【《盈余管理的方式分析》3600字】

盈余管理的方式分析目录TOC\o"1-3"\h\u18556（1）应计盈余管理 114013（2）真实盈余管理 217947（3）两种盈余管理方式的比较 4会计盈余可分为两部分。第一部分是应计性利润，此种利润是按照财务会计中的权责发生制进行确认的，根据权利义务发生时间进行会计处理，而不是依据实际现金流量进行会计处理，因此，应计性利润确认之时可能实际现金流量并未进入企业；第二部分是实际流入企业的现金流量。会计盈余的构成分为两类，依据此分类，可以将盈余管理划分成两类，第一类是应计盈余管理，此种类型的盈余管理主要是调整财务报表。第二类是真实盈余管理，此种类型的盈余管理主要是企业采用构造业务的方式进行。（1）应计盈余管理应计盈余管理是指：在公司价值最大化目标的导向下，企业管理层美化财务报表的行为。即：在国家法律法规允许范围内、会计准则框架下，企业管理层会采用改变报表项目的方式实施盈余管理。应计盈余管理的具体手段多种多样，大致可以分为下面四类手段。第一种手段是：对上市公司的利润包含的应计项目进行调整。在财务会计使用的权责发生制确认计量基础之上，上市公司的净利润并不来源于同一个方面，可以分成两大类。其中一类是按照权利与义务发生的时间进行确认的利润部分。另一类是在实际交易过程中真实流入了企业的利润部分。按照上市公司净利润的分类，相应的，上市公司想要美化财务报表，便可以从上述两种分类入手。第二种手段是：利用非经常性损益。此种损益并不是经常发生的，仅仅是公司在非日常经营过程中产生的，此种损益只能为公司偶尔带来收益。非经常性损益有许多来源，例如：由于公司符合相应政策规定而得到了财政补贴、由于突发的自然灾害导致公司的资产毁损或者严重贬值得到的补偿等。三是关联交易盈余管理。随着我国资本市场的逐渐成熟、投资者专业投资知识的增长与识别能力的提高、专业机构投资咨询业务的发展，公司的外部利益相关者发现公司不合理的行为的能力会增强。因此，为了不被外部相关者发现公司的异常举动，上市公司倾向于采用更加不容易被发现的手段，例如：根据需要构造关联交易。四是会计政策选择的盈余管理。在我国，会计准则并不是对所有企业同一业务规定统一处理方法，在规定范围之内，企业依据实际选择即可，企业会计人员的职业水平高低也会对企业产生一些影响，因此，盈余管理通常是通过上述两种因素实现。（2）真实盈余管理真实盈余管理是指：为了达到公司既定的业绩目标、完成公司收益任务，企业管理层采用的方式。这种方式并不是仅对公司的报表数字予以改变，而是依据自身需求构造真实的交易完成。真实盈余管理的手段多种多样，主要可以分成以下四类具体的手段。第一种手段是：采用生产过量产品的方式、采用大量非正常的促销方式。公司生产过量的产品，而付出的固定成本是不变的，产品数量增加，分摊到每一个产品的单位成本就会降低。如此来看，每一个产品的单位成本相较于以往会有所下降，而销售价格没有改变的情况下，企业可能会因此而获得更多的经济收益，但是，若企业无视实际情况，执意生产过量产品，相较于以往，产品的数量猛增，如果无法迅速出售，产品就会积压在企业的内部，企业需要为存放未出售的产品付出大量成本。采用大量非正常的促销方式是指：企业为了提高销售水平、扩大业务的销量采取的一系列方式。主要包括以下两种方式，第一种方式是为客户提供相比于以往更为优惠的价格折扣，吸引客户大量购买产品；第二种方式是为客户提供相较于以往更加宽松的应收账款政策，促进暂无充裕现金的客户立即购买。Jackson，Wilcox(2000)专门针对微盈公司、非微盈公司进行了研究，得出结论：与非微盈公司相比较而言，真实业绩情况是微盈的那部分公司会给客户更优惠的价格折扣，而且一般在第四季度更加明显，由此可见，这部分公司欲通过此举提高销售水平达到获取更多销售收入的目的[12]。Roychowdhury(2006)针对上述两种公司也进行了研究，得出的结论证明为了避免当年产生亏损的情况，微盈利的公司会给客户提供更加优惠的价格折扣，促进客户大量购买产品，同时也会给客户更加宽松的收款政策，促使客户在当下尽快购买产品。但在他的研究中得出了进一步结论：若微盈利的公司不再为客户提供上述的优惠条件，客户便会审慎决策购进产品，致使这部分公司的销售情况不再像实行优惠政策时爆发增长[13]。另外，为客户提供优惠的价格折扣促进了客户大量购买产品，使得企业的销售规模迅速扩大；为客户提供宽松的销售政策促使客户在当下时点购买产品，上述的两种做法虽然表面上提升了企业的销售水平，但是实质上对企业并不利，例如：企业实际的现金流量流入下降，企业从每一份产品获得的边际收益也下降。第二种手段是：降低酌量性费用。企业的研发费用支出、为了促进销售发生的广告宣传费等均包含在酌量性费用里。总结其特点，可以归纳为：为了在未来取得回报，企业必须在当前付出的那部分的成本，那么由于必须在当前就进行支出，企业的现金流量也在当前流向企业外部。因此，为了在当前减少这部分支出，提高利润水平，企业可以选择推迟支出这部分费用的时间。Graham(2005)针对企业的酌量性费用进行专门的调查，选取400位管理者作为研究对象，调查他们是否会对企业的酌量性费用进行调节。调查结果表明：为了减少当期成本支出，80%企业的管理者表示他们在实务中会依据企业的需要减少相关费用的支出，而这些费用主要包括：企业研究开发支出、促进销售的广告宣传支出等；在提出这些费用的减少可能会造成能为公司创造大量价值的新项目的开始时间推迟时，55.3%企业管理者仍然表示会放弃立即开发这些项目，降低当期现金支出，从而提高当期盈余[7]。Gunny(2005)也对企业的酌量性费用进行了研究，研究结果表明：应计性利润操纵并不能够帮助企业管理者达到目的时，企业管理者会采用其他的方式进行替代，例如：减少新项目开发的研究支出、减少促进销售的广告宣传支出等，这些酌量性费用的降低能够满足企业管理者的预期收益目标[14]。三是出售用于企业长期经营所使用的资产，重新选择证券投资组合等。根据我国现行的会计准则，企业可以依据实际情况选择适宜本企业的会计政策，企业可以改变用于企业长期经营的资产的出售时点，当企业的证券投资回报率未能达到管理层期望时，企业管理层重新选择证券投资组合，达到既定业绩水平目标。Batov(1993)选择653家上市公司作为调查对象，选择依据是公司是否具有处置长期资产行为，通过调查得出结果：上市公司管理层利用处置长期资产实施盈余管理，对公司真实的盈利水平进行一定程度上的调整[15]。Herrmann(2003)以日本企业作为研究样本，研究下面几个变量之间的关系：一是企业将长期资产出售，由此会获得利得流入，那么这种利得与盈余预测偏差之间是否存在关联性；二是企业有时会将可供出售证券进行处置，这种业务也会为企业带来利得流入，那么这种利得与盈余预测偏差之间是否存在关联性。研究得出：当盈余预测值远远超过企业的真实业绩水平，企业处置上述两种类型资产所获取的收益会大大增加[16]。四是股票回购。股票回购是公司将自己的股票购入。对于股票回购的时点，相关法律法规并没有具体的要求；对于股票回购的数额，政策也无相应的硬性规定，于是，对于股票回购事项，公司具有较大的自主权，对社会公众也不必披露过多的细节内容。正是由于此种情况的存在，投资者无法清楚地掌握公司股票回购具体信息，公司借此手段可以增加收益。Bens(2002)发现有这么一种现象存在：企业施工的股票期权增加，企业的研发费用会降低。通过研究发现，此种现象的存在反映了企业防止职工持有过多股权导致企业每股收益被稀释，企业欲增加资金，以备进行股票回购[17]。（3）两种盈余管理方式的比较应计盈余管理能够调整企业财报项目，真实盈余管理构造业务，改变原有经营状况，上述两种方式虽然都是帮助企业达到既定目标的方式，但是存在下面几方面的区别。第一，相比而言，真实盈余管理更加不容易被发现。应计盈余管理的具体手段仅是改变相应的报表项目，即：选用会计相关处理方法对企业的财务报表项目进行调整，不会涉及企业正常的经营活动。因此，当企业发布财务报告之后，在阅读报告过程中，利益相关者可能会通过报表项目识别公司的异常行为；而真实盈余管理是企业根据需要构造的真实的交易业务，无论是从行为合理性方面，还是会计处理方法方面，一般都较难被识别。第二，相比而言，真实盈余管理能够选用的方式更加灵活。企业采用这种类型的盈余管理，根据企业需求构造真实交易，那么选择的时点可以不受限制；而应计盈余管理主要是调整企业报表项目，企业一般会在第四季度进行，实施时间没有真实盈余管理那么具备