国内基金投顾业务现状全梳理

32.我国公募基金投顾业务监管要求 42.1开展基金投顾业务的机构需要具备的条件 42.2基金投顾业务的团队配备要求 4 52.4投资组合及费率要求 5 64.试点机构已上线投顾业务概况 64.115家打造完成投顾品牌平台更多主打自身APP 64.2投顾模式线上为主 75.已上线基金投顾品牌评测 8 85.2已上线基金投顾品牌评测——基金投资范围 95.3已上线基金投顾品牌评测——策略数量 9 9 9 5.5已上线基金投顾品牌评测——投资门槛 5.6.1投顾费率区间 5.6.2投顾费率设置的一致性 5.6.5费率优惠 5.8已上线基金投顾品牌评测——调仓规则 5.9已上线基金投顾品牌评测小结 6.国内基金投顾业务的优化方向探讨 20基金、中欧基金(中欧钱滚滚),2019年12月13日，第二批试点机构名单公布，分别为蚂蚁基金、腾安基金、盈米基金，2020年2月28日，第三批试点名单公布，7家券基金公司易方达基金基金公司销售子公司华夏基金(华夏财富)嘉实基金(嘉实财富)中欧基金(中欧钱滚滚)中金公司中信建投证券申万宏源证券国联证券有量不低于100亿元；6、支持业务开展的其他必要条件。符合前款第1至3项条件且客户数量达到1亿3、投资决策委员会，主要负责：(1)审议基金产品出入备选库；(2)审议基金向客户提供服务；(2)执行基金投资组合策略；(3)在授权范围内确定基金投资组合6、合规风控团队，主要负责：(1)监督基金产品备选库制度的执行；(2)动态2.3基金投顾业务的业务流程1、投前工作，具体包括：(1)向客户进行业务宣传推介；(2)和客户签订风险(2)动态监控客户账户的异常交易行为，实时预警并由专人予以处置；(3)定期对客2.4投资组合及费率要求份额的20%,持有指数型基金的份额总和不得超过基金总份额的30%;(1)年化标准不得高于客户账户资产净值的5%,以年费、会员费等方式收取费“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台基金公司资产管理机构，自身投研能力强主要涉及全市场公募基金产品相对薄弱子公司主要涉及全市场公募基金产品前期主要依赖于外部机构的客户，自身客户积累少，客户基础相对薄弱销售机构，自身投研能力弱品(部分销售私募产品、券商资自身投研能力较强多年证券投顾服务经线，产品线丰富高固收投研能力强，权益投研能力弱多年理财顾问服务经自有产品优势集中在固收或类固收的理财产品上，可代销全市客户数量庞大，且有不少高净值客户低资料来源：海通证券研究所4.115家打造完成投顾品牌平台更多主打自身APP业务，3家银行尚未开展相关业务。整体来看，截止2021年1月底，共有15家机构已“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台运作平台基金公司司南智投自身APP+第三方销售平台易方达基金易方达投顾目前仅借道第三方机构(天天基金、好构通平台(机构))基金公司销售子公司华夏基金(华夏财富)自身APP+第三方销售平台嘉实基金(嘉实财富)投第三方销售平台)嘉实(嘉贝智投，自身APP)中欧基金(中欧钱滚滚)自身APP+第三方销售平台自身APP自身APP自身APP财富星-基金管家自身APP中金公司自身APP中信建投证券自身APP自身APP申万宏源证券自身APP自身APP国联证券自身APP4.2投顾模式线上为主户、高净值客户(10万以上)、高净值客户(100万以上)提供了不同的投顾产品，但“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台部分机构在尝试引入更多的服务但相较海外，人工介入程度低且目前尚无成熟的嘉实(嘉贝智投)、南方、华夏、中嘉实(嘉实投顾、智盈慧投)、易方达、中金、根据系统自动匹配(无需填写调查问卷):代表投顾品牌是蚂蚁金服的“帮你投”,蚂“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台申万宏源、银河、国联华夏、中欧、腾安、盈米、到匹配以外的投资组合)嘉实(嘉实投顾、智盈慧投)、易方达、中金、范围嘉实(嘉实投顾)、华夏、南方、中欧、易方达、蚂嘉实(嘉实投顾(固收优选)、嘉贝智投、智盈慧投)资期望下的19个投资策略(不包含2个针对高净值客户(10万元起投)的“司南定制”组合和针对高净值客户(100万元起投)的专户理财产品)。易方达、蚂蚁、腾安、中金、中信建投、嘉实(嘉实投顾)、华夏、中欧嘉实(嘉贝智投)(提供了多到自己的最优策略)5.4已上线基金投顾品牌评测——策略分类5.4.1低及中低风险策略“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台固收优选(债券为主)债券)(嘉实财富)(华夏财富)√司南智投√√中欧基金(中欧钱滚滚)√√√√易方达基金易方达投顾√√√申万宏源证券√√管家√√中金公司√√中信建投√√国联证券√√“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台权益配置(综合)(行业)权益配置(风格)(嘉实财富)√√(华夏财富)√√司南智投√中欧基金(中欧钱滚滚)√√√√√商品)易方达基金易方达投顾申万宏源证券√√管家√中金公司√√中信建投√国联证券√√√√√“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台(嘉实财富)华夏基金(华夏财富)司南智投中欧基金(中欧钱滚滚)易方达基金易方达投顾申万宏源证券财富星-基金管家中金公司中信建投国联证券其他(跨度较大)投)、中欧、蚂蚁、腾安、盈米、易方达、元的整数倍)、、华泰(短债精选、国内安益)(R3)、中信建投、华泰(除短债精选、国内安益)南方(司南定制)嘉实(嘉实投顾)(500-10000元起)嘉实(部分策略)、南方(司南定制)、中信建投、(智盈慧投)、中欧(幸福八八小目标)嘉实(嘉实投顾、智盈慧投)、华夏(除小常乐目标盈)、南方(除司南定制)、中欧、蚂蚁、腾安、盈米、易方达、申万宏源、银河、中金、国联、华泰“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台从投资门槛的一致性上看，嘉实(嘉实投顾)、南方(除司南定制)、腾安和申万米、易方达、银河、中金、中信建投、国联、、华泰(除短债精选、国内安益)嘉实(嘉实投顾)、南方(除司南定制)、腾安、申5.6已上线基金投顾品牌评测——费率情况的“追求高收益”和“追求增值系列(步步为营策略)”,投顾费率为1.5%/年，最低区间中欧、腾安宏源、中金、银河、中信建投、国联、华泰可全部被抵扣)5.6.2投顾费率设置的一致性置一致。例如嘉实(嘉实投顾)(除绝对收益和特色账户)、南方(除司南定制);(2)况。目前市场上浮动投顾费率主要有2种：(1)按照持有时间设置：策略持有时间越“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台夏(除小常乐目标盈)、南方、申万宏源、国联、、华泰易方达中欧(小常乐目标盈)无零费用零费用嘉实(嘉贝智投、智盈慧投)、南方(南方基金APP)、中欧(含调仓)、申万金代销)管理/代销无零费用不定期优惠腾安、银河、中信建投、华泰嘉实、蚂蚁、易方达、申万宏源、国联“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台半透明(可投基金池公开)嘉实(嘉实投顾：嘉实财富平台，嘉贝智投)、华夏、中欧、腾安、盈米、、华泰南方(南方基金平台)、蚂蚁、申万宏源、中信建投、国联未明确说明嘉实、华夏、南方、中欧、腾安、申万宏源、中金、易方达嘉实、华夏、南方、中欧、蚂蚁、易方达、申万宏源、银河、中金、、华泰、国联(投资者可拒绝调仓)腾安、盈米(部分可设置自动)5.9已上线基金投顾品牌评测小结中金公司(中金财富)、中信建投、国联证券、>嘉实基金(嘉实财富)>华泰“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台夏财富)、南方基金>中欧基金(钱滚滚)、腾安基金、盈米基金、、华泰证夏基金(华夏财富)、南方基金、中欧基金(钱滚滚)、蚂蚁基金、腾安基金、盈米基(中金财富)、蚂蚁基金>嘉实基金(嘉实财富)>华夏基金(华夏财富)、南方基金、中欧基金(钱滚券>>易方达基金、中金公司(中金财富)。实基金(嘉实财富)、华夏基金(华夏财富)、南方基金、中欧基金(钱滚滚)、蚂蚁实财富)、中金公司(中金财富)、中信建投>华夏基金(华夏财富)、南方基金、中上看，蚂蚁基金、银河证券>嘉实基金(嘉实财富)、华夏基金(华夏财富)、南方基金、中欧基金(钱滚滚)、腾安基金、申万宏源证券、中金公司(中金财富)、国联证“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台嘉实基金(嘉实财富)华夏基金(华夏财富)中欧基金(钱滚滚)费用优惠★表21已开展业务基金投顾品牌投资评测汇总-2易方达投顾财富星-基金管家★★费用优惠★★★★★★中金公司(中金财富)★费用优惠★★★★★“慧博资讯”专业的投资研究大数据分享平台Suitableassetallocationusingbroadlydiversifiedmutuafunds/ETFsTotal-returnversusincomeinvestin⑥WealthmanagementSource:FancisM.KiniryJr,ColleenM.Jaconetti,MichaeA.DiJoseph,YanZibering.andDonaldG.Bennyhoft,2019.Puttingavalueonyourvalue:OuantityingVanguardAdwisorsAlpha.ValleyForge,Pa:TheVanguardGroup.piactice.Thoactualamountofvaluoaddodmayvary