PCB微钻专家交流251104-1-原文

PCB微钻专家交流251104_1_原文2025年11月05日01:00发言人00:00这波动也是比较剧烈。我们今天也是非常有幸请到了行业内的有一位非常资深的专家，跟我们一起交流探讨一下这方面一些问题。首先的话就专家请您稍微给我们简单的介绍一下这个行业目前的一些大概的整体的发展的现状和这个趋势。小杨老师，我从这个行业趋势来讲，目前其实这一块行业趋势是因为AI服务器作为引擎轻度的整个行业发展。不好意思，刚才老师打断一下您这个声音稍微有点不清晰，麻烦您早点下。好好，就这样子。就是说目前来讲，咱们这个行业的发展是因为AI服务器的牵动，能听清楚吗？可以，谢谢。发言人00:44因为AI服务器的这个高速发展牵动了整个GDP行业的发展。当然同时也是跟整个GDP中风它不一样，增长是一个巨大的引擎，能理解吗？这里面就是我们的它的方案，就是前最前端的这个方案。有今年在后面的卢比，他对于这个板子的厚度，板材提出了越来越高的要求。板子厚度越来越厚，那么这个板材由马拉巴觉我们的客户这样的组合去提升这个GDP的性能等等。同时也将整个PDP出征的加工难度，对这些政策的要求提出了更高的挑战。这个行业发展，这就是意味着后面我们的上周的成交比越来越大。但它的孔径它孔径都会越来越小。因为它的方案的需求，这个孔径越来越小就意味着啥呢？发言人01:48孔径越来越小，层那个厚度越来越厚，就必就意味着我们的层越来越大。加工难度越来越高，加工这个TDP的上升的精度要求高。同时GDP的加工的良品率良率在下降，这就会带动整个战争的波量的大行业进步，理解吗？发言人02:15卖明白专家老师，可以。这边我就是先简单请教你几个问题。好好，你继续，你继续。这就是行业的一个趋势，它的引领的趋势。发言人02:30这个行业状况来讲，AB300是255年到26年的主打的方案，也出现在咱们NV。NV的主大盘到27年，它是卢比股权，大家都知道卢比的要求。更多调研既要添加微信OKOK5892，我才能用89。把它叠层结构更复杂，然后将会逐渐加大到什么48层、78层。这样的话我们的产品越来越大，产品也越来越大了。这个是方案牵引的一个结果。在行业角度上，我这些分享对我理解。发言人03:16好的，张江老师。我就这边先简单请教您几个问题。然后一会麻烦您解释说可能离这个话筒再近一点点，稍微还是有点事，听起来接起来稍微有点对对对，首先我先请教一个问题，首先是这个产业链的一个整体的一个分析，您能帮我们简单梳理一下吗？就比如说我们比较关注的像金州、京东，然后鼎泰高科这样的一些公司在整个产业链所处的位置是怎么样的。然后包括它直接的一些上下游是哪些。发言人03:44然后呃，包括我们这两家公司往上游去看的话，就是一些关键的核心原材料的供应，还有设备的厂商是哪些公司。就这个方面能给我们简单梳理一下吗？谢谢。这样子针对这个补充减仓比例有的。发言人04:00对，目前不是，大家可以看，就是目前是AI服务器的量。不好意思打扰您。这个声音有点不清晰，听清楚吗？就是刚才不行，现在可以听清了。这就是说咱们这个景泰和荆州是主要的AI服务器的主要供应商，就这两家平分了整个80%的供给。发言人04:32经典它的弹它主要是弹性排序的话，就是台湾的、华东的客户，还有包含上海的这个上海的这个什么上海的客户。那相对来讲主要的这个珠珠珠三角的这些板块，比如说宋红，还有这个安装9万万，它主要就是苏州和典藏H其他厂家现在进不来，这样是一个这样一个系统上的一个市场的一个格局。从这个您说，不好意思，是您说的这个，哪家的？这个主要客户是台系的，就有点没信心，是鼎泰边点。边点是主要是采取的企业是经点在供给主。还记得我们的体验，我们其实办什么时候能够出来，还记得体验那些就是台湾的华东这边这几家企业。好了，上海的什么上海的那个钉钉继续详查。这些主要就是为腾讯服务的。发言人05:43那么在珠三角的这些什么汇鸿、防震，还有我们的这个芬兰等等，这几家酒吧，这几家都主要说以我们的经济和经济为主，这两家基本上平分秋色了。目前的订单状况。你好，请说。好的，我们好的，您继续，您继续。发言人06:12然后就是往上看的话，比如说我们这两家公司，它的一个关键的原材料，还有这个设备的一些供应是怎么样的情况呢？原材料来讲，如果是做这个AI服务器的原材料，对EAI服务器的这个状态来讲，原材料都都采用的是日本进口的。有的产品丢失的，这个是都是采用日本的。所以它是以这个原材料来讲，我是青州，可是我们基本上是用这个材料为主，这是原材料的部分。发言人06:42其实设备的部分我们就具有优势，设备是资源，会买部分的这个老妈地粉设备就是买部分。我们那个说明的目的一个是不产自身的产品，另外一块就是打压别人抢不到设备。但真正大家都知道他只能去买宝马利克的设备。发言人07:06对，但没有对，感受到。您说的这个设备的这个字怎么写？就是我我没太听清，因为是哪几个字，就是您说的这个设备是啊罗曼蒂克设备，我忘记看设备。大家明白，听明白了的。今天买他的，包括业务人员买他的。咱们原来咱们买的有两个目的，一个是抢他们的社会资源，让他破产上不去。发言人07:35第二也扩充我们的产，但我们尽量是靠自己的设计能够支撑。那个那个原材料这方面，因为我我念下来这个战争的原材料其实也就是这个乌金属。但是您说那个原材料是从日本进口的，是这对，之所以自己的这个问题，可能因为我你说你说的都是进口的好材料。AI服务器用的材料都是日本进口为主。内国内的这个材料说实话它做的上满足不了刚性的需求，满足不了鉴定材料的正确性的需求。所以我们的服务器都是美国的，是资本的服务。发言人08:17好的，这个日本原材料的这个这个日本原材料的这个厂商，有具体的这个有具体的厂商吗？具有金属。明白。然后您说的这个您说的这个罗曼蒂克，罗曼蒂克这个设备厂商，我理解下来可能是这个行业里一个，对，就是可能是一个比较核心的一个壁垒。然后它的唯一就是这个问题，他就是这个设备厂商的话，他可能一年能产多少台设备，然后大概的一个这个设备的一个可能我怎么但他的状况是这样子，他一个季度最多值100天，就是一个季度生产100个100台设备。对，充其量，它的周期是一年以下，计划到达设备到公司，然后调试上线也就是一年时间。周期是有运慢慢慢，然后这100台设备整个设备的范围，就这100台设备如果是分的话，是就大概是怎么一个比例呢？发言人09:21就比如说我们可能一周能拿多少一块多，就有有有谁像自己能上来找，你有这种一个大概的数吗？就是从历史上来看，叮当如果速度快，能够抢个三四十台，那那是有机会的平台。那个那个经典九大超市台，他的业务员应该抢，我们也在抢，我们有我们也有两个准备，一个是我们自身打压他们抢资源的机会，第二是提升我们自己的产能。毕竟来讲它的设备的精度高，设备的效率也高，这是事实。我们明白，明年的产品稍微差一点点。发言人10:03好的，然后这个设备大概对应的这个产能，您这边有没有什么需要？就比如说如果是欧瑞士的这个设备，一台对应多少的一个内在的年轻人，然后我们这边的一个我们之前的设备大概是有多少？跟他做普通针可以做68001台一天我们的能够做到接近6000。我们前面的60000等于说的这个是普通人的产能是吧？普通的对，但是做AI服务器的达成共同的产能，它也就是在4000到5000之间到5000的样子。我们自己的产品能够做到2500两三天。这大盘面积超过30倍以上。明白，好好在产能上来讲，他们会更精度更高，他的效率更高一点，这是事实。发言人10:55明白，好的，谢谢你，谢谢你。好像暂时没有这个领导新增提问的。各位领导如果您这边有想提问的问题的话，就直接在这边举手就好。专家你好，可以听见吗？听见请说。发言人11:09你好，是这样，就是现在也有很多更新的一些这样的一个分析。比如说30长金比，四五十长金比的，就是您了解就是去一些比较先进的一个产品化，然后它这个产品它的一个价格到底是什么样的对，这个说实话他们一个方案一个价，就是事情关系。比如大概的一个区间，比如说可能原本普通就是一块多，可能比如说40场景比较大概十几块钱的一个区间。发言人11:40我就简单说吧，现在0.2乘6.5，0.2乘6.5是GP300的主打的型号，对吧？你明年肯定给我们做大型号。基本上现在就是他三块多。但是后面的升级的卢比，升级的一个VR200，它的这个价格，因为本节后的价格可能会到七八块，甚至于十几块，所以它没有线性关系，它就是一个方案一个价一个方案绑定一个终端的英伟达的一个方案。所以它的算法它是以方案定制为主体做的这个价格。所以你看不出来信用关系，你也找不出他所谓的关规律。发言人12:26为什么？这里面它有几个因素，一个是它的良率，日后良率会下降，长度越长，长度比越大，压力会下降了，效率会下降，这就会导致整个整个上升的价格，它就会是缩量上涨。你就看不到，我看不到他们之间的关系了，理解吗？明白，我也是感觉这个价格好像增长是一个非线性的，就从可能一块钱一下子，可能后面都要冲到十块钱了。就是不知道。发言人12:56可能比如说他是可能说北京很难说，我就举个例子，0.2乘8.5的都能卖到七八块钱，理解吗？零点从7.5到7到8.5到900块钱，甚至0.2乘9.5有可能会两位数，所以你找不出他们之间的线性规律。对，我想请问的就是比如说一些先进产品，比如说像后面你讲的话就是七八块的这个两位数的，他们未来可能会不会有一个比较大的一个降本空间，可能目前它是不是只是小批量有的，如果大规模持有的话，会这个价格是不是下游所能接受的对，不太会下价格。首先不会下架了，因为你测试版做的就是方案定价，就是现在是卖方市场，不是买方市场。全世界都在去战争，就意味着如果该做出方案定的价格会不会不太可能会下降，理解吗？明白，就是目前他这个还是非常有效的对对对对对对对，对不对？发言人14:02还有一个就是关于企业的问题，刚刚您提到那个应该是个瑞士的公司，罗曼蒂克，然后他好像就是跟荆州的一个合作会比较多一些。我不知道的话，就是说他这个荆州或许撤不上的话，会不会对他的一个产能扩张的话，会有怎样的一个影响或者制约？对基金中心工京东目前来讲，它的第一它次月的第一个因素是把它设为它购买。他买的是的设备，罗曼蒂克的设备它的周期是一年，这个是客观条件。这个一年过后，同时如果说他受到其他友商给他去抢资源，抢设备，比如说我们我们也去抢，就是抢了三四十台，他一个季度就能做100台表皮意味着什么呢？意味着他的这个供给就下降了，现在供给下降。明白，我可以再追问一下，就比如说一台设备它对应的月产量大概是多少？就是比如说一台产品来讲，大盘精品达到只能做到什么？大盘供给的是能跌到三千多一点。一天三千多，一天怎么做三千多，明白明白明白，明白。发言人15:23那你们了解除了京东的话，还有包括您这边还有哪些其他的话，也就是说目前抢这个瑞士设备厂比较多的，就是他们整个一个份额分配的。今天来讲我们目前的整个设备应该核算机构来讲，它和我们差不多也就三十多台。你看我们都抢了三十多台了，明白，一个季度我们都抢了三十多台，都已经把它的份额都抢的差不多了。更何况我们要叠加我们自己的设备，他就没法跟我们解决。明白，所以他在扩展这块可能会卖掉量大。发言人16:02明白原有的设备的话，它有改良和增产的一个空间吗？还是说它的产能就尽量。不是，他现在的产能来讲，应该我们现在它的产能差不多到8000，八千没到七千多。我们现在1.1，我现在大概是0.1左右，所以差距还是有蛮大差距的。发言人16:29明白。好，谢谢专家。我们我们主要的设备是从设备的优势的培训这些东西。明白理解了，谢谢专家。发言人16:44首先有一个问题，其实可能是最近才提出来的。就是关于那个超硬材料战争这边您这边目前是什么一个看法？就是有时候因为可能换成这个马酒之后，变硬了之后，可能苍蝇材料会比用户核心的这个微端更是合适的使用在这个AIAIAI这边的一个情况，就是您怎么去看待这个事情的，包括他们之间的一个竞争关系，最后究竟是怎么样一个演化。发言人17:09对所谓的什么超硬材料，首先第一点它的基材是无钢，这个首先是肯定的，对不对？基材上过高，所以我们的仓也不过就是在它的表面硬度来加强。他们用什么呢？不就是TNC的组成吗？不就是什么不锈钢，什么陶瓷的，现在是涂层吗？对，应该是涂层吗？也就就是说他在图层方面去考虑下功夫，但是它的基材还是武钢的，他没有办法整治。发言人17:46做金刚石种种子，做金刚石什么特点？金刚石他硬，我知道朋友关系好，我们记住。但是金刚是他出牙，因为你你想想他金刚石毕竟来讲，他是属于陶瓷系列，他去他的钢性不好，所以我们就结合他的特点，就是在钨钢的材料上去做，有可能会选择金刚石，但是它成本就高。发言人18:12目前我们大家用的是什么？大家用的是DAC的超厚核心图层。明白，那我听下来，我理解下来的意思就是，其实这个所谓的苍蝇材料微动，其实就是图层印制核心的微端。可以这么理解，它其实是表面独特一下，你说的是你的那个没错，他就是在他的头顶上去下功夫。发言人18:37好的，所以其实我们是看最近可能还有一家就是像沃尔德他们传出来他们做的那个那种道具。其实本质也是您说的这种，就是所谓的这个图腾应的核心刀具，只是它的图腾性是强。他说的说的天花乱坠，不管他怎么说。首先第一点，他的机，它的这个本体离不开武钢，它不可能完全采用金刚锁。您就在这里听我今天干什么，在这个图层上下功夫，做了文章。我用的是今天是头疼，对不对？抽起来这个意思，然后做一点文章，搞点噱头。发言人19:17明白，好的，然后就是关于这个主帧和副真，他们目前的一个就是可能这个主帧和副真单独的这个市占率是不是也有区别？就比如说可能荆州在某个在在主真还是副真的某个领域，我不知道具体是主真还是副真，它的这个市占率会更高一些。然后景泰可能在另一个方面负就更高一些，会有这样的情况出现，这个可能可能你们搞混淆了，可能会紧张，什么时候复增少一些，就是说它组成和附增是一套配置的方案，他根据板子的厚度，比如说板子厚。发言人19:53对，16%公里的工作我不做了，2.5的中，他就一定要组织和副总的配合，理解吧，就这个负责的非常就是负。那就可能会用一些短一点的车来去付增。所以它不存在说哪家公司是做增强组。发言人20:08增强不是这个概念，它是一套配置方案，理解东西。比如说这个减碳，比如说减碳，它就采用这五折给你一套，给你个V1.5转折做冷墩所做8.5后的，那么我就会做一拖三，总分是8.5的蹲，负责是1.5或者5.5，或者4.5或者3.5这样的一套方案。还有这个状况就意味着后面带动的是所有最终的资料。因为组织带动了上的能量，就会进行指数级的需求增长。这么来的。明白。发言人20:48我们现在的这个行业的现状就是一般一共需要几根针能够完成一次，去给他打打看厚度，看厚度，看厚度还是厚度决定现在0.2的0.5就是一拖10年给五一拖10年的0.5的左灯。然后0.203点收复灯，也就一个方式，每天加一行，有可能会增加一个增0.2或0.2乘7.5，或者0.2乘8.5。我们可采用依托两个负增一个组成这样的负值。就这么去迭代的话不正常。我理解上应该是就是您说的这个0.26.5的，应该是这个GB200所使用的这一套是吧？三百说明，三百。发言人21:31对，也就是说垂直就是300的，300的这个方案是一跟古筝配音一拖一，然后可能就只能往优品那边走了，就是得一拖二了，是吗？一拖二有可能一拖三，因为现在那个空调地板上周二1678层，这个可能会一拖三。明白，那我们如果再往后推演的话，会不会形成就算是很厚的那种板子，也就一根针就搞定了，就不会一拖一会。有这种情况，你搞不定，只要一根不可能一根针就明白，不可能。他一定要做负分，转到一定的厚度，然后才用总分去转通。这个就是说提升祖宗的这个断层率，那么祖宗这个是压力太大了。我这个意思明白明白，全部压。发言人22:19你说然后这个主针和副针，他们的消耗程度，或者说这个应该叫做什么孔孔数？这个打孔的数量，我是一样的，那就是他们俩他们俩的。您说相对来讲，相对来讲，你主身本身就长，对不对？主身长的话，那么你打狗的这个寿命和次数肯定就低，对不对？家里打孔就低，打孔的速度就低了。就说那个收人这里就你说话能影响到了。发言人22:58所以说为什么没有覆州？因为这个腹肌互动的目的是为了提升组织的打孔的控制，提升他的这个发生率。要不的话都高了。现在我了，对不起。明白，就是现在我们这个300，还有乳饼乳饼这两套，他们的这个主针和副针差不多，就是一根针能钻几个孔？发言人23:26在目前马酒，我是做争议材料来材料的。马酒它是什么呢？马酒目前我们测试了相同的板材，用的板后马酒就是中白的马达，可以做300到400。这样的一个口述做马酒材料越来越好。努力去做马酒，可以把它对应的说马酒多久才能引用，马解甚至于可能用空度和马解要回来理解吧？明白，就是马酒可以打100个，然后马八是300到400。对对对，好的，整整个人的用量都会爆发十的，就两倍左右了。理解。发言人24:12然后您再给我们外推一下，如果到一个机柜的话，或者说先说一个PPD，就一个PCD1块这个板大概需要几分钟，然后到一整个机柜需要几分钟，这个情况你也能完整一下。真的真的用真的用料的计算是吧？真的用料用量说是几分钟数，受情绪影响，可能我们我就用200和300来比较。首先300在口数上增加已经增加了40%到50%的孔数指数增长带来的整个中美目的增长。发言人24:46我看那个300的1个方案来讲，它的一套方案大概有55000多个款。你折算一下他的这个，如果说后续他就拿走100个589100个。好的话，自己去算它的总成收入多少。万8除以100总分是多少个人，你大概应该算得出来。万8除以100，除以8除以100，也就是580组证580对不对？主动580再加上负增，负增是它两倍，大概就这一个这么一套方案，这么一套房子要15008600个人左右。发言人25:29理解了，明白，理解很清晰。这就是中国医药在口子上面一个角度。如果说我们还要未来能够提升它的状况率，我要想把100万提到150，那么有可能我们的配送方案可能一拖一不行，或者一拖二正品一拖这个负重的数量也会放量增长。发言人25:54明白，对，那我们最终的结果你先说，您说的这个是GB300的这个情况，您刚才给我们介绍的是GB300的这个孔数的计算情况，如果在主品的话可能会加多少？对，红线还会增加，欧还会加厚。然后它因为板材的僵硬，它的寿命下降，它会有三个维度的。可以，我差不多，我有点忙。OK好，所以这个情况是这样子的，他会折送几分钟。所以可能您这边有大概的一个数，就是具体可能我们增长百分之多少，也或者说翻倍增长这种概念，应该有一倍。好的，明白，谢谢。发言人26:55明白，好，然后我这里还有一个问题是关于这个主任和副真的一个毛利率和净利率的问题。这方面他们俩是不是也会会有一些差别？会不会主人可能更赚钱一些，然后那个负担可能会稍微毛利率和净率低一些。你说的对，没错，现在很低了，就在价格的屏幕上。就是具体的这个数数的话，你有吗？就是说竖一块走做组织根据方案来定，每个方案一个方案一个价。发言人27:30那个毛利率的情况，毛利率上升百分之六七十了，然后复增，是也就是按照复增的情况，说实话比较低，所以就不看问题。那咱们的这个经济方面的增长和卢比能够升级，然后就是把利润拉上去，这样整体的效率升级的提高就可以不错了。好的，也就是说富人其实现在毛利率可能就不到50%，百分之三四十大概是。对对对，行，好的，好，谢谢领导，谢这个专家老师很清晰。好的，就没有没有这个暂时没有新增的投资者提问了。发言人28:12然后就是我可能再继续跟您请教一些这个小问题。首先是这个钻石原材料里这个屋的大概的含量，您这边有数吗？其实就是想问这个，比如说因为今年物物物价涨了很多，会不会物价涨很多之后，给我们这个钻真的这个成本这边也带来一些压力？普通的涨价对于我们的它在国内涨价，国外来讲，国内的武钢涨价，它主要对应了中低端的产品，中高端的产品成本比较低的。因为那个占比比较高的这一部分出现的产品价格比较低的这类增有影响。所以现在我们在考量中低端，大家成本太高了。这样说对于高通的AI服务器没有影响。因为我们就用的是做进口的这个武钢，这完全影响不太大。发言人29:05明白，就在我们这个对于AI的这种进口的用进口钨钢的这一部分这个钻针来说，可能钨钢这一块的成本占比能有多少？对于进口来讲，我们就选我们所有的AI服务器，用NI服务器基本上进口的。对对对，我明白。对我的意思就是这个。对，真正占比来讲，第一个普通针其实龙头细胞、侧刀7788的这些占比比较高。但这一笔对于一倍来讲的话都不高，所以我们压力比较大做考量，就这个难题在大，因为我跟代价导致的。发言人29:54明白，我其实是比较想了解的是钨钢在这个赚钱里的成本占比大概多少？就比如说是我们这个一根版本的，对对对，在高端的AI服务器占比的等级交易，对于中低端的中大赚可以等到50%来。好的，现在桌上算对周期段的是50%，所以压力比较大。明白好的好的，谢谢。明白，没有想到强度。理解。发言人30:29然后就是除了我们这个在在微赞这个赛道，除了我们比较熟知的这几家企业以外，海外会不会也有一些可能比较值得关注的一些企业在海外的打压，海外不就是只有一个人吗？因为我们就能对针对我们部门的主要客户，在更多调研纪要添加微信OKOK5892K服务