易方达H股跨境ETF精炼

首批跨境ETF·H股核心、一站直达

易方达恒生H股ETF介绍券商版2021年7月9日—8月3日公开出售目录免去开户、换汇繁琐流程成熟市场，跨境ETF已成为ETF重要类别02828份额、规模均实现高增长02828成交活泼，流动性良好股价反映全球资本看法、估值更合理“中国公司〞在香港市场地位不断提升2012年5月2011年底上市公司数量

1,518

1,496市值(亿港元)180,070175,373新增上市公司(家)2101上市证券(只)6,9476,723股本认股权证(只)1715衍生权证(只)4,1424,027牛熊證证(只)938901信托基金(只)10388债券(只)2251922012年5月2011年底H股(只)

168168红筹股(只)107107内地民企股(只)

422365市值占比58.7%55.5%成交金额占比70.9%66.0%目录恒生指数H股指数恒生综合指数恒生中资企业指数香港市场主要指数H股背后是崛起的中国指数概况名称流通市值（亿港元)权重中国银行2,50010.27%工商银行4,09710.06%中国石油2,07210.01%建设银行12,93410.00%中国人寿1,3566.55%中国平安1,7895.62%中国石化1,1605.60%中国神华9304.49%农业银行9653.50%招商银行5862.83%平均/合计2,83968.93全部40只成分股中国银行10.3%兖州煤业1.2%工商银行10.1%中国财险1.1%中石油10.0%江西铜业1.1%建设银行10.0%中海油服0.8%中国人寿6.6%华能国际0.8%中国平安5.6%中联重科0.8%中石化5.6%紫金矿业0.7%中国神华4.5%广汽集团0.7%农业银行3.5%青岛啤酒0.7%招商银行2.8%潍柴动力0.7%中国电信2.4%中国铝业0.6%中国太保2.2%国药控股0.6%民生银行2.0%中国中铁0.6%交通银行1.8%山东威高0.6%东风集团1.7%中国铁建0.6%中信银行1.6%中国国航0.5%中国交建1.6%中兴通讯0.5%海螺水泥1.4%中国远洋0.5%中煤能源1.4%龙源电力0.4%中国建材1.3%比亚迪0.4%自由流通市值（亿港币）市盈率权重（%）近三年净利润增长率（%）东风汽车3778.81.73%159中国电信49414.52.39%1766龙源电力12910.90.44%682山东威高1508.30.58%618国药控股14621.70.63%167广汽集团1467.70.70%173中国财险32810.31.11%15954中国建材2715.21.31%430编制方案简介成份股数选择方法指数计算方法成份股调整H股指数40符合上市时间和流动性要求

总市值和流通市值平均排名前40流通股本加权法

并经比重上限调整每季沪深300300日成交金额排名前50%

日均总市值排名前300流通股本加权法

无比重上限调整每半年上证综指上交所全部

上市股票上交所全部

上市股票总股本加权法

无比重上限调整新股上市中港三大蓝筹指数“数据全接触〞统计项目H股指数恒生指数沪深3002002年以来累计涨幅306.8%28.2%87.0%年化波动率33.3%25.3%27.9%市盈率8.19.412.2市净率1.31.41.8股息率3.78%

3.72%

1.76%净资产收益率18%18%19%数据来源：彭博，截至2021年6月底，涨幅以人民币计价。全球主要代表性指数累计收益率（2002年初-2012年6月底）年化收益率H股指数306.8%14.30%恒生指数28.2%2.39%标普500-10.8%-1.08%纳斯达克综合9.4%0.86%道琼斯工业平均-3.6%-0.35%东京日经2254.4%0.41%伦敦富时100-12.8%-1.30%上证综指38.1%3.12%沪深30087.0%6.14%MSCI新兴市场116.4%7.63%MSCI全球市场-7.3%-0.72%高股息，分红对总回报的奉献突出低估值，历史低位，08年底部水平市盈率、市净率均处在历史最低区间低估值区间配置，更利中长期回报股价“85折〞，低价买优质蓝筹低股价本钱恒生国企指数40只成分股内，有8只尚未发行A股，权重占8.9%，在同时发行A股与H股的上市公司中，H股对A股长期有折价；股价“85折〞截至5月底，32家已发行A股的成份股公司中，26家公司H股对A股有折价，最高折价62%，整体折价14.5%。中文简称指数权重H股折价中国铝业0.64%-62%兖州煤业1.24%-54%中海油服0.80%-50%紫金矿业0.71%-50%江西铜业1.09%-49%比亚迪0.39%-47%中国远洋0.46%-42%中国国航0.47%-36%中煤能源1.36%-36%华能国际0.76%-28%中信银行1.59%-22%中国银行10.27%-20%H股为什么对A股折价与香港市场其他主流指数相比的优势H股的累计涨幅明显优于香港其他主要指数机构观点A股H股高盛2012年6月“阴霾时刻，逐渐放晴”沪深300指数

12个月目标3050点（较7月4日收盘有23%上涨空间）宏观政策已调整，但效果尚未充分显现流动性逐渐改善，估值小幅扩张2012年6月“恢复常态，趋势转好”恒生H股指数12个月目标12600点，（较7月4日收盘有30%上涨空间）政策指向积极，预期软着陆盈利增速或低于预期，但已在股价反映中金2012年6月“端午播种，秋天收获”7、8月份随着政策放松以及资金面改善，市场将有一波反弹行情，上证指数高点2600（较7月4日收盘有16.7%上涨空间）3季度末随着政策对经济提振效果弱化及股票供给压力增加，股市可能回落到2300点上下。2012年6月“夏日绽放”基于估值扩张和盈利预测下调，恒生H股指数有望在三季度攀升至11000点（较7月4日收盘有13.6%上涨空间）其他瑞银：2012年7月“警惕物价下行对盈利的威胁”物价继续下行将有损企业的毛利率和ROE建议配置受益于成本改善的行业花旗：2012年6月“反弹酝酿中”下半年中国经济增速会在持续宽松中反弹宽松更坚决，但不会有如08/09年的大规模刺激，可能包括两次降息和两次降准或长期低于潜在增速，但结构趋于优化机构观点过去两年H股业绩增长但估值却下降机构观点三四季度H股的表现通常更好历史上看，回购潮是市场见底的信号之一全球：美国复苏明显，欧洲阴云待散中国：增速放缓、结构优化、“新常态〞时间区间(持续年数)平均增速（%）下一时间区间（年）平均增速（%）日本1959-1970（11）9.21971-19904.6台湾1963-1987（24）9.61988-20095.1韩国1963-1991（28）8.51992-20094.9兴旺国家/地区均经历高速增长向“正常增长〞的转变1971年1990年东京日经225指数〔1971-1990〕目录交易时间上海证券交易所的开市时间、不受香港市场交易时间影响周一至周五的上午9:30-11:30和下午1:00-3:00（节假日除外）交易方式可在交易日的交易时间通过证券公司委托下单开户需开立上海证券交易所A股账户或基金账户交易单位100份基金份额为1手交易价格每15秒计算一次参考性基金单位净值（IOPV）价格最小变动单位0.001元涨跌幅限制10%交易费用无印花税，佣金不高于成交金额的0.3%，起点5元。清算交收T日交易，T＋1日交收资金100万以上套利客户套利要点总结折价套利套利：T日买入、T日赎回T日赎回时，基金公司T+2日收盘价附近代卖券，价格T+2日才确定；为获得价差，套利者需要在香港开通股指期货账户，通过T日赎回的同时，卖出H股股指期货或Mini股指期货来锁定套利差溢价套利套利：T日申购、T+2卖出T日申购时，申购成本T+2日收盘价附近；套利者需要在香港开通股指期货账户，在T日申购ETF的同时，买入H股股指期货，来锁定成本H股ETF的认购认购币种人民币认购方式网上现金、网下现金两种【网上现金】具有上交所基金代销资格的会员单位，若该券商不是PD券商，日后只可以通过二级市场交易，不可以办理申赎业务。【网下现金】已与我司签署代办网下现金认购的券商、直销柜台认购确认募集结束后3个工作日之后ETF认购费率认购份额认购费率50万份以下0.8%50万份以上（含）-100万份以下0.5%100万份以上（含）1,000元/笔管理费0.6%托管费0.2%认购币种：人民币、美元〔现钞或现汇〕通过代销机构认购：人民币认购：起点1000元、追加也是1000元美元现钞、现汇认购：起点100美元、追加100美元认购费率人民币认购认购费率M＜100万1.0%100