IPO审计风险及其管理研究

PAGEIPO审计风险及其管理研究中文摘要为了获得新的发展机会，许多中小型公司选择通过IPO上市进行融资。为了维持证券市场的平稳健全运行，证券监管机构要求对首次公开发行股票上市（InitialPublicOfferings,简称IPO）提出了更严格的条件。为了满足这些条件，一些不合规的公司使用了一系列看似聪明的方法来试图进行欺诈性上市，例如关于交易的虚构事实或隐瞒交易事项，从而伪造了公司资产的价值。为了应对这些骗局，证监会对准备上市的公司审查越来越严格。IPO审计已成为监察上市公司和防止不合格公司破坏市场秩序的重要防线。因此，鉴于巨大的社会和经济责任，如何更好地进行IPO审计，降低和控制IPO审计的风险已成为注册会计师行业的普遍关注的问题。关键词：IPO审计；审计风险；审计责任；职业怀疑；内部控制

目录TOC\o"1-3"\h\u23785一、绪论 116902（一）研究意义 123412（二）国内外文献综述 1276601．国外文献综述 1158822．国内文献综述 111634二、审计风险及其相关理论基础 27425（一）IPO审计风险成因分析 22861（二）信息不对称理论 326511三、信永中和对登云股份IPO审计失败案例介绍 31384（一）信永中和会计师事务所概况 323507（二）登云股份IPO财务舞弊案例 311740（三）登云股份IPO审计失败的后果 418516四、登云股IPO审计失败原因 421985（一）审计主体原因 4108301．事务所对于汽配行业审计缺乏经验 4148452．注册会计师未能保持职业怀疑和职业谨慎 460153．注册会计师未严格实施必要审计程序 432512（二）被审计方的原因 559761．故意隐瞒费用调节利润 513550（三）证监部门对其处罚太轻，无法造成威慑 528349五、IPO审计风险成因分析 630278（一）审计主体原因 6150341．事务所在承接阶段未能充分评估风险 6118742．未保持应有的职业谨慎和职业怀疑 6229913．未能坚持审计质量控制复核 610249（二）被审计单位原因 6247771．被审计单位为了IPO进行造假 6198212．管理层内部控制制度不健全 632582（三）市场监管法律制度不够完善 63362六、IPO审计风险管理建议 76471（一）对审计主体的建议 7132751．谨慎选择审计项目 7180582．定期培训，提升审计人员的专业能力 7186633．完善质量控制制度 711652（二）对被审计单位的建议 7112061．规范企业内部审计 779692．完善企业监事会制度 725433（三）相关部门要完善法律法规 816840七、结术语 821352参考文献 919758后记 11PAGE10绪论研究意义证券市场融资成本低和筹资的高效率吸引了许多希望通过融资进一步扩大资本的公司，如果一家公司要通过IPO在证券交易所上市，则必须通过证券监督管理委员会的批准。证监会也对想要通过IPO上市的公司已经提出了一些要求，鉴于这些要求，一些不合规的公司经常采用欺诈手段粉饰财务报表，逃脱审计的审查，以达到上市的目的。只有真实的会计信息才能帮助证券监管机构更好地区分，协助投资者做出决策，维持良好的市场秩序，确保证券市场的平稳运行并保护公众利益。本文通过分析中信永和对登云股份IPO审计失败的案例，找出审计失败的具体原因，并提出一些针对性的意见，对减少IPO审计失败具有借鉴意义。国内外文献综述国外文献综述VincentY.S.Chen,EdmundC.Keung（2019）研究了商誉公允价值计量披露与审计费用之间的关系，提出与善意相关的披露与审计费用呈正相关。ShuaiYuan,HaoLan,JuergenH（2019）本作者认为小型审计公司比大型审计公司更关心财务汇报局的检查，因为大型审计公司已经建立了良好的声誉。一般来说，透明的检查过程可能有利于加强审计师的监督。YuanjingGe,HaifengGuo,Hung-GayFung,KunchengGuang(2019)观察了中国中小企业板上市公司CEO在两种不同政策下IPO定价的影响,当CEO可以根据市场来设定发行价时，CEO的属性(政治关系、专业知识、任期和教育水平)在最终确定发行价时对价格修正有显著影响，但对短期收益没有影响。OliviaFuriady,RatnawatiKurnia（2015）胜任力、责任和客观性对审计质量有显著影响。提高审计人员能力有助于其形成更好的判断。问责制使审计人员在进行审计时付出最大的努力，而客观性可以帮助审计人员在不受另一方压力影响的情况下采取公正的行动。LiuJiayi（2016）认为，在国家治理中，国家审计是发展进程中应运而生的一个重要部分，国家审计需要适应本国客观经济的发展要求。在我国，国家审计工作的有效推进需要不断完善审计制度，深化审计体制改革。在保证制度的实施过程中，将审计的范围扩大，提高审计人员的专业水平和能力，才能更好地促进我国治理体系的发展与完善。AbdelmoneimA.Awadallah,HaithamMohamedEl-Said（2016)认为识别和评估审计风险是审计过程的关键部分。以前的研究证明，审计人员在评估审计业务的审计风险时，主要查看财务数据、信息和度量方法。然而，专业的标准制定者、监管者和学术研究人员已经讨论了非金融数据、信息和措施的潜力，以便为评估审计客户的财务报表数量的有效性提供一个强有力的和独立的基准。国内文献综述吴凯文(2019)认为企业上市通过IPO上市不仅给企业带来巨大利润，同时也会促进当地经济发展，所以，在某些时候政府和保荐机构会帮助企业进行上市。这种特殊性也就使得IPO审计风险大于普通审计风险。李莫愁（2017）在数次考察中，首先提出了审计失败同审计准则之间存在着一定联系。在审计过程中，比较容易触犯到的审计准则包含以下几种：函证，审计证据，业务质量控制等方面。焦洁，张恒，杨逸凡（2017）IPO效应普遍存在于国内外市场，造成这种现象的内在原因主要是源于信息不对称理论，公司往往选择经济状况好时上市，对报表进行造假上市。张世军（2019）传统的审计工作侧重对事后结果评估，而现代风险导向审计，从风险控制的角度入手，对企业财务和整体进行系统化的评估与指导，在一定程度上能够有效防范审计失败。戴丹婷（2018）导致财务重述的原因有可能是审计师专业能力的缺失，或者是未严格按照规定审计程序进行审计。使得企业的财务报表审计出现失误。。韩芳艳（2016）认为主要是由于经营管理的动机和监管效果欠缺这两大方面的影响而促使上市公司进行财务舞弊。宋夏云,曾丹丹（2017）主要探讨了有关关联方交易审计的风险。在关联方交易审计风险中又包含三个要素，使其在客观因素上具有复杂性的特点。这三个要素包括重大错报风险、检查分析、风险警示系数。管越（2019）IPO审计声誉是指会计师事务所在承担IPO审核业务过程中，其服务的上会企业被发审委审核过会与否，导致社会公众对会计师事IPO审计服务质量的客观评价。会计师事务所IPO被否率越高,则IPO审计声誉就越低。贾茹,王艳芳(2019)提出的观点是，审计是独立于各个相关主体的一种监督活动。并且其要求审计人员不但要具备相应的审计专业能力，还需要审计人员遵守审计职业规范，用严格的纪律要求自己，对自己负责，也对被审单位负责。因此，应该不断提高审计人员的职业道德，整顿行业纪律。魏明丽,刘鑫（2019）认为，一个优秀的注册会计师应该在审计活动中保持谨慎的态度，审慎地做出判断，保持职业怀疑，才能使审计获得成功。如今，在尔虞我诈的商业竞争中，许多企业通过不良手段进行上市，所以，注册会计师应该更加小心和谨慎。丁铃（2019）表示，在对上市公司进行审计的时候，不但要仔细检查该公司是否存在财务违规的问题，还需要根据该企业所处的行业来判断其利润水平是否远远高于行业水平。周杨（2019）通过研究提出，审计应该保持绝对的独立性。会计师事务所作为重要的审计机构之一，应该从自身出发，完善内控制度，主动学习有关法律法规。并且提高从业人员的专业能力和个人素质，才能获得公正的审计结果。贠庆峰（2018）提出了在审计过程之中，可以使用区块链技术。该技术如果得到有效利用，将会极大的节约审计的时间，提升审计效率，降低审计成本。武恒光（2015）认为完善相关的法律法规，规范审计人员的职责，有利于审计人员提高其独立性，不为其他利益主体动摇审计信念。审计风险及其相关理论基础IPO审计风险成因分析造成审计风险的原因有许多。我们可将其分为三大类原因，分别是审计主体、被审计单位和外部环境造成的原因。信息不对称理论信息不对称理论指的是，在市场活动中，各主体对于信息的了解程度是不一致的，这便是信息的不对称。而获得更多信息的人，有利于其进行相应的决策，使其处于有利的地位。信永中和对登云股份IPO审计失败案例介绍信永中和会计师事务所概况1980年初，信永中和会计事务所成立。如今，该事务所已经有三十多年的从业经验了。其成立时间早，起步早，经营业务范围广泛，在国内、国外都设立了许多分支机构，是一家具有专业资质的会计师事务所。当初的中信所也逐渐演变成了如今的信永中和，在我国本土的会计师事务所中，信永中和也以其良好的社会信誉和高超的专业能力在年度的会计师事务所中被评为本土八大会计师事务所之一，总的来说，信永中和是我国最早成立并且持续经营时间较长的大型事务所之一。他的总部位于北京，在中国大陆及其它13个国家或地区设有80个办公室，员工人数逾8000多人，拥有近400多位合伙人。信永中和会计师事务所的服务对象分布范围非常的广，除了为多个大型集团同时服务，还为中粮集团，中国航天，中国石油，中国银行，中国移动还有国家电网等多家上市公司提供会计审计服务。主要的业务领域有审计鉴证，会计税务服务，管理咨询服务和工程造价服务。在登云股份之前，信永中和会计师事务所一直保持着高质量的审计服务和良好的社会信誉，自2017年的登云股份的IPO审计报告和后续年度的年报审计出具了虚假报告，信永中和事务所也因为在登云股份IPO审计的问题上没有尽到应尽的责任，缺乏专业性的态度而出现在了证监会的处罚名单上。登云股份IPO财务舞弊案例登云股份全称为怀集登云汽配股份有限公司。其公司的业务范围主要是生产汽车的发动机配件。公司投入了大量的研发支出用于开发汽车发动机进排气门产品，并用于生产和销售。公司主要服务面向我国本土的汽车发动机的主要配件还有国外的汽车维修售后市场。就怀集登云销售市场占比而言，几乎抢占国内将近五分之一的市场份额，可以说是举足轻重了。如今，该公司的生产能力较强，拥有众多资本，获得了在同行业中遥遥领先的收入，各项财务指标表现优异。其优秀的业绩水平让该公司成为了发动机气门出口量最大的企业，产品的品质高，销量也不错，是拥有较高生产技术水平的制造企业。2014年2月19日，登云股份在深交所上市。刚开始股票的发行价格为10.16元。总共发行2300万股票数额，在初始上市一共募集了2.34亿元人民币。在登云股份上市仅一年左右，就出现业绩明显降低，利润与之前相比也下滑明显。于是，证监会对登云股份进行调查。调查结果显示，证监会出具的报告认为，登云股份在2014年谎报IPO申请文件，夸大其业务能力，虚假记录公司的相关信息，年度报表有作假的问题。登云股份IPO审计失败的后果信永中和事务所作为保荐登云股份的机构，未能对其进行合规的审计，造成了审计失败的结果。因此，证监会对其作出了严格的处罚。其中，没收事务所32万业务收入，缴获188万违法所得，需要其承担220万罚款。而对登云股份的惩罚是：在限期内将报表的虚假信息和遗漏信息进行改正，给予警告的行政处分，并对其进行60万元的罚款。对公司的董事及一些管理人员给予警告处分，并处以最高30万元，最低5万元的罚款。本文结合公开资料，通过对登云股案例分析IPO在审计时面临的风险，并提出一些防范措施。登云股IPO审计失败原因审计主体原因事务所对于汽配行业审计缺乏经验事务所在确定和接受审计项目之前，应该考虑到事务所自身是否具备承接该业务的各项能力和该行业未来的趋势。根据相关的数据显示，在2013年我国的汽配行业总产值已经达到了两万七千多亿元人名币，仅汽配行业的企业数量就突破了一万多家，由此可知，汽配行业在登云股风上市的准备期间发展非常迅速，同时面临的竞争也非常激烈，而且，该企业在2012年就出现了利润下滑的趋势。在这样严峻的形势下，信永中和事务所接下了该审计项目，并且在审计的过程中，短时间内非行业相关人员无法快速了解行业情况，事务所也没有配备汽修行业的审计人员去评估审计项目，也就未能在该阶段特有的竞争压力下快速对企业经营情况做出反应。注册会计师未能保持职业怀疑和职业谨慎注册会计师难以发现关联方交易。关联方是指一方控制、共同控制另一方，并对另一方产生重大影响。在本案例中，信永中和事务所在对登云股份进行审查时未能发现登云股份与山东富美达和山东旺特的关联关系。而在2010-2014年登云股份也未披露其在国内的关联方交易。同时其与国外的关联方AmericanPowertrainComponents,Inc.(简称APC)和GoldenEngine也进行了关联方交易，登云股份也未在IPO申报材料中进行说明。而负责审计的信永中和事务所也因为没能发现登云股份在国内与国外的关联方交易而被证监会进行了处罚。注册会计师未严格实施必要审计程序根据登云股份的营业内容，信永中和并没有严格完成审计流程，没有对其售卖产品中出现的三包费用进行审计。注册会计师在审计关于潍柴动力的回函中，没有注意到回函盖章与公司不符的问题，这时注册会计师没有进一步追加审计程序。另外，注册会计师没能审计到有关广西玉柴公司和东风康明斯函证中的差异问题，不符合审计的准则。如果回函存在差异时，审计人员应当仔细核对，对出现差异的原因做进一步调查；对于东风朝柴，注册会计师在第一次未收到函证回函的情况下，就开始进行替代程序。但是，根据审计准则的要求，注册会计师没有收到回函的话，应该继续二次发函，在两次都没收到回函的情况下，可以实施函证替代程序。表1三包索赔费客户回函情况及处理结果客户公司名称客户回函情况事务所处理结果潍柴动力备品资源有限公司回函盖章与被询证者名称不符未作出有效解释广西玉柴机器股份有限公司函证回函内容出现差异未充分追查东风康明斯发动机有限公司函证回函内容出现差异未充分追查东风朝阳朝柴动力有限公司未收到发函单位回函执行函证替代程序不充分被审计方的原因故意隐瞒费用调节利润（1）故意隐瞒三包索赔费。注册会计师未对三包索赔费充分关注。在登云股份上交的IPO申报材料中可以看到2011年至2013的三包索赔费用存在着巨幅的波动，我们可以通过下表看到2010年至2011年登云股份三包索赔费呈现较大幅度增长，直到2012年至2013年三包索赔费突然呈现急剧下降的趋势，更令人惊讶的是，2013年上半年三包索赔费仅仅为3.4万元，2013年三包索赔费未计入销售费用5020406.98元，，其中因未勤勉尽责而未能发行的三包索赔费达到了2422328.73元。在此情况下，登云股份通过对三包索赔费用的隐瞒来达到调节企业利润的目的。作为对登云股份聘请的IPO审计服务的会计师事务所，在面临这样明显异常的数据变化，信永中和会计师事务所并没有察觉出来，对此在审计底稿中并没有对此进行反复核实。表2登云股份2010-2014年三包索赔费年份20102011201220132014金额（万139.2262.51194.1610.68132.73元）（2）提前确认收入调节利润。在2013年的6月份，怀集登云向其在美国的子公司GoldenEngineParts,Inc(简称GoldenEngine)销售了两批货物，根据收入确认条件，应当在2013年的7月份确认此项收入，而当时的登云股份已经上市了，为了满足IPO上市对利润的硬性条件要求，登云股份在未满收入确认条件的当年的6月份就提早在财务报表中确认了这笔收入，以此达到了调节利润的目的。证监部门对其处罚太轻，无法造成威慑在登云股份IPO审计失败被媒体曝光后，证监会对信永中和事务所仅以处罚没收业务收入32万元，违法所得188万元和220万元罚款，同时对相关签字会计师给予警告的行政处分和5万元罚款，而信永中和被处罚后仍旧可以对其他IPO项目进行审计，2015年，信永中和被立案调查，紧接着2016年又承接了15家IPO审计业务，2017年承接了24家IPO审计业务。审计项目成绩不退反进，证监会对信永中和的处分并没有对其业绩造成很大影响。IPO审计风险成因分析审计主体原因事务所在承接阶段未能充分评估风险会计事务所在确定和接受审计业务之前，应该实施一些列程序考量自身和打量对方，目的是能够识别和正确评估事务所接受该审计项目将要面临的审计风险。而本案例中，信永中和事务所既没有考虑到汽配行业竞争激烈和登云股份利润下跌趋势，也没有汽配行业的审计经验就接受IPO审计项目，这一点在一定程度上使得这次的IPO审计项目遭遇失败。未保持应有的职业谨慎和职业怀疑IPO审计的工作为三年一期，即三个完整的会计年度和一个中期，特点就是非常的繁杂琐碎，工作量大，同时IPO审计的要求高，责任也很大。这也就需要注册会计师具备足够的专业能力和保持应有的职业关注和职业怀疑。在登云股案例中，注册会计师由于没能发现登云股份蓄意隐瞒费用调节利润、对于三包索赔费用的客户回函情况、美国登云股与APC公司之间的关联关关系等导致审计失败。未能坚持审计质量控制复核为了确保审计质量，会计师事务所的质量控制复核应该包括项目组内部的复核，并且在出具审计报告前，需要委派独立于项目组之外具有经验和胜任能力的注册会计师进行项目质量控制复核。而登云股份案例中，对于关联方交易线索、三包索赔费用的巨大变动在审计底稿中都有记录，但是在明确记录的情况下，组内复核人员仅仅是流于形式，并没有往财务舞弊这一方面思考。被审计单位原因被审计单位为了IPO进行造假根据信息不对称理论的提出，人们在参加交易活动的时候，每个人掌握的交易信息并不完全相同，占有优势信息的一方相较于劣势的一方更容易获利，在登云股案例中，被审计单位刻意隐瞒三包索赔、重大关联方交易等一些不利情况，也就是掌握了信息的优势，而注册会计师此时便处于劣势，在这样的情况下，IPO审计工作的难度和风险也就会大大增加。管理层内部控制制度不健全管理层内部控制风险也成为了除利润操纵、关联方交易风险的另一个重大风险。许多企业不够重视内部控制，企业组织结构设置和人员权限分配不够合理从而导致企业内部控制形同虚设。在本案例中，登云股份上交的IPO申报材料中，在2011年到2013年期间，登云股份在没有取得公司董事和股东大会的同意下，违规对外借款，采取转账后不入账或不规范入账。由此可见，登云股份有限公司存在着重大的内部控制缺陷，从而也导致登云股份提交的会计信息也就不具备真实性、可靠性和有效性的要求。信永中和会计师事务所人员在审计的时候也因为没能及时发现这个问题，导致后续的审计报告出现重大失误。市场监管法律制度不够完善我国的审计行业发展起步较晚，各方面还不成熟，在审计行业的监管方面，更多的是采取政府部门下的行业自律制度。在法律法规方面，我国虽然有出台像《公司法》、《证券法》等一些法律法规来保障证券市场审计的合理合规，但是也是由于我国资本市场发展较晚，各项法律法规还不够完善，出现了一些前后法规矛盾、处罚尺度不一等一些问题。导致市场的监管标准不统一，不利于监督管理。IPO审计风险管理建议对审计主体的建议谨慎选择审计项目随着越来越多的企业选择IPO上市进而为企业进行融资的大潮流之下，也有许多问题显现出来，监管制度不够完善，法律法规也不够全面，这其中也混杂了许多并不具备上市资质的企业，作为一家专业性强的会计师事务所，在承接IPO审计工作的时侯，应当对被审计单位的业务和背景进行全面的了解认识，结合行业总体情况，公司持续经营情况、还有法律环境和行业监管情况进行分析，仔细分析该企业是否已经具备IPO上市的资格，并对审计风险进行评估，有一定把握再接受审计任务，这样能有效地在审计开始前规避风险。定期培训，提升审计人员的专业能力注册会计师在进行IPO审计时应当保持应有的职业怀疑，职业怀疑是注册会计师综合素质的重要组成部分，同时这是贯穿整个审计工作的一条重要原则，注册会计师保持职业怀疑一方面是指注册会计师应当不断加强自己的思想道德素养，保持自身的职业信誉，另一面是指注册会计师应该要不断提升自己的专业水平，以严格的要求律己，在审计过程中始终保持着客观公正严谨的态度，一定要逻辑清晰，审计人员的专业能力组成了事务所的专业能力，想要提升专业能力的最直接的办法就是进行培训学习，注重培训的专业性和实用性。完善质量控制制度作为会计师事务所，应当不断完善组织内部控制设置，建立起一套适合自己的质量控制制度，同时也应将这种质量控制制度落实在审计过程的始终。在审计开始前需要制定一个年度审计计划和一个可实施的审计方案，在审计过程中要对现场审计和审计终结阶段进行控制，在这一阶段要特别注意对审计过程的复核，这样往往能大概率减少审计的失误，最后也就是审计完成后的事后控制阶段，通过这样一系列操作流程对审计过程层层把关，这样能有效避免审计失败的风险。对被审计单位的建议规范企业内部审计对于企业而言，要不断加强公司的内部控制和管理，加强公司的内部审计，确保审计的独立性，这样能有效预防公司内部的舞弊行为，使得公司的日常活动能够更加规范地进行，也对承接IPO审计的注册会计师更为方便。完善企业监事会制度公司还应当完善内部的监督制度，充分发挥监事会的作用，保证监事会的独立性，从而使得监事会能够履行其责任，行使对董事会以及高层管理人员的监督的义务。同时，应当不断地完善公司的奖惩制度，对于未履行责任的监事进行追责。相关部门要完善法律法规法律是解决问题的根本，对于违法成本低的今天，我们应当建立起来严格的处罚制度，加大对企业舞弊的惩处力度，在登云股的案例中，只对部分股东高管处以了罚款，甚至于这些罚款的总和都不足以抵消其造假IPO上市所获得的利润，而这样的处罚是不足以威慑到大众的。应当完善追责制度，将违法行为追究到个人，将民事责任与刑事责任结合起来。结术语随着社会经济高速发展，越来越多的公司选择利用IPO上市进行融资发展，一方面这些公司为市场带来了活力，另一方面由于我国的资本市场上不够成熟，广大参差不齐的企业踏入证券市场，这也导致了资本风险的产生，产生了一些负面影响。而如何使资本市场良好平稳运行下去，也成为了当今不得不面对的问题。本文选取了信永中和事务所的IPO审计失败案例，根据实际情况，具体对所产生的审计风险做出了一定分析。着重分析了易造成审计风险的两大方面，包括检查风险、重大错报风险。从中具体阐述了在审计过程中的内部控制、会计政策、关联方交易等方面有可能存在的风险。另外，根据造成IPO审计风险的原因，站在不同主体的角度上，提出相应的防范措施。对于会计师事务所而言，要建立并落实好一套严格的执行质量控制制度，谨慎选择审计项目；对于注册会计师而言，最为重要的是保持应有的职业怀疑和职业道德，不断加强自身的专业水平同时还必须严格执行审计程序；对于被审计单位而言，要严格加强公司的内部监督和控制，完善好内部审计制度；而对于外部的环境而言，加强公司IPO审计造假的处罚力度，落实追责制度，将责任落实到个人，并且将民事责任与刑事责任结合起来。

参考文献[1]VincentY.S.Chen,EdmundC.Keung,I-MinLin.Disclosureoffairvaluemeasurementingoodwillimpairmenttestandauditfees[J].JournalofContemporaryAccounting&Economics,2019,15(3).[2]ShuaiYuan,HaoLan,JuergenH.Seufert.FRCintervention,financialreportingqualityandduediligence[J].ResearchinInternationalBusinessandFinance,2019,52.[3]YuanjingGe,HaifengGuo,Hung-GayFung,KunchengGuang.CEOeffectsontheIPOmarketunderdifferentpolicyregimes:EvidencefromtheChineseSMEboard[J].InternationalReviewofEconomicsandFinance,2019,63.[4]OliviaFuriady,RatnawatiKurnia.TheEffectofWor