中级会计职称财务管理知识点总结

中级会计职称财务管理知识点总结财务管理作为中级会计职称考试的核心科目之一，其内容体系严谨，实践性强，要求考生不仅要掌握基本概念和理论，更要能够灵活运用各种分析方法和工具解决实际问题。本文旨在对中级财务管理的核心知识点进行系统梳理，希望能为各位备考者提供有益的参考。一、财务管理概述财务管理的基石在于明确其核心目标与所面临的环境。理解财务管理的目标，是后续所有决策分析的出发点。通常认为，企业财务管理的目标是实现企业价值最大化，这一目标兼顾了股东利益、债权人利益以及企业的社会责任，避免了单一追求利润最大化可能导致的短期行为等局限。在追求这一目标的过程中，企业财务管理活动会受到内外部多种环境因素的影响。法律环境规范了企业的经营行为与财务运作边界；经济环境中的宏观经济政策、通货膨胀水平、利率与汇率波动等，直接影响企业的融资成本、投资回报和经营风险；金融环境则为企业提供了资金融通的场所和工具，金融市场的完善程度、金融机构的类型与服务、金融工具的多样性，都对企业的财务决策产生重要影响。二、财务管理的基础观念（一）货币时间价值观念货币时间价值是财务管理的灵魂，贯穿于所有财务决策的始终。其核心思想是，等量的货币在不同时点上具有不同的价值，今天的一元钱比未来的一元钱更有价值。理解这一观念，需要掌握复利终值与现值、年金终值与现值的计算。无论是项目投资决策中的现金流量折现，还是债券股票价值评估，乃至筹资方案的比较，都离不开货币时间价值的应用。它要求我们在进行财务决策时，必须将不同时点的现金流量折算到同一时点进行比较，才能做出科学合理的判断。（二）风险与收益均衡观念高风险通常伴随着高潜在收益，这是财务决策中必须权衡的一对基本矛盾。财务管理强调风险与收益的均衡，即在追求收益最大化的同时，将风险控制在可承受的范围内。首先要理解风险的含义，区分系统风险与非系统风险。系统风险是市场固有的，无法通过分散投资消除；非系统风险则可以通过多元化投资组合来分散。资本资产定价模型（CAPM）揭示了必要收益率与系统风险（β系数）之间的关系，为我们评估单项资产或资产组合的期望收益率提供了重要工具。在实践中，企业需要根据自身的风险偏好和承受能力，选择合适的投资项目和筹资组合。（三）成本效益观念任何财务决策都需要考虑成本与效益的对比。这里的成本不仅包括显性的货币支出，还包括隐性的机会成本。效益也不仅指直接的经济利益流入，还包括间接的、长远的利益。例如，在进行项目投资时，要比较项目的预期现金流入与现金流出，计算净现值等指标；在选择筹资方式时，要比较不同筹资方式的资本成本。成本效益观念要求我们进行决策时，力求以尽可能低的成本获取尽可能高的效益，实现资源的最优配置。三、筹资管理企业的创立与发展离不开资金的支持，筹资管理是财务管理的首要环节。（一）筹资方式与渠道企业可以通过多种方式筹集资金，常见的有股权筹资（如吸收直接投资、发行普通股、留存收益）和债务筹资（如银行借款、发行公司债券、融资租赁、商业信用）。不同的筹资方式具有不同的特点，如股权筹资财务风险低但资本成本高，能增强企业信誉；债务筹资资本成本相对较低，但需要按期还本付息，财务风险较高。企业应根据自身的经营状况、财务状况和发展战略，选择合适的筹资方式组合。（二）资金需要量预测在筹资之前，准确预测资金需要量是确保筹资规模合理的前提。常用的预测方法包括因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法。因素分析法是根据基期资金占用额和有关因素的变动情况，测算追加资金需要量；销售百分比法是根据资产、负债与销售收入之间的依存关系，预测未来资金需要量；资金习性预测法则是根据资金与产销量之间的依存关系（即资金习性），将资金分为不变资金和变动资金，进而预测资金需要量。（三）资本成本与资本结构资本成本是企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹资费用和占用费用。它是衡量筹资效益、选择筹资方式、确定最优资本结构的重要依据。个别资本成本、加权平均资本成本（综合资本成本）以及边际资本成本的计算与应用是这部分的重点。资本结构是指企业各种长期资本来源的构成及其比例关系。最优资本结构是指使企业价值最大，同时加权平均资本成本最低的资本结构。影响资本结构的因素众多，如企业经营状况的稳定性和成长性、企业的财务状况和信用等级、企业资产结构、行业特征、所得税税率等。确定最优资本结构的方法主要有每股收益分析法（EBIT-EPS分析法）、平均资本成本比较法和公司价值分析法。企业应通过调整资本结构，实现财务杠杆利益与财务风险的平衡。四、投资管理投资是企业获取未来收益、实现价值增长的重要途径。（一）项目投资管理项目投资通常涉及固定资产的购建、无形资产的取得等长期投资行为，具有投资金额大、影响时间长、变现能力差、投资风险高等特点。项目投资决策的核心是对投资项目的可行性进行评价。其基本程序包括：提出投资项目、估计项目现金流量、选择折现率、计算评价指标、进行项目决策。现金流量的估算至关重要，包括初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。评价投资项目的指标主要分为两类：非折现指标（如投资回收期、投资收益率）和折现指标（如净现值、年金净流量、现值指数、内含报酬率）。折现指标考虑了货币时间价值，更为科学合理，其中净现值法和内含报酬率法是项目评价的主要方法。在互斥方案决策中，年金净流量法或净现值法（期限相同）是常用的决策依据；在独立方案排序中，内含报酬率法或现值指数法更为适用。（二）证券投资管理证券投资是企业通过购买股票、债券、基金等金融资产获取收益的投资行为。与项目投资相比，证券投资具有流动性强、价格波动性大、交易成本低等特点。债券投资需要评估债券的价值和收益率，债券价值由其未来现金流量（利息和本金）的现值决定。股票投资则需要评估股票的价值（如股利固定增长模型、零增长模型、阶段性增长模型）和预期收益率。企业进行证券投资，不仅要考虑收益性，更要关注其风险性，包括违约风险、利息率风险、购买力风险、流动性风险和期限性风险等，并通过构建投资组合来分散非系统性风险。五、营运资金管理营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，它反映了企业短期偿债能力和日常经营的资金周转状况。营运资金管理的目标是在保证企业正常经营需要的前提下，尽可能降低营运资金的持有成本，提高资金的使用效率。（一）现金管理现金管理的目标是在满足正常交易性需求、预防性需求和投机性需求的基础上，保持最佳现金持有量。确定最佳现金持有量的方法有成本模型（考虑机会成本、管理成本、短缺成本）、存货模型（鲍曼模型，考虑机会成本和交易成本）和随机模型（米勒-奥尔模型，适用于现金需求量难以预知的情况）。现金管理还包括现金收支日常管理，如加速收款、控制支出等。（二）应收账款管理应收账款是企业因销售商品、提供劳务等而应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。应收账款管理的目标是扩大销售、增强竞争力的同时，控制应收账款的成本（机会成本、管理成本、坏账成本）。信用政策（包括信用标准、信用条件和收账政策）的制定是应收账款管理的核心。企业需要评估客户信用状况，并据此制定合理的信用政策。同时，要加强应收账款的监控和催收，以减少坏账损失。（三）存货管理存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资。存货管理的目标是在保证生产经营连续性的前提下，降低存货成本（取得成本、储存成本、缺货成本）。经济订货批量模型是确定最佳存货采购批量的常用方法，它基于存货相关总成本最低的原则，考虑了订货变动成本和储存变动成本。此外，还有陆续供应和使用模型、保险储备模型等，以应对不同的存货管理情境。六、收益与分配管理收益与分配管理是对企业利润的形成和分配进行的管理，关系到企业的持续发展和各方利益相关者的权益。（一）收入管理收入是企业利润的来源，收入管理的核心是销售预测与销售定价。销售预测是根据市场需求和企业自身情况，对未来一定时期的销售量或销售额进行预计。销售定价则需要考虑成本因素、市场供求因素、竞争因素等，选择合适的定价方法，如以成本为基础的定价方法（全部成本费用加成定价法、目标利润法等）和以市场需求为基础的定价方法（需求价格弹性系数定价法、边际分析定价法）。（二）成本费用管理成本费用控制是提高企业盈利能力的关键。标准成本控制与分析、作业成本管理、责任成本管理是现代成本管理的重要方法。标准成本控制通过制定标准成本，将实际成本与标准成本进行比较，分析差异并寻求改进；作业成本管理以作业为核心，通过对作业成本的确认、计量和分析，优化作业链，降低成本；责任成本管理则是将成本责任分解到各个责任中心，通过考核评价来激励各责任中心控制成本。（三）利润分配管理利润分配是将企业实现的净利润在企业与投资者之间进行的分配。利润分配应遵循依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配与积累并重原则、投资与收益对等原则。我国公司法规定的利润分配顺序是：弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向股东（投资者）分配股利（利润）。股利政策的制定是利润分配管理的核心内容，常见的股利政策有剩余股利政策、固定或稳定增长的股利政策、固定股利支付率政策和低正常股利加额外股利政策，各政策有其适用情形和优缺点。七、财务分析与评价财务分析与评价是运用财务数据和指标，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行剖析和评判，为利益相关者提供决策依据。（一）财务分析的方法常用的财务分析方法包括比较分析法（横向比较、纵向比较）、比率分析法和因素分析法。比较分析法通过对比不同数据，揭示差异和趋势；比率分析法通过计算各种财务比率，分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力；因素分析法则用于测定某一综合经济指标受各构成因素影响的程度和方向。（二）基本财务比率分析1.偿债能力分析：包括短期偿债能力指标（流动比率、速动比率、现金比率）和长期偿债能力指标（资产负债率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数）。2.营运能力分析：主要指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率，这些指标反映了企业资产的利用效率。3.盈利能力分析：核心指标包括营业毛利率、营业净利率、总资产净利率、净资产收益率（ROE）等。4.发展能力分析：常用指标有营业收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本保值增值率和所有者权益增长率。（三）综合绩效评价单一的财务比率往往只能反映企业某一方面的情况，综合绩效评价则是运用多种指标和方法，对企业绩效进行全面、系统的评价。杜邦分析法是一种经典的综合分析方法，它以净资产收益率为核心