北大荒公司财务风险分析与防范

哈尔滨远东理工学院学士学位论文哈尔滨远东理工学院学士学位论文 哈尔滨远东理工学院学士学位论文北大荒公司财务风险分析与防范题目名称北大荒公司财务风险分析与防范一、论文目的、意义（一）研究目的本文以北大荒公司为例，对北大荒公司进行财务风险类别分析，并针对财务风险研究其成因，最后为北大荒公司针对性的提出相关防范措施。以上主要希望达到以下目的：一是分析出北大荒公司存在的财务风险；二是分析其产生财务风险的原因；三是为北大荒公司提供相应财务风险防范对策。（二）研究意义1、有助于深刻了解农业行业存在的财务风险及成因2、有助于农业行业对财务风险提高防范3、有效避免农业行业产生财务风险二、论文内容、研究方法（一）论文内容本文在北大荒公司近年来的财务风险日益凸显的背景下，首先对北大荒公司存在的财务风险类别进行了梳理，并对财务风险产生的原因进行了分析，最后针对财务风险提出相应的防范对策。以此为同行业的农业产业公司提供借鉴。（二）研究方法1、实例分析法：引用了具体实例，使文章更加的有说服力，并提供了大量的数据，使文中的理论贴切实际2、文献资料法：体现我国企业成本问题的研究现状三、论文完成后应提交的成果利用网络资源，学院图书馆资料，电脑设备等收集资料，并且通过社会调查与实践，完成1万字以上理论联系实际并能对实践工作有一定指导意义的论文。四、论文进度安排2018年11月08日——11月28日：师生互选后，指导老师下达任务，学生收集资料，撰写并提交开题报告，列出论文大纲。2018年11月29日——12月20日：制定、论证可行方案，进行软硬件设计。2019年02月25日——03月31日：对设计进行验证、调试，撰写论文初稿，迎接期中检查。2019年04月01日——04月16日：解决问题，完成论文二稿。2019年04月17日——05月11日：确定终稿，按规范对论文排版、输出和装订，准备论文答辩。五、主要参考资料[1] FengfangLi.Marian.ResearchonAccountingInformationDisciosureoftheNEEQMarket[J].JournalofProcediaComputerScience,2015.[2] DavideScaltrito.Voluntarydisclosureinltaly[J].Emeraldjournal2016.[3] Marcofazzini.Thevaluerelevanceof“assyred”environmentaldisclosure[J].Emeraldjournal2016.[4] 洪叶.民营企业财务风险现状及对策分析[J]．智富时代，2017年第3期[5] 韩宇鹏．浅析财务分险在民营企业中存在的问题及对策[J].农业科技与信息，2016年第12期[6] 钟俊华，顾芳宇．民营企业财务风险披露问题的探讨[J]．中小企业管理与科技（上旬刊），2014年第8期[7] 冯燕.我国民营企业财务风险披露违规研究[D].吉林财经大学,2017年第9期[8] 温林杰.民营企业财务风险披露问题研究[J].南方农机,2016年第11期[9] 蔡楚微.浅析民营企业治理与防范的关系及完善[J].山西农经,2016年第6期[10]郭莹颖.探析民营企业财务分险影响因素[J].农村经济与科技,2017年第15期[11]杨映玲.民营企业的财务风险披露问题探讨[J].农业经济，2017年第9期[12]范春玉,赵宇,杨倩影.民营企业财务风险披露现状及对策[J].现代商业.2017年第4期[13]刘福生.民营企业财务风险防范研究．行政事业资产与财务，2014年第5期[14]佟莉莉.北大荒集团的发展趋势与潜力分析[J].统计与咨询,2014年第5期[15]孟强.北大荒集团粮食产业发展的思考[J].中国管理信息化，2013年第4期六、备注指导教师签字：年月日教研室主任签字：年月日

北大荒公司财务风险分析与防范摘要在中国农业经济发展中农业企业发挥着极其重要的作用。近几年中，宏观发展环境发生很大变化，尤其是食品行业。而且目前国家粮食价格并没有提升空间。采购和存储价格的下降导致市场价格下跌。如今，居民对食品安全和质量都有了更高的要求。宏观上的农业生态环境也更加具有严格的约束性。农业企业管理由于投资额大、资金回收缓慢等特点，因此财务风险高。所以关于如何预防金融风险的研究是农业综合企业的健康可持续发展的关键。本文以我国农业公司处于龙头地位的北大荒公司为例，首先以农业企业的研究背景、研究目的以及研究意义切入主题，然后介绍了国内农业企业财务风险研究现状，同时介绍了该论文的主要研究内容。然后介绍了北大荒公司现状，从筹资、投资、营运等存在的三个财务风险进行问题探讨与成因分析，继而提出相应的防范对策。关键词：农业企业；财务风险；风险防范第3章北大荒公司财务风险类别与成因分析3.1公司概况北大荒公司成立于1998年，2002年成功上市。公司成立之初，就决定在黑龙江省乃至全国的现代农业建设中起到引领农业发展作用。北大荒公司主要以创造生产力为任务，通过打造现代农业物资装备、技术以及人才。来建立具有高质量、高效率、生态安全的现代农业产业体系，从而提高公司的竞争力。该公司的农业产业无论在规模，现代化水平，自然资源，基础设施和科技服务等方面都具有明显优势，并且处于同行业领先水平。公司主要从事第一，第二，第三产业的粮食生产和综合管理。北大荒公司经营总资产274.4亿元，所有者权益51.8亿元。1998年，国内生产总值达到141亿元，其中第一，二，三产业增加值分别为82.6亿元，22.8亿元和35.6亿元。利润总额为2.88亿元。该集团拥有雄厚的农业基础设施和先进的技术设备，拥有51,000座水利建筑，2,606公里的河堤，120个水库，134个排灌站，37,000个机电井，总长近6万公里。它有能力承受五年的洪水侵蚀。现有农业机械总动力305.6万千瓦，其中大中型拖拉机23000台，大型联合收割机7190台，农用机25台，汽车16000台，种子加工厂46家，食品加工中心167家。综合机械化程度超过98％，农业科技进步贡献率为53％。目前，北大荒集团的粮食生产能力已稳定在850万吨以上，商品率达到85％。肉和蛋奶的产能分别达到102.000吨和286,000吨。北大荒企业依靠国内和国际市场的需求，依靠科学技术追求经济，生态和社会效益。全面贯彻认真落实农业产业化战略，努力把北大荒集团打造成十年经济实力和市场竞争力强，在全省乃至全中国农业现代化建设中发挥示范作用。3.2公司财务风险类别3.2.1筹资风险筹资风险是指由于没有能力偿还借入的资金，致使股东以及债权人产生的财务风险。筹资是经济活动的重中之重，是公司一切生产力的源头。农业企业筹资风险表现为收支性筹资风险和现金性筹资风险两种形式。收支性筹资风险的分析收支性筹资风险指企业收入小于支出产生的风险。查阅财务报表表1-1计算得知北大荒公司资产负债率2015年减少了7.87%，之后2016年又增长，2017、2018年又减少。资产负债率正是企业债务情况的体现形式，因此得知北大荒公司资金链脆弱，资产负债率不稳定，过度依赖负债，致使企业陷入财务困境。营业收入即企业日常生产经营中获得的收入，净利润即企业的税后利润都是反映企业盈利能力的重要指标。表1-2可知北大荒公司2017年营业收入大幅下降，净利润在2017年获利水平很低，2018年虽有提高，但仍需密切关注来应提高企业内部资金营运能力。由此可知资产负债率、营业收入、净利润都是反应企业的收支性筹资风险的重要因素。表3-1北大荒公司2014-2018年资产负债率分解分析项目2014年2015年2016年2017年2018年资产总计（万元）822903723473774225764694797347负债总计（万元）259049170826202538177131166556资产负债率31.48%23.61%26.16%23.16%20.89%数据来源：根据北大荒公司2014-2018年资产负债表分析而得表3-2北大荒公司2014-2018年净利润分解分析项目2014年2015年2016年2017年2018年营业收入(万元)510909365377309478299241326478净利润（万元）7225662182713587625091530数据来源：根据北大荒公司2014-2018年利润表分析而得现金性筹资风险分析现金性筹资风险一定程度上反应公司的现金流量状况，指企业没有现金偿还到期债务所造成的风险。通过表1-3可知在2014年北大荒公司经营活动产生的现金流量净额下降并降为负值，说明现金流出比流入多，2015年以后虽然上升了一些，但是皆为负值，则表明现金收入不理想。因此北大荒公司存在现金性筹资风险。表3-3北大荒公司2014-2018年现金流量表分解分析项目2014年2015年2016年2017年2018年筹资活动产生的现金流量的净额（万元）-163071-83847-52442-60441-47991数据来源：根据北大荒公司2014-2018年现金流量表分析而得3.2.2投资风险投资的选择是农业至关重要的环节。若在投资环节中没认真研究投资风险，那么将极大可能导致生产产品不符合市场要求。投资行业项目投资数额大，资金回收又慢，而且有受到较多不可控因素影响。所以若是销售不顺畅致使产品积压，则会产生严重的经营成果，因此会给公司造成庞大的运营压力。农业企业可以投资的流动资产包括应收账款、存货、可交易性金融资产和现金等，一定要在流动性和盈利能力二者之间选择出一个最合理的。对于过多的投资流动资产，虽然能达到增加企业偿付能力和流动性的目标。但是企业的资金周转率和获利能力均受其影响。因为北大荒公司将资金已用于投资，所以资金周转困难。如表1-4可以看出投资活动产生的现金流量净额均为负，2018年投资活动所产生的现金流量净额也为负数同时数额达到了最高，那么阐明公司收款金额小于投资的金额。则不能拿来周转，导致资金不足造成一系列问题，构成公司财务风险。公司也可以通过固定资产和长期证券的投资来投资在长期资产上。大部分的资本投资项目少则可能需要数年，多则需要十几年的时间实行计划和实施，因为数额巨大的资金，跨度较长的时间，投资项目的未来报酬是不能明确有结果的，又使资金需要时不能够得到流通，因此北大荒公司在投资上存在较大风险和不确定性。表3-4北大荒公司2014-2018年现金流量表分解分析项目2014年2015年2016年2017年2018年投资活动产生的现金流量净额（万元）-42227-103727-50889-54122-100503数据来源：根据北大荒公司2014-2018年现金流量表分析而得3.2.3营运风险营运资金风险是指企业经营状况的负面影响以及经营过程中资金不足导致的经济损失。业务目标与财务能力不匹配是营运资金风险产生的主要原因，致使公司决策过于激进、缺乏对流动资产的系统性认知、资金管理具有短视性和被动型、财务职能与其他管理职能不匹配。北大荒企业应在经营管理过程根据自身来提高管理层基金管理意识，对各资金流动环节也加强管理，科学分析制定出资金管理计划来躲避营运资金风险。建立营运资金管理信息系统，建立流动资金风险预警系统，加强流动资产管理，才能有效规避风险，发现潜在资本运营风险，及时解决，促使北大荒公司长久发展。表3-5北大荒公司2014-2018年利润表分解分析项目2014年2015年2016年2017年2018年营业收入（万元）510909365377309478299241326478营业成本（万元）258374115516642894231350061营业利润（万元）83811672717358182407104440数据来源：根据北大荒公司2014-2018年财务报表分析而得3.3北大荒公司财务风险成因3.3.1外部原因(1)宏观经济增长缓慢影响农业发展首先是农产品的销售受农产品出口存在变动的影响。通过观察农产品出口量的增加，可以得知农产品的需求量增加。农业企业的经营业绩也就越来越好。其次农产品价格越高则表明农业企业销售收入越高，则说明该企业获得的毛利越高从而获得更高的利益。综上所述，农业是一个略微滞后和顺周期的行业。农业发展与经济环境之间的关系非常密切。伴随着经济发展阶段，农业部门对经济发展的重要性也在不断变化。研究发现，在经济发展的早期阶段，农业对宏观经济的影响大于宏观经济对农业的影响，随着国家经济的不断发展，宏观经济对农业的影响将愈演愈烈。自2010年以来，中国已进入GDP增长放缓的阶段，自然农业生产增长也相应放缓。经过多年的改革开放，中国农业已经成为中国GDP的一小部分，而且越来越依赖于经济发展。（2）农业产业的不稳定性农业行业作为一国发展的经济基础，是一种易受各种因素影响的不稳定产业。北大荒作为农业企业中龙头位置的典型企业，其经营业绩自然会受到农业产业本身不稳定的影响。因此通过研究可知，北大荒公司自上市以来财务业绩一直都难处稳定状态，并且也很难保持经营利润、现金流量等重要指标保持正常范围。由于自然资源和环境的限制也会一定程度上影响农业的发展，因此农业产业往往表现出显著的周期性。农业产业的周期性变化可能导致农作物的产量不稳定。近年来由于气候变化无常，干旱和洪水经常发生在同一年，导致农业生产极不稳定。而且农业产量不稳定，一定程度上也致使农产品价格不稳定。综上所述，由于农业产业的周期性，将导致农产品产量不稳定，从而使农产品供应受影响，进一步导致食品价格的周期性波动。因此农业生产的周期性变化将直接影响北大荒企业的农产品产量以及生产成本。除了受农产品生产的周期性影响。农产品的供需关系也受到各种不同因素的影响。农业进口的增加是其中一个最重要的因素之一。自我国加入wro之后，中国农产品的进口量迅速增加，并且年均增长率高达21.5％。这一举动对于我国农产品市场可谓是致命的一击，使国内农业企业瞬间面临极其严峻的市场形势，以至于我国农业企业难以创造更好的经营业绩。3.3.2内部原因(1)盲目多元化北大荒企业的财务状况从2008年就存在下滑现象，然而企业并没有从内部自身上找问题，而是从增加企业负债、增加生产规模、扩张销售规模等来试图改善经营业绩。但是盲目的扩张以及粗略的管理方式下不仅没有得到理想中的状态，反而使得企业经营业绩进一步恶化。致使企业留下很大的隐患，积攒大量的应收账款和存货遍为后来的巨亏埋下伏笔。不仅如此，北大荒的多元化依旧存在很多问题，北大荒成立伊始，主营业务收入来自于公司旗下16加农场的种植业以及化肥销售。然而2011年开始，公司逐渐涉猎到农业、加工业、地产业、流通业以及金融业。然而对于这一切的矿张北大荒公司并没有对公司存在的财务风险进行有效的识别与分析，更没有做出相应的防范对策，从而使投资效率极低，造成不可挽回的惨重损失。致使北大荒公司多元化失败。(2)公司治理结构缺失中国国有上市公司存在普遍的一家独大特征。北大荒企业自然也不例外。从始至终最大股东一直都是北大荒集团。一家独大的特征使公司治理结构并不能得到有效的利用。有效的公司治理结构是企业顺利发展的基石。治理结构的缺乏将导致大股东独享专权，并且甚者将无视投资者的利益。一家独大，一方面使得上市公司利益向母公司转移，从而大股东强占了上市公司的利益。大多数国有企业在上市初期通过优质资产与集团公司分离。成立了一家新公司。这种人为剥离不仅导致上市公司与集团公司之间的密切关系，而且使集团公司资产质量下降，因此需要从上市公司获取利益。另一方面，一家独大也将导致公司管理层制定错误的发展战略，这将使公司陷入困境。北大荒企业盲目扩张以及多元化战略的失败，都是由于公司错误的发展造成的。(3)内部控制失效自2012年以来，应有关监管部门的要求，北大荒股份有限公司出具了有关内部控制报告，并公布了瑞华会计师事务所的建议。内部控制作为企业管理的一个重要方面，在制约和监督管理和生产决策方面发挥着重要作用。良好的内部控制有利于监督管理层的生产经营决策，最大限度地发挥企业投资和业务决策的合理性。当企业内部控制存在重大缺陷时，合同双方之间委托代理关系的冲突难以得到妥善解决，风险评估程序未能识别企业的业务风险或财务风险。也可能发生不正当的控制活动对公司资产造成损害，但是当信息不可用时，信息会报告给负责人，从而给企业带来困境和危机。简而言之，当公司出现财务问题时，很有可能是公司内部控制存在缺陷。第4章北大荒公司财务风险防范对策当危机开始出现时，采取紧急措施来控制危机可以最大限度地减少危机造成的破坏。对于黑龙江北大荒企业股份公司财务风险的剖析，在筹资、投资、营运风险为前提下提出以下对策以达到预防风险的目的。4.1筹资风险的防范对策4.1.1拓宽筹资渠道北大荒公司目前的融资渠道较少，主要是以提前销售农作物和银行贷款为融资核心，与国家宏观调控有着紧密联系。另外，银行贷款融资方式并不具备作为长期稳定的融资方式，首先它程序复杂，其次在审查上也异常严格。因此，北大荒公司应寻找其他融资渠道，比如项目融资、发行股票以及开发其他融资方式。融资渠道多元化可以给企业带来稳定的资金，从而保障企业更好的运行。4.1.2确定合理的举债规模北大荒公司应科学的安排企业的股权资金与债务资金的比例，结合自身需求确定理想的负债比例，以此来稳固资本结构管理。北大荒公司必须在公司可接受的范围内控制偿还债务的风险。当公司内部经营状况较好，公司还应该进一步了解外部市场环境，如果投资利润率大于贷款利率，公司就可以在原来基础上增加债务比率。当投资利润率小于贷款利率时，公司应该降低债务比率。优化资本结构要在中长期债务和短期债务中合理安排比例。北大荒公司进行债务融资时，必须与适当的长期和短期债务比率相匹配。根据农业企业的发展特点，北大荒采取最合理的结构是长期债务和短期债务补贴债务。4.1.3掌握最佳融资机会由于中国农业产业起步晚，许多系统并不像发达国家那样健全，整体市场形势需要改善，其中利率变动的影响最大。考虑到利率变化可能带来的融资风险，北大荒公司不仅要对农业资本市场供需状况进行了解，还要时刻关注国家相关利率以及财务风险分析，从而加强对银行贷款利率的分析，那么银行贷款利率的发展趋势将全面被预测出，推测出由于银行贷款利率提高可能产生的金融风险，使管理者可以及时准确调整融资方案，从而提高预防金融风险的能力。当利率很高导致预期下降时，公司应尽量减少对资金的筹集，但是当需要融资时，应尽可能运用浮动利率和短期借款。当利率较低时，企业应尽最大能力来增加筹集资金。当利率很低但预计会上升时，公司应尽可能增加资金。4.2投资风险的防范对策4.2.1对项目可行性进行分析如果决策者没有完全理解项目并且缺乏深入的研究，则可行性分析报告很可能是不准确和不完整的，导致项目无法获得预设的利益。所以企业应该着重关注投资项目的可行性分析。农业企业面临的农业市场相对狭窄，农业市场投资项目对资金需求量大，投资回收期长，也受相关政策的约束。因此，应对已开展项目进行现场调查，深层次了解外部各因素，来保证投资决策的科学性。可行性分析需要预测项目开发成本、未来需求和其他数据。公司必须合理地估计投资可以获得的收益，并考虑投资规模，还要考虑投资过程中可能出现的各种成本。并需要制定适当的控制措施，来预防投资活动中可能存在的风险。4.2.2建立市场调研小组北大荒公司应加强投资计划的可行性分析，由专业人员组建市场调研团队进行调查分析，使剖析农产品市场关系更具有准确性和科学性，并注意对竞争对手的发展。获取项目投资的重要信息，并及时将信息反馈给部门的研发部门，以减少项目投资的盲目性。投资管理委员会受各部门意见的影响，将对风险的可控程度和判断项目投资价值，提出合理化审计建议，并保证投资计划的可行性。4.3营运风险的防范措施4.3.1完善治理机制北大荒股份必须内化合作中各利益相关方产生的外部性，并可通过发行新股进行协调，既可以实现再融资的目的，也可以改变股权的形式。在此阶段，董事会最突出的特性是独立性。北大荒农业有限公司为了加强监督管理，可以重建董事会。独立董事凭借自身的独立性，不参与公司的日常事务，形成有效的外部制约。并建立有效的薪酬体系，鼓励高级管理层服务于股东的利益，以达到降低财务风险的目的。实施监事责任制，不仅完善了制度而且有效的保护投资者们的利益。4.3.2加强软实力建设北大荒股份应该将员工的培训作为工作的核心。在当今环境下，北大荒股份应与各农业高校进行沟通，共同培养一批能为企业建设出谋划策的人才。与此同时，定期邀请大学农业专家来公司给员工进行相关知识讲座，因此提高公司员工专业知识。另外，为了提高公司产品的实用性和技术性，特地邀请优秀的农民代表进行研讨。对农田进行深层次探讨，恢复对现有产品的的满意度，并根据相关报告查看消费者偏好和市场需求。北大荒股份应遵循走出去的经营理念，加强国际间的合作，吸收先进技术，提高企业竞争力。4.4加强财务风险管理意识北大荒公司为了提高员工的风险意识，可以定期开展预防财务风险相关的教育活动。由于公司现有管理人员缺乏对财务管理的了解，通过开展相关活动，可以提高防范意识，达到降低风险的目的。同时，提高全体员工的风险意识是非常有必要的。因为有必要防止金融风险，仅依靠财务人员或管理层的风险意识远远不够。公司要做到让全体员工都充分了解和熟知公司的财务管理目标，并让每位员工知道自身岗位的财务风险防范规定，以实现真正的预防财务风险。与此同时，我们也应该了解，收益与风险是密切相关的。在面对公司重大决策时，管理层应做出合理的评估。结论随着全球经济一体化趋势的不断加剧，世界各个国家和地区之间的交流互动日渐频繁。同时，市场经济发展日趋成熟，农业企业在其中发展并不占太大优势，及时发现财务风险漏洞，做好财务风险的防范，对于农业企业的发展起到至关重要的作用。所以在国民经济飞速发展的今天，农业企业又由于长期运营使其所有的资源会供给不足，长期损耗，风险防御也大不如从前，很多企业坚持不住，最终导致破产。可见在之前做好财务风险的防范对策，对企业后来的发展起到决定性的作用。文章经过调查研究，分析得出北大荒企业三大类别，筹资风险，投资风险和运营风险。并找出了他们的成因分别从外部宏观经济经济增长缓慢、农业本身不稳定性，以及内部盲目扩张、多元化失败，公司治理结构失衡，内部控制失效等因素影响。并且研究出对策，首先对于筹资风险的防范，要拓展筹资渠道及方式的多样化、确定合理的举债规模、关注利率变动确认最佳融资机会。提出投资风险防范应该重视对投资项目的可行性。对于营运风险防范应该完善治理机制、加强软实力建设。并且促使公司员工加强财务风险管理意识。从而达到财务风险的有效预测与防范，使得北大荒企业长期发展。通过研究北大荒公司的发展历程、论述财务风险的防范对策，认识到企业经济发展和相关带动作用是不可估量的，不但优化企业结构，减少财务风险，让农业企业有更好的发展。哈尔滨远东理工学院学士学位论文致谢时间如白驹过隙，转眼间，大学生活就快结束了，然而未来的路却很长很长。在论文的创作过程中，我首先要感谢我的论文指导老师，感谢论文指导老师对我的的指导和照顾，也谢谢老师在繁忙的工作中能抽出时间对我的论文进行认真严谨的指导，从选题的开始到论文最