销售区域主要集中于北美洲、欧洲、亚2023年主营业务收入较2022年相比略有下滑,主要系受全球经济波动、消费电子行业景气度下降影响,公司音响产品、精密组件及附件的产销量有所下降。2024年,随着下游订单回暖,2022年至2024年,2022年至2024年,公司在册员工人数分别为9,327人、9,606人和12,220人,其中境外子公司员工人数占员工总人数的比例分别为12.0%、23.4%和29.6%。境外员工人数较多》主要系越南设有3处制造基地,而其员工结构中以生产人员为主,占70%以上,境外员工应该多为属地化生产人员。2022年度2023年度2024年度境内子公司人数境外子公司人数2.91.52.15.973.985.83.02.12.5公司向劳务外包公司采购的劳务外包服务主要涉及焊接公司向劳务外包公司采购的劳务外包服务主要涉及焊接点胶、贴FPC、贴调音网、理线、外观检查扫码入系统、报告期内,劳务外包金额分别为2.1亿元、1.5亿元和2.9亿元,占营业成本的比例分别为2.5%、2.1%和3.0%。企业篇悍高集团mm悍高集团:从事家居五金及户外家具产品研发、生-拥有12家子公司,其中两家境外子公司分别位于越南和新加坡创始于2004年,是一家以家居五金为核心,包括功能五金、基础五金、厨卫五金、柜类照明、内门锁智能厨电、浴室柜、户外家具于一体的多元化创新型企业。按产品性能和功能划分,公司产品类别主要包括收纳五金基础收纳五金收纳五金产品种类众多,包括各类拉篮收纳盒置物架等,其中,主要产品为拉篮基础五金基础五金包括铰链基础五金包括铰链导轨骑马抽以及气撑等,其中,主要产品为铰链厨卫五金厨卫五金包括水槽水龙头以及各类卫浴产品等,其中,主要产品为水槽户外家具户外家具包括沙发椅子餐台以及躺床等,其中,主要产品为沙发悍高云商2018-12-24为悍高集团及其子公司提供软件服务悍斯宝玛2014-03-24负责电商平台的运营管理悍高家具2010-06-23负责生产销售中高端户外家具伟高科技2013-04-11提供租赁及物业管理悍高家居2021-04-21生产、销售五金产品(家居五金的生产基地越南悍高2023mm负责越南地区的销售业务新加坡悍高负责新加坡地区的销售业务悍高销售2024-02-04负责家居五金产品线下经销线下直销和云商渠道的销售业务悍高精密2024-08-28生产、销售五金产品(家居五金的生产基地悍飞电商2016-07-07电商平台店铺运营安格斯2016-03-24电商平台店铺运营悍高电商2016-12-14电商平台店铺运营公司建立起经销和直销相结合公司建立起经销和直销相结合线上和线下相补充的多渠道营销体系,并以境内线下经销模式为主。报告期各期,公司境内线下经销收入占主营业务收入的比例分别为49.8%、58.2%和57.4%。经销模式下,公司已建立起具有较强推广和服务能力的全国化经销网络,截至2024年12月31日,公司经销网络已覆盖国内191个地级市,并逐步向欧洲、北美、亚太拉美等地区延伸。2022年度2023年度2024年度线下经销线下直销.电商模式云商模式出口经销其他出口28.622.216.2扣非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润(亿元)5.23.32.0报告期内,公司经营业绩保持稳定增长,营业收入分别为16.2亿元、22.2亿元和28.6亿元,年均复合增长率为32.8%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为2.0亿元、3.3亿元和5.2亿元,年均复合增长率为61.7%。2022年至2024年,公司在职员工总数分别为2,335人、2,975人和2,902人。目前设有一处生产基地(广州顺德),生产人员占员工总数的比例为64.5%。从公开招聘渠道来看,BOSS直聘在招岗位工作地位于顺德生产基地,职位类型集中在生产制造岗位(备料工、焊锡工包装工/操作工180,6%180,6%385,13%466,16%1871,65%生产人员销售人员管理人员技术人员2,990劳务派遣人数占总用工人数的比例2.9%3.2%为有效保障公司生产经营和用工需求,提高管理与生产效率,公司对非核心生产岗位采用劳务派遣的用工方式作为公司招募人员的补充手段截至2024年12月31日》公司劳务派遣人数为88人,占总用工人数的比例为2.9%。劳务派遣人员主要为包装工装配工和生产辅助工。企业篇技源集团-技源集团:全球HMB原料最大供应商和氨糖、制剂核心供应商-以营养原料产品销售为主,境外营收占比超90%-HMB产品毛利率较高,近三年均超50%,拉高公司整体毛利率-以生产人员为主,境外员工明显增长,境内有少量劳务派遣用工公司产品分为营养原料产品(HMB氨基葡萄糖、硫酸软骨素等)和制剂产品(片剂)两大类,公司注册于江苏江阴,管理总部位于上海,在中国和美国均设有研发中心,在中国香港设立了海外业务中心,并在美国澳大利亚英国、日本、挪威等地设立了区域销售总部,同时在江阴、徐州、南通、泰安、澳大利亚布里斯班等地进行生产布局,已建立起全球化的研发生产、销售和服务网络。HMB氨基葡萄糖硫酸软骨素β-羟基-β-甲基丁酸,又称HMB,是人体内所必需的支链氨基酸亮氨酸的活性代谢产物,是维持肌肉健康的基础及核心营养素。为人体关节软骨基质中合成蛋白聚糖所必需的物质,能够刺激软骨细胞的生长抑制关节软骨的分解,同时还具有抗炎作用,可缓解骨关节炎的疼痛症状,改善关节功能,是关节健康领域最为广泛使用的营养素之一。能够将水分吸入蛋白多糖分子内,使软骨变厚,并增加关节内的滑液量,提供衬垫作用,缓和行动时的冲击和摩擦;同时作为输送管道,可以为软骨输送重要的氧供和营养素,有利于延缓关节老化变形,改善关节疼痛,促进软骨再生。419.4,94%8.6,91%0.8,9%0.6,6%9.4,94%8.6,91%0.8,9%0.6,6%8.5,95%8.5,95%0.4,5%0.4,5%2022年度2023年度2024年度境内境外2022年度2023年度