《2025年证券从业资格考试》证券发行与承销实务真题试卷

《2025年证券从业资格考试》证券发行与承销实务真题试卷

姓名：__________考号：__________题号一二三四五总分评分一、单选题(共10题)1.以下哪项不属于证券发行过程中的发行对象？()A.机构投资者B.自然人投资者C.证券交易所D.证券公司2.首次公开发行股票的询价方式不包括以下哪项？()A.竞价询价B.集合竞价C.申购询价D.竞价配售3.上市公司非公开发行股票，以下哪项是符合规定的发行条件？()A.发行价格低于净资产B.发行对象不超过10名C.发行股票后，公司控制权发生变更D.发行股票后，公司净资产不低于人民币3亿元4.证券发行过程中，发行人与主承销商签订的协议称为？()A.发行协议B.承销协议C.上市协议D.交易协议5.证券发行定价中的‘簿记定价’是指？()A.投资者预先申报价格和数量B.主承销商根据市场情况确定价格C.投资者通过竞价确定价格D.发行人与投资者协商确定价格6.以下哪项不是证券发行过程中的发行费用？()A.承销费用B.发行注册费C.证券登记费D.证券交易手续费7.上市公司发行可转换公司债券，以下哪项是符合规定的条件？()A.发行后公司净资产不低于人民币2亿元B.最近3年连续盈利C.发行后资产负债率不超过70%D.最近1年无重大违法违规行为8.证券发行过程中，发行人信息披露的最低要求是？()A.发行人基本情况B.发行人财务状况C.发行人业务和技术情况D.以上都是9.以下哪项不是证券发行过程中的发行方式？()A.公开发行B.非公开发行C.集合竞价发行D.询价发行二、多选题(共5题)10.以下哪些属于证券发行过程中的信息披露内容？()A.发行人基本情况B.发行人财务状况C.发行人业务和技术情况D.发行人董事、监事、高级管理人员及其关联方持股情况E.发行人重大合同及诉讼仲裁事项11.首次公开发行股票询价方式中，以下哪些是询价对象？()A.证券公司管理的证券投资集合计划B.保险公司C.信托公司D.证券投资基金E.上述均不是12.证券发行过程中的承销方式主要有哪几种？()A.公开发行B.非公开发行C.代销D.包销E.上述均不是13.上市公司非公开发行股票，以下哪些条件是必须满足的？()A.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%B.发行对象不超过10名C.发行股票后，公司控制权不发生变更D.发行股票后，公司净资产不低于人民币3亿元E.发行股票后，公司资产负债率不超过70%14.证券发行过程中的发行费用主要包括哪些？()A.承销费用B.发行注册费C.证券登记费D.证券交易手续费E.会计师、律师、评估师等中介机构费用三、填空题(共5题)15.首次公开发行股票的询价方式包括竞价询价和_______询价。16.证券发行注册制下，发行人申请发行股票，需要向证监会提交的文件中，_______文件是必不可少的。17.证券发行过程中，主承销商的职责包括_______、组织承销团和承销股票。18.上市公司非公开发行股票，发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的_______。19.在证券发行过程中，承销团对未能售出的股票，可以采取_______方式处理。四、判断题(共5题)20.证券发行注册制下，发行人在发行前不需要进行实质性审查。()A.正确B.错误21.首次公开发行股票，发行价格可以低于每股净资产。()A.正确B.错误22.证券发行过程中的承销团，只能由一家证券公司组成。()A.正确B.错误23.上市公司非公开发行股票，发行对象可以包括关联法人和自然人。()A.正确B.错误24.证券发行过程中的发行费用，全部由发行人承担。()A.正确B.错误五、简单题(共5题)25.请简述证券发行注册制与核准制的区别。26.什么是承销团？承销团在证券发行中扮演什么角色？27.简述首次公开发行股票的发行定价机制。28.请说明证券发行过程中的信息披露要求及其重要性。29.简述证券发行过程中的发行费用构成及其承担方式。

《2025年证券从业资格考试》证券发行与承销实务真题试卷一、单选题(共10题)1.【答案】C【解析】证券交易所是证券交易的平台，不是证券发行的对象。2.【答案】C【解析】首次公开发行股票的询价方式包括竞价询价、集合竞价和竞价配售，不包括申购询价。3.【答案】D【解析】上市公司非公开发行股票后，公司净资产不低于人民币3亿元是符合规定的发行条件。4.【答案】B【解析】证券发行过程中，发行人与主承销商签订的协议称为承销协议。5.【答案】A【解析】簿记定价是指投资者预先申报价格和数量，主承销商根据申报情况确定发行价格。6.【答案】D【解析】证券交易手续费是投资者在证券交易过程中支付的费用，不属于证券发行过程中的发行费用。7.【答案】B【解析】上市公司发行可转换公司债券，最近3年连续盈利是符合规定的条件。8.【答案】D【解析】证券发行过程中，发行人信息披露的最低要求包括发行人基本情况、财务状况、业务和技术情况等。9.【答案】C【解析】集合竞价发行不是证券发行过程中的发行方式，而是证券交易过程中的竞价方式。二、多选题(共5题)10.【答案】ABCDE【解析】证券发行过程中的信息披露内容通常包括发行人基本情况、财务状况、业务和技术情况、发行人董事、监事、高级管理人员及其关联方持股情况，以及发行人重大合同及诉讼仲裁事项等。11.【答案】ABCD【解析】首次公开发行股票询价方式中，询价对象通常包括证券公司管理的证券投资集合计划、保险公司、信托公司、证券投资基金等机构投资者。12.【答案】CD【解析】证券发行过程中的承销方式主要有代销和包销两种。公开发行和非公开发行是发行方式，不是承销方式。13.【答案】ABCD【解析】上市公司非公开发行股票，必须满足发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，发行对象不超过10名，发行股票后公司控制权不发生变更，以及发行股票后公司净资产不低于人民币3亿元等条件。14.【答案】ABCE【解析】证券发行过程中的发行费用主要包括承销费用、发行注册费、证券登记费以及会计师、律师、评估师等中介机构费用等。证券交易手续费是投资者在证券交易过程中支付的费用，不属于发行费用。三、填空题(共5题)15.【答案】集合【解析】首次公开发行股票的询价方式包括竞价询价和集合询价，投资者可以通过这两种方式报价参与询价过程。16.【答案】招股说明书【解析】在证券发行注册制下，发行人申请发行股票，必须提交招股说明书，这是投资者了解发行人基本情况、财务状况等信息的核心文件。17.【答案】协助发行人制定发行方案【解析】主承销商在证券发行过程中的职责之一是协助发行人制定发行方案，包括确定发行价格、发行规模等关键事项。18.【答案】90%【解析】上市公司非公开发行股票时，发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，这是为了保护公众投资者的利益。19.【答案】包销【解析】在证券发行过程中，承销团对未能售出的股票，可以采取包销方式处理，即承销团以约定的价格全部购买未售出的股票。四、判断题(共5题)20.【答案】正确【解析】证券发行注册制下，发行人只需披露相关信息，而不需要对发行文件进行实质性审查，审查工作主要由证监会进行。21.【答案】错误【解析】首次公开发行股票时，发行价格通常不低于每股净资产，以保障投资者的利益。22.【答案】错误【解析】证券发行过程中的承销团可以由多家证券公司组成，共同承担承销任务。23.【答案】正确【解析】上市公司非公开发行股票时，发行对象可以包括关联法人和自然人，但需符合相关法规规定。24.【答案】错误【解析】证券发行过程中的发行费用，通常由发行人和投资者共同承担，具体费用分配需根据承销协议约定。五、简答题(共5题)25.【答案】证券发行注册制与核准制的区别主要体现在发行程序、信息披露要求、发行监管方式和发行效率等方面。注册制要求发行人充分披露信息，证监会只进行形式审查；核准制则要求发行人不仅要披露信息，还需证监会进行实质性审查。注册制下发行效率较高，核准制则相对较低。【解析】证券发行注册制和核准制是两种不同的发行监管制度，它们在发行程序、信息披露、发行监管方式和发行效率等方面存在显著差异。26.【答案】承销团是由多家证券公司组成的联合体，负责证券发行中的销售工作。承销团在证券发行中扮演的角色包括协助发行人制定发行方案、组织承销、销售证券以及处理未能售出的股票等。【解析】承销团是证券发行过程中的重要参与者，其作用不仅限于销售证券，还包括协助发行人制定发行策略、协调各方关系等，对于保证证券发行的顺利进行具有重要意义。27.【答案】首次公开发行股票的发行定价机制主要包括竞价询价、集合竞价和簿记定价等。竞价询价是投资者直接申报价格和数量，主承销商根据申报情况确定发行价格；集合竞价是主承销商根据市场情况确定价格；簿记定价是投资者预先申报价格和数量，主承销商根据申报情况确定发行价格。【解析】首次公开发行股票的发行定价机制是保证发行价格公允、合理的重要环节，不同的定价机制适用于不同市场环境和发行需求。28.【答案】证券发行过程中的信息披露要求包括发行人基本情况、财务状况、业务和技术情况、发行人董事、监事、高级管理人员及其关联方持股情况，以及发行人重大合同及诉讼仲裁事项等。信息披露的重要性在于保障投资者的知情权，防止信息不对称，提高证券市场的透明