我国中小银行流动性风险及应对策略

我国中小银行流动性风险及应对策略摘要我国的中小银行承担着深化金融体制改革、全面落实金融去杠杆、满足经济稳增长融资需求等多重重要职责与政策落实使命，却也同时承受着经济下行、监管力度日益增强、传统业务盈利空间缩水、业务创新迫在眉睫、同行业竞争压力激增等多方压力。如何在艰难处境中维护好银行安全性、盈利性与流动性之间的平衡，防止流动性风险的爆发，是我国中小银行亟待解决的问题。本文聚焦我国中小银行的流动性风险，从我国中小银行面临的严峻形势、流动性风险爆发带来的危害、流动性风险的诱发因素，以及解决风险的对策四个角度进行了探讨。【关键词】流动性风险中小银行金融风险管理2AbstractChina'ssmallandmedium-sizedBanksareshoulderingmultipleimportantresponsibilitiesandpolicyimplementationmissions,suchasdeepeningfinancialreform,fullyimplementingfinancialdeleveraging,andmeetingthefinancingneedsofsteadyeconomicgrowth.However,theyarealsounderpressurefromtheeconomicdownturn,increasingsupervision,shrinkingprofitspaceoftraditionalbusinesses,imminentbusinessinnovation,andsurgingcompetitioninthesameindustry.Howtomaintainthebalancebetweenbanksafety,profitabilityandliquidityinthedifficultsituationandpreventtheoutbreakofliquidityriskisanurgentproblemforChina'ssmallandmedium-sizedBanks.Thispaperfocusesontheliquidityriskofsmallandmedium-sizedBanksinChina,anddiscussestheseveresituationfacedbysmallandmedium-sizedBanksinChina,theharmcausedbytheoutbreakofliquidityrisk,theinducingfactorsofliquidityrisk,andthecountermeasurestosolvetherisk.Keywords:liquidityrisksmallandmedium-sizedfinancialriskmanagement目录一、我国中小银行流动性风险现状 (1)（一）流动性风险的概念及其特征 (1)（二）我国中小银行面临的流动性风险 (2)二、我国中小银行流动相风险爆发的影响 (2)（一）加剧存款流失的风险 (2)（二）削弱宏观货币政策的效力 ( 3)（三）破坏市场的信用基础 ( 3)三、我国中小银行流动性风险的诱发因素分析 (3)（一）宏观经济形势变化 (3)（二）互联网金融业兴起 (4)（三）传统业务盈利降低 (4)（四）业务创新需求提高 (5)四、我国中小银行流动性风险管理的建议 (5)（一）强化流动性风险管理意识 (5)（二）夯实存贷款业务主体地位 (5)（三）加强负债结构合理化管理 (6)（四）健全各业务风险评估机制 (7)（五）构建智能化风险管控系统 (8)参考文献 (9)我国中小银行流动性风险现状（一）流动性风险的概念及其特征流动性风险是指商业银行无法以合理的成本及时获取用于到期债务的偿付、其他支付义务的履行的以及日常业务开展的充足资金的风险。这一风险形成的原因主要是商业银行资产与其负债期限之间出现错配以及其产质量结构不合理等。由此可见，银行的流动性表现在资产的流动性和负债的流动性两方面。资产流动性指的是商业银行能充分满足需求方的资金融通需求，并且能高时效性地以合理价格变现其持有的资产；负债流动性指的是商业银行能够较为容易地在需要时以较低成本获得足够的资金，用以满足债权人取回存款的需求。商业银行资产与负债的流动性双端管理是流动性风险管理的重要内容。商业银行流动性风险具有不确定性、强破坏性等鲜明特点，长期以来，对流动性风险的防范和管控是金融监管部门高度关注的环节。总体来看，全球银行业流动性管理基本上都经历过流动资产管理、流动负债管理、资产负债流动性平衡管理、表内表外流动性管理等日趋复杂、逐渐深入的发展历程。我国商业银行的职能得以确立后，又经多年演变才逐步有了严格意义上的商业银行流动性管理，逐渐实现与国际金融监管体系中流动性风险管理的接轨。1995我国颁布了《商业银行法》，第一次以法律形式明确规定了我国商业银行经营的三大原则——流动性、安全性和盈利性；并且规定了我国商业银行的流动性比率、资本充足率和存贷款比率，为我国构建商业银行流动性管理体系提供了法定标准；2003年，原中国银监会成立，逐步建立了现代化的流动性风险管理体系；2018年开始实施新版《商业银行流动性风险管理办法》，该办法中设立了流动性比例、流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比例（NSFR）、流动性匹配率和优质流动性资产充足率五大流动性风险监管指标，其中，净稳定资金比例、流动性匹配率和优质流动性资产充足率为新引入的指标。该办法中还以2000亿元的资产规模为界，对商业银行流动性风险进行差异化、分层次的监管。流动性覆盖率、净稳定资金比例这两大指标，是《巴塞尔协议Ⅲ》中确立的全球范围内用于流动性风险监管的统一指标，也是我国资产规模2000亿元以上的商业银行需要保持达标的。前者用来衡量商业银行合规优质的流动性资产满足未来30天流动性需求的能力，后者用来衡量商业银行长期内可以使用的支持表内、外资产业务发展所需的稳定资金来源的能力。新版流动性风险管理相关规定在监管指标与模式等角度的创新，为降低我国流动性风险隐患提供了有力的监管工具。（二）我国中小银行面临的流动性风险自2008年金融危机以来，国际金融监管机构着重关注各国大型金融机构“大而不能倒”的问题，然而，新的问题逐渐引起了关注——若多家中小型商业银行同时倒闭，或者一家在某一特定细分市场中处于关键地位的中小型银行倒闭时，也会引发系统性金融风险。近年来，在我国经济增速放缓的大背景下，随着金融去杠杆政策的持续推进，部分地区的一些中小金融机构已暴露出因资产质量问题导致的银行资本受到侵蚀的情况。2019年5月，包商银行接管事件引发了全市场对中小型商业银行潜在隐患的担忧，中小银行的流动性风险管理及潜在隐患的应对随即成为金融监管领域关注的焦点。目前来看，我国中小银行面临着经济持续下行、监管政策收缩、逆周期调节坚定推进、同业竞争日趋激烈等严峻的经济金融形势。与此同时，我国中小银行又同时承担着深化金融体制改革、推进金融去杠杆、满足经济稳增长的融资需求、保障社会经济平稳运行等多重社会责任与时代使命，正处于业务体系创新、管理模式创新、盈利渠道探索、综合化经营转型的关键阶段，在复杂的社会经济环境中提升流动性风险管理能力，寻找实现安全性、流动性与盈利性三者之间的平衡新路径成为中小银行在新时期的必答题。尤其是经历过2013年行业性“钱荒”与近年来个别中小银行风险暴露事件造成的流动性紧张局面后，提升流动性风险管理能力已经成为我国中小型商业银行运营管理的重中之重。我国中小银行流动相风险爆发的影响加剧存款流失的风险商业银行是高负债模式下经营的企业，一旦出现存款人因信息不对称或经济环境严峻而对银行经营能力产生质疑的情况，就极易引发挤兑，更严重的会造成银行破产，因此，存款的稳定性对商业银行的稳健经营而言至关重要。客户是发展存款业务的根基，存款的稳定性归根结底就是客户的稳定性。从我国目前的现状来看，大型国有商业银行和股份制商业银行凭借其悠久的发展历史、丰富的营销渠道和完善的产品体系集聚了较为稳定且规模庞大的基础客户群，与之相比，中小银行的客群就相对薄弱。从基数角度来看，中小银行受限于自身经营区域，拓展客户的潜力有限，客户基数无法与大型商业银行相提并论。从服务角度来看，中小银行目前提供的产品同质化严重，创新能力较弱、研发速度较慢，无法有效满足客户多元化的需求；且现有产品主要依赖价格手段吸引客户，但后续综合服务能力不足，客户粘性差。受限于上述原因，中小银行的存款具有脆弱性，当某一家银行出现问题后，现有客户可能对其他中小银行产生连带负面评价。当避险情绪开始蔓延，客户极有可能要求回收资金，将存款转移到大型商业银行，中小银行面临的客户维护与拓展压力会更大。削弱宏观货币政策的效力我国金融体系中，间接融资占据主导地位，商业银行在金融供给侧改革中发挥着不容小觑的作用。2018年以来，我国央行通过创新型货币政策工具、数次开展定向降准、与监管部门共同推动商业银行资本补充工具创新等一些列手段，支持中小银行为实体经济发展提供更加精准有力的金融服务。2018年末，城市商业银行和农村商业银行的小微企业贷款余额占商业银行小微企业贷款总余额的比例升至52%，同比增加了3个百分点。显然，中小银行在支持小微企业发展方面已经发挥着主力军作用。如果集中出现存款流失、资本不足、不良贷款率高等问题，流动性风险加，中小银行的信贷投放意愿及对信用债等配置能力下降，将影响货币政策实施效果。破坏市场的信用基础近年来，我国债券市场的信用违约事件逐渐“常态化”，2014年3月的“超日债”违约事件成为我国公募债券的刚性兑付被打破的标志。同业拆借市场作为商业银行等金融机构的后方阵营，刚性兑付是一种“约定俗成”，甚至在包商银行接管事件之前都未曾出台过明确的违约处置规则。但在此次事件中，包商银行5000万元以上的同业机构客户的本息并没有得到全额兑付。短期看，由于我国金融市场一直以来都存在刚性兑付文化，贸然打破极有可能造成市场恐慌，甚至债务引发连锁违约，这对于对防范系统性金融风险而言，无疑是一个巨大的挑战。中小银行一旦出现问题，不仅会牵涉存款客户、同业机构，而且在后续的问题处置上也更容易引起市场的连锁反应。我国中小银行流动性风险的诱发因素分析宏观经济形势变化近年来，我国经济增速持续放缓，银行业经营环境日趋严峻，资产规模增速下滑较为严重，表现出显著的经济周期性特征。截至2019年6月末，我国银行业总资产规模达到281.58万亿元，与去年同期相比仅增长8.22%，位于历史低点。从长期来看，我国中小银行资产增速保持在较快位置，2015至2016年，相较于银行业总资产的同比增速，中小银行资产的同比增速更高。然而在2017年金融严监管政策实施后，对于对同业业务依赖程度较高的中小银行造成了较大冲击。2018年第三季度，中小银行资产同比增速首次低于银行业总资产增速，仅为6.83%。由于一些中小银行收缩表内业务范围，中小银行资产在银行业总资产中的占比也随即出现波动。未来，在经济大环境增长动能不足以及长期推行的严监管政策背景下，中小银行若还是单纯依赖“规模驱动”策略，其发展道路将更加艰难。互联网金融业兴起互联网金融平台的兴起与壮大为传统银行业“存款立行”带来了新一轮的冲击。利率市场化、金融脱媒等影响下，银行负债端议价、定价能力显著弱化，存款“搬家”现象越发严重，银行业对于存款的争夺战，即对于有限客户群体的争夺战越发激烈。中小银行因上文提及的客户基数限制、综合服务能力限制等，在日益激烈的资源争夺中处于下风，迫使部分中小银行不得不通过高成本资金来维持流动性需求。同业存单成为部分中小银行新增主动负债的重要渠道，但由于个别银行风险事件造成了同业渠道的信用分层，信用等级处于低位的中小银行通过发行同业存单获取负债流动性的成本不断升高，甚至部分中小银行已经难以发行。传统业务盈利降低中小银行所处窘境的重要原因之一，是传统业务的盈利空间不断收缩。一方面，随着我国利率市场化加速推进，我国银行业净息差水平呈逐步收窄态势，而净息差正是商业银行传统业务盈利的主要构成。我国农商行净息差较之商业银行总体净息差明显更高，但近期下降幅度较大，情况不容乐观。2019年上半年，股份制银行和城商行净息差平均为2.09%，同比分别提高28和15个百分点，得到了小幅度改善，但农商行净息差为2.72%，同比下滑18个百分点。中小银行的中间业务发展较为薄弱，业务创新较为缓慢，净息差作为其传统利润来源，其下行对中小银行利润造成的冲击比其他大型银行更大。另一方面，资产质量下滑会使中小银行加大资产减值计提力度，进一步侵蚀利润。2019年上半年，商业银行净利润同比增速为9.80%，整体呈现回升态势，但城商行净利润的同比增速仅为3.64%，农商行为7.67%。盈利能力下滑还制约了中小银行的内源补充资本渠道，对比2014年末的13.81%，2019年二季度末农商行的资本充足率已大幅降至12.98%，风险抵御能力受到严重影响。业务创新需求提高随着市场需求的增加与客户的不断分层，多元化成为中小银行寻求市场竞争突破口、迎合金融业发展新趋势所经常采用的经营策略。不少中小银行主力推出创新型信贷产品、开设资管类业务、交叉金融业务以延长交易链，试图突破经营范围和地域限制为中小银行带来的“天然弱点”，但同时也形成显性或隐性的金融风险。延长交易链使得部分中小银行有效管控风险。在当前金融监管逆周期调节过程中，中小银行获取一般性存款的难度较大，对短期同业资金依赖程度不断加深，导致包括传统存贷业务在内的资产负债业务期限结构错配严重，久期缺口遇到同业信用突然收紧的事件时就会暴露，流动性风险压力加剧。我国中小银行流动性风险管理的建议（一）强化流动性风险管理意识全面风险管理是一项基础性、全局性、持续性的工作，不仅是适应新时期金融风险监管的要求，也是实现中小银行高质量发展的需要。中小银行要确立全面风险管理理念在风险管理实践中的指导地位，建立覆盖各类风险、覆盖各类业务品种和业务流程的综合风险管理体系，将流动性风险管理纳入管理体系，使其处于更加重要的地位。为建立有效的流动性风险管理治理结构，董事会、监事会、高级管理层、基金管理层等相关部门应将流动性风险管理纳入重点工作内容，形成定期报告和监督机制，平衡资本收益和风险，实现资产负债结构的科学控制。我国监管部门高度重视商业银行的公司治理，先后出台了《商业银行公司治理指引》、《商业银行股权管理暂行办法》等规章制度，制约了我国中小银行的稳健发展。因此，一方面要巩固“三会一层”的责任。一是建立“三会一层”不作为问责激励机制，完善绩效考核体系，优化成员结构，不断提高“三会一层”绩效；二是管理层对董事会负责，定期向董事会报告日常经营情况和重大事项，认真执行董事会制定的发展政策，努力实现既定经营目标；三是为监事会独立、规范履行职责提供保障方式上，充分发挥监事会对董事会和管理层履职情况的监督作用，强化监事会对股东大会的问责制度。另一方面，稳定和优化所有制结构。一要处理好股权集中与分散的关系，在股权结构上落实“长治久安、透明、诚实、公平、合理”的底线。二是加强对股东行为的监管，防止控股股东干预银行的日常经营管理；三是加强风险检查，准确识别关联交易，杜绝内部利益转移。（二）夯实存贷款业务主体地位明确存贷款业务的主体地位。中小银行应加强流动性管理在资产负债管理中的地位，特别是要做好资产方面的流动性管理，有所作为与否，找准市场定位，重点服务实体经济、中小微企业、服务大众，深入培育区域客户，巩固发展基础，增强地方银行的信用和品牌效应，提高地方企业和个人对客户的认知和忠诚度，解决中小银行业务多元化和复杂性带来的重大流动性风险隐患，增强面对市场波动的力量和稳定性。理顺同行业的经营格局。发展银行间业务是商业银行调节资金过剩和短缺，提高资金使用效率的重要手段，它也是许多中小银行新的利润增长点，但具有高杠杆操作和期限错配的特点，操作不当容易造成流动性风险。因此，中小银行不能依靠银行间同业拆借来扩大规模，快速赚钱。流动性要求的资金来源应避免资本闲置和银行间套利，要做好渗透管理工作。随着金融创新和综合经营的深入，资本链日益复杂，地方流动性风险容易演化为系统性金融风险。中小银行要努力实现对全过程中所有金融行为和金融活动的渗透管理，以确保清楚各项资金的流向和标的资产的流动性风险状况，真实地反映实际的风险水平，并做好计划。要做好信贷集中管理工作，逐步建立行业、产品、风险等级和担保类型的集中管理体系，严格执行个人同行、企业和集团客户的信贷总额上限，特别注意避免经济低迷环境下高素质客户信贷“基数大”的现象，引导资金流向实地和小微企业。对信用客户进行详细的分级管理，在当前的经济金融环境下对信用客户尤其是同行客户的信用等级进行重组和细分，根据信用等级动态匹配信用额度或退出信用等级较低的客户业务，消除潜在的资产损失风险。（三）加强负债结构合理化管理做好存款集中度管理，扩大一般存款规模，调整大客户资金在存款中的比重，做好大客户存款流失应急预案，防止大客户存款流失造成流动性冲击。按照宏观政策要求和央行有针对性的支持政策，大力发展绿色金融、科技金融和普惠金融，努力解决民营、微型、农业企业融资难、融资成本高的问题，拓宽低成本资金渠道。拓宽主动负债渠道，积极拓展同业业务，从小型同业业务向大型同业业务拓展，如银行、融资租赁、消费金融、信托、证券公司、保险资金管理公司等，扩大活跃的交易对手，避免个别融资渠道突然收缩带来的冲击。同时，要优化银行间负债结构，合理安排银行间负债的节奏和期限，平滑银行间负债的到期，避免银行间负债同时到期带来的流动性压力。（四）健全各业务风险评估机制商业银行由“好银行”向“坏银行”转变的原因是多方面的，如商业模式落后、公司治理不善、政策环境变化等，信用风险和流动性风险的爆发使银行经营出现困难。因此，中小银行应继续总结经验，完善风险管理体系，提高应对风险的能力，建立有效的风险偏好框架。风险偏好是银行风险管理战略的核心，它可以指导银行选择客户和安排风险。中小银行应建立以风险偏好为核心的风险管理体系，形成有效的风险偏好传导机制，将风险偏好顺利转移到银行的经营管理活动中。加强风险管理基础设施建设，中小银行应完善风险管理结构，加大数据管理、信息系统、人才队伍等方面的投入，增强风险度量能力，强化风险管理的硬约束。多渠道补充资金，中小银行在经营中要强化资本约束观念，通过股东注资、发行优先股、永续债和二级资本债等方式积极补充资本，不断优化资本结构，增强抗风险能力。2017年第五次全国金融工作会议提出，“明确问题金融机构收购、重组、撤销、破产处置的程序和机制”，明确问题银行处置的顶层设计，加快构建完善的问题银行处置法律框架。首先，要明确问题银行处置的主体。尽管美联储、货币监理署和联邦存款保险公司对商业银行拥有监管权，但对问题银行的具体处置最终还是联邦存款保险公司的责任。建议尽快确定问题银行的主体，赋予该主体相应的法律地位和权力，使其能够主导问题银行的全过程，提高效率。二是出台处置问题银行的专项规定。美国监管部门处理问题银行的主要法律依据是《联邦存款保险法》，但我国存款保险法规的法律地位较低，未能体现存款保险制度对维护金融体系安全的重要性。建议对银行风险处置进行专门立法，为问题银行处置提供系统的法律依据。三是问题银行处置细则。建议将有关处置问题银行的不同法律法规的规定统一起来，制定处置问题银行的细则，消除市场疑虑，稳定市场预期。此外，还需要优化问题银行的早期整改和处置机制。逐步建立优胜劣汰机制，有序处置高风险问题银行，有助于防范“黑天鹅”和“灰犀”，确保金融服务的连续性。一是完善早期矫正机制。美国使用CAMELS评级系统给商业银行的综合评分为1至5分，评分为3、4或5分的机构被列入“问题”名单，并受到从书面警告到关闭等一系列监管措施的约束。建议我国建立问题银行的分类标准，一旦银行成为问题银行，就可以及时干预，在萌芽阶段控制风险。二是完善银行结算方案问题。美国要求大型金融机构制定“生前遗嘱”（livingwills），即恢复和处置计划，让它们能够提前做好应对潜在风险的计划。建议监管部门督促银行做好“活遗嘱”，加强汇票的前期工作。同时，加强监管压力测试，准确评估银行经营状况。三是设计差异化的处理手段。建议对资产规模大、网点分布广、客户基础大的银行，优先采取“救市”措施，补充资金，帮助易发生区域性金融风险的中型银行渡过难关，将优先采用“收购承兑”和“过桥银行”的处置模式，银行小资产单一的经营模式可以采用“直接补偿”模式。四是建立信息统计与共享机制。建议提高金融机构数据收集和分析的速度和能力，建立有效的信息共享机制，优化处置时机和处置策略。（五）构建智能化风险管控系统依托金融科技把握好业务风险准入关口，充分发挥大数据和人工智能技术优势，整合目标客户提供的信息、第三方信用信息和客户活动场景数据等综合数据，实现对客户风险水平的准确把握。依托金融科技，完善流动性风险管理信息系统，做好流动性风险