奔驰品牌之汽车金融产品分析

绪论1.1研究背景汽车金融业务的雏形于1990年在中国显现，最开始的授信主体是各个商业银行，由于银行授信目标范围比较广，从业人员缺乏相关汽车行业背景和授信经验，在一定程度上不利于国内汽车金融业的高速发展。当前，中国汽车金融业的主力军仍然是外资控股的金融机构，外资比例仍在不断扩大。截至到2019年，国内专业性汽车金融公司一共有25家，中资控股的屈指可数。目前，根据我国政策和法律规定，汽车金融公司归属于非银行金融机构类别，主管部门是银保监会，主要从事的业务是提供购车贷款。专业的汽车金融公司结合了金融行业和汽车行业，将会成为汽车金融的主导力量，解决了汽车市场供给与需求不太匹配的现象，并且会加大汽车的流通速度。通用汽车金融是我国国内首家落地的专业汽车金融公司，自成立以来包括人行和银保监会在内的多部门出台了一系列的促进汽车金融公司成立和发展的配套政策措施，主要有降低购车首付款比例、鼓励业务多元化和降低由于借款人无法偿还贷款带来的潜在信用风险，积极引导国内汽车金融业平稳有序发展。比如在2018年10月份，由央行以及银监会对现行的《汽车贷款管理办法》做出修订，主要是从多角度利用外部信用评估对借款人进行信用评级，提高汽车金融公司的防御和抵抗风险的能力。另外也有一些政策在促进扩大农村汽车市场发挥了积极的作用。一系列利好优惠政策的实施不断引导着我国汽车金融业不断得到完善。1.2研究意义前我国的汽车金融行业的发展速度比较缓慢，各方面还不太完善，存在有一定程度上的差距。所以，政策支持力度的大小在一定程度上关系到企业家对汽车金融行业的热情，进而关乎到国内汽车金融市场的发展前景。本文通过对于奔驰汽车金融产品业务发展的现状进行分析，进而找出在奔驰汽车金融产品业务发展存在的问题，进而有针对性的提出相关的解决的建议。通过本文的研究结果能够完善奔驰汽车金融产品业务，使得奔驰公司能够长久的发展，具有一定的现实意义。同时也为其他汽车企业开展汽车产品金融业务提供一定的理论上的借鉴。1.3国内外研究现状1.3.1国外研究现状Ufuly（2020）研究发现目前我国在发展汽车金融业过程中存在有信用体系不完善、消费者接受度低、运作模式单一、缺乏合作创新以及缺少配套的法律法规等问题。Giugill（2019）通过分析欧美发达国家在个人零售汽车金融业务的成功经验后认为，对于有汽车厂商背景或者有亲密合作关系的国家要出台积极的扶持政策帮助其建立汽车金融公司；同时可以促进汽车金融公司和商业银行之间加强交流和密切合作，通过合作和专业化分工促进我国汽车金融业和汽车行业的快速发展。1.3.2国内研究现状魏国文（2020）认为，未来将会由专业化的汽车金融公司全面负担起我国的汽车金融市场。目前，我国的信贷市场主要是普通购物信贷和房地产信贷，而在未来信贷的构成比重中将会发生变化，汽车消费信贷将会展现出广阔的发展空间。时奎瑜（2020）利用文献研究法研究指出汽车金融是一个整合了汽车生产厂商、汽车经销商以及用户的复杂系统；汽车金融具有专业化的体系；汽车金融市场存在风险等相关结论，并认为未来的研究重点要放在自主品牌汽车金融模式的构建和信贷风险的预测与防范。殷笑梅（2020）指出不完善的信用体系以及汽车金融市场长期被外资企业主导是目前我国汽车金融业务在发展过程中所面临着的突出问题。在对我国汽车金融业发展环境研究中，有国内学者指出虽然我国汽车金融市场发展了十余年，管理理念和管理措施得到进一步提升，但是整体的发展环境并不是很理想。2相关理论概述2.1汽车金融汽车金融业务主要是指和汽车产业之间密切相关的各种金融服务。金融机构直接参与开发、设计不同类型的关于汽车产业的金融服务产品并通过这类产品为汽车产品生产商或汽车产品销售商搭建的一条资金融通渠道，以此更好地满足我国汽车厂商在产品研发、设计、生产、流通、消费等各个环节中的资金需求。实现汽车信贷、保险等多种金融服务产品与汽车行业的各类产品之间的融合，推动我国汽车行业和金融行业产业之间的互动发展。2.2消费金融消费金融有广义和狭义之分。广义的消费金融是指为符合相关法律法规条件的消费者提供一定比例的资金供其满足目前的消费欲望。严格意义上来讲，使用信用卡消费也属于消费金融的组成部分，信用卡授信的主体为各个银行设立的信用卡中心。狭义的消费金融涵盖的范围较窄，主要是为个人提供日常的小额消费贷款，不包括购置房产和车辆。京东白条以及花呗均属于典型的现代互联网消费金融。2.3理论基础2.3.1永久收入消费理论永久收入消费理论是由美国知名经济学家弗里德曼通过大量研究总结提出来的，其基本观点是，当期收入水平对消费支出的影响比较小，和以前最高收入水平也无任何的关联，消费支出的高低是受限制于其永久收入。永久收入的意思是指在未来一段时间内可以获取的所有收入。所以，在计算永久收入时，不能简单计算从工作得到的收入，也包含其他类型的收入，此理念和生命周期假说有相同指出。他指出影响消费的唯一因素是永久收入水平的高低，两者之间存在一定的函数关系：CL=b·YL。系数b代表的意思是边际消费倾向，YL代表的是永久收入水平，CL表示消费的大小。依据此理论，假设一个人很有发展潜力，在未来将会有很高的收入，所以在目前阶段的消费支出较大。2.3.2信息不对称理论信息不对称在上世纪便得到广泛的关注。信息不对称理论指的是在市场中，交易双方对于交易物的相关信息了解程度不同，一方掌握的多，而另一方掌握的较少。如果市场不是强式有效市场，那么价格则不能完全反映所有的信息，因此交易双方都掌握有不同程度上的信息，并且由于交易双方知识背景和社会阅历不同容易导致对同一信息的理解程度不同也会产生信息不对称现象。信息不对称也就是双边掌握不完全信息，通常有以下两种情况：在信息内容上双方掌握的范围不同；在掌握信息的时间上不同时。不对称的信息内容是指双方掌握的信息不完全相同没可能有某些信息交集；不对称的发生时间是指在整个事件过程中，有些信息可能会被自己或者被对方掌握。在信息竞争的市场中，掌握信息量多的一方往往处于比较有利的地位，因此在交易成本降低的同时得到一定的利益，反之，信息了解较少的一方则会处于劣势，不仅成本会提高而且极有可能面临潜在的风险威胁。最常见的例子就是在买卖二手的较量中，买方了解信息的渠道相对较窄，而卖方由于是车辆的所有方，掌握了所有车辆的信息，在售车过程中只谈优点不说缺点。因此，买方面临的风险较大，这就是由于买卖双方掌握信息量的不同造成了信息不对称。2.3.3消费信用理论消费信用的出现解决了消费能力跟不上消费欲望的难题，因此，消费信用理论随之诞生并被大众所熟知。消费信用大概有消费信贷、分期付款以及赊销三种主要的形式。个人为了满足消费欲望和企业为了扩大生产经营都需要资金的支持，在自有资金不足时便产生了对资金的需求，有需求就会有市场。所以银行和非银行金融机构就提供资金，扩大供给。有了资金，消费者便进一步扩大了消费市场空间，促进了生产资料的流动。目前，影响消费信用的因素主要包括以下几点：居民实际收入水平、日常生活水平、整个社会的生产能力、资金充足程度以及消费理念和传统的花销方式。3奔驰汽车金融产品业务发展现状3.1奔驰汽车金融零售业务奔驰汽车金融零售业务主要是指对购买与其有合作关系的品牌汽车提供贷款金融服务。自成立之日起，奔驰汽车金融便秉持为客户提供最贴心服务的理念，为客户提供领先而专业的汽车金融服务，重视客户自身的实际需求及实际经济状况。随着我国汽车金融市场的进一步发展和相关法律法规的不断完善以及奔驰汽车金融对市场的洞察力，其一直在努力制定灵活的贷款政策和个性化的合作模式。截至目前，奔驰汽车金融已开发设计出畅行贷等七种零售金融业务产品供不同类型条件的客户进行选择，贷款期限最长可达60个月。从客户选择奔驰汽车金融相关产品办理相关手续到客户提车上路，整个业务流程大概需要5个工作日。汽车金融市场日新月异，效率就是金钱。客户关系管理理论（CRM）是一个以客户至上和以客户为中心的涉及如何挖掘和维系客户关系的企业管理理论。现代企业利用客户关系管理理论的核心思想，通过优化业务流程为客户提供便捷性和提高服务水平来满足客户的不同需求，赢得客户的青睐。据此，奔驰汽车金融正在积极进一步优化贷款流程和简化相关手续，加快审批速度，并且与相关政府单位积极合作，让客户少跑腿，提高办事效率，最大程度的让客户满意其提供的金融服务，增加客户的忠实依赖程度，从而有利于提高汽车金融渗透率并且同时实现利润增长。表3-1奔驰汽车金融零售业务相关指标年份零售贷款余额(亿元)零售贷款合同笔数(万笔)覆盖范围城市数量经销商数量贷款新车台数(万台)2016185.9626.12017253.9663.1352195938.22018242.9468.84355208334.52019237.0968.97348178635.3零售金融产品的丰富，使得公司零售汽车金融业务规模进一步得到扩张，截至2019年年末，公司零售贷款余额为237.09亿元，零售贷款合同达到68.97万笔，贷款新车台数35.3万台，利息收入达到24亿元，客户的平均贷款成本在11%左右。目前，奔驰汽车金融已覆盖全国348座城市，与1786家特约经销商或4S店签订合作关系。数据显示，从2017年起，零售贷款余额逐年在小幅下降，一方面主要是由于外部整个市场实体经济萎靡，汽车市场受到不利影响，销售量较以往有小幅度下滑。另一方面是因为现在二手车市场逐渐繁荣起来，而奔驰汽车金融在二手车业务还需要进一步的去开拓。3.2奔驰汽车金融经销商批发业务奔驰汽车金融批发业务主要是为汽车经销商提供库存融资以及经销商展示厅贷款等。库存融资业务是指奔驰汽车金融有限公司对与其有合作关系的经销商在批量采购车辆时提供一定的资金支持，一般采用循环授信的模式，减少了每次贷款都需要审批的麻烦，降低了经销商的融资成本，使融资更加高效快捷，循环授信对每台汽车的利息按天收取，增强了对车辆的监控能力，降低了风险。奔驰汽车金融产品奔驰汽车金融产品图3-1经销商库存融资业务流程（1）融资申请：经销商通过对未来汽车市场行情以及自身实际的销售能力的判断决定采购汽车的数量和金额，据此向奔驰汽车金融公司提供申请融资贷款资料。（2）贷前调查：奔驰汽车金融公司根据经销商的申请，对书面资料进行审查以及现场实际调研，并对审核的结果作书面报告并提交贷审会。（3）信贷审查审批：经由风控部门进行风险评估和贷审会进行审议做出是否进行贷款的决定。（4）授信放款：在做出贷款决定后，由相关业务人员与经销商签订相关贷款合同，并提供循环授信方便后期经销商的融资需求。（5）贷后管理：①放款成功以后，经销商需要更新在奔驰汽车金融系统内的车辆信息。②奔驰汽车金融加强对抵押车辆的监控。③每当有车辆销售，经销商应在两日内与奔驰汽车金融结清该车辆的贷款。④在循环授信额度内继续进行购车融资。4奔驰汽车金融产品业务开展存在的问题4.1个人征信体系不健全奔驰汽车金融业务的重心是在零售业务上，贷款人群分布广、数量多，由此会产生大量的呆账甚至是坏账。在大部分时候,如何有效控制业务运作中产生逾期率是所有汽车金融公司面临的难题，逾期率是影响相关业务发展的瓶颈。在现实中，大多数汽车金融公司盲目的扩展市场份额而忽视了对潜在风险的控制力度。奔驰汽车金融实现了快速扩张，目前已经形成了比较完善的销售网络。但是因为前期的扩张很有可能因为放低信贷条件标准而存在有未被发现的风险和潜在危机。虽然成立了风险管理部，逾期金额逐年下降，但仍处于较高水平，截至2019年年末逾期总金额仍然超过1亿元。所以建立健全国内社会征信制度，做到信用透明度高和倡导全社会诚实守信、依法依规经营能够在很大程度上避免违约风险的发生。而目前我国关于个人征信体系的搭建还处于起步阶段，汽车金融公司依据现有的个人征信体系无法健康平稳的开展相关业务，面临着较大的信用风险。现阶段,奔驰汽车金融不仅在对客户资料进行审查时存在效率低下的现象，而且还没有一套完整的有效的信用评估机制。在不能有效的控制风险的同时也提高了生产经营的成本，所以可能会一定程度上束缚了奔驰汽车金融健康发展。4.2产品同质化严重汽车金融业务的顺利发展需要有多种多样的可以满足不同消费者需求的金融产品作为支撑。从国内外的汽车金融业发展来看，让客户可以有多种汽车金融产品的挑选其可以实现范围经济的经营，在较大程度上满足有不同首付能力和不同还款需求的消费者的需要。德国知名的大众汽车金融公司在对客户进行深入调查后，根据客户自身的经济实力等因素推荐相应的汽车金融产品。目前，奔驰汽车金融所提供的金融产品大概有8种，相比较于东风日产汽车金融以及一汽和上汽通用汽车金融产品而言，其车贷产品的匮乏影响着客户群体的选择，不利于汽车金融业务的开拓。当前由于受到种种不利的影响，国内整体的汽车金融贷款产品发展受到一定的限制，主要是零售客户的购车消费贷款、以及大客户的融资租赁和经销商为维持运营需要的采购贷款等。在这其中最具有典型的是分期付款消费购车，但是现阶段对于这种方式却有很少可供选择的偿付。通常是消费者给予30%的首付款，其余融资额度在接下来的24个月或36个月还清。虽然包括奔驰汽车金融在内的专业汽车金融公司能够给消费者提供在首付比例以及贷款期限等方面很大的选择空间，但是与商业银行相比利率偏高，同时提供的产品质量与国外成熟的市场还存在一定差距。因此不仅不能满足消费者多层次的需要，而且也会对国内汽车金融业产生不利的影响和其他未知的弊端。4.3资金来源渠道有限汽车金融业在分类上属于资本密集型行业，因此需要有大量的资金才能维持正常运转。根据优序融资理论的观点，非金融类的公司一般在进行融资时首先会选择进行内源融资，但是金融机构则不同，他们运营资金的来源绝大部分都是依靠借款。最近几年以来，行业平均的资产负债率水平一般在80%以上震荡，由此可见财务杠杆水平整体上处于较高水平段。目前奔驰汽车金融的融资渠道主要是以银行借款为主，辅以股东注资和资产证券化。截至2019年年低，奔驰汽车金融经过与多家银行开展合作累积得到的授信额度达449.86亿元。根据2019年发布年报数据显示，2019年奔驰汽车金融从银行共计筹资208.67亿元，而2019年总负债为254.54亿元，负债构成中银行占达81.98%，并且银行借款都是信用借款，在信用借款中，短期余额为84亿元。在2018年，奔驰汽车金融从银行筹得160.70亿元的资金，占当年负债的64.84%。因此可以看出，奔驰汽车金融对于依赖于银行借款而从事经营的程度在逐渐加深，且全部为信用借款以短期为主，所以易受金融市场波动影响。最近两年，奔驰汽车金融仅仅发行了一笔规模为15亿元、利率为4.8%的金融债券，发债能力在下降。虽然通过发债筹集的资金与从银行借的资金相比较少，但是由于期限短的原因能够在很大程度上控制期限错配。因此，一方面由于奔驰汽车金融负债结构单一，且以短期银行借款为主，资产负债期限结构存在一定程度的错配风险；另一方面融资渠道狭窄也会严重影响业务的进一步开展以及相关汽车金融产品的研发工作。5奔驰汽车金融产品业务完善策略5.1完善个人征信体系在目前的社会中，人的各种社会活动都需要信用，信用影响着人的方方面面。拥有良好的信用记录可以使人们更加方面快捷的处理各种事情。汽车金融业务开展过程中对申贷者是否发放以及贷款数额的多少在很大程度上以来于个人的信用评级。目前国内的的健康发展特别是像奔驰汽车金融此类规模小的机构必然要完善现有的个人征信体系，可以从以下两个方面实施。（1）搭建起全国性个人信用网络框架。健全的个人信用网络框架对于汽车金融业务健康发展起着至关重要的作用。依据中国现有的金融运行制度环境，由人行带头和参与汽车金融业务的各主体如非银行金融机构、券商以及非银行金融机构等相互协作，根据目前国内汽车金融市场的实际情况完善和制定针对个人信用体系建设的建议方针。另一方面，汽车金融行业协会积极发挥牵头人角色，建立起专门的个人购车信用数据库供各大汽车金融机构查询和参考。（2）鼓励建立风险评级体系。在目前现有的条件下，相关政府决策机构可以鼓励各汽车金融机构依靠信用大数据库中的个人信用记录建立和完善自己的风险评级体系，以便根据自己实际运行情况来度量借款者风险水平的高低。通过评级手段，奔驰汽车金融可以有效的对购车申贷者进行还款能力和放款多少进行评估，如果信用指标参数超过相应的标准，也可以提供其他增值服务，对信用不合格的可以果断拒绝其购车申请，最大程度的在保障资产的安全性，降低违约风险发生的几率，减少不必要的损失。5.2加强汽车金融产品创新由于奔驰汽车金融产品存在有严重的同质化现象，因此应加快汽车金融产品的创新。第一，加快新产品研发力度。由于不同收入的人群具有不同的消费特点，所以在设计汽车金融产品时必须着重考虑此因素，同时，产品在设计时要多与厂家和经销商交流，通过与经销商的交流可以深入了解消费者对汽车金融的不同需求，产品设计要符合实际需求，不能天马行空的去研发。第二，目前普通消费者的生活压力比较大，事情繁忙，因此在设计汽车金融产品时，要优化还款流程，简化还款手续，以此来吸引消费者。零售汽车金融业务消费者对产品的需求相较于批发贷款客户较高，所以奔驰汽车金融公司可以制定个性化的汽车金融服务，针对不同的目标客户群体设计出符合其需求的信贷产品，提升客户的满意度，借此提高市场声誉，增加市场份额。目前一般的汽车金融产品在设计时还款压力通常是集中在尾款，因此可针对此种情况设计新产品。目前，在奔驰汽车金融所提供的零售金融产品中多数是每月等额或者是贷款期末还款较多的产品服务方式。因此，可以设计一种使客户在购车时可以支付较低的汽车首付款，并且在年末的时候享有可以按一定比例支付剩余尾款的权利的产品，通过此种还款方式可以有效降低尾款支付压力。此产品的设计可以主要针对那些有着较高年终奖的客户群。此外，在设定贷款利率、期限和担保等条件时，可以参照客户的信用评级制定差异化的服务。与此同时，还可以借鉴国外成熟的产品研发经验，设计租贷融通的产品，这种产品可以允许符合条件的客户由分期付款转为对汽车租赁，或者由汽车租赁为分期付款。此种相互转换的产品对收入不稳定的客户群非常适用。5.3扩宽资金来源渠道目前，汽车金融公司通过如发行债务和商业票据等直接融资方式获得的资金较少，绝大部分都是通过银行借款筹集资金。因此，这在很大程度上限制了汽车金融公司的发展，公司无法筹集到稳定的资金，就无法加快汽车金融产品创新和扩大业务规模。鉴于此，国家相关部门要出台制定一些如简化债务等直接融资方式的手续和增大融资额度等有利于汽车金融公司融资的相关政策，降低汽车金融机构的融资成本，丰富资金来源途径，有效的改善融资生态环境。参考文献参考文献[1]ufuly.Colonnad