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文档简介
金融资产的组合与选择
8.1不确定性
8.1.1不确定性、不对称信息、风险金融市场充满了不确定性，现代金融投资理论分析的出发点也正是建立在不确定性的基础上。8.1.2风险偏好8.1.3保险、资本市场与风险分散
8.2资产组合与分散化
8.2.1资产选择原则8.2.2马柯维茨有效集8.2.3最优资产组合的选择8.2.4含无风险资产的资产组合选择8.2.5资产组合理论的一个应用8.3资产定价理论
8.3.1资产定价模型1．前提假设2．资本市场线3．证券市场线4．β系数8.3.2套利定价理论8.3.3资产需求理论1．资产需求的决定因素（1）财富，指个人拥有的、包括所有资产在内的总资源。（2）预期回报率，指一种资产相对于替代性资产而言预期下一个阶段的回报率。（3）风险，指一种资产相对于替代性资产而言，其回报率的不确定性程度。（4）流动性，一种资产相对于替代性资产其变现的容易程度和速度。2．资产需求理论（1）一项资产的需求量通常和财富正向相关。奢侈品需求对财富的反应较必需品更为强烈；（2）一项资产的需求量与该资产相对于替代性资产预期回报率正向相关；（3）一项资产的需求量与该资产相对于替代性资产回报的风险反向相关；（4）一项资产的需求量与该资产相对于替代性资产的流动性正向相关。8.4融资结构与资本结构
8.4.1早期资本结构理论1．净收益理论2．净营业收益理论3．传统理论8.4.2现代资本结构理论1．MM的无公司税模型2．MM的公司税模型3．米勒模型（MillerModel）8.4.3资
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