凯乐科技公司财务舞弊问题研究

一、绪论（一）研究背景及意义1.研究背景随着全球经济的发展和资本市场的不断壮大，财务舞弊事件也呈现出频发和多样化的趋势。这些事件不仅损害了企业的声誉和信誉，也导致了巨大的经济损失，甚至引发了严重的社会信任危机。尤其是在一些知名企业或大型上市公司中发生的财务舞弊事件，更是引起了广泛的关注和讨论，财务舞弊的手段和方法也日益复杂和隐蔽，增加了识别和防范的难度。研究凯乐科技公司财务舞弊问题具有重要的背景和意义。通过深入分析财务舞弊的原因和影响，探讨高级管理人员在财务舞弊中的角色以及现行财务监管制度的疏漏，并提出完善的措施建议，可以为企业实现良好的财务管理和规范的运作提供实质性的指导。2.研究意义财务舞弊行为是一种故意违法行为，上市公司进行财务舞弊不仅严重违反了市场准则，影响资本市场运行，向投资者传递错误信息，给投资者带来重大投资风险；还会引导市场发展偏离，给国家和人民带来巨大危害。财务舞弊事件持续增多，一方面给我国资本市场稳定带来了不容忽视的影响，另一方面说明我国监管力度还可以再进一步提高，打击财务舞弊成为了国务院证监会的工作重点之一。因此，财务舞弊成为了企业领域中一个日益重要的问题。本研究的目的是深入研究凯乐科技公司财务舞弊问题，为相关利益相关者和监管机构提供有关财务舞弊问题的详尽信息和建议。具体研究目标包括以下三个方面：通过分析凯乐科技公司财务舞弊行为，揭示其背后的原因和动机。通过对历史梳理和实例分析，探索凯乐科技公司财务造假手段和具体体现，以深入了解财务舞弊问题的形成和发展。明确高级管理人员在凯乐科技财务舞弊中的角色，特别是CEO和CFO的责任，分析他们在财务舞弊中的作用和影响。通过这一角色分析，可以为今后的防范和打击财务舞弊提供有针对性的措施。分析凯乐科技财务舞弊对公司业务的影响，包括财务状态、经营状况及市场表现以及对投资者和资本市场的影响。通过这一分析，可以揭示财务舞弊对公司整体运营和声誉的破坏程度，为加强财务监管制度提供理论依据。（二）国内外文献综述1.国内研究现状国内的研究者主要关注企业内外部因素对财务造假的驱动力。内部因素通常涉及企业的业绩压力、融资需求、符合市场期望以及管理层为实现业绩目标的行为。外部因素则主要归因于监管不足和造假行为的低风险低成本。王晓燕和陈婷(2019)王晓燕 ,陈婷.我国上市公司财务造假影响探讨--基于区块链视角[J].财会通讯,2019(28):110-114.指出，财务造假行为源于投资者与管理层的信息偏差、内部治理长期不平衡、审计师过度依赖等因素。黄世忠(2019)王晓燕 ,陈婷.我国上市公司财务造假影响探讨--基于区块链视角[J].财会通讯,2019(28):110-114.黄世忠.上市公司财务造假的八因八策[J].财务与会计.2019,(16):4-11.首先，公司治理不完善是导致财务造假的重要因素。孔晨(2020)孔晨.风险偏好、决策情绪与CEO财务报告舞弊行为[J].经济与管理,2020,34(01):86-92.指出，管理层风险偏好对财务报告的造假行为可以起到一定程度的约束作用，即风险偏爱倾向严重的CEO更容易做出财务造假的行为。赵小明，刘思韬，罗哲妮等人（2021）赵小明,刘思韬,罗哲妮等.财务伦理视角下我国上市公司财务舞弊动因及治理研究——以A企业为例[J].财会学习,2021,312(31):59-60.研究表明，公司的管理人员过于看重自己的利益，当公司的运营情况不好或者行业发展不顺利的时候，他们会通过粉饰公司的财务报告或者发布一些虚假的好消息来诱使股东们购买自己手中的股票，从而获得更大的收益。张继德，王子翱，朱静怡等（2022）张继德,王子翱,朱静怡.宜华生活财务舞弊手段分析与防范[J].财务管理研究,2022,No.35(08):1-10.孔晨.风险偏好、决策情绪与CEO财务报告舞弊行为[J].经济与管理,2020,34(01):86-92.赵小明,刘思韬,罗哲妮等.财务伦理视角下我国上市公司财务舞弊动因及治理研究——以A企业为例[J].财会学习,2021,312(31):59-60.张继德,王子翱,朱静怡.宜华生活财务舞弊手段分析与防范[J].财务管理研究,2022,No.35(08):1-10.刘启亮,邓瑶,陈惠霞,李洋洋,俞浩岚.上市公司财务舞弊的演变：1990-2022--基于典型个案的研究[J].财会月刊.2022,24(01):122-130.2.国外研究现状美国学者Howe(2019)Howe.ThedeterminantsoffinancialfraudinChinesefirmsDoescorporategovernanceasaninstitutionalinnovationmatter[J].TechnologicalForecasting&SocialChange,2019,125.通过实证研究发现上市公司管理层对会计报表进行粉饰的动机往往是希望呈现给会计信息使用者虚假的企业良好发展态势，用来吸引更多的投资者，抬高股价，虚增市值，达到其经营管理的目标。Summers与Sweeney（2017）Summers,Sweeney.Theconstructionoftheriskyindividualandvigilantorganization:agenealogyofthefraudtriangle[J].AccountingOrganizationsandSociety,2017(3):170-174.从会计舞弊三因素理论入手，采用案例分析与实证研究相结合的方式对上市公司舞弊手段进行分析，发现大型上市集团公司大多采用关联方关系弄虚作假的方式并且还通过隐藏内部关联方交易事项来进行舞弊。Umesh（2019）Howe.ThedeterminantsoffinancialfraudinChinesefirmsDoescorporategovernanceasaninstitutionalinnovationmatter[J].TechnologicalForecasting&SocialChange,2019,125.Summers,Sweeney.Theconstructionoftheriskyindividualandvigilantorganization:agenealogyofthefraudtriangle[J].AccountingOrganizationsandSociety,2017(3):170-174.UmeshSMahtani.RelatedpartytransactionsinIndiaandtheirimpactonreportedearnings[J].TheJournalofDevelopingAreas,2019,53(1).3.文献述评综上，关于财务舞弊研究方面，国内和国外他们所注重的点是不一样的。舞弊动因主要是国外的研究方向，将研究的成果适配到相关的事件里去，以此来降低舞弊事件发生的概率。尽管我国已将探究舞弊的手段和动机作为研究重点，但其实效性仍有待实际检验。此评最后还要结合本案例公司说明下：本文结合国内外学者有关财务舞弊的研究成果，研究的对象选某公司，通过分析其舞弊的原因，再根据自己所掌握的理论知识提出相对应的对策，同时也期盼这次的分析能为证券监管市场治理财务舞弊提供有价值的信息。（三）研究方法1.文献研究法论文依据科研目标与需要，使用我校图书馆、院系资料库、CNKI、谷歌等资源进行了检索与分析；通过百度学术及其他电子杂志数据库的检索、收集、梳理了大量的关于公司财务舞弊识别、分析及CRIME理论的研究数据，整理归纳了与公司财务舞弊及CRIME的研究探讨结果，知晓并把握这一领域的实际研究情况及最新的发展趋势，为论文的研究提供了思路、框架及内容和方法。2.案例分析法是指论证分析的对象是具体的或典型的案例，将有关理论和真实的案例相结合分析。本文以凯乐科技公司为研究对象，对凯乐科技公司造假的动因、具体的造假手段、造假迹象以及对公司本身等多维度进行分析。通过真实的财务数据，有力的为相应结论的得出提供帮助，并总结出针对财务舞弊的防范措施，这有助于他人借鉴。3.理论分析法本文在对既有理论进行分析的基础上，借助于舞弊三角论和GONE理论等学术框架，对相关理论进行深入剖析，这些理论构成了本文研究的坚实基础。这样的理论探讨旨在为后续更深层次的研究和实际操作阶段奠定牢固的知识根基，进而促进本文的顺利开展。二、相关概念及理论基础（一）财务舞弊的概念1.财务舞弊的含义在2019年的《中国注册会计师审计准则1141号》中，对财务舞弊行为有了更深入的阐述。据准则所述，财务欺诈是由公司内部员工、管理层、或是外部第三方蓄意篡改财务数据，以掩人耳目并谋取不正当利益。具体来说，财务报表舞弊是指故意对财务报告的数值或附注进行误导性陈述或隐瞒，以此欺骗报告的阅读者和审计人员，导致他们基于错误的财务信息，形成对企业真实财务状况的误解。2.财务舞弊的特征（1）舞弊的手段复杂多样，有一些很难发现。上市公司财务舞弊行为的动机不一样，往往也会采用不同的财务舞弊手段。由于对上市公司的管理越来越严格，大部分上市公司为了提升企业价值，吸引并维持投资者投资，从而获得更多的经济收益，会采取修改或者隐瞒财务报告中的不利数据和信息，向市场传递一种企业虚假的经营状况、向消费者传递稳健运的营良好信号,比如通过虚增收入、构建虚假交易、隐瞒重大事项等手段来虚增企业利润及现金流，从而达到从不同方面掩饰财务报告的目的，形成企业经营质量优良的表象，使得企业的偿债能力、运营能力、盈利能力和发展能力呈现良好的状态，以此实现企业的财务舞弊目标。（2）舞弊行为具有针对性，并且是为了取得不正当的收益。企业进行财务舞弊说明有其想要达到的目标或效果，也许是为了提高企业价值，吸引投资；也可能是为了隐瞒收入，减少赋税。因此，企业进行舞弊行为也往往是根据自己的目的对财务信息进行编造。无论属于哪种动机，都是通过采用不正当的手段实现的。因为通过修改财务报告的数据信息并不会改变企业真实的经营业绩，这种行为最终会影响的是投资者和债权人等相关各方的经营决策。基于这些错误信息而确定的决策战略，将会给决策者带来不良的影响，也从而导致上市公司通过欺诈行为获得了不正当收益。（3）舞弊行为通常是由高层带头，多方参与。财务舞弊按主体可以划分为管理层人员舞弊和职员层舞弊。其中，职员层舞弊往往牵涉的案情单纯，容易察觉，而且主观动机较小。而管理层人员舞弊通常涉及数额巨大，动机更加明显，所以公司的财务舞弊行为通常是由高层牵头，并且具有多方参与的。为了将财务舞弊行为进行得更加隐蔽，企业还会将虚假的业务与企业真实的业务混合起来，并通过伪造修改原始单据的办法，使虚构业务形成闭环，达到难以分辨的程度来迷惑审计人员和投资者。（二）财务舞弊分析相关理论1.舞弊三角论企业舞弊行为的根源可归结为三个关键因素：压力、机会和合理化。这三大要素构成了美国最新反舞弊准则中着重强调的诱发舞弊的主要环境。压力，作为舞弊行为的驱动力，通常源于四种主要压力源：经济困境、个人癖好、职业相关压力以及其他不定因素，这些都可能促使个体为了自身利益而涉足舞弊。机会因素涉及能够实施舞弊而不被察觉或逃脱惩罚的条件。这种情况包括六个主要方面：内部控制系统的薄弱无法有效揭露不法行为，质量评估的困难，缺乏威慑性的惩罚机制，信息的不对称性，能力缺陷，以及不完善的审计程序。最后，借口或自我合理化是完成舞弊行为不可或缺的部分。舞弊者需要找到一个借口，使他们的不正当行为看似与自身的道德标准和行为规范相符，即使这种解释在逻辑上可能并不坚实。机会压力自我合理化舞弊三角论图2-1舞弊三角论数据来源：舞弊三角理论2.GONE理论GONE理论是由贪婪因子、机会因子、需要因子、暴露因子组成。贪婪指的是面对各种利益，人们有着无止境的追求，诸如财富等，即便拥有水平满足自身需求也不能完全满意，而导致的缺乏诚信的行为。机会指的是是指企业采取舞弊行为但又能不被察觉的可能性，它的产生是由于公司的内部管理存在缺陷及组织结构不合理。需要指的是则是企业组织舞弊行为想达到的目标。每一家公司的舞弊动机都存在差异，有些企业为了满足更高要求的上市条件，有的是为了抵挡压力，有的企业则是为了实现融资的目标暴露指的是暴露的可能性。如果舞弊被察觉的概率较低或者被发现后惩罚力度小，公司就很有可能实施财务欺诈。这四个因素彼此之间相互作用，在有了某些机会的情况下，在利欲熏心的贪婪驱使下，在舞弊被发现的概率很小，或造成的结果并不严重的情况下，舞弊者会根据某些需求进行舞弊。贪婪机会 舞弊需要暴露图2-2GONE理论数据来源：GONE理论3.信息不对称理论信息不对称理论指的是交易中，双方获取信息资源的质量和数量有所差异从而导致他们在交易地位上的不平等，可能是弱势或强势的一种经济现象。这个理论着重指出，在市场经济活动中，信息的掌握程度各不相同，通常拥有更多信息、更精确信息的一方，也就是握有决策权和影响力的一方，会优势地位，但是不能及时了解可靠且全面信息的那方则身处劣势地位上。故而，前者可能会由于道德水平较低，利用信息优势做出损害后者的经济利益的行为，一次来使自己获得更多的利益，此类信息不对称会诱发市场失灵，市场的相关资源无法进行合理的配置，产生逆向选择的问题。通过翻查分析过往年度被曝出的财务舞弊事件，从根本意义上来看，信息严重不对称状况下造成的逆向选择和道德风险均会发挥推动财务舞弊发生的负面作用。4.内部控制理论内部控制包含五个关键组成部分：内部环境、风险评估、控制措施、信息与沟通和内部监控。内部环境：这是企业内部控制的基础，通常涉及公司的治理结构、组织架构和职责划分、内部审计机制、人力资源政策以及独特的企业文化。风险评估：这个过程涉及到企业对可能影响其运营的风险进行及时识别和全面分析，以便制定合理的应对策略，以达成内部控制的目标。控制活动：基于风险评估的结果，企业会采取适当的控制措施，以确保风险保持在可接受的水平。信息与沟通：这一环节强调的是企业内部和外部之间关于内部控制相关信息的有效且准确的收集、传递和交流。内部监控：这是对企业内部控制的执行情况和效果进行持续检查的过程，旨在评估其效能，并在发现任何不足时立即进行改进。

三、凯乐科技公司财务舞弊案例分析（一）凯乐科技公司简介1.公司发展历程1983年湖北凯乐科技股份有限公司（以下简称：凯乐科技）成立，经营塑料管材产品。在1993年完成股份制改革。2000年在上海证券交易所上市，塑料管材类产品的生产和制造是公司初期的经营范围。在2005年，公司的主要利润出现了下降，公司开始涉及到了建筑和教育领域，并且进入了房地产领域。在2015年，公司正式进入了专网通信的行业，之后凯乐科技不断地收购与军工和通信有关的公司，从而对凯乐科技的资源进行了全面的整合，最终，凯乐科技成功地将自己的业务从传统的塑料房地产等业务转型到了高科技行业。并将重点放在大通讯行业的闭环与网络方面。凯乐科技自2015年进军专网通信赛道以来，该业务就一度成为公司的营收支柱。但2021年专网通信行业暴雷，凯乐科技涉嫌专网通信业务造假。光通信及网络光缆、射频电缆、光纤管材PE管材、PVC管材、通信硅管其他自主可控计算产品、医疗信息化产品、红外光电产品等表3-1凯乐科技公司主要产品数据来源：根据凯乐科技公司年报整理2.公司组织结构从图中的组织框架图可以看出，凯乐科技公司一共设立了以下几个部门：图3-1凯乐科技公司组织框架图数据来源：凯乐科技公司官网3.凯乐科技公司2016-2020年的财务状况图中凯乐科技公司的财务报表有资产负债表、利润表、现金流量表，其中的数据主要是来自2016年到2020年，从表中也可以看出各类财务数据以及它的经营状况。表3-2资产负债表单位：亿元年份资产总计负债总计所有者权益总计2016139.10105.5033.582017186.20135.0051.192018217.40158.0059.352019136.8072.8663.972020125.7057.3868.36数据来源：东方财富网表3-3利润表年份营业收入营业成本营业利润利润总额净利润201684.2175.702.612.722.462017151.40133.908.489.214.372018169.60143.9010.5211.268.602019158.60137.909.209.579.15202085.0068.956.695.878.06单位：亿元数据来源：东方财富网表3-4现金流量表单位：亿元年份经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加额2016-16.39-3.48920.100.2920171.570-2.4642.801.90201816.370.64-14.091.66201917.710.27-20.47-3.03202020.433.31-20.862.88数据来源：东方财富网通过上表中对凯乐科技的财务报表相关数据整理，整体上负债总计减少，所有者权益增加，利润增加。其中2016年大量增加专网通信业务，虚增了大部分的利润。随后营业利润和利润总额在2016年到2018呈上升趋势，2018年到2020年又逐渐下降，是由于专网通信业务出现严重风险后，造成公司性金紧张。（二）凯乐科技公司舞弊事件回顾1.舞弊暴露这次事件的起点是2021年5月，上海电气发布公告称80亿应收账款暴雷，其原因涉及隋田力，之前隋田力名下的公司，主营专通业务，后被称为“隋田力大骗局”。在上海电气爆雷后2个月，隋田力“专网通信”骗局案开始正式浮现，从2021年5月-7月底，在不到两个月的时间里，就有13家上市公司（中天科技、中利集团、宏达新材）等企业，因与隋田力有生意往来，都相继发布应收账款存在风险的公告，涉及规模高达900亿，当然凯乐科技公司也被牵扯。2.舞弊内容凯乐科技主要通过制造假的专网通信交易来实施财务欺诈，以此夸大其收入和盈利。在2016年至2020年的五年期间，该公司与隋田力合作，号称从事“专网通信”业务。然而，除了2016年有少量真实的专网通信业务外，其余声称的业务均属虚构。这些虚假业务仅限于伪造采购、生产和销售等流程的记录，而并未伴随着实际的产品生产和物流活动。根据《行政处罚及市场禁入事先告知书》的披露，凯乐科技在五年的跨度内总计虚报了512.25亿的营业收入，2016年至2018年间虚报数额逐年上升，然后则逐年下降。同时，公司累计虚构了443.52亿的营业成本，并虚增了59.36亿的利润。具体来看，2016年的利润造假占比为64.97%，2017年这一比例几乎达到100%，2018年跃升至144.84%，2019年进一步增加到193.71%，而到了2020年，虚增利润甚至占据了当年总利润的247.45%。3.舞弊结果首先，在2022年5月23日，凯乐科技公司接到了来自中证会的《行政处罚和市场禁入事先告知书》，其中指出公司因违反相关法律法规，在信息披露方面存在不当行为。根据《证券法和罚法》等相关法律的规定，中证会要对凯乐科技开始立案调查。经过中证会的测算，在2017-2020，凯乐科技连续4年的净利润都是亏损，这可能会触及上交所规定的重大违法强制退市的情形。根据相关法规，凯乐科技或许会被实施重大违法强制退市。其次，随着凯乐科技各种问题暴露出来，中国证监会对ST凯乐立案调查，截至2023年1月30日，该公司的股份以0.55元/股收盘，已经有17个交易日跌破1元，如果在接下来的3个交易日里继续跌破1元，会由于该公司的股份已经有20个交易日跌破1元，从而导致触及交易类指标退市，2023年2月15日凯乐科技公司股票停止交易。接着，由于证监会确认凯乐科技存在财务欺诈行为，涉嫌违反了《中华人民共和国证券法》的规定，因此计划对该公司及涉事人员实施行政处罚、市场禁入和罚款等措施。最后，依据《股票上市规则》和上交所的决定，于2023年2月15日，公司股票被摘牌，标志着其上市状态的终结。（三）凯乐科技公司财务舞弊的主要手段1.虚增收入在凯乐科技公司启动专网通信业务初期，即从2015年至2016年，预付款项显著增加，从13.3亿元跃升至62.2亿元。在之后的2017年、2018年、2019年、2020年，预付款项分别为97.2亿、121亿、56.9亿、61.4亿。直至2021年爆雷，预付款项下降至业务开辟前的正常水平，为2072万元。表3-5凯乐科技2016年-2020年营业收入明细单位：亿元年份实际收入营业收入虚增收入虚增收入占营收比例201642.9584.2141.2649.00%201740.40151.38110.9873.31%201823.20169.58146.3886.32%201922.43158.60136.1785.86%20207.5485.0077.4691.13%合计136.52648.77512.2578.96%数据来源：东方财富网由表3-5了解到，凯乐科技公司在2016年至2020年，首先实际营业收入分别为42.95亿元、40.40亿元、23.20亿元、22.43亿元、7.54亿元，合计136.52亿元。其次虚增收入分别为41.26亿元、110.98亿元、146.38亿元、136.17亿元、77.46亿元，合计约为512.25亿元。最后虚增收入占营收比例分别为49.00%、73.31%、86.32%、85.86%、91.13%、78.96%。图3-2凯乐科技实际收入和营业收入的对比数据来源：东方财富网表3-5中可知，在2018年，凯乐科技的虚构收入达到了最高点，数额达到了146.38亿元，这一数额占据了当年总收入的86.32%。值得注意的是，就虚增收入占总营收的比例而言，2020年是其峰值，为91.13%。除了2016年以外，2017至2020年的营业收入70%以上都是虚假的。由此可得，凯乐科技的利润一直是亏损状态。如此大的金额可以看出凯乐科技舞弊的手段越来越“厉害”，也在舞弊这条路上越走越远。2.虚假业务凯乐科技只在2016年有少量专网通信业务，之后均为虚假。由隋田力编织的这场“专网通信”骗局始于2014年，凯乐科技是较早“主动入瓮”的一家上市公司，凯乐科技在2016-2020年期间，与诈骗集团“主角”田力共同开展“专网通信”。在双方的合作过程中，凯乐科技只有2016年有少数的专用网络通讯服务。其余的专网通信业务，全部都是基于合同伪造的采购、生产和销售记录，缺乏与专网通信业务匹配的实际生产和物流活动。公司并未进行任何实质性业务，只有各种虚假的单据存在。伪造单据都没有齐全，只有产供销的入库相关凭证，其余的生产和物流的单据假的都没有。至于配套的资金流转的相关痕迹，也是没有。图3-3凯乐科技营业总收入与专网通信业务收入对比图数据来源：东方财富网从图3-3可知，2016至2020年专网通信业务收入分别为51.53亿元、111.2亿元、147.33亿元、136.96亿元、77.78亿元。经计算，专网通信业务占营业总收入的比例分别为61.20%、73.46%、86.88%、86.35%、91.50%。由此可看出，凯乐科技在2016年和2017年仅产生了微量的专网通信业务收入，而在其他年份，该业务的收入实际上是虚构的。即公司没有展开任何与专网通信有关的业务，仅根据合同来伪造采购、生成、销售各个环节的单据，也就是仅存在各类虚假的单据。3.虚增研发费用在虚增研发费用方面，为了让凯乐科技业绩的突增看起来更加合理，2018年虚增研发费用3.37亿元，2019年虚增研发费用3.93亿元，2020年虚增研发费用2.07亿元。研发投入总额占实际研发投入比例越来越高，但研发人员的数量却持续减少，相反的增长趋势很明显不符合逻辑。从2018年-2020年，凯乐研发人员从838人缩减到301人，公司研发人数的占比越来越少。但是2018年-2020年研发投入总额占实际研发投入比例却越来越多，还持续增长。表3-6凯乐科技2018-2020年研发费用明细表单位：亿元年份实际研发投入虚增研发金额虚增金额占实际投入比例20185.663.3759.54%20195.293.9374.29%20203.032.0768.32%合计13.989.3767.02%数据来源：根据上海证券交易所中相关数据表整理由表3-6可知，首先2018至2020年凯乐科技实际研发投入分别为5.66亿元、5.29亿元、3.03亿元，其次虚增研发费用分别为3.37亿元、3.93亿元、2.07亿元，最后虚增研发费用占比为59.54%、74.29%、68.32%，并且在2019年虚增金额最高。4.虚增成本在虚增成本方面，凯乐科技在2016年至2020年，分别虚增运营成本39.49亿元、101.77亿元、126.7亿元、114.68亿元、60.88亿元，合计约443.52亿元，占各期营收成本的比例分别为52.17%、76.00%、88.05%、83.16%、88.30%。每年的虚增比例都达到50%以上，凯乐科技通过虚构原材料、人工、运输等成本，来夸大产品利润率，掩盖其业绩真实情况。由此可见虚增成本的金额巨大，也是为了和虚增的收入、利润相对应，能更好的隐藏公司财务舞弊的行为。凯乐科技虚增成本的其主要方法是利用软件的缺陷，通过调整测试阶段的数据以提升产品性能指标，进而夸大了财务报告中的业绩表现。表3-7凯乐科技2016年-2020年营业成本明细表单位：亿元年份营业成本实际成本虚增成本虚增成本占营收比例201675.7036.2139.4952.17%2017133.9032.13101.7776.00%2018143.9017.20126.7088.05%2019137.9023.22114.6883.16%202068.958.0760.8888.30%合计560.35116.83443.5279.15%数据来源：根据上海证券交易所中相关数据表整理5.虚增利润为了平衡好营业收入、营业成本和营业利润之间的关系，更为了不露出破绽，在虚增利润方面，也是同样采取虚增的舞弊手段。凯乐科技在2016年至2020年，分别虚增营业利润1.77亿元、9.21亿元、16.31亿元、17.56亿元、14.51亿元，合计约59.36亿元，占各期披露营业利润的比例为65.07%、100.00%、144.85%、183.68%、247.61%。凯乐科技从2017年开始虚增利润连续4年，虚增幅度都在100%以上，2020年竟然虚高达到247.45%。表3-8凯乐科技2016年-2020年利润总额明细表单位：亿元年份实际利润利润总额虚增利润虚增利润占利润总额比例20160.952.721.7765.07%20170.009.219.21100.00%2018-5.0511.2616.31144.85%2019-8.009.5617.56183.68%2020-8.655.8614.51247.61%合计-20.7538.6159.36153.74%数据来源：根据上交所中相关数据表整理从表3-8可以看出，凯乐科技在2017年至2020年的净利润均为负数，但是其在2017年至2020年通过财务舞弊手段进行调整，使得公司实现扭亏为盈的结果，并且让企业呈现出来很好的利润表现，给很多投资者传递稳健运营的信号。但随着事件被披露，凯乐科技最终导致被退市。（四）凯乐科技公司财务舞弊的影响1.公司财务状态的影响凯乐科技财务舞弊行为对公司财务状态产生了深远的影响。财务舞弊导致了公司财务数据的虚假，这使得财务报表无法准确体现其实际的经营和财务状况。公司的利润、资产、负债等财务指标被操纵，给投资者和资本市场提供了错误的信息。这样的情况使得公司面临着财务信任危机，投资者可能对公司产生不信任感，导致投资者撤离，股价下跌，给公司带来严重的财务损失。财务舞弊行为可能导致公司的资金链断裂。当财务数据被操纵后，公司无法正常获得资金，银行和其他金融机构可能会对公司提出更高的融资门槛，拒绝为公司提供贷款和融资支持。这将使得公司的资金链出现紧张，无法保证公司的正常经营和发展。2.经营状况及市场表现的影响凯乐科技财务舞弊行为对公司的经营状况和市场表现也带来了显著的影响。财务舞弊导致了公司的经营操纵和决策失误。由于财务数据被人为操控，公司的经营状况很难得到正确的反馈，导致公司高管无法准确判断市场需求、产品定位和战略规划，进而导致公司的经营决策失误。财务舞弊可能对公司的市场表现产生负面影响。由于投资者对公司财务数据的不信任，公司股票可能受到大幅下跌的压力，进而影响公司的市值和市场地位。财务舞弊可能引发市场恐慌情绪，使得公司在市场上的声誉受损，客户对公司的产品和服务产生质疑，进而导致公司销售额下滑、市场份额减少。3.对投资者和资本市场的影响财务舞弊对投资者和资本市场的影响不仅限于对公司业务的具体影响，还包括对整个投资环境和市场秩序的影响。财务舞弊行为破坏了投资者的信任，使得投资者对市场的稳定性和公正性产生怀疑，从而减少对股票市场的投资和参与，进一步导致市场的低迷和不稳定。财务舞弊行为可能引发资本市场的监管危机。投资者对公司财务数据的失信，使得监管机构面临着对公司的严格监管和调查，造成监管资源的浪费和市场秩序的混乱。财务舞弊可能导致投资者的赔偿诉讼风险增加，进一步加剧了资本市场的不稳定性。凯乐科技财务舞弊行为对公司的业务产生了广泛和严重的影响，涉及公司的财务状况、经营状况、市场表现、投资者信任等方面。公司应该高度重视财务舞弊问题，采取有效的措施加以预防和应对。

四、凯乐科技公司财务舞弊动因分析（一）内部控制不规范企业若不及时、不严格地进行监督，就有可能导致产生财务舞弊行为。尽管凯乐科技已提出采购申请，其涉及的公司批准、采购、产品验收、出库、入库等一系列业务职能和审批权限已被明确地分配给不同的不兼容岗位，以此来消除各个流程中可能存在的风险。但是，由于没有针对“销售与收款循环”设计出一套行之有效的内部控制测试审计程序，从而造成了公司的内控制度并没有被有效地实施。由此也可以看出，凯乐科技公司的内控制度不健全，并最终造成了其内控制度的失败。审计制度不够严格。凯乐科技在财务报告中虚增收入、减少成本以及误导性披露等财务舞弊行为长期得以侥幸，部分原因是审计制度对于这些行为的监管和发现不够严格。审计师对于关键会计政策的判断和会计估计的合理性分析不够深入，忽视了风险的存在和相关内控的弱点。内部控制的监管效力受到限制，根源在于有效的内部监督和考核机制缺失。内部审计机构常与会计部门平行设置，且在执行机构的附属地位中，其独立性和权威性显得薄弱。同时，内部审计工作的重视程度和支持度不足，相应的管理制度未能及时更新和完善。随着金融市场的不断发展和变化，财务舞弊手段日益复杂，现行监管制度在跟随这些变化方面存在困难。由于制度更新和监管规则的落后，监管部门缺乏对新型财务舞弊手段的充分了解和监测能力，导致在凯乐科技等公司发生财务舞弊行为时未能及时发现和阻止。（二）利用关联方交易虚构收入依据证监会的《事先告知书》，凯乐科技的财务造假案牵涉到公司的高层决策者，包括董事长朱弟雄，负责签署专网通信业务合同的副总经理隗凯，专网通信业务的财务负责人刘莲春，以及负责信息公开和董事会事务的副总经理、董事兼董事会秘书韩平等10位关键高管。他们在案中各自承担不同的责任，但均与事件的核心决策和执行有关。既涵盖了最终决策者，又涉及从财务、业务到信息披露等各个环节高层管理人员。公司核心高层管理人员串通一气一同舞弊，他们有能力发现内部控制的监管漏洞，甚至直接凌驾于内部控制之上，使得公司审计委员会等控制体系形同虚设，最终导致舞弊的发生。凯乐科技进行财务舞弊的主要手段是伪造虚假专网通信业务，从而虚增收入和利润。凯乐科技公司虽已建立内控制度、设置完善的组织结构，但是企业连续发生长达5年，高达500多亿元的财务舞弊。但在这件事情被揭穿之前，董事会和监事会的成员都说，公司目前没有任何风险，独立董事也没有对公司的重要事项表示反对，他们都说公司的资料都是真实的，没有任何虚假的记载和重大的遗漏，这说明凯乐科技公司的董事和监事都是失职的。形式主义、道德缺失和利益追逐等因素导致了他们在公司内部的权力关系下，进行了财务欺诈的串通。在本案例中，公司作为法律实体确实应承担责任，但关键的策划和推动者往往是公司的高层管理人员，如董事长、副总经理、董事、董事会秘书以及财务总监等高级管理者。（三）信息披露缺失湖北监证局对其发出警示函：凯乐科技公司存在募集资金信息披露违规，具体行为包括：2017年9月15日，你公司公告称将使用闲置募集资金5亿元临时补流资金，使用期限为12个月，应于2018年9月15日前归还至募集资金专户。你公司直至2018年12月29日才归还上述募集资金，已超过使用期限，却并未及时披露相关的进展或者变化情况、可能产生的影响；2018年10月9日和12月24日，凯乐科技公司共将“增资上海凡卓”募投项目的1.25亿元资金从专户转入一般银行账户并使用，未履行相关审议程序并进行披露。据公开信息显示，凯乐科技在2016年至2020年的年报中存在不实记录。在这期间，朱弟雄作为公司的董事长，对凯乐科技的运营有实质控制权，并且他参与了决策和实施财务造假，指示并指挥公司进行虚假业务操作。其行为手法恶劣，情节严重，被认定为是凯乐科技信息披露违法的主要负责人。刘莲春作为财务总监，负责专网通信业务的财务，参与凯乐科技专网通信业务造假，以财务总监身份在2016年至2019年年度报告上签字，是凯乐科技信息披露违法行为其他直接责任人员。段和平作为凯乐科技副总经理、董事，负责专网通信业务的生产，参与凯乐科技专网通信业务造假，以副总经理、董事身份分别在2016年至2020年年度报告上签字，是凯乐科技信息披露违法行为其他直接责任人员。

五、防范凯乐科技公司财务舞弊的对策（一）加强内部控制建设为了提升运营效率和保障公正，上市公司有必要改进其治理架构并建立坚实的监控体系。一个优良的公司治理模式能有效地监督和指导公司的运营，确保资源的公正分配。首要任务是平衡股权分布，避免股权过度集中，以免产生单一控股股东的现象，就像凯乐科技案例中，朱弟雄同时拥有大量的使用权和控制权，缺乏有效的制衡，为财务欺诈提供了可能。因此，建议通过引入机构投资者并提升他们的持股比例，既稳定公司资金来源，又增强对外部管理层的监督。同时，增加流通股比例，限制原始股的比重，让市场机制发挥更积极的调整作用。其次，公司需强化内部控制系统，并定期按规定公开相关报告。以朱弟雄担任董事长，其子朱俊霖任副董事长兼总经理的凯乐科技为例，所有权和控制权的高度重叠可能削弱了监督功能。内部控制制度的建立是为了辅助决策实施，确保会计信息的准确无误。一旦管理层超越了内部控制，缺乏必要的监督，财务欺诈的风险将显著增加。因此，应科学设立独立的内部控制部门和岗位，执行不兼容职务分离原则，真实反映内部管理效能。（二）加强审计的力度对凯乐科技的会计舞弊案件进行了剖析，发现存在虚增收入、成本和利润的违法现象，但是凯乐科技的审计结果却没有暴露，这也说明了一个问题，那就是外部审核员对审计工作不够谨慎。因此，外部审核员必须随时都要保持一种专业的警惕，要加强外部审计机构的力度，要提高注册会计师的审计质量，要始终坚持注册会计师的职业谨慎和怀疑的态度，要提高注册会计师识别财务舞弊的能力，这些都是防范财务舞弊的关键。审计在预防和发现财务舞弊行为中扮演着重要角色。为了提高审计的有效性，有必要采取一些措施。应该完善审计制度，加强对审计师的培训和监督，提高他们的专业能力和道德水平。应该扩大审计范围，深入查阅公司的财务记录和相关文件，以便及时发现潜在的财务舞弊行为。还可以引入第三方机构进行独立审计，增加审计的公正性和客观性.（三）加强信息披露自2016年起，凯乐科技涉足专网通信业务，此后每年的营业收入与销售比例持续增长，现已成为公司的核心业务板块。在2015至2019年间，其预付款项分别达到13.34亿元、62.19亿元、97.22亿元、121.4亿元及56.93亿元。然而，凯乐科技未曾公开过前五大预付款对象的身份，即使在应对上海证券交易所的质询时，也在回应公告中以“供应商信息涉及机密”为由，仅以供应商A、供应商B等代称出现。上市公司必须遵守会计准则和财务报告规定，确保财务报告的准确性和合法性。在此，主控部门如财政部和证监会应联合各行业协会细化本行业的上市公司财务报告指南。此外，应构建长效机制，强化会计中介机构的独立审计功能，提升信息披露的可靠性。交易所应倡导制定我国上市公司的信息披露语言标准，并推动将简洁明了的信息披露要求列为强制性规定，以增强信息的透明度和易读性。

六、结论财务舞弊事件频发，不断破坏市场运作秩序，且对投资者造成重大经济损失。从美国安然事件到国内的康美药业、瑞幸咖啡等案例，财务欺诈持续对市场的健康发展构成威胁。本论文以凯乐科技公司的财务舞弊为对象，运用舞弊三角论、GONE理论、信息不对称理论、内部控制理论对其进行财务舞弊行为的分析，对其剖析财务舞弊现象，并据此提出相应的反舞弊策略。最终得出如下结果：通过对凯乐科技财务造假案的剖析，得出了凯乐科技财务造假的原因是多方面的。造假方，董事长手握重权，权利大于内部控制；企业管理阶层无视法律，是企业造假行为的罪魁祸首。在舞弊动机方面，企业的经济效益出现了下降，企业的核心产业频繁的变化，从而造成了企业的偿债压力日益加重，盈利能力和发展能力不断下降。在这种情况下，企业的舞弊动机会突然增加，而为了逃避退市，成为企业舞弊的一种催化剂。在造假的手法上，凯乐科技的舞弊行为主要是利用虚假的网络通讯和虚假的收入，成本，研发费用，利润等方式来舞弊。在监督制度上，由于公司的内部制度规定本身的缺陷，使得公司的财务造假能够进行，而外审作为公司财务舞弊行为的监管部门，因为审计员的不负责任和监督程序的空洞化，公司连续五年没有查出舞弊行为。从最后的结果来看，公司的舞弊行为被披露后，导致公司退市，相关参与造假人员受到处罚，中小投资者和债权人都遭受了极大的损失。通过对凯乐科技公司财务舞弊发现企业内部控制不规范、利用关联方交易虚构收入以及信息披露缺失，在掌握公司基本情况后分析发生舞弊事件的因素与缺乏企业诚信、企业内部问题息息相关，最后文章结合相关理论及国内外学者理念提出防范凯乐科技公司财务舞弊的对策建议，如