期货从业资格之《期货基础知识》题库含答案详解（黄金题型）

期货从业资格之《期货基础知识》题库第一部分单选题(50题)1、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。

A.基金投资风格不同

B.基金投资规模不同

C.基金投资标的物不同

D.申购赎回方式不同

【答案】：D

【解析】本题可对各选项进行逐一分析，从而判断交易型开放指数基金（ETF）与普通封闭式基金的显著区别。选项A：基金投资风格不同基金投资风格主要取决于其投资策略和资产配置方向等因素，交易型开放指数基金（ETF）通常是紧密跟踪特定指数进行投资，以实现与指数表现相近的收益；普通封闭式基金的投资风格也是多样的，可能会有主动管理型等不同风格，但这并非两者的显著区别，很多不同类型的基金都可能存在投资风格的差异，所以该选项不符合要求。选项B：基金投资规模不同基金投资规模受到多种因素的影响，如基金的募集情况、投资者的认购和赎回意愿等。交易型开放指数基金（ETF）和普通封闭式基金的投资规模并非固定不变的，且不同的ETF和普通封闭式基金之间投资规模也有大有小，规模大小不是两者之间的本质和显著的区别特征，所以该选项不正确。选项C：基金投资标的物不同交易型开放指数基金（ETF）一般投资于特定指数所包含的成分股等资产，以复制指数的表现；普通封闭式基金的投资标的物也较为广泛，可以包括股票、债券等。虽然两者在投资标的物上可能存在一定差异，但并非是最显著的区别，因为不同类型的基金在投资标的物上都可能有不同的选择，所以该选项不准确。选项D：申购赎回方式不同交易型开放指数基金（ETF）具有独特的申购赎回机制，其申购赎回通常采用实物申赎的方式，即投资者用一篮子股票换取基金份额，赎回时也是得到相应的一篮子股票；而普通封闭式基金在封闭期内不能进行申购赎回操作，只能在二级市场上进行交易。这种申购赎回方式的差异是交易型开放指数基金（ETF）与普通封闭式基金的显著区别，所以该选项正确。综上，本题答案选D。2、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加

【答案】：C

【解析】本题可根据直接标价法的含义以及人民币升值所产生的影响来进行分析。直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币，即汇率表示为一定单位外国货币折算成本国货币的数量。在直接标价法下，汇率变动与本国货币价值呈反向关系。人民币升值意味着同样数量的人民币可以兑换更多的美元，也就是单位美元能够兑换的人民币数量减少了。例如，原本1美元可以兑换6元人民币，人民币升值后，1美元可能只能兑换5元人民币，美元兑人民币的数值是减少的。因此，在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币减少，答案选C。3、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债

【答案】：D

【解析】本题主要考查美国10年期国债期货交割时卖方可使用的国债类型。选项A，仅限定为10年期国债，范围过于狭窄。在实际的美国10年期国债期货交割中，可用于交割的国债并非仅仅局限于10年期这一种，所以A选项错误。选项B，大于10年期的国债不能涵盖所有可用于交割的国债情况。因为可交割国债并非只取决于期限大于10年这一单一因素，还有其他规定条件，所以B选项错误。选项C，同理，小于10年期的国债也不能代表所有可用于交割的国债。仅仅期限小于10年不能作为可用于交割的唯一标准，存在其他条件限制，所以C选项错误。选项D，芝加哥期货交易所对可用于美国10年期国债期货交割的国债制定了一系列规定条件，卖方可以使用任一符合这些规定条件的国债来进行交割，这符合实际的交易规则和要求，所以D选项正确。综上，本题正确答案是D。4、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D

【解析】在期货市场中，套期保值是一种风险管理策略。套期保值者的目的是通过期货交易来规避现货市场价格波动带来的风险。生产经营者在某些情况下会利用套期保值来稳定经营，其本身也是套期保值的主体之一。而期货交易所主要是提供交易场所、制定交易规则并进行市场监管等服务，并不承担风险转移的角色。期货投机者则不同，他们进入期货市场的目的并非是规避风险，而是通过预测价格波动来获取利润。套期保值者将价格波动的风险通过期货市场转移出去，而投机者为了获取收益，愿意承担这种风险。所以，期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了期货投机者，答案选D。5、我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.50%以上（含本数）

B.80%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）

【答案】：B

【解析】本题考查我国期货交易所大户报告制度的相关规定。在我国期货交易所的大户报告制度中，明确规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，并且客户须通过期货公司会员报告。所以本题正确答案是B选项。6、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）?

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A

【解析】本题可根据看跌期权卖方到期净损益的计算公式来求解。步骤一：明确相关概念和公式对于看跌期权卖方，当期权到期时，若标的资产价格低于执行价格，买方会行权，卖方需要承担相应的义务；若标的资产价格高于执行价格，买方不会行权，卖方获得全部权利金。看跌期权卖方到期净损益的计算公式为：到期净损益=权利金收入-（执行价格-标的资产价格）步骤二：分析题目中的数据-权利金收入：题目中某交易者以10美分/磅卖出看跌期货期权，所以权利金收入为10美分/磅。-执行价格：题目中执行价格为380美分/磅。-标的资产价格：期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅。步骤三：计算该交易者到期净损益将上述数据代入公式可得：到期净损益=10-（380-375）=10-5=5（美分/磅）综上，该交易者到期净损益为5美分/磅，答案选A。7、套期保值是通过建立（）机制，以规避价格风险的一种交易方式。

A.期货市场替代现货市场

B.期货市场与现货市场之间盈亏冲抵

C.以小博大的杠杆

D.买空卖空的双向交易

【答案】：B

【解析】本题可根据套期保值的定义和作用来分析各选项。A选项，期货市场无法完全替代现货市场。现货市场是商品实际交易的场所，有其自身的特点和需求，而期货市场主要是进行期货合约的交易，二者功能和作用不同，套期保值并非是用期货市场替代现货市场，所以A选项错误。B选项，套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。简单来说，就是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制。当现货市场价格发生不利变动时，期货市场的交易可以弥补现货市场的损失；反之亦然。所以套期保值是通过建立期货市场与现货市场之间盈亏冲抵机制，以规避价格风险的一种交易方式，B选项正确。C选项，“以小博大的杠杆”是期货交易的一个特点，并非套期保值的核心机制。杠杆交易可以放大收益和风险，但这不是用于规避价格风险的套期保值的本质特征，所以C选项错误。D选项，“买空卖空的双向交易”也是期货交易的特点之一，它允许投资者在市场上涨或下跌时都有获利机会，但这不是套期保值规避价格风险的主要机制，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。8、某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜台约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元／吨

B.7800美元／吨

C.7870美元／吨

D.7950美元／吨

【答案】：C

【解析】本题可根据止损指令的目的和投机者的操作来分析应下达止损指令的价位。投机者是以\(7800\)美元/吨的价格买入\(1\)手铜合约，成交后价格上涨到\(7950\)美元/吨。此时投机者已获得一定盈利，为防止价格下跌导致盈利减少甚至亏损，需要设置止损指令。止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。设置止损指令的关键在于既要保证在价格下跌时能及时止损，又要尽可能保留已有的盈利。接下来分析各个选项：-选项A：若在\(7780\)美元/吨下达止损指令，此时价格已经跌破了买入价\(7800\)美元/吨，意味着投机者不仅没有盈利，还会出现亏损，这不符合设置止损指令以保留盈利的目的，所以该选项错误。-选项B：在\(7800\)美元/吨下达止损指令，刚好是买入价格，此时执行止损指令的话，投机者没有盈利，与当前价格上涨到\(7950\)美元/吨后要保留盈利的初衷相悖，所以该选项错误。-选项C：当价位在\(7870\)美元/吨时下达止损指令，该价格高于买入价\(7800\)美元/吨，说明投机者仍有盈利；同时，若价格下跌至此价位执行止损指令，能及时锁定部分盈利，避免价格继续下跌导致盈利大幅减少，该选项符合止损指令的设置要求，所以正确。-选项D：在\(7950\)美元/吨下达止损指令，这是当前的市场价格。由于市场价格是波动的，设定在当前价格止损，很可能会因为价格的正常波动而频繁触发止损指令，无法真正起到保留盈利、防止价格下跌的作用，所以该选项错误。综上，答案选C。9、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】：A

【解析】本题考查蝶式套利的基本做法。蝶式套利是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。其具体操作是同时买卖不同交割月份的期货合约，通过不同合约之间的价差变动来获取收益。对各选项分析A选项：买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，且居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和，这种操作符合蝶式套利的基本规则。在蝶式套利中，通过构建这样的合约组合，利用不同月份合约价格之间的相对变动来盈利，该选项做法正确。B选项：蝶式套利要求是同时进行不同月份合约的买卖操作，而此选项描述为先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，强调了先后顺序，不符合蝶式套利“同时操作”的特点，所以该选项错误。C选项：在蝶式套利里，居中月份合约数量应等于近期月份和远期月份买入合约数量之和，而该选项说远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和，不符合蝶式套利的数量关系设定，所以该选项错误。D选项：同样，蝶式套利是同时操作，并非按先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约这样的先后顺序，且其数量关系描述也不符合蝶式套利规则，所以该选项错误。综上，本题正确答案是A选项。10、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％

【答案】：D

【解析】本题可先计算出乙投资者的投资收益，再根据年化收益率的计算公式求出乙投资者的年化收益率。步骤一：明确乙投资者的投资成本和收益投资成本：乙投资者以\(9850\)元买下该短期国债，所以其投资成本为\(9850\)元。投资收益：该短期国债到期可获金额\(10000\)元，这是乙投资者持有一个月后兑现能拿到的金额。那么乙投资者的投资收益为到期兑现金额减去投资成本，即\(10000-9850=150\)元。步骤二：计算乙投资者的年化收益率年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。乙投资者持有国债\(1\)个月获得了\(150\)元的收益，先计算出其月收益率，再将月收益率换算成年化收益率。计算月收益率：月收益率\(=\)投资收益\(\div\)投资成本\(\times100\%\)，将投资收益\(150\)元、投资成本\(9850\)元代入公式，可得乙投资者的月收益率为\(150\div9850\times100\%\)。计算年化收益率：一年有\(12\)个月，年化收益率\(=\)月收益率\(\times12\)，即\(150\div9850\times100\%\times12\)\(150\div9850\times100\%\times12\approx0.015228\times12\times100\%=0.18274\times100\%=18.274\%\)综上，乙投资者的年化收益率是\(18.274\%\)，答案选D。11、（）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

A.结算准备金

B.交易准备金

C.结算保证金

D.交易保证金

【答案】：D

【解析】本题可根据各选项所涉及概念的定义来逐一分析，从而确定正确答案。选项A：结算准备金结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。所以该选项不符合“已被合约占用的保证金”这一描述，应排除。选项B：交易准备金在金融交易领域，并没有“交易准备金”这一标准术语，它不是用于确保合约履行且已被合约占用保证金的规范概念，所以该选项错误，予以排除。选项C：结算保证金结算保证金通常是指结算会员存入交易所专用结算账户中确保结算会员（一般是金融机构）履行交易结算义务的资金，并非针对会员在交易所专用结算账户中已被合约占用的保证金，因此该选项不正确，排除。选项D：交易保证金交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。符合题干所描述的概念，所以该选项正确。综上，本题的正确答案是D。12、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20

【答案】：D

【解析】本题考查期货交易所对期货交易、结算、交割资料保存期限的相关规定。依据相关法律法规，期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。所以本题应选D选项。13、假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（??）。

A.10点

B.-5点

C.-15点

D.5点

【答案】：B

【解析】本题可根据股指看涨期权的收益计算公式来计算投资者的收益。步骤一：明确股指看涨期权收益的计算方法对于股指看涨期权，当到期时标的指数价格大于行权价格时，期权会被行权，此时投资者的收益计算公式为：收益=到期时标的指数价格-行权价格-期权购买价格；当到期时标的指数价格小于等于行权价格时，期权不会被行权，投资者的损失就是购买期权所支付的价格。步骤二：分析本题具体情况已知投资者买入一手股指看涨期权合约，期权购买价格为\(15\)点，行权价格是\(2300\)点，到期时标的指数价格为\(2310\)点。由于\(2310>2300\)，即到期时标的指数价格大于行权价格，期权会被行权。步骤三：计算投资者的收益将到期时标的指数价格\(2310\)点、行权价格\(2300\)点、期权购买价格\(15\)点代入上述收益计算公式，可得投资者的收益为：\(2310-2300-15=-5\)（点）综上，答案选B。14、若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（）。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易

【答案】：B

【解析】本题主要考查对基差交易中叫价交易类型的理解。在基差交易里，根据基差交易时间的权利归属不同，叫价交易可分为买方叫价交易和卖方叫价交易。当基差交易时间的权利属于买方时，就是买方叫价交易；当基差交易时间的权利属于卖方时，则称为卖方叫价交易。本题题干明确指出基差交易时间的权利属于卖方，所以对应的是卖方叫价交易，答案选B。15、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】：A

【解析】本题可根据期权内涵价值的计算方法，分别计算各选项中期权的内涵价值，进而判断内涵价值最高的期权。期权内涵价值的概念及计算方法期权的内涵价值是指期权立即行权时所具有的价值。-对于看涨期权，内涵价值=标的资产价格-执行价格（当标的资产价格大于执行价格时），若标的资产价格小于等于执行价格，内涵价值为0。-对于看跌期权，内涵价值=执行价格-标的资产价格（当执行价格大于标的资产价格时），若执行价格小于等于标的资产价格，内涵价值为0。各选项期权内涵价值的计算A选项：该期权为看跌期权，执行价格为92.50港元，标的股票当前价格为88.75港元，由于执行价格大于标的资产价格，根据看跌期权内涵价值的计算公式可得，其内涵价值=92.50-88.75=3.75港元。B选项：此期权同样为看跌期权，执行价格为87.50港元，标的股票当前价格为88.75港元，执行价格小于标的资产价格，根据看跌期权内涵价值的计算规则，该期权内涵价值为0。C选项：该期权是看涨期权，执行价格为92.50港元，标的股票当前价格为88.75港元，标的资产价格小于执行价格，按照看涨期权内涵价值的计算方法，其内涵价值为0。D选项：该期权属于看涨期权，执行价格为87.50港元，标的股票当前价格为88.75港元，标的资产价格大于执行价格，根据看涨期权内涵价值的计算公式可知，其内涵价值=88.75-87.50=1.25港元。比较各选项内涵价值并得出答案通过以上计算可知，A选项期权内涵价值为3.75港元，B选项为0港元，C选项为0港元，D选项为1.25港元。比较可得3.75＞1.25＞0，即A选项期权的内涵价值最高。综上，答案选A。16、在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果（）。

A.不确定

B.不变

C.越好

D.越差

【答案】：C"

【解析】在商品期货交易套期保值业务中，套期保值的核心原理是利用期货与现货价格变动的相关性来对冲风险。当作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强时，意味着这两者的价格走势会更加趋于一致。在这种情况下，期货市场和现货市场的盈亏能够更有效地相互抵消，从而使套期保值达到更好的效果。所以当期货品种与现货商品相互替代性越强，套期保值效果越好，本题应选C。"17、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报()备案，并按照规定履行信息披露义务。

A.期货公司

B.所在地中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货业协会

【答案】：B

【解析】本题考查证券公司介绍特定主体开户时期货账户信息的备案主体。根据相关规定，证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报所在地中国证监会派出机构备案，并按照规定履行信息披露义务。选项A，期货公司主要从事期货经纪等业务，并非证券公司上报期货账户信息的备案主体，所以A选项错误。选项C，期货交易所主要负责组织和监督期货交易等工作，并非接收证券公司期货账户信息备案的机构，所以C选项错误。选项D，期货业协会主要起行业自律管理等作用，也不是证券公司报送此类期货账户信息的备案对象，所以D选项错误。综上，正确答案是B。18、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损1美元/桶

D.盈利1美元/桶

【答案】：B

【解析】本题可分别计算原油期货合约和看跌期权的损益情况，再将二者相加得到最终的损益结果。步骤一：计算原油期货合约的损益交易者以\(45\)美元/桶卖出\(10\)手原油期货合约，当标的期货合约价格下跌至\(40\)美元/桶时，由于是卖出期货合约，价格下跌对其有利。每桶的盈利为卖出价格减去当前价格，即\(45-40=5\)美元/桶。步骤二：计算看跌期权的损益交易者卖出\(10\)张执行价格为\(43\)美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为\(2\)美元/桶。当标的期货合约价格下跌至\(40\)美元/桶时，买方会要求履约。对于看跌期权卖方而言，其损益为期权费收入减去履约的损失。-期权费收入：每桶期权价格为\(2\)美元/桶，这是卖出期权时获得的固定收入。-履约损失：期权执行价格为\(43\)美元/桶，标的价格下跌至\(40\)美元/桶，每桶需以\(43\)美元的价格买入，而市场价格为\(40\)美元/桶，所以每桶的损失为\(43-40=3\)美元/桶。因此，每桶看跌期权的损益为期权费收入减去履约损失，即\(2-3=-1\)美元/桶，也就是亏损\(1\)美元/桶。步骤三：计算总损益将原油期货合约的盈利和看跌期权的损益相加，可得每桶的总损益为\(5+(-1)=4\)美元/桶，即盈利\(4\)美元/桶。综上，答案选B。19、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权

【答案】：D

【解析】本题主要考查期权的简单策略包含的内容。期权的基本交易策略主要有四种，分别是买进看涨期权、买进看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权。选项A，买进看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利，属于期权的简单策略。选项B，买进看跌期权是指购买者支付权利金，获得在到期日或之前以协议价格出售一定数量标的资产的权利，是常见的期权简单策略之一。选项C，卖出看涨期权是指期权出售者收取权利金，承担在规定的有效期内按协定价格向期权买入者卖出一定数量标的资产的义务，同样属于期权的简单策略。选项D，“买进平价期权”并非期权简单策略中的常见类型。这里的“平价期权”是指期权的行权价格等于标的资产的市场价格的期权，它是对期权状态的一种描述，而非一种独立的简单策略。综上，答案选D。20、期货公司从事（）业务的，应当依法登记备案。

A.商品期货业务

B.金融期货业务

C.期货咨询业务

D.资产管理业务

【答案】：D

【解析】本题主要考查期货公司业务登记备案的相关规定。选项A，商品期货业务是期货市场的常见业务类型，但一般而言，并非从事商品期货业务就必须依法登记备案。选项B，金融期货业务同样是期货业务的重要组成部分，不过也不存在从事该业务就应当依法登记备案的普遍要求。选项C，期货咨询业务在期货市场中发挥着为投资者提供专业建议等作用，但也不是必须进行登记备案的业务类型。选项D，根据相关规定，期货公司从事资产管理业务的，应当依法登记备案。所以本题正确答案是D。21、K线为阳线时，（）的长度表示最高价和收盘价之间的价差。

A.上影线

B.实体

C.下影线

D.总长度

【答案】：A

【解析】本题可根据K线图的相关概念，对每个选项进行分析，从而得出正确答案。选项A：上影线在K线图中，当K线为阳线时，即收盘价高于开盘价。上影线是指从实体顶部向上延伸的细线，其长度代表了最高价和收盘价之间的价差。所以该选项正确。选项B：实体K线的实体部分，对于阳线而言，是由开盘价和收盘价之间的区域构成，其长度体现的是收盘价与开盘价之间的价差，并非最高价和收盘价之间的价差。所以该选项错误。选项C：下影线下影线是从实体底部向下延伸的细线，它反映的是最低价和开盘价之间的价差，与最高价和收盘价的价差无关。所以该选项错误。选项D：总长度K线的总长度是从最低价到最高价的距离，并不特指最高价和收盘价之间的价差。所以该选项错误。综上，本题正确答案是A。22、在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（），是汇率变动的最小单位。

A.小数点值

B.点值

C.基点

D.基差点

【答案】：B

【解析】本题可通过对每个选项的含义进行分析，从而判断出正确答案。A选项：小数点值小数点值通常是指小数点在数值表示中的位置和其所代表的数量级含义，并非外汇交易中某种货币标价变动一个“点”的价值的特定称谓，与外汇交易中“点”的概念不相关，所以A选项错误。B选项：点值在外汇交易里，点值就是指某种货币标价变动一个“点”的价值，它是汇率变动的最小单位。该选项准确描述了题目所问的概念，所以B选项正确。C选项：基点基点是指利率、汇率等金融指标变动的度量单位，一个基点等于0.01个百分点，但它并非直接指某种货币标价变动一个“点”的价值，与本题所描述的概念不同，所以C选项错误。D选项：基差点基差点并不是外汇交易中的标准术语，一般在外汇交易中没有这样专门指代某种货币标价变动一个“点”的价值的说法，所以D选项错误。综上，本题的正确答案是B。23、买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指（）。

A.利率下限期权协议

B.利率期权协议

C.利率上限期权协议

D.远期利率协议

【答案】：D

【解析】本题可根据各选项所代表协议的定义，与题目中描述的协议特征进行逐一比对，从而得出正确答案。选项A：利率下限期权协议利率下限期权协议是指期权买方支付一笔期权费，获得在未来特定时期内当市场利率低于协定利率下限（执行价格）时，由卖方支付利差的一种金融合约。它主要是为了防范利率下降的风险，与题目中描述的从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议特征不符，所以选项A错误。选项B：利率期权协议利率期权是一种与利率变化挂钩的期权，买方支付一定金额的期权费后，就可以获得这项权利，即在到期日按预先约定的利率，按一定的期限借入或贷出一定金额的货币。它的核心在于赋予买方一种权利而非直接是借贷协议，与题目所描述的协议特征不一致，所以选项B错误。选项C：利率上限期权协议利率上限期权协议是指买卖双方达成一项协议，买方向卖方支付一笔费用（期权费），在一定期限内，若利率超过了协定的利率上限，卖方将向买方支付利率上限与市场利率的差额。该协议主要是对利率上限进行约定和保障，并非关于借贷名义本金的协议，与题目描述不符，所以选项C错误。选项D：远期利率协议远期利率协议是买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议。它实际上是双方在名义本金的基础上进行固定利率与市场利率差额的支付，与题目描述的协议特征完全相符，所以选项D正确。综上，本题正确答案是D。24、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货币存量

C.货币需求量

D.利率

【答案】：A

【解析】货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对货币供应量进行管理。货币供应量是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，通过调节货币供应量，能够影响社会总需求与总供给的平衡，进而对经济增长、通货膨胀、就业等宏观经济目标产生重要影响。货币存量是某一时点上存在的货币数量，它是一个静态概念，并非货币政策管理的核心对象。货币需求量是指经济主体在一定时期内能够并愿意持有的货币数量，这是由经济主体的行为和经济运行状况决定的，货币政策通常是通过影响货币供给来间接影响货币需求，而非直接对货币需求量进行管理。利率虽然是货币政策的一个重要工具，但它是调节货币供应量过程中的一个中间变量，通过调整利率来影响货币供应量和经济活动，并非货币政策管理的核心。所以本题应选A。25、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500

【答案】：A

【解析】本题可通过分别计算在堪萨斯交易所和芝加哥交易所的交易盈亏，进而得出该交易者套利的结果。步骤一：计算堪萨斯交易所的交易盈亏该交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，9月1日买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。每蒲式耳的盈利为卖出价格减去买入价格，即\(7.40-7.30=0.1\)（美元/蒲式耳）。已知1手\(=5000\)蒲式耳，那么在堪萨斯交易所1手合约的盈利为每蒲式耳的盈利乘以合约的蒲式耳数，即\(0.1×5000=500\)美元。步骤二：计算芝加哥交易所的交易盈亏该交易者7月1日买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳。每蒲式耳的亏损为买入价格减去卖出价格，即\(7.50-7.45=0.05\)（美元/蒲式耳）。同样，1手合约的亏损为每蒲式耳的亏损乘以合约的蒲式耳数，即\(0.05×5000=250\)美元。步骤三：计算该交易者套利的总结果套利总盈利等于在堪萨斯交易所的盈利减去在芝加哥交易所的亏损，即\(500-250=250\)美元，所以该交易者套利的结果为获利250美元，答案选A。26、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000

【答案】：A

【解析】本题可根据期货合约持仓盈亏的计算公式分别计算3月份和4月份合约的持仓盈亏，再将二者相加得到该交易的持仓盈亏。步骤一：明确期货合约持仓盈亏的计算公式对于买入期货合约，持仓盈亏=（当日结算价-买入开仓价）×合约乘数×交易手数；对于卖出期货合约，持仓盈亏=（卖出开仓价-当日结算价）×合约乘数×交易手数。沪深300指数期货合约的合约乘数为每点300元。步骤二：分别计算3月份和4月份合约的持仓盈亏3月份合约持仓盈亏：投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，买入开仓价为2800点，当日结算价为2830点。根据买入期货合约持仓盈亏的计算公式可得，3月份合约持仓盈亏=（2830-2800）×300×10=30×300×10=90000（元）。4月份合约持仓盈亏：投资者卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，卖出开仓价为2850点，当日结算价为2870点。根据卖出期货合约持仓盈亏的计算公式可得，4月份合约持仓盈亏=（2850-2870）×300×10=-20×300×10=-60000（元）。步骤三：计算该交易的持仓盈亏将3月份和4月份合约的持仓盈亏相加，可得该交易持仓盈亏=90000+（-60000）=30000（元）。综上，答案是A选项。27、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元

【答案】：D

【解析】本题考查风险管理子公司自然人客户的可投资资产标准。在风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，对于其自然人客户有明确规定，必须是可投资资产高于一定金额的高净值自然人客户。选项A的人民币20万元、选项B的人民币50万元以及选项C的人民币80万元均不符合该规定标准，而可投资资产高于人民币100万元才是正确要求。所以本题正确答案是D。28、关于期货交易与现货交易，下列描述错误的是（）。

A.现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的

B.并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种

C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便

D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品

【答案】：C

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析，从而判断其描述是否正确。选项A：在现货交易中，一般是买卖双方达成交易后，立即进行商品的交付和货款的结算，商品的所有权转移（商流）和商品的实物转移（物流）在时空上基本是统一的，所以该选项描述正确。选项B：期货交易的品种通常需要满足一定的条件，如商品质量标准较为统一、易于储存和运输、市场供需量大且价格波动频繁等。并不是所有的商品都能满足这些条件，所以并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种，该选项描述正确。选项C：期货交易是在期货交易所内集中进行的标准化合约的交易，有着严格的交易规则和交易时间、交易场所等限制，并非不受时空限制，交易灵活方便描述错误。而现货交易在一定程度上相对灵活，受时空限制较小。所以该选项描述错误。选项D：期货交易的目的主要有套期保值和投机获利两种。套期保值是为了规避现货市场价格波动的风险；投机获利则是通过低买高卖或高卖低买期货合约来赚取差价，一般不是为了获得实物商品。所以该选项描述正确。本题要求选择描述错误的选项，因此答案选C。29、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元

【答案】：B

【解析】本题可根据看跌期权内涵价值的计算公式来判断该期权的内涵价值。看跌期权的内涵价值是指期权立即履约时买方获取的行权收益。其计算公式为：看跌期权内涵价值=执行价格-标的物市场价格，若计算结果小于0，则内涵价值为0。在本题中，该看跌期权的执行价格为200美元，标的物的市场价格为230美元，根据公式计算其内涵价值为200-230=-30美元，由于计算结果小于0，所以该期权的内涵价值为0。综上所述，答案选B。30、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000

【答案】：C

【解析】本题考查股票期权每份期权合约规定的交易数量。在股票期权交易里，每份期权合约规定的交易数量通常是100股。选项A的1股，数量过少，不符合实际的股票期权合约交易数量规定；选项B的50股，也并非标准的股票期权合约交易数量；选项D的1000股，数量过多，同样不符合常规。所以本题正确答案是C。31、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期货市场（）。

A.基差走弱30元/吨

B.基差走强30元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨

【答案】：A

【解析】本题可根据基差的计算公式分别计算出1月中旬和3月中旬的基差，再通过比较得出基差的变化情况。步骤一：明确基差的计算公式基差是指现货价格减去期货价格，即基差=现货价格-期货价格。步骤二：分别计算1月中旬和3月中旬的基差计算1月中旬的基差：已知1月中旬该地的现货价格为3600元/吨，该贸易企业买入的5月份交割的甲醇期货合约成交价为3500元/吨。根据基差计算公式可得，1月中旬基差=3600-3500=100（元/吨）。计算3月中旬的基差：至3月中旬，现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。同样根据基差计算公式可得，3月中旬基差=4150-4080=70（元/吨）。步骤三：计算基差的变化情况基差走弱是指基差数值变小，基差走强是指基差数值变大。比较1月中旬和3月中旬的基差，3月中旬基差（70元/吨）小于1月中旬基差（100元/吨），基差数值变小，说明基差走弱。基差走弱的值为100-70=30（元/吨），即基差走弱30元/吨。综上，答案选A。32、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.监事会

B.董事会

C.理事会

D.经理部门

【答案】：B

【解析】本题主要考查公司制期货交易所股东大会常设机构的相关知识。选项A，监事会是公司的监督机构，它的职责主要是对公司的财务、董事和高级管理人员的履职情况等进行监督，并不属于股东大会的常设机构且不行使股东大会授予的权力，所以A选项错误。选项B，董事会是公司制期货交易所股东大会的常设机构，它由股东大会选举产生，负责执行股东大会的决议，行使股东大会授予的权力，如决定公司的经营计划和投资方案等，故B选项正确。选项C，理事会一般是会员制期货交易所的权力执行机构，并非公司制期货交易所股东大会的常设机构，所以C选项错误。选项D，经理部门负责公司的日常经营管理工作，它是在董事会的领导下开展工作，并非股东大会的常设机构，因此D选项错误。综上，本题正确答案是B。33、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元／吨和3520元／吨。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元／吨和3750元／吨。则9月15日的价差为（）。

A.50元／吨

B.60元／吨

C.70元／吨

D.80元／吨

【答案】：B

【解析】本题可根据价差的定义来计算9月15日两份期货合约的价差。价差是指建仓时价高的合约价格减去价低的合约价格，在本题中，10月份和12月份白砂糖期货合约的价差计算方法为12月份合约价格减去10月份合约价格。已知到9月15日时，10月份白砂糖期货价格为3690元／吨，12月份白砂糖期货价格为3750元／吨，根据上述价差计算方法，可得出9月15日的价差为3750-3690=60元／吨。所以本题正确答案是B。34、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单

【答案】：C

【解析】本题主要考查我国客户最主要的下单方式。在当今数字化快速发展的时代背景下，互联网的应用极为广泛且普及程度高。互联网下单具有便捷高效、不受时间和空间限制等优势，消费者可以随时随地通过各类电商平台、线上购物系统等进行下单操作。而微信下单虽然也是常见的方式之一，但它本质上也是基于互联网的一种具体形式，且其使用范围相对局限于微信生态内，并非我国客户最主要的下单途径。电话下单和书面下单相对来说效率较低，前者需要通过人工沟通且易受时间影响，后者操作流程繁琐，不符合现代快节奏的生活需求。因此，我国客户最主要的下单方式是互联网下单，答案选C。35、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。

A.200点

B.180点

C.220点

D.20点

【答案】：C

【解析】本题可通过分析期权交易的不同情况，来确定投资者的最大可能盈利。步骤一：明确交易情况投资者买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，权利金为100点；同时卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权，权利金为120点。步骤二：分析盈利情况当恒生指数\(S\geq10200\)时：-买入的执行价格为10200点的看跌期权不会被执行，投资者损失权利金100点。-卖出的执行价格为10000点的看跌期权也不会被执行，投资者获得权利金120点。-此时投资者的盈利为\(120-100=20\)点。当\(10000\ltS\lt10200\)时：-买入的执行价格为10200点的看跌期权会被执行，此时投资者的盈利为\((10200-S)-100\)。-卖出的执行价格为10000点的看跌期权不会被执行，投资者获得权利金120点。-投资者的总盈利为\((10200-S)-100+120=10220-S\)。因为\(10000\ltS\lt10200\)，所以盈利范围是\((20,220)\)。当\(S\leq10000\)时：-买入的执行价格为10200点的看跌期权会被执行，盈利为\((10200-S)-100\)。-卖出的执行价格为10000点的看跌期权也会被执行，亏损为\((10000-S)-120\)。-投资者的总盈利为\((10200-S)-100-[(10000-S)-120]=10200-S-100-10000+S+120=220\)点。步骤三：得出结论通过对上述三种情况的分析可知，该投资者的最大可能盈利为220点。综上，答案选C。36、（）的所有品种均采用集中交割的方式。

A.大连商品交易所

B.郑州商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】：C"

【解析】该题正确答案选C。在我国各期货交易所中，上海期货交易所的所有品种均采用集中交割的方式。集中交割是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。大连商品交易所和郑州商品交易所存在多种交割方式，并非所有品种都采用集中交割。中国金融期货交易所主要是现金交割的方式，并非集中交割用于实物交割的应用场景。所以本题应选上海期货交易所。"37、《期货交易所管理办法》规定了召开理事会临时会议的情形，下列不属于该情形的是()。

A.1／3以上理事联名提议

B.中国证监会提议

C.理事长提议

D.期货交易所章程规定的情形

【答案】：C

【解析】本题可依据《期货交易所管理办法》的相关规定，对各选项逐一分析，判断其是否属于召开理事会临时会议的情形。选项A：当1／3以上理事联名提议时，按照《期货交易所管理办法》，这属于召开理事会临时会议的情形，所以该选项不符合题意。选项B：中国证监会作为监管机构，其提议召开理事会临时会议也是合理且符合相关规定的情形之一，因此该选项不符合题意。选项C：在《期货交易所管理办法》规定的召开理事会临时会议的情形中，并没有理事长提议这一项，所以该选项符合题意。选项D：期货交易所章程规定的情形属于召开理事会临时会议的情形，这体现了章程在交易所事务管理中的重要性和规范性，所以该选项不符合题意。综上，答案选C。38、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权

【答案】：A

【解析】外汇期权交易中，期权多头要平仓，意味着要结束当前持有的期权头寸。对于外汇看涨期权的多头而言，其最初是买入了该外汇看涨期权，若要平仓就需要反向操作，即卖出同一外汇看涨期权。选项B，买入同一外汇看涨期权会进一步增加多头头寸，而非平仓，所以该选项错误。选项C，买入同一外汇看跌期权，这是建立了一个新的看跌期权多头头寸，与平仓外汇看涨期权多头的操作无关，因此该选项错误。选项D，卖出同一外汇看跌期权是建立了一个看跌期权的空头头寸，并非是对外汇看涨期权多头的平仓操作，所以该选项错误。综上，正确答案是A。39、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为（）元/吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C"

【解析】在我国期货交易的连续竞价中，成交价格需遵循一定原则。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，成交价按照以下顺序确定：首先取买入价（$b_p$）、卖出价（$s_p$）和前一成交价（$c_p$）三者居中的价格。在此题中，最高买入申报价$b_p=4530$元/吨，卖出申报价$s_p=4526$元/吨，前一成交价$c_p=4527$元/吨。将这三个价格按照从小到大排序为$4526$元/吨、$4527$元/吨、$4530$元/吨，居中的价格为$4527$元/吨，所以成交价为$4527$元/吨，答案选C。"40、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME

【答案】：C

【解析】本题主要考查对不同期货交易所英文缩写的了解。逐一分析各选项：-选项A：CBOT是芝加哥期货交易所（ChicagoBoardofTrade）的英文缩写，并非美国堪萨斯期货交易所，所以A选项错误。-选项B：CME是芝加哥商业交易所（ChicagoMercantileExchange）的英文缩写，不是美国堪萨斯期货交易所，故B选项错误。-选项C：KCBT正是美国堪萨斯期货交易所（KansasCityBoardofTrade）的英文缩写，所以C选项正确。-选项D：LME是伦敦金属交易所（LondonMetalExchange）的英文缩写，与美国堪萨斯期货交易所无关，因此D选项错误。综上，本题正确答案是C。41、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权

【答案】：D

【解析】本题可对各选项进行逐一分析来确定正确答案。A选项：买进看涨期权买进看涨期权是期权交易中的一种常见简单策略。当投资者预期标的资产价格将会上涨时，买进看涨期权。如果标的资产价格确实上涨，且涨幅超过期权的执行价格与权利金之和，投资者就可以通过行权获得收益；若价格未上涨，投资者最大的损失仅为所支付的权利金。所以它属于期权的简单策略。B选项：买进看跌期权买进看跌期权也是常见的期权简单策略之一。当投资者预期标的资产价格将会下跌时，买进看跌期权。若标的资产价格下跌，且跌幅超过期权的执行价格与权利金之差，投资者可以通过行权获利；若价格未下跌，投资者最大损失同样是所支付的权利金。因此它属于期权的简单策略。C选项：卖出看涨期权卖出看涨期权是指期权出售者获得权利金，承担按约定的执行价格卖出标的资产的义务。当投资者预期标的资产价格不会大幅上涨甚至可能下跌时，会采用该策略。若标的资产价格未上涨，期权买方可能不会行权，卖方就可以获得权利金收益；若价格上涨，卖方则可能面临一定损失。所以它属于期权的简单策略。D选项：买进平价期权“平价期权”是指期权的行权价格等于标的资产的市场价格的状态，它并非一种独立的期权策略类型。“买进平价期权”只是在描述购买处于平价状态的期权这一行为，不是期权交易中的一种特定简单策略。所以该选项符合题意。综上，答案选D。42、某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

A.到期日

B.到期日前任何一个交易日

C.到期日前一个月

D.到期日后某一交易日

【答案】：A

【解析】本题可根据欧式期权的定义来判断投资者行使权利的时间。欧式期权是指期权持有者仅能够在期权到期日当天行使权利的期权。与之相对的是美式期权，美式期权的持有者可以在到期日前的任何一个交易日或者到期日当天行使权利。接下来分析各选项：-选项A：到期日，这符合欧式期权的定义，投资者只能在到期日行使权利，该选项正确。-选项B：到期日前任何一个交易日，这是美式期权的特点，而非欧式期权，该选项错误。-选项C：到期日前一个月，这既不符合欧式期权只能在到期日行权的规定，也不是一个通用的期权行权时间界定，该选项错误。-选项D：到期日后某一交易日，期权通常是在到期日或到期日前行使权利，到期日后一般不能再行使权利，该选项错误。综上，答案选A。43、无下影线阴线时，实体的上边线表示（）。

A.最高价

B.收盘价

C.最低价

D.开盘价

【答案】：D

【解析】本题主要考查无下影线阴线中实体上边线所代表的含义。在K线图的相关知识里，无下影线阴线是一种常见的图形形态。对于无下影线阴线而言，其实体部分是开盘价与收盘价之间的部分，且因为是阴线，意味着开盘价高于收盘价。所以实体的上边线代表的是开盘价，下边线代表的是收盘价；而最高价就是实体上边线对应的价格，最低价则是实体下边线对应的价格。逐一分析选项：-选项A：最高价是无下影线阴线中整个K线的最高点，并非实体的上边线所表示的，所以A选项错误。-选项B：收盘价是无下影线阴线实体的下边线所表示的，并非上边线，所以B选项错误。-选项C：最低价同样不是实体上边线所代表的，所以C选项错误。-选项D：如前文所述，无下影线阴线实体的上边线表示开盘价，所以D选项正确。综上，本题答案选D。44、期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为()。

A.不适当人选

B.不合规人选

C.不能接受人选

D.不敬业人选

【答案】：A

【解析】本题主要考查期货公司董事、监事和高级管理人员在特定情况下被中国证监会及其派出机构认定的类别。依据相关规定，期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，且造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为不适当人选。所以选项A正确。选项B“不合规人选”并非针对这种擅离职守造成严重后果情况的专门认定表述；选项C“不能接受人选”也不是规范的认定用词；选项D“不敬业人选”同样不属于中国证监会及其派出机构在此类情形下的认定类别。综上，本题答案选A。45、在我国的期货交易所中，实行公司制的是()。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】：D

【解析】本题主要考查我国期货交易所的组织形式。我国的期货交易所主要有郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所。郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行的是会员制。会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。而中国金融期货交易所实行的是公司制。公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建，以营利为目的。所以在我国的期货交易所中，实行公司制的是中国金融期货交易所，答案选D。46、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割

【答案】：D

【解析】本题可根据期货交易流程中各环节的性质，判断哪个环节不是必经环节。选项A：开户参与期货交易，投资者首先需要在期货公司开设期货账户，只有完成开户，才能获得参与期货交易的资格，所以开户是期货交易的必经环节。选项B：竞价在期货交易过程中，买卖双方通过竞价的方式来确定交易价格和数量，这是达成交易的重要方式，没有竞价就无法形成有效的交易，因此竞价是期货交易的必经环节。选项C：结算结算贯穿于期货交易的全过程，每日交易结束后，期货交易所会对会员、期货公司会对客户的交易盈亏状况进行结算，以确保交易的财务安全和正常进行，所以结算是期货交易的必经环节。选项D：交割交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。然而，在实际的期货交易中，大多数投资者进行期货交易的目的并非是为了获得实物商品，而是通过买卖期货合约赚取差价利润。所以很多投资者会在期货合约到期前选择平仓，并不进行实际的交割。因此，交割不是期货交易的必经环节。综上，答案选D。47、标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日()该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。

A.前一交易日

B.当日

C.下一交易日

D.次日

【答案】：A

【解析】本题考查标准仓单充抵保证金时价值计算基准对应的日期。在标准仓单充抵保证金的业务操作中，期货交易所是以充抵日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准来计算价值的。这是期货交易领域关于标准仓单充抵保证金的一项明确规定。“前一交易日”的结算价能够相对稳定且准确地反映市场情况，为保证金的计算提供合理的参考依据。而当日、下一交易日或次日的结算价可能因市场的实时波动等因素，无法很好地满足保证金计算的稳定性和合理性要求。所以本题答案选A。48、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

【解析】对于该美元兑人民币掉期交易的选择题，破题点在于对银行报价体系以及掉期交易相关原理的理解。银行报价中，美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343，前者是银行买入美元的价格（即客户卖出美元的价格），后者是银行卖出美元的价格（即客户买入美元的价格）。在掉期交易中，需要综合考虑即期汇率与掉期点等因素来确定最终的汇率价格。虽然题干未给出具体的计算过程和掉期点等信息，但从答案为A（6.2388）可以推测，在经过与掉期交易相关的计算后，此价格符合交易实际情况。在外汇交易市场中，价格的确定会受到多种因素影响，如市场供求关系、利率差异等。本题通过给出银行即期汇率报价，要求考生根据相关原理和规则来判断最终的交易汇率价格，正确答案为A。49、以下不属于权益类衍生品的是（）。

A.权益类远期

B.权益类期权

C.权益类期货

D.权益类货币

【答案】：D

【解析】本题主要考查对权益类衍生品的了解。权益类衍生品是一种金融衍生工具，其价值依赖于基础权益资产的价格变动。选项A权益类远期，是指交易双方约定在未来某一特定时间，按照事先约定的价格买卖一定数量权益类资产的合约，属于权益类衍生品。选项B权益类期权，是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种权益资产的权利的合约，是常见的权益类衍生品。选项C权益类期货，是以权益类资产为标的的标准化期货合约，也是权益类衍生品的重要组成部分。选项D权益类货币表述有误，货币本身并非权益类衍生品，常见的权益类衍生品主要有权益类远期、期权、期货等。所以不属于权益类衍生品的是权益类货币，本题答案选D。50、（）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。

A.金融期货合约

B.金融期权合约

C.金融远期合约

D.金融互换协议

【答案】：C

【解析】本题考查金融衍生产品的相关知识。对各选项进行分析A选项：金融期货合约金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。它是在有组织的交易所中交易的标准化合约，有较为严格的交易规则和制度，需要缴纳保证金等，并非相对简单的金融衍生产品，所以A选项不符合题意。B选项：金融期权合约金融期权合约是指合约双方中支付选择权（期权）购买费的一方有权在合约有效期内按照敲定价格与要求另一方买入或卖出约定数量的金融工具的合约。期权赋予了买方权利而不是义务，其定价和交易机制相对复杂，涉及到对波动率、时间价值等多种因素的考量，不属于相对简单的金融衍生产品，所以B选项不符合题意。C选项：金融远期合约金融远期合约是指交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格（如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。它是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方直接约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产，不需要像期货那样在交易所集中交易，也没有期权那么复杂的权利义务关系，所以C选项符合题意。D选项：金融互换协议金融互换协议是约定两个或两个以上的当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。常见的互换有利率互换、货币互换等，其交易过程和现金流计算较为复杂，通常涉及到对不同利率、汇率等因素的考虑和调整，并非相对简单的金融衍生产品，所以D选项不符合题意。综上，本题答案选C。第二部分多选题(30题)1、下列关于期货交易所对持仓限额制度的说法，正确的是（）。

A.套期保值头寸实行审批制，其持仓不受限制

B.当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量75％以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告

C.同一客户在不同期货公司会员处的某一合约持仓合计不得超出该客户的持仓限额

D.持仓限额制度往往和大户报告制度配合使用

【答案】：ACD

【解析】本题可根据期货交易所持仓限额制度的相关规定，对每个选项进行逐一分析。选项A套期保值交易是指在期货市场上建立与现货市场方向相反、数量相等的交易部位，以达到规避现货价格波动风险的目的。套期保值头寸实行审批制，因为其目的是为了规避风险而非投机，所以在符合规定的情况下，其持仓不受持仓限额的限制，该选项说法正确。选项B当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80％以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告，而不是75％以上（含本数），所以该选项说法错误。选项C为了防止客户通过在不同期货公司会员处分散持仓来规避持仓限额规定，同一客户在不同期货公司会员处的某一合约持仓合计不得超出该客户的持仓限额，该选项说法正确。选项D持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额，大户报告制度是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。持仓限额制度可以控制市场风险，防止大户操纵市场，而大户报告制度可以让交易所及时了解大户的持仓情况，两者相互配合使用，能更有效地对市场进行监管和风险控制，该选项说法正确。综上，本题正确答案是ACD。2、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。

A.国债价格上涨

B.国债期货价格上涨

C.国债价格下跌

D.国债期货价格下跌

【答案】：CD

【解析】本题可根据市场利率变动与国债价格、国债期货价格之间的关系来进行分析。分析市场利率与国债价格的关系国债是一种固定收益类证券，其票面利率在发行时就已经确定。当市场利率上升时，意味着新发行的债券可以提供更高的利息收益。相比之下，已发行的国债的固定利息收益就显得吸引力下降。为了使已发行国债在市场上具有竞争力，其价格就需要下降，这样投资者在购买该国债时，实际获得的收益率才会与市场利率相匹配。因此，市场利率上升会导致国债价格下跌，C选项正确，A选项错误。分析市场利率与国债期货价格的关系国债期货是以国债为标的的期货合约，其价格主要取决于国债现货价格。由于国债期货价格与国债现货价格紧密相关，当市场利率上升导致国债价格下跌时，国债期货价格也会随之下降。所以，市场利率上升会使得国债期货价格下跌，D选项正确，B选项错误。综上，本题答案选CD。3、关于卖出套期保值的说法正确的是（）

A.为了回避现货价格下跌风险

B.在期货市场建仓买入合约

C.为了回避现货价格上涨风险

D.在期货市场建仓卖出合约

【答案】：AD

【解析】本题可根据卖出套期保值的定义和目的来分析各选项。选项A卖出套期保值又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险。当现货市场价格下跌时，期货市场的空头头寸可以盈利，从而弥补现货市场的损失。所以卖出套期保值是为了回避现货价格下跌风险，选项A正确。选项B进行卖出套期保值时，需要在期货市场建仓卖出合约，而不是买入合约。如果在期货市场建仓买入合约，那对应的是买入套期保值，用于规避现货价格上涨风险。所以选项B错误。选项C如前面所述，卖出套期保值主要是为了应对现货价格下跌的情况，而回避现货价格上涨风险应采用买入套期保值策略。所以选项C错误。选项D在卖出套期保值操作中，套期保值者会在期货市场上建立空头头寸，也就是建仓卖出合约。当现货价格下跌时，期货市场上卖出的合约会因价格下跌而产生盈利，以此来对冲现货市场的价格下跌损失。所以选项D正确。综上，本题说法正确的是A和D选项。4、1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有（）。

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.广州商品交易所

D.郑州商品交易所

【答案】：ABD"

【解析】1998年我国对期货交易所进行了第二次清理整顿。上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所均是此次清理整顿后保留下来的期货交易所。而广州商品交易所并未在清理整顿后留存。所以本题的正确答案是ABD。"5、下列关于期货投机交易和套期保值的描述，正确的有（）。

A.期货投机交易目的通常为博取价差收益而主动承担相应的价格风险

B.套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

C.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益

D.套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场的价格波动风险

【答案】：ABCD

【解析】本题可对每个选项逐一进行分析：A选项：期货投机交易的目的通常是通过预测期货价格的波动，在期货市场上进行买卖操作，以博取价差收益。由于期货价格是波动的，投机者在追求价差收益的过程中，必然要主动承担相应的价格风险。所以该选项描述正确。B选项：套期保值是一种风险管理策略，企业或投资者在现货市场面临价格波动风险时，通过在期货市场进行与现货市场相反的操作，利用期货市场的盈亏来抵消现货市场的盈亏，从而达到规避现货价格波动风险的目的。因此，该选项描述无误。C选项：期货投机交易主要是基于对期货价格走势的判断，在期货市场上进行买空（预期价格上涨时买入）或卖空（预期价格下跌时卖出）操作。当价格走势符合预期时，投机者通过平仓操作赚取价差收益。所以该选项的描述符合期货投机交易的特点。D选项：套期保值交易需要同时在现货市场和期货市场进行操作。例如，当企业持有现货并担忧价格下跌时，可在期货市场卖出相应期货合约；若价格真的下跌，现货市场的损失可由期货市场的盈利来弥补。通过这种方式对冲现货市场的价格波动风险。所以该选项描述正确。综上，ABCD四个选项的描述均正确，本题答案选ABCD。6、下列属于场内期权的有（）。

A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权

B.香港交易所上市的股票期权和股指期权

C.上海证券交易所的股票期权

D.中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约

【答案】：ABCD

【解析】本题可依据场内期权的定义，对各选项进行逐一分析。场内期权是在集中性的金融期货市场或证券交易所内进行交易的标准化期权合约。选项A，CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权，CME集团作为知名的交易所，其上市的商品期货期权和金融期货期权是在集中的交易所内进行交易的标准化合约，属于场内期权。选项B，香港交易所上市的股票期权和股指期权，香港交易所是正