国有五大控股商业银行盈利质量比较研究

湖南农业大学国有控股五大商业银行盈利质量比较研究ACOMPARATIVESTUDYOFFIVESTATE-OWNEDHOLDINGCOMMERCIALBANKS湖南农业大学全日制普通本科生毕业论文诚信声明本人郑重声明：所呈交的本科毕业论文（设计）是本人在指导老师的指导下，进行研究工作所取得的成果，成果不存在知识产权争议。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体在文中均作了明确的说明并表示了谢意。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。毕业论文（设计）作者签名：年月日目录4771_WPSOffice_Level1摘要 126896_WPSOffice_Level1关键词 122131_WPSOffice_Level1一、绪论 231659_WPSOffice_Level2（一）研究背景及意义 225399_WPSOffice_Level31研究背景 216422_WPSOffice_Level32研究意义 225361_WPSOffice_Level2（二）国内外研究动态 212246_WPSOffice_Level31国外研究动态 316616_WPSOffice_Level32国内研究动态 33简要述评 49750_WPSOffice_Level1二、五大商业银行发展简介 4476_WPSOffice_Level2三、五大商业银行盈利结构分析 5（一）收入结构 5（二）成本结构 6（三）小结 81100_WPSOffice_Level1四、五大商业银行盈利质量分析 8952_WPSOffice_Level2（一）指标的选择 8（二）因子分析 91因子的提取 92因子的命名 103因子得分与综合因子得分 1115191_WPSOffice_Level1五、结论与建议 13结论 13建议 131注重盈利能力，发展多元业务 132调整存贷结构，完善流动管理 133加强风险管控，减少不良贷款 1311297_WPSOffice_Level1参考文献 1316496_WPSOffice_Level1致谢 15一、绪论（一）研究背景及意义1、研究背景2018年，全球经济总体延续增长态势，但增长势头有所放缓，经济增长同步性总体下降。其中，美国经济一直以强有力的增长势态持续上涨，但近年呈现放缓趋势；欧元区经济增长一直放缓；英国经济增长缓慢。尽管国际金融市场起伏较大，但国内经济运行总体上保持平稳。中国政府实施稳健的货币政策，坚持金融服务实体经济的根本要求，加大对实体经济尤其是对小微企业和民营企业的支持力度。国际上的新变化以及国内的新政策，将会推动我国银行业进一步改革与创新。我国五大国有控股商业银行，即工商银行、建设银行、中国银行、农业银行和交通银行。它们作为我国金融业的主体，不仅发挥了信用承诺、结算清算、代理业务等基本职能，也发挥了作为国有银行的公共性职能，是国家调控和宏观经济的支持者和传导者，也是促进中国金融业参与到国际竞争中的主要力量。当今世界面临百年未有之大变局，银行业的外部经营形势更加严峻复杂。由于商业银行的职能业务具有同质性，国内多家银行的竞争激烈不断，大家都在争先恐后地扩张规模、争夺客户，再加上许多外资银行涌入这一市场竞争中，无疑增大了五大银行的经营发展难度。为了在经济竞争中求生存、谋发展，国有五大行必须走在最前端，抓住创新变革的机会，促进盈利规模稳步增长，盈利质量稳步上升，在多方竞争中迎难而上，最终才能真正获利，从而推进国家经济发展。2、研究意义盈利是商业银行产生和经营的基本前提，也是商业银行发展的根本动力。盈利质量是衡量一个企业收益与风险的必要工具，它不仅反映了企业的盈利水平和盈利能力，也反映了可持续性和可靠性，从而为投资者和债权人提供可靠参考，使其投资更高效、更安全。银行要想进一步提升自己的盈利质量，就必须抓住问题关键，了解影响经营状况的主要因素和变化趋势。我国五大国有控股银行不仅居于主体位置，还具有很好的代表性。因此，通过观察五大银行的年度报表，分析整体的盈利结构，对比五大银行的盈利质量，有助于深入对整个银行体系的研究，从而优化金融配置，提高社会资金使用率，保障社会经济稳定发展。（二）国内外研究动态1、国外研究动态国外关于银行盈利质量的研究相对较早，分析面也比较广泛。Wall（1990）通过分析1981-1989年美国40家银行的面板数据，发现经营多元化业务的银行，相对于普通银行更能分散风险，得到更高的收益，从而提升盈利质量[1]。美国金融专家Rorger（1995）通过观察分析银行经营效率对银行收益率的影响，得出银行资本的大小将会正向影响银行盈利质量[2]。同时，Hassan（2001）还认为，平均资产回报率也能对盈利质量产生决定性影响。随后，经济学家MargaridaAbreu＆VictorMendes（2014）分别收集了欧洲四个国家典型的银行数据，发现银行盈利质量还受所有者权益、银行市场占有率、贷存比率、资产净利率的影响[4]。美国穆迪公司还认为，经营利润和风险资产、净利息收入与净息差也可以用来评估银行的盈利质量。2、国内研究动态由于我国市场经济发展晚于西方国家，学者们对银行盈利质量的探究大多集中在银行盈利能力上，主要分析了银行收入结构中的利息收入与非利息收入分别对银行盈利质量的影响。第一，从利息收入方面研究，学者们通常认为利息收入虽然相对不稳定，但与盈利能力呈正相关性。于江涛（2014）通过对国有控股商业银行和股份制商业银行盈利的对比分析得出，利息收入占比高仍然是国有商业银行收入结构的主要特点，也是影响商业银行盈利能力的主要因素[8]。苏心，刘柏霞（2018）认为我国商业银行需要通过国家宏观经济环境、税收、国家货币政策、内部经营管理等方面的改进，优化资产规模、提高利息收入，从而增强盈利能力[9]。第二，从非利息收入方面研究，学者们认为非利息收入的增加可以减少资金风险，提高银行的盈利质量。王曼舒，刘晓芳（2013）通过我国14家上市商业银行2008-2010年的季度数据，分析得出商业银行的非利息收入占比（手续费及佣金收入占比）和净息差对银行的盈利能力的影响都是正向的，并且国有控股银行的非利息收入占比要远远高于其他商业银行，且与盈利性呈正相关[10]。姚志刚，谭余夏，杨斌（2016）通过分析16家上市商业银行2002-2013年的会计数据和市场数据得出，银行收入多样化对其平均资产收益率有着显著正相关关系，从而也正向影响着盈利质量[11]。杨宏斌，魏琴（2018）就我国22家上市商业银行年度数据进行分析得出，收入结构多元化有助于提高商业银行盈利能力，以及为了提升盈利能力，商业银行应加强对非利息收入业务的管理、结合自身规模推进收入结构多元化发展[12]。南永佩，宋良荣（2018）指出非利息收入占比对商业银行盈利能力差异化的影响将会越来越重要[13]。3、简要述评综上所述，国外学者对于银行盈利质量的研究相对更全面，不仅包括银行整体的盈利性，还注重分析了资本规模、经营效率与存贷款比率等。随着经济的发展，各因素之间的联系越来越紧密，为研究盈利质量而需要考虑的因素也该越来越全面。因此，本文希望通过研究国有五大银行的年度报表，以对盈利性的关注为基础，同时容纳资金流动性与资产安全性对盈利质量的影响，进一步挖掘其中问题，并提出解决方案。二、五大商业银行发展简介从改革开放以来，我国银行业发展迅速。1979年二元银行体制的建立，打破了单一的银行体系，促使银行金融多元化发展。1984年股份制银行的诞生，掀起了多层次金融机构体系的浪潮，激发了我国银行业的生命力。1993年实施的商业化改革，建立了以国有商业银行为主体，多种金融机构并存的金融组织体系，不仅丰富了金融机构的内容，也促进了经济的共同繁荣。党的十九大以来，党中央推行的供给侧结构改革给银行业创造了有利的市场环境，释放了市场活力，同时推动银行经济更高质量地发展。新一轮的对外开放战略为银行开展跨境跨市场服务创造条件，使我国银行业从国内发展到更好更强地走向世界。中国银行成立于1912年，自新中国成立起，中国银行便担任起对外经济交流与筹资一责。中国银行通过不断探索创新，完善公司治理机制，实现了现代化金融企业的转变。不仅如此，中国银行的综合实力与机构规模也在不断扩大，到2018年，其营业收入突破5000亿元，一级资本在全球银行中排名第三，取得了前所未有的好成绩。中国农业银行的前身最早可追溯至1951年成立的农业合作银行。2009年，农业银行整体改制为股份有限公司。在几十年的沉淀积累与发展中，中国农业银行跻身世界500强企业，在世界银行的排名中也遥遥领先。截止2018年末，农业银行总资产规模达到22.61万亿元，全年实现净利润2026.31亿元，比2015年增加了218.57亿元，向投资者回馈了良好的经营业绩。中国工商银行成立于1984年，伴随着经济体制改革，它担任着工商信贷与储蓄业务的职责。近年来，工商银行经营业绩持续向好，净利润由2013年的2626亿元增长到2018年的2987亿元，在五大银行中保持着领先地位。另外，工商银行业务遍布全国各地，客户资源丰富，创新产品种类多，理财产品规模稳居市场首位。工商银行以其“稳中有进”的发展势态，在经济市场竞争中砥砺前行，实现了效益与质量双稳的局面。中国建设银行成立于1954年，它致力于提供广泛、多元与多方位的商业产品及服务。在2018年里，建设银行资产规模23.22万元亿，较上年增长4.96%；实现净利润2556.26亿元，较上年增长4.93%；资本充足率17.19%，持续领先同业。建设银行2018年末市值约为2,071.79亿美元，居全球上市银行第五位。按一级资本排序，其在全球银行中位列第二，是实至名归的一流银行集团。交通银行成立于1908年，它不仅是早期四大银行之一，还是首家在境外上市的中国内地商业银行。2008年来，交行提出“两化一行”战略，集团经营效率保持稳中向好势态，金融服务能力显著增强。截止2018年末，其资产总额达到9.53万亿元，较上年末增长5.45%；实现净利润736.3亿元，增幅4.85%，取得了“效益稳步向好、规模稳中有升、质量平稳向优”的成果。三、五大商业银行盈利结构分析银行盈利结构是指构成银行利润的不同盈利类型，它是由不同的收入与成本搭配组成的。充分了解银行的收入结构与成本构成，有助于全面分析银行的盈利结构，找到银行可以加以改进的地方。（一）收入结构银行收入结构指银行各种收入的比重，其构成具有一定的稳定性。我国商业银行普遍以利息收入为主要收入来源，非利息收入占比较小，但不乏有变化趋势。表1银行收入结构Table1Bankrevenuestructure收入结构主要具体事项利息收入从事贷款、租赁获得的利息收入投资利息收入金融企业往来利息收入非利息收入信托收入存款服务费投资收益其他非利息收入如表1所示，贷款、租赁、投资利息受利率影响较大，其收入风险和坏账风险较高，而非利息收入受利率影响相对较小。因此，为了防范这些风险，银行需要适当加大非利息收入的投入，提升银行整体的安全性与稳定性。图1五大商业银行2018年利息与非利息收入（%）Chart1TopfivecommercialBanks'2018interestandnon-interestincome（%）如图1所示，目前来看，五大商业银行均采用利息收入为主，非利息收入为辅的收入结构模式。其中交通银行非利息收入占比最多，主要得益于“两化一行”战略所支持的银行转型发展、多元化业务创新。表2五大商业银行2016-2018非利息收入占比率（%）Table2Theratioofnon-interestincomeofthefivemajorcommercialBanksin2016-2018(%)银行名称/年份201620172018中国银行36.7229.9828.64农业银行21.3317.7220.19工商银行26.4722.7321.05建设银行30.9527.2226.20交通银行37.5535.0238.44由表2可得，在银行业监管趋严与银行减费让利的大环境下，我国银行的非利息收入占比总体呈下降势态。因此，尽管业务多元化，非利息收入增加是银行业发展的必然趋势，但从长期来看，利息收入占比高仍会是商业银行收入结构的主要特点。（二）成本结构商业银行的成本是指商业银行在从事经营活动时所发生的成本，主要包括筹资成本、营运成本和资产损失成本，具体如下表所示：表3银行成本结构Table3Bankcoststructure成本结构主要具体事项筹资成本利息支出运营成本工资薪金管理费用资产损失成本资产减值损失信用减值损失表4五大商业银行2018年成本结构（百万元）Table4ThecoststructureofthefivemajorcommercialBanksin2018(million

yuan)中国银行占比农业银行占比工商银行占比建设银行占比交通银行占比税金及附加47441%53301%77811%61321%25011%利息支出32819453%30696446%37557647%32474847%21795663%手续费及佣金支出127892%133842%170462%149822%34361%业务及管理费用14161023%18720028%18504123%16720824%6404018%资产损失成本9929416%13689820%16159420%15098822%4351413%其他成本299745%189443%481866%260494%160795%合计616605100%668720100%795224100%690107100%347526100%如表4所示，由于银行稳定运营需要大量的可用资金，而从客户手中取得的存款资金需要支付相应的利息，因此利息支出是银行成本中最主要的部分。另外，在五大行中，业务及管理费用一直是成本结构中占比第二大的成分。在近三年的数据中，五大银行的业务及管理费用都呈上升趋势，具体表现如下图所示：图22016-2018年五大银行业务及管理费用（百万元）Chart2Topfivebankingandmanagementfeesfor2016-2018(million

yuan)由图可知，随着经济的不断发展、银行业务规模的扩大以及对科技创新区域投入的重视，各大行在严控行政费用开支的同时，跟随国家政策的指引，进一步加大对重点区域、一线市场的资源投入以及对国外市场的扩张，进而五大银行的业务及管理费用都在持续增加。（三）小结我们可以看到，在收入与成本结构中，五大行均是以利息收入和支出为主体。因此我们可以推断出，我国银行业的客户存贷款业务仍是最主要的经营业务。但对比发达国家的银行业盈利结构，大部分银行收入来源中的利息收入甚至小于50%。也就是说，国外发达国家的银行多元化业务发展要比我国成熟。因此，我国银行业需要在借鉴国外成功经验的同时，把握好本国经济的实际情况，通过对盈利质量的影响因素研究，改进盈利结构的组成。四、五大商业银行盈利质量分析（一）指标的选择本节以银行三性原则为基础，结合实际指标获取的难易程度，选取了总资产回报率（X1）、净资产收益率（X2）、净息差（X3）、净利差（X4）、非利息收入占比（X5）、基本每股收益（X6）、成本收入比（X7）、流动比率（X8）、贷存比（X9）、拨备覆盖率（X10）、不良贷款率（X11）、资本充足率（X12）作为银行盈利质量的评价指标，并以我国五大国有控股银行为样本，运用因子分析法，评价其盈利质量。本节数据均通过五大银行2018年年度报表披露的数据计算得出，进行研究与综合处理的软件为SPSS21.0和Excel。表5盈利质量评价指标选取Table5Selectionofprofitqualityevaluationindex评价目标评价标准评价指标变量公式盈利质量盈利性总资产回报率X1税后净利润/总资产净资产收益率X2税后净利润/股东权益净息差X3（利息收入-利息支出）/生息资产净利差X4平均生息资产收益率-平均计息负债成本率非利息收入占比X5非利息收入/收入总额基本每股收益X6普通股股东当期净利润/发行在外普通股股数成本收入比X7营业费用/营业收入流动性流动比率X8流动资产/流动负债贷存比X9银行贷款/银行存款安全性拨备覆盖率X10贷款损失准备/不良贷款不良贷款率X11不良贷款/总贷款资本充足率X12资本总额/风险加权平均资产（二）因子分析1、因子的提取表7因子特征值及方差贡献率Chart7Factoreigenvalueandvariancecontributionrate成份初始特征值提取平方和载入旋转平方和载入合计方差的%累积%合计方差的%累积%合计方差的%累积%17.00258.35058.3507.00258.35058.3505.84548.71048.71023.29927.48885.8383.29927.48885.8384.02333.52982.23931.1479.55695.3941.1479.55695.3941.57913.15595.3944.5534.606100.00051.003E-0131.025E-013100.00061.002E-0131.016E-013100.00071.002E-0131.014E-013100.00081.001E-0131.008E-013100.0009-1.000E-013-1.003E-013100.00010-1.002E-013-1.015E-013100.00011-1.002E-013-1.020E-013100.00012-1.004E-013-1.029E-013100.000因子提取的方法为SPSS内的主成分分析法。由上述结果可得，提取出的三个公因子的方差百分比分别为48.710%、33.529%与13.155%，累计方差百分比达到95.394%，说明提取出的三个公因子包含了变量的大部分信息，原有的十个指标被提炼成这三个具有代表性的因子F1、F2、F3.因子的命名表8正交旋转后的因子载荷矩阵Chart8Factorloadingmatrixafterorthogonalrotation成份F1F2F3总资产回报率.979.093.144贷存比-.331-.831.447流动比率-.470.080.709不良贷款率-.205.895-.044净资产收益率.799.594.071成本收入比-.926.324-.040基本每股收益.482-.261.548资本充足率.800.147.465净息差.780.616-.111拨备覆盖率.034.908-.102净利差.782.611-.123非利息收入占比-.657-.626.393运用SPSS，将因子通过Kaiser标准化最大方差法进行旋转，旋转后的因子载荷矩阵如表8所示。观察上述结果，我们可以看出，总资产回报率在因子F1上载荷很大，为0.979，故把F1命名为盈利因子。不良贷款率与拨备覆盖率在因子F2上载荷较大，为0.895、0.908，故把F2命名为风险因子。流动比率在因子F3上载荷较大，为0.709，故把F3命名为流动因子。因子得分与综合因子得分表9因子得分系数矩阵Chart9Factorscoringcoefficientmatrix成份F1F2F3总资产回报率.180-.036.080贷存比-.005-.159.181流动比率-.214.172.329不良贷款率-.130.323.171净资产收益率.096.141.141成本收入比-.217.198.088基本每股收益-.006.106.168资本充足率.122.070.347净息差.100.111.007拨备覆盖率-.080.290.117净利差.101.106-.003非利息收入占比-.089-.066.201运用SPSS21软件得出因子得分系数矩阵，可以得到三个因子的得分函数如下：F1=0.180×总资产回报率-0.005×贷存比-0.214×流动比率-0.130×不良贷款率+0.096×净资产收益率-0.217×成本收入比-0.006×基本每股收益+0.122×资本充足率+0.100×净息差-0.080×拨备覆盖率+0.101×净利差-0.089×非利息收入占比F2=-0.036×总资产回报率-0.159×贷存比+0.172×流动比率+0.323×不良贷款率+0.141×净资产收益率+0.198×成本收入比+0.106×基本每股收益+0.070×资本充足率+0.111×净息差+0.290×拨备覆盖率+0.106×净利差-0.066×非利息收入占比F3=0.080×总资产回报率+0.181×贷存比+0.329×流动比率+0.171×不良贷款率+0.141×净资产收益率+0.088×成本收入比+0.168×基本每股收益+0.347×资本充足率+0.007×净息差+0.117×拨备覆盖率-0.003×净利差+0.201×非利息收入占比又根据之前得出的因子贡献率表，将各公因子的贡献率视为权重，就可以求得综合因子的得分函数如下：F=0.48710×F1+0.33529×F2+0.13155×F3表10最终得分情况及排名Chart10FinalscoreF1F2F3F排名中国银行0.05577-1.02806-1.2402-0.480680984农业银行-0.428741.62409-0.55680.2624548423工商银行0.81447-0.09952-0.220560.3343456082建设银行1.014610.045221.193130.6663345961交通银行-1.45612-0.541730.82443-0.7824589375从表10可以看出，在五大银行中，综合因子得分排名最高的为建设银行，其次为工商银行，排名第三为农业银行，中国银行与交通银行稍微落后，说明近年来，建设银行经营发展呈良好势态。盈利能力因子F1得分中，建设银行与工商银行最高，说明其获利大，盈利能力强，交通银行盈利能力较弱。风险因子F2得分中，农业银行与建设银行最高，说明其风险管控能力好，风险较大的为中国银行与交通银行，说明其不良贷款偏多。流动因子F3得分中，建设银行与交通银行比较好，说明其资金流动性好。其余银行的资金流动性较差。五、结论与建议（一）结论1、我国商业银行盈利质量普遍较弱由上表所示，我国五大最具代表性的商业银行综合得分分别为-0.4807，0.2625，0.3343，0.6663，-0.7825，五大银行中近一半得分都为负数，且剩余几家银行综合得分都不高。这说明近年来我国商业银行盈利质量普遍不理想，仍需要通过多种渠道进行改革创新。盈利质量受多因素影响由因子方差贡献率表可得，盈利质量要受盈利性、流动性与安全性因素的多方影响。其中，F1盈利因子贡献率高达43.701%，表明在影响盈利质量的诸多因素中，盈利能力仍站主要地位。建议1、注重盈利能力，发展多元业务首先，银行要加强对利息收入的管理。由于利息收入仍将是银行收入结构中的主要部分，因此银行应继续强化对利息收入的监督管理，发挥每个银行独有的特色吸引客户进行贷存款业务。其次，银行要发展多元业务，扩宽非利息收入渠道。譬如，大力发展中间业务，创新新兴业务，从支付、储蓄、信贷以及个人信用评估体系等多方面进行考虑，不断化繁为简，打造简单易懂、值得信任的投资理财业务。最后，银行要减少不必要的成本与浪费，更新关于成本的价值理念，注重在固定成本下高效益的产出，注重培养全体员工的参与意识，做到各单位环环相扣，建立好沟通协调与快速反馈机制。2、调整存贷结构，完善流动管理在增强流动性管理方面，银行首先要适度调整贷存比，确保银行自身有充裕的流动资金进行经营投资，以及应对可能出现的支付风险。另外，银行要充分吸收客户资源，在经营理念、优化服务、开发新品方面进行优质客户的培育，从而提高整体的收益质量。不仅如此，银行还需要成立专门管理流动性的部门，根据自身的资金情况以及存款和负债的情况制定流动性管理措施，并且定期对内部资金流动性进行检查。3、加强风险管控，减少不良贷款银行要建立全面的风险监测与防范体系，从事前、事中、事后三个阶段严格执行监管措施。在事前，银行要加强自身建设，严格控制新增贷款的质量，从根本上降低不良贷款率。在事中，银行需要构建全面的组织管理体制，设立专业部门对风险较高的贷款进行审查决策。这样不仅能规范行业秩序，增加决策的专业性和可靠性，还能节省不必要的损失。在事后，银行需要进行整体风险管理机制的反省和评价，针对还未解决的问题进行管理措施的调整与改进，从而提高银行的安全能力。参考文献[1]Wall,L.D.,Peterson.TheeffectofContinentalIllinois’failureonthefinancialperformanceofotherba-nks[J].JournalofmonetaryEconomics,1990(26):77-99.[2]KevinRogersandJosephF.SinkeyJr.AnAnalysisofNonTraditionalActivitiesatUSCommercialBanks[J].ReviewofFinancialEconomics,1998(1):25-39.[3]HassanM.K.,G.V.KaxelsandM.O.Peterson.Off-balanceSheetActivitiesandBankDefaultriskPremia:AComparisonofRiskMeasures[J].JournalofEconomicsandFinance,1993(3):69-81.[4]VictorMendesandMargaridaAbreu.TheSpatialProbitModel-AnApplicationtotheStudyofBankingCrisesattheEndofthe90’s[J].JournalofEconomicsandFinance,2014(4):70-79.[5]Stiroh,K.J.Diversificationinbanking:Isnon-interestincometheanswer?[J].JournalofMoney,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