【《农业上市公司绩效评价分析的相关理论及方法基础概述》6600字】

农业上市公司绩效评价研究的相关理论及方法基础概述目录TOC\o"1-3"\h\u28420农业上市公司绩效评价研究的相关理论及方法基础概述 1172701.1相关概念界定 1216601.1.1农业上市公司 166331.1.2养殖类农业上市公司 2131101.1.3企业经营效率 2290231.2理论基础 219601.1.1利益相关者理论 2178411.1.2系统管理理论 3284981.1.3权变管理理论 4214861.1.4绩效评价理论 470561.3经营效率评价的方法 6221351.3.1不同经营效率评价方法介绍 6229901.3.2数据包络分析法的确定 81.1相关概念界定1.1.1农业上市公司农业上市企业特指制造并且销售农业类生产资料、储藏、加工以及销售农产品的且已上市的企业。按所有制性质不同，有国有农业上市公司、集体所有制的合作企业、股份制合作企业、联营企业、私营企业、中外合资企业、中外合作经营企业等。按经营内容不同，有农作物种植企业、林业企业、畜牧业企业、副业企业、渔业企业以及生产、加工、销售紧密结合的联合企业等。农业上市公司作为社会生产的基本经济单位，除了具有一般企业共有的特征外，还具有其自身的特征：（1）农业上市公司在生产经营内容上有其本身特点。农业上市公司主要通过劳动来强化、控制、利用动植物(包括微生物)的生活机能和外界的自然力，从而取得产品，所以说农业上市公司经济活动的自然性和有机生命性比较明显。（2）农业上市公司的经济效益具有较大的不确定性。农业生产过程周期长，受客观因素，尤其是自然条件的影响较大，不可控因素较多，致使农业上市公司经营风险较大，投入产出规律及其结果莫测，经济效益难以确定。（3）农业上市公司大多数地处广大农村，市场营销意识薄弱，营销观念滞后，缺乏竞争和质量观念。技术水平不高、生产与管理方式落后，劳动力素质低下、物质基础差、工作环境比较艰苦的现状难以在短时期内改变。另外，生产经营活动的分散性给农业上市公司的生产组织、劳动管理和营销管理等经济活动也带来了极大的复杂性。（4）农业上市公司大量生产雷同产品。由于农业属于基础性产业，其产品与其他部门与行业相比花色品种少，并且绝大多数需求弹性不大，从而加大了农业上市公司经营决策调节手段和市场竞争的难度。1.1.2养殖类农业上市公司养殖业是利用畜禽等已经被人类驯化的动物，或者鹿、麝、狐、貂、水獭、鹌鹑等野生动物的生理机能，通过人工饲养、繁殖，使其将牧草和饲料等植物能转变为动物能，以取得肉、蛋、奶、羊毛、山羊绒、皮张、蚕丝和药材等畜产品的生产部门。按照这一定义，养殖类农业上市公司是指通过人工饲养促进家畜或者水生动物等的繁殖，从中获取相关畜产品或者水产品，从而进行生产、储藏、加工及销售，且已经上市的农业企业。这一概念还包括养殖产业链上游的苗种的繁育、饲料类加工与销售类企业。目前养殖类企业产业链主要是上游企业(苗种、饲料企业)—养殖企业—下游企业(养殖散户)。因为销售对象的特殊性，现金成为主要的交易介质。大量的养殖散户、代销商、个体户基本以现金作为主要的交易方式，这就造成原始的交易凭证很难取得。1.1.3企业经营效率经营绩效是一个综合的考量指标，简称效益，是对一家公司管理经营的最终结果的综合体现。Lbeas(1998)认为，企业往往有其预期的目标，而绩效则是衡量企业是否实现这一目标的标准，是对企业实现其预期目标有效性的评价。Riiebekr，Walke和Roering（1985）认为，企业的绩效可以分为三个层次:一者，绩效是与竞争者比较的效果，这个层次的绩效主要表现在企业产品的市占率、营业收入增长水平等指标进行衡量；二者，企业的绩效是相对于投入资源的产出比例，这一层次的绩效主要表现在企业的净资产回报率；三者，企业的绩效可以反映企业应对外在经济环境变化获取机会和应对挑战的能力，这一层次上的绩效主要表现在企业在一定其实内新产品的推出以及新产品的销售情况。1.2理论基础1.1.1利益相关者理论20世纪60年代，利益相关者理论（StakeholderTheory）在西方国家开始萌芽，80年代之后，影响逐渐扩大，这在一定程度上推动了管理思想的变革。利益相关者理论是指股票持有人、客户和政府等利益相关者，追求整体利益的最大化，要考虑企业价值最大化和社会价值最大化的统一。利益相关者理论认为，企业是各利益相关者通过协商达成的一系列契约的载体，承载着各利益相关者的要求和期望，企业在为股东利益服务的同时，也要保障其他利益相关者的利益。要考虑企业价值最大化和社会价值最大化的统一。该理论进一步明确了企业绩效评价的目的性，为企业绩效评价指出了方向，企业综合绩效评价必须把各利益相关者纳入评价主体，综合衡量不同利益相关者是否得到满足或平衡。然而，每一家企业都有众多的利益相关者，虽然这些利益相关者的共同目标相同，都是追求企业利润最大化，但是每一个利益相关者都是一个独立的个体，基于个体的差异，其利益之间必然存在一定冲突。因此，采用利益相关者理论进行企业绩效评价需要考虑很多变量，并且要求企业经营管者根据公司现状进行取舍和平衡。现代财务理论认为，企业财务管理的核心就是在权衡各利益相关者的约束下，实现企业价值最大化。因而养殖类农业上市公司绩效评价的基本思想是，充分考虑企业价值增值中满足以股东为首的各利益相关者所关注的企业绩效。1.1.2系统管理理论在20世纪60年代中期，基于系统的视角来分析组织结构得到迅速发展，推动了系统管理理论（SystemManagementTheory）的发展。该理论是卡斯特（F.E.Kast）等美国经济学家在一般管理理论基础上建立起来的。在该理论中，系统包含了以一定结构有机结合在一起的若干要素，是具有某种功能的有机整体。系统论是研究该有机整体的结构、模式和规律的学问。系统管理理论认为企业是为了完成一个目标，将员工、生产机器、生产资料、客户、竞争者、政府等资源聚集在一起组成的一个系统，各要素内部相互联系、相互影响。要考虑各指标对企业整体的贡献大小进行权重赋值，运用系统论和控制论调查组织机构、管理职能的方法，综合考虑人员、事物和环境三个方面综合考虑资源整合。系统管理理论是以系统论为理论基础，以企业经营过程为研究对象，运用系统管理方法来管理企业的一种理论。养殖类农业上市公司也是由若干个相互联系、相互影响的子系统有机组成的一个人造的开放系统，该系统能通过与外部环境进行信息交换和反馈来实现自身的完善和优化。由此可知，系统管理理论的核心思想是企业具有系统性，企业管理人员不仅要重视各个子系统的单独运作，而且要实现子系统间的协调配合，通过各个子系统的高效合作来实现企业整体绩效的提高。1.1.3权变管理理论20世纪60年代，英国的TomBurns和美国的PaulLawrence等人提出权变管理理论，这标志着权变管理理论的萌芽；20世纪70年代，美国教授F.Luthans发表了《权变管理理论:走出丛林的道路》一书，这标志着权变管理理论己形成成熟的理论体系。权变管理理论的基本思想是管理方式应与企业内外环境相适应。权变管理理论认为应当依据内外环境的变化和技术条件、组织规模的具体情况来设计企业组织结构，因而，业绩评价系统作为管理系统的一个重要组成部分，也应引入权变管理的概念。一个合理有效的业绩评价，应当随着企业内外环境的变化而变化，应随着环境的变化做出合理的调整和拓展。1.1.4绩效评价理论公司绩效评价理论由以下四大要素组成：（1）绩效评价主体与客体。企业不仅要为股东的利益服务，而且也要为企业债权人、企业管理者、企业员工以及企业顾客、供应商等各利益相关者的利益服务。利益相关者理论的核心思想揭示了各要素的所有者共同创造了企业价值，因而他们都有权利要求进行企业绩效评价。基于这种逻辑所构建的评价指标体系的主体，不仅仅包括企业股东，还应包括企业债权人、企业管理者、企业员工以及企业顾客、供应商等。其中，企业管理者和企业员工是企业内部评价者，他们可以从企业内部获得完整的信息，对企业经营管理进行正确的评价；企业股东、债权人、顾客、供应商等是个业外部评价者，他们基于自身所获得的部分信息对企业进行评价。评价客体是指被评价的对象。评价客体的选择取决于评价主体，评价客体不同，所选择的评价主体也不同。由于评价主体确定的评价标准、评价方法不同，对评价客体所造成的影响也不同。对内部评价者而言，企业的评价对象由企业和企业员工组成；对外部评价者而言，企业的评价对象包括企业和企业管理者。评价结果的好坏直接影响到评价对象未来发展前景一般而言，对企业的评价通常分为四个方面:盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力，评价结果常常直接决定企业下一步发展走向:维持、扩张、收缩、转向或退出；对企业管理者的评价结果则关系到管理者的职位升迁和薪酬升降等问题；对企业员工的评价结果则关系到员工薪资和员工培养计划等问题。（2）绩效评价原则公司财务绩效评价主要应遵循以下原则：一是可操作原则。可操作性主要包括评价指标相关数据能否顺利收集和评价体系自身是否可操作。若评价指标体系过于详细则会导致评价过程复杂，同时，若获取某项评价指标相关数据所付出的成本要大于该指标所带来的效益，则应当选取其它可替代的指标进行评价，但需要让所有的评价指标可以更清楚地反映实际问题。二是系统性原则。企业经营效率评价指标体系应是一个完整的系统，各指标之间应当相互关联，在设计企业财务绩效评价指标时要充分考虑各指标间的内在联系，不能顾此失彼，也不应使各指标所评价的内容相互重复。三是重要性和全面性原则。评价指标过分详细琐碎，会模糊评价体系的清晰度，使得评价体系无法围绕关键问题进行客观真实的评价。因此，在评价指标选取上，应选择对企业绩效产生主要影响的评价指标，而并非要涉及到对企业绩效产生影响的每一个评价指标。（3）绩效评价指标。绩效评价指标分为财务评价指标和非财务评价指标。财务评价指标反映了企业在过去一段时期内的经营成果，而非财务评价指标反映了企业未来一段时期内的经营势态，其中财务指标包括流动比率、速动比率、资产周转率、资产负债率、EVA、股东权益报酬率等，非财务指标包括人力资源指标、发展创新指标以及行业影响等关于战略管理方面的指标。《中央企业总会计师工作职责管理暂行办法》对财务绩效定量评价的界定是:财务绩效定量评价是指针对企业的债务风险、盈利能力、经营增长和资产质量这四个方面，选择一定的经营期间，进行定量分析和评价。依据规模大小不同、行业性质不同、指标选取不同，财务绩效定量评价标准可分为优秀、良好、平均、较低和较差五个水平[。企业进行财务绩效定量评价可以使经营者有效地规避企业财务风险；可以为投资者实行经营者选择权和激励企业经营者提供参考依据；可以使董事会加强对企业经营者的约束和监管。（4）绩效评价方法在绩效评价指标的基础上，所形成的具体实施评价过程的程序和方法，称之为绩效评价方法。在现阶段被广泛使用的绩效评价方法中，具有影响力的方法包括杜邦系统评分法、平衡计分卡法、经济增加值法和沃尔评分法等。其中，从财务的视角进行评价的方法有杜邦系统评分法和沃尔评分法，从非财务的视角进行评价的方法有经济增加值法和平衡计分卡法，该方法从战略管理的角度上对上市公司的绩效进行综合评价。非财务因素包括产品质量、技术创新、顾客满意度以及组织学习能力等。1.3经营效率评价的方法1.3.1不同经营效率评价方法介绍（1）沃尔分析法亚历山大沃尔于1928年提出了主要用于评价企业偿债能力的沃尔评分法，该方法在那一时期被广泛应用于商业银行的绩效评价。沃尔分析法共选取了7个能够反映公司经营情况的指标，并给予这7个指标一定的权重(合计为100%)，以此为基础，进行对企业经营绩效的综合评价，这7个指标以及具体的计算公式与权重如表1.1所示:表1.1沃尔评分法评价指标及其权重财务指标计算公式所占权重流动比率流动资产/流动负债25%产权比率净资产/负债25%固定资产比率资产/固定资产15%存货周转率销售成本/存货10%应收账款周转率销售收入/应收账款10%固定资产周转率销售收入/固定资产10%自有资产周转率销售收入/自有资金5%在沃尔评分法中，各指标的权重是预先设定的，其次，需要以目标企业所处行业的平均水平为基础，确定各指标的标准比率，然后以目标企业的各指标的实际值与标准值相比，得到目标企业各指标的相对比率，各指标相对比率与其所对应的权重的乘积进行加总，即可获得目标企业的总评分。由于权重的设定具有一定的主观性，且沃尔评分法的理论基础也较为不足，其指标选取的合理性也有待进一步考证，但是沃尔分析法在实际中却得到了广泛的应用。（2）杜邦分析法“杜邦分析法”是目前比较流行的一种公司绩效评价方法，该方法是由美国著名的化学公司杜邦公司的财务经理唐纳德森·布朗提出来的。此理论是以公司的净资产收益率水平为核心，利用各财务指标之间的结构关系，将公司之ROI进行连续的分解至细化的指标，从而形成一张能够反映企业综合绩效的结构图，以直观的展现企业生产和经营过程中的各因素对公司净资产收益率的影响。图1.1杜邦分析流程图杜邦分析法利用公司各财务指标之间的关系，将净资产收益率进行层层分解，使得人们可以直观而清晰的看到净资产收益率的影响因素，以及这些影响因素与净资产收益率之间所存在的内在联系。然而，不足的是，杜邦分析法仅仅局限于财务框架之内，未能涵盖企业经营的其他因素，因而具有一定的片面性。（3）经济增加值法美国思腾思特公司在1982年提出，只有当企业的盈利高于企业股权和债券的资本成本时，企业才真正为其股东创造了必要的价值，从而得到了经济增加值(EVA)的概念。可见，该指标体系是立足于公司的资本(包含股权成本和债权成本)的机会成本而言的，旨在衡量企业为企业所有者创造的价值。然而，美中不足的是，该指标是一个绝对指标，不同规模之间的公司难以进行经济增加值的比较。（4）数据包络法数据包络分析法(DEA)是以相对效率理论为基础，以输入指标和输出指标的观察值为依据，通过估计决策单元和有效生产前沿面之间的距离进行多目标的综合评价。1957年，Farrell在其编写的《生产效率测度》一书中提出了数据包络分析法的前期思想，该著作中对具有多输入多输出企业的技术效率、规模效率以及综合效率做出界定，在此基础上提出了通过对所研究的企业群进行加权平均来构造生产有效前沿面的具体测量方法。在前人的研究基础上，A.Chame、和W.Wcooper将Farrell的提出的理论进一步拓展为多输入多输出的非参数分析，创造了DEA模型，逐步完善了数据包络分析法的基本研究模式。之后，更多的学者投入到数据包络分析法的研究领域中，将其理论内涵和模型不断完善，从而构建了适应不同情况的特定DEA模型，如BBC模型、CCR模型以及SBM模型等。由于数据包络分析法能够有效解决多输入多输出决策单元评价问题，该优势具有十分重要的实践价值。数据包络分析法中多输入多输出体现在投入指标和产出指标的多元化上。通常，运用DEA模型进行投入冗余和产出不足的分析，也就是说运用DEA模型可得到基于生产前沿面的相对有效的评价结果，同时，根据DEA的“投影原理”可得到非DEA有效的决策单元的改进方向和改进量。将数据包络分析法和因子分析法有机结合起来，不仅可以解决多输入多输出决策单元评价问题，而且其权重指标通过计算确定，避免了认为赋值的主观性。同时，该结合方法对投