现金流量表分析工商企业管理刘安英81课件

现金流量表分析工商企业管理刘安英任务一

现金流量表结构分析一般而言，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的。一、现金流量表的主要项目经营项目现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量经营活动产生的现金净流量为正数时，说明企业产品有市场，能够及时将货款收回，同时企业付现成本和费用在较合适的水平上。03经营活动现金流量大于零经营活动产生的现金净流量等于零时，说明企业经营活动现金收入和现金支出相等，即现金收支平衡，这种情况比较少见。若企业继续经营下去，就必须通过外部融资解决资金困难，但对企业长远发展不利。02经营活动现金流量等于零经营活动产生的现金净流量为负数时，则说明企业存在所生产的产品销售可能存在问题、回款能力差、或付现成本较高等经营性困难，经营或管理存在问题。01经营活动现金流量小于零1、经营活动现金流量0102032、投资活动现金流量如果投资活动现金净流量是正值，除了利息收入及债权性投资的收回外，收到的现金如果是由于固定资产、无形资产等投资活动所产生的，则说明企业有可能处于转轨阶段，或有可能调整其经营战略等。表明企业资本运作收效显著，取得投资回报或变现部分投资等。.若投资活动产生的净现金流量为负数，则表明企业可能采取了扩大生产，或参与资本运作，而且主要是由于非债权性投资活动所引起的，则说明企业可能处于扩张性阶段。在一般情况下，预示着企业在将来会有相应的现金流入。投资活动产生的现金净流量等于零时，说明企业投资活动现金收入和现金支出相等，即现金收支平衡，这种情况比较少见。投资活动现金流量大于零投资活动现金流量小于零投资活动现金流量等于零筹资活动现金流量小于零如果筹资活动现金净流量是负的，而且负值现金净流量主要是由于债务性筹资活动所引起的，通过比较现金流量表并结合资产负债表及其附注，就可说明企业是否处于债务偿付期。若如此，则说明一方面企业在近期可能会有大量的现金流出；另一方面还应结合经营活动的现金流量情况及企业生产经营情况，分析企业未来的资金需要量。通过分析，分析者可以判明企业可能会有大量筹资的需求。筹资活动现金流量等于零筹资活动产生的现金净流量等于零时，说明企业筹资活动现金收入和现金支出相等，即现金收支平衡，这种情况比较少见。筹资活动现金流量大于零如果筹资活动现金净流量是正的，而且主要是由债务性筹资活动所引起的，则一方面说明企业的债务将会增加，资金来源增加，资本结构中负债比例将会提高，当然，企业的财务风险也就会增加；另一方面也预示着企业未来现金流出量将会增加。筹资活动的净现金流量为正数，表明企业通过银行及资本市场筹资一定数量的资金，要关注筹资的投资动向。3、筹资活动现金流量经营活动现金的现金流入抵偿现金流出，并用一定的剩余现金流量用于偿还债务或用于投资。因此经营活动是投资活动筹资活动的基础。经营活动现金流量是基础当经营活动产生的现金流入不能满足其所需的现金支出时，可以通过筹资活动进行弥补；或需要对外进行长期投资时，经营活动产生的现金盈余无法满足时可通过筹资活动，以弥补现金不足。筹资活动是补充企业只有在经营活动正常的基础上，才能进行投资活动。投资活动是延伸4、三大活动现金流量之间的关系123资产负债表中货币资金项目反映了企业一定时期现金变动的结果，是静态上的现金存量，企业从哪里取得现金，又将现金用于哪些方面，只有通过现金流量表的分析，才能从动态上说明现金的变动情况，并揭示现金变动的原因。从动态上了解企业现金变动情况和变动原因利润是按权责发生制计算的，用于反映当期的财务成果，利润不代表真正实现的收益，账面上的利润满足不了企业的资金需要，因此，盈利企业仍然有可能发生财务危机，高质量的盈利必须有相应的现金流入做保证，这就是为什么人们更重视现金流量的原因之一。评价企业盈利的质量现金