DBS教材05精益财务之核心价值驱动指标

精益财务之核心价值驱动指标CVD介绍姓名籍贯主要工作职责个人爱好有什么财务相关的工作经验CVD及非财培训安排日程主要学习内容每天任务第1天CVD培训第2天分组活动确定适合本公司的CVD指标及意义下午5点小组简报阐述CVD指标的定义,计算公式，数量来源每组5分钟建立标准模板小组简报第3天分组活动根据标准模板CVD汇报下午5点小组简报用2019年9月实际数据每组5分钟第4天非财培训课上练习第5天上午非财培训课上练习下午3点小组汇报CVD每组汇报15分钟，15分钟提问题前言目标：解读核心价值驱动的概念以及如何利用核心价值驱动结果如何利用BBS驱动公司经营业绩收益：精益思维,业务思维,财务思维关注少数关键指标,提高公司经营业绩前言输出：确定本公司的CVD指标及定义确定标准模版标准工作流程标准分析模版标准汇报模版前言思维热身：公司经营中最关键的指标是什么?怎样管理这些指标?我对提高公司业绩的影响是什么?公司的财务地位是什么?前言业务伙伴管理会计财务会计财务定位创造价值管理价值衡量价值扎实的财务基础工作是关键前言公司愿景核心价值观公司使命战略规划战略部署企业活动生产运营营销人事行政研究发展财务企业活动运营成绩单利润表

资产负债表现金流量表股东权益变动表盈余分配表核心价值驱动指标分析在QDC

I等方面达到世界级的水平战略,部署,财务三者关系回顾分析前言丹纳赫核心价值驱动的来源丹纳赫的核心价值观客户团队创新改善股东DBS是丹纳赫集团的经营哲学全体员工分析问题解决问题的方法论丹纳赫经营体系丹纳赫核心价值指标CVD丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)核心价值驱动-客户-外部不良率什么是外部不良外部不良包括：客户投诉（质量原因）质量原因召回安装不当导致的不良保修期内的维修（非不当）衡量外部不良单位：-PPM核心价值驱动-客户-外部不良率什么是PPMPPM—百万分之不良率：1

PPM=1/1’000’000=0.0001%External

PPM--衡量我们为客户提供的产品中有缺陷产品的数量（每百万中有缺陷的零件数量）核心价值驱动-客户-外部不良率PPM、合格率和6西格玛的关系西格玛合格率百分比%不良率PPM130.2328%697672269.1230%308770393.3189%66811 大部499.3790%6210599.9767%233 世界699.9997%3.4分企业级企业核心价值驱动-客户-外部不良率造成外部不良的原因Suppliers供应商Ourpany

我们公司

制造缺陷

设计缺陷产品性能配置错误存储不当损坏运输损坏发货错误（数量、型号）Customer客户安装、调试不当期间的故障维修不当供应商来料缺陷核心价值驱动-客户-外部不良率外部不良率PPM统计方法月外部不良率PPM=过去3个月的不良数量*4/过去12个月的发货数量*1.000.00012个月滚动外部不良率PPM=过去12个月的不良数量/过去12个月的发货数量*1.000.0009月外部不良率PPM=((30+50+20)*4/20.000)*1.000.000=20.00012个月滚动累计外部不良率PPM=(340/20.000)*1.000.000=17.000核心价值驱动-客户-外部不良率不良质量成本COPQ(%

ofsales)不良质量成本（占销售额%）核心价值驱动-客户-外部不良率不良质量成本直接成本质量控制成本预防成本质量策划(实验、检测、审核、过程控制)教育和培训能力分析(过程、量检具)设计评审检查成本试验和检测供应商来料抽样检验审核不良损失成本损失成本制程中的报废和返工故障排除和维修设计变更为弥补不良率而产生的额外库存返工产品的再次检验和测试降级使用外部损失成本退货和补偿罚款召回投诉管理质保期内的上门维修人工和零件成本设备成本量检具试验和检测设备间接成本机会损失成本丢失客户丢失订单某省市丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)核心价值驱动-客户-准时交付率什么是准时交付准时交付是指：--按客户要求的日期交货准时交付率单位：-%核心价值驱动-客户-准时交付率准时交付率计算方法按什么来计算准时交付订单分数？订单产品的总数量？订单金额？订单行数？核心价值驱动-客户-准时交付率准时交付率的统计方法本月准时交付率=当月准时交货订单行数/当月交货的总订单行数*100%本年累计准时交付率=本年累计准时交货订单行数/本年累计交货的总订单行数*100%本月（9月）准时交付率=18/20*100%=90.0%本年累计（1-9月累计）准时交付率=267/270*100%=98.9%核心价值驱动-客户-准时交付率准时交付率的统计方法核心价值驱动-客户-准时交付率不准时交付的原因Suppliers供应商Ourpany我们公司生产效率低于目标质量问题返工缺料物流延迟总产能低于接受的销售订单Customer客户客户要求交货期短于正常生产交期客户临时变更需求日期供应商交货迟核心价值驱动-客户-指标核心价值驱动-客户-指标思考：假如我们衡量的客户是经销商、代理商，他们关注的是什么?从客户角度如何衡量?改善哪些指标能提高客户的满意度?假如关心的是毛利率,而库存是他们的主要投资,可以用下面的指标作为衡量客户的指标之一；商品毛利润回报率=商品库存销售毛利

÷平均库存金额毛利率得分=商品毛利润回报率x库存周转次数核心价值驱动-客户-指标思考：假设：100万元商品的毛利率为25%核心价值驱动-客户-指标如何建立标准的管理体系?流程体系建设5步法如何建立对流程的同频认知?如何采集数据?

(谁、什么时间、如何统计、采集格式)如何使用数据?

(怎么分析、报告格式、财务挑战)如何改善？如何与［激励］连接？丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)核心价值驱动-员工吸引和保留人才有效的人才管理体系标准的招聘流程DBS文化浸透年度能力和绩效评估年度季度人才评估每周一对一畅通的晋升通道区域/全球人才池人才输出绩效指标丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)核心价值驱动-员工-填充率什么是填充率：--是衡量丹纳赫自己培养人才满足业务发展对人才需求的一个指标--是维持DBS文化所必须

的衡量单位

：-%核心价值驱动-员工-填充率为什么填充率作为核心驱动指标之一：IFR衡量公司开发自己的人才的水平为公司快速成长所创造的就业机会的能力公司文化传承，是保持公司的DBS文化的基础核心价值驱动-员工-填充率填充率的计算方法填充率（月）=本月人才到岗数/当月全部人才到岗数*100%填充率（累计）=本年累计人才到岗数/本年累计全部人才到岗数*100%本月填充率（9月）=15/35*100%=42.86%本年累计（1-9月累计）准时交付率=123/266*100%=46.24%丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)核心价值驱动-员工-主动离职率什么是主动离职衡量主动离职的单位

：-%主动离职是指：--员工无论何种原因自己提出的离职核心价值驱动-员工-主动离职率主动离职率的计算方法主动离职率=过去3个月主动离职人数*4/本月末在岗人数*100%丹纳赫计算主动离职不包含直接人工、临时工9月主动离职率（月/YTD）=(3+4+3)*4/660*100%=6.06%核心价值驱动-员工-指标丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)核心价值驱动-股东-主营业务增长主营业务增长不包含：兼并收购汇率影响营业外收入及其他业务收入衡量主营业务增长的单位

：-%核心价值驱动-股东-主营业务增长投资促进增长+190

bpsGMG&A+40

bps+70

bps-10

bpsR&D2010S&M2013核心价值驱动-股东-主营业务增长（改）增 长 的 来 源技术创新持续的新产品开发和解决方案具有吸某省市场驱动投某省市场份额产品本地化和收购商业模式创新关注安装基础关注服务关注SAAS核心价值驱动-股东-主营业务增长影 响 增 长 的 因 素市场政策因素

竞争环境

销售价格

销售政策

经销商能力公司制造水平

产品质量

按时交付

产品结构

新产品进程供应商供货品质交付时间关注服务核心价值驱动-股东-主营业务增长计算公式：与上年比较增长本年数/Q2=实际发生数+预测数在什么情况下Q2=实际数?核心价值驱动-股东-主营业务增长计算：与上年比较增长销售增长（4月）=(2146-1288)/1288*100%=858/1288*100%=66.61%销售增长（累计）=（7256-4459)/4459*100%=2797/4459*100%=62.73%销售增长（Q2）=(（12857-5110)-（8749-3171）/(8749-3171))

*100%=38.85%销售增长（FY）=(35478-29969)/29969*100%=5509/29969*100%=18.4%核心价值驱动-股东-主营业务增长计算公式：与预算比较增长计算方法与上年比相同，将上年数据替换成预算数据核心价值驱动-股东-主营业务增长计算公式：与预测比较计算方法与上年比相同，将上年数据替换成预测数据核心价值驱动-股东-主营业务增长核心价值驱动-股东-主营业务增长差异分析方法-2单位：百亿元核心价值驱动-股东-主营业务增长丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)核心价值驱动-股东-营业利润率营业利润率：一家公司赚本事营业利润率=营业利润/营业收入有没有赚本事？①营业收入②毛利③营业利润④净利润⑤每股收入核心价值驱动-股东-营业利润率什么是营业利润率增长：主营业务增长是定义营业利润率与上年同期比较增长的能力主营业务利润率增长的衡量单位：用bps表示每年利润率变化（YOY),1%=100

bps核心价值驱动-股东-营业利润率营业利润增长VS营业利润率增长：营业利润增长是指：本期净利润与上年同期净利润比较增长的能力营业利润率增长是指：本期净利润率与上年同期净利润率比较增长的能力衡量单位:%衡量单位:bps核心价值驱动-股东-营业利润率营业利润VS营业利润率：营业利润包含：主营业务收入主营业务成本其他业务收支税金及附加期间费用营业外收支营业利润率包含：主营业务收入（$）营业利润（$）营业利润率（%）核心价值驱动-股东-营业利润率计算公式：营业利润率与上年同期比较增长本年月和累计数为实际发生数；季度可能包含预测数，年度一定包含预测数与预算比较时，将所有上年数用预算数替换与预测比较时，将所有上年数用预测数替换核心价值驱动-股东-营业利润率计算公式：营业利润额与上年同期比较增长本年月和累计数为实际发生数；季度可能包含预测数，年度一定包含预测数与预算比较时，将所有上年数用预算数替换与预测比较时，将所有上年数用预测数替换核心价值驱动-股东-营业利润率计算：与上年比较利润率增长利润率比上年同期增长（4月）=(14.91%-9.94%）*10000=497

bps利润率比上年同期增长（累计）=(12.72%-1.01%）*10000=1171

bps利润率比上年同期增长（Q2）=(XX.XX%-YY.YY%）*10000=ZZZZ

bps

利润率比上年同期增长（年度）=(20.94%-14.59%）*10000=635

bps本年月和累计数为实际发生数；季度可能包含预测数，年度一定包含预测数核心价值驱动-股东-营业利润率增长核心价值驱动-股东-营业利润率利润率差异分析-2注意比率计算核心价值驱动-股东-主营业务增长（改）增 长 的 来 源技术创新持续的新产品开发和解决方案具有吸某省市场驱动投某省市场份额产品本地化和收购商业模式创新关注安装基础关注服务关注SAAS核心价值驱动-股东-营业利润率影 响 营 业 利 润 增 长 的 因 素市场及销售竞争环境

销售价格

销售政策

运输成本

售后服务

经销商能力公司人工效率

制造水平

管理效率

资金成本

品质交付

新产品进程供应商议价水平供货品质交付时间丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)核心价值驱动-股东-流动资金周转率做生意的完整周期来自资产负债

左边来自资产负债

右边库存在库天数应收帐款收款天数应付帐款周转天数现金转换周期采购 生产 库存 库存 付款表示用此调整现金转换周期现金转换期=缺数缺办收到货款核心价值驱动-股东-流动资金周转率什么是运营资金周转率:流动资金$,高或低?流动资金周转次数(WCT),高或低?低……为什么高…...为什么营运资金周转率:=营运收入/运营资金营运资金包括;--应收账款--库存--应付账款核心价值驱动-股东-流动资金周转率关键指标:营运资金周转率(WCT)应收账款天数(DSO)库存周转次数(IT0)应付账款天数(DPO)核心价值驱动-股东-流动资金周转率WCT : WC$=应收账款+库存-应付账款营运资金周转次数

=(WCT)

年销售收入 营运资金WCT =

年销售收入 应收帐款+库存-应付帐款举例:应收帐款=$50应付帐款=$35库存=$15销售收入=$210计算WCT核心价值驱动-股东-流动资金周转率WCT : WC$=应收账款+库存-应付账款营运资金周转次数

=(WCT)

年销售收入 营运资金WCT =

年销售收入 应收帐款+库存-应付帐款举例:应收帐款=$50应付帐款=$35库存=$15销售收入=$210WC$=$50+$15-$35=$30WCT = $210 $30=7核心价值驱动-股东-流动资金周转率影响WCT的因素:营运收入应收账款库存周转应付账款WCT

=

年销售收入 应收帐款+库存-应付帐款核心价值驱动-股东-流动资金周转率指标概念公式相关报表存货周時率Inventory

Trunover反应企业在一定时期内存货的周转速度,以及资金的使用效率

营业成本

平均存货利润表、资产负债表存货周转天数Days

Sales

of

Inventory反应企业从取得存货开始,到消耗、销售为止所经历的天数,说明存货变现的速度 365 存货周转率利润表、资产负债表应收账款周转率ARTrunover反应企业在一定时期内应收账款转化为现金的平均次数

销售收入净额平均应收账款利润表、资产负债表应收账款周转天数Days

Sales反应企业取得应收账款的权利到收回款项,转换为现金所需要的时间 365 应收账款周转率利润表、资产负债表流动资产周转率CurrentAssets

Trunover反应全部流动资产的利用效率

销售收入净额

平均流动资产利润表、资产负债表核心价值驱动-股东-流动资金周转率快速周转率:快速营运资金周转率（QWCT)快速应收账款天数（QDSO)快速存货周转次数（QIT)快速应付账款天数（QDPO)为什么是快速？核心价值驱动-股东-流动资金周转率快速营运资金周转率（QWCT):本月=指月底结账日余额QWCT= 营业收入（上月+本月+下月预测）

×4本月月末营运资金$举例：3个月营业收入=（上月+本月+下月预测）=$13M+$11M+$10M=$34M本月月末营运资金=$15MQWCT=($34M/$15M)×4=9.1次核心价值驱动-股东-流动资金周转率计算：QWCT-月、季度、年度QWCT（4月）=((2535+2146+2305)/1957)*4=28.8次QWCT（Q2）=((2305+3296+3621)/2529)*4=40.5次QWCT（YE）=((4800+4003+1781)/1617)*4=137.2次计算1月份的QWCT采用1

、2

、12月的营业收入计算12月份的QWCT采用11

、12

、1月的营业收入备注：核心价值驱动-股东-流动资金周转率快速应收帐款天数（QDSO):

本月应收帐款余额 本月销售额+∑前两个月销售额QDSO

=×91天当月=指月底结账日余额举例：3个月销售=（当前月销售+前两个月销售）=$36M当月月末应收帐款

=$26MQDSO=($26M/$36M)×91=65.7次核心价值驱动-股东-流动资金周转率计算：QDSO-月、季度、年度QDSO（4月）=((1509/(2146+2535+794))*91=25.1天QDSO（Q2）=((2511/(3296+2305+2146))*91=19.5天QDSO（YE）=((3402/(4003+4800+2909))*91=26.4次计算1月份的QDSO采用1

、11

、12月的营业收入计算2月份的QDSO采用2

、1

、12月的营业收入备注：核心价值驱动-股东-流动资金周转率快速库存周转次数（QIT):QIT

∑后三个月销售成本预测 本月库存净值=×4当月=指月底结账日余额举例：

∑后三个月销售成本=$23M

当月月末库存=$9MQIT=($23M/$9M)×4=10.1次核心价值驱动-股东-流动资金周转率计算：QIT-月、季度、年度QIT（4月）=((1337+1921+2100)/3249)*4=6.6天QIT（Q2）=((2100+1866+2362)/3966)*4=6.4天QIT（YE）=((1687+2784+2322)/4136)*4=6.6次计算9-12月份的QIT均采用10

、11

、12月的营业成本备注：核心价值驱动-股东-流动资金周转率快速应付帐款天数（QDPO):

本月应付帐款余额 本月销售成本+

∑

前两个月销售成本×91天当月=指月底结账日余额QDPO=举例：

当月销售成本+∑前2个月销售成本=$22.5M

当月月末应收帐款=$18MQDPO=($18M/$22.5M)×91=72.8次核心价值驱动-股东-流动资金周转率计算：QDPO-月、季度、年度QDPO（4月）=((2801/(461+1470+1243))*91=80.3天QDPO（Q2）=(3948/(1245+1337+1912))*91=80.0天QDPO（YE）=(5912/(1678+2784+2322))*91=79.3天QDPO(1月）=（1月应付帐款余额/营业成本（1月+11月+12月））*91天QDPO(2月）=（2月应付帐款余额/营业成本（2月+1月+12月））*91天备注：核心价值驱动-股东-流动资金周转率说明：•每月快速指标计算出后，月度的指标就确定了，不应随着后续预测调整而改变年度KPI指标使用经过权重计算的指标其它三个指标计算方法一致核心价值驱动-股东-营运资金周转率CVD核心价值驱动

1.01.快速流动资金周转次数（QWCT)越高越好3.快速应收帐款天数（QDSO)越低越好2.快速库存周转次数（QIT)越高越好4.快速应付帐款天数（QDPO)越高越好丹纳赫核心价值驱动指标客户员工股东品质(External PPM)交付（OTD)人才培养-填充率(IFR)人才保留-主动离职率（Retention)主营业务增长率(Core

Growth)营业利润率增长（OMX)流动资金周转率(WCT)投资资本回报率（ROIC)The

Annual

FunnelDiligence

is

a

Critical

Deal

FilterCultivation/

Watch

FunnelsTeasers

andInquiriesInitialDiligence2ⁿͩStage

DiligenceFullDue

Dil-1000panies300-400panies-420panies60-80panies30-40panies

15-20panies

Deals行业对标能力指标行业水平我们高中低客户质量交付员工填充离职率股东主营业务增长%营业利润率增长%应收帐款天数库存周转次数应付帐款天数流动资金周转投资回报核心价值驱动-股东-Fin

DeckDay1FinReviewFin

R

PackageActual

andFCR&ODay

6

Fin

ReviewFinalized

FCDay

1

follow

upsR&OFinancial DeckDay1FinReviewFin

R

PackageActual

andFCR&ODay

6

Fin

ReviewFinalized

FCDay

1

follow

upsR&O核心价值驱动思考将重点放在关键少数事情上，通过DBS执行，聚焦公司