年新能源汽车行业标杆企业效能报告顺为咨询

©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE4©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE4版权及免责声明本研究成果属于北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）删节和修改。顺为咨询保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。法律责任。此书面材料为北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）所有。在获得顺为咨询书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或以电子版本方式进行复制等。联系方式于立文顺为人和合伙人电话箱：yuliwen@

历伟东顺为人和高级顾问电话箱：liweidong@

鄢芮琪顺为人和分析员电话箱：service@聚焦汽车行业：A股市场上市公司5412家，申万一级分类汽车行业公司298家，其中乘用车8家，零部件249家；H股市场上市公司2636家，申万一级分类汽车共31家2025年A股上司公司构成

2025年汽车行业上市公司构成

*数据导出时间：2025年6月9日298,6%汽车其他5114,

标准：申万二级分类8 13 17厂商数量

24911

67542727

2025年A股汽车行业公司省份分布8877688776555443322111

94%

乘用车 商用车 摩托车及其汽车零部件 汽车服务

浙江江苏上海山东广东安徽重庆湖北北京四川河北河南辽宁吉林黑龙江天津福建湖南广西云南贵州江西海南甘肃*数据导出时间：2025年6月6日浙江江苏上海山东广东安徽重庆湖北北京四川河北河南辽宁吉林黑龙江天津福建湖南广西云南贵州江西海南甘肃2025年H股上司公司构成 2025年汽车行业上市公司构成31,1%

标准：申万二级分类10 108

2025年港股31家汽车行业车企区域分布汽车其他2605,99%

乘用车

2 1商用车

摩托车及其他

4 43 32 2

1 1 1 1 1标准：申万一级分类信息来源：iFind；顺为分析

汽车零部件 汽车服务

上海广东浙江北京香港湖北辽宁山东福建河北河南江苏美国数据来源及调研样本说明：基于新能源汽车销量排名，我们遴选了5家A股及5家港股截止到2025年6月9日，顺为咨询通过iFind数据库收集到A股5412家截止到2025年6月9日，顺为咨询通过iFind数据库收集到A股5412家样本数据，其中汽车行业企业为298家，具体包括乘用车企业8家、汽车零部件企业249家、汽车服务企业11家、商用车企业13家、摩托车及其他企业17家。为便于分析，我们从汽车整车企业中挑选了销量排行靠前的5家企业，同时也增加了5家新能源汽车新势力车企进行分析。此十家车企2024销量为921.8万辆，整体占2024年总销量1286.6万辆的72%。因A股上市公司要求披露数据口径与港股要求披露不一致，A股要求披露数据更为细致，因此后续会存在港股数据不全面的情况，以此说明。序号公司名称序号公司名称上市地点2024年整车销量（万辆）2024年新能源汽车销量（万辆）同比1比亚迪A股427.2427.2+41.3%2上汽集团A股401.3136.8+30.0%3吉利汽车H股217.788.8+92.0%4长城汽车A股123.532.2+22.8%5长安汽车A股268.473.4+52.8%6赛力斯A股49.742.7+182.8%7理想汽车H股50.150.1+33.1%8蔚来H股22.222.2+38.8%9小鹏汽车H股19.019.0+34.2%10零跑汽车H股29.429.4+103.8%合计销量：1608.5921.8/

10家标杆企业新能源汽车24年销量占比2024年全年新能源汽车销量：1286.6万辆364.8,28%364.8,28%921.8,72%标杆企业合计销量 其他合计销量目录/CONTENTS01新能源汽车行业观察

02行业组织效能分析

03主要发现

04关于顺为人和

05附录：指标定义与使用说明全球经济vs全球经济vs中国经济行业市场规模及变化行业竞争格局行业市场规模及变化未来趋势预测发展趋势预测通过顺为五效分析模型，从人效、元效、费效、资效、市效五大维度系统分析组织效能未来趋势预测发展趋势预测

结合五效分析工具总结提炼关键发现点，供行业参考

公司介绍及使命愿景价值观源自一流、服务一流、成就一流

详细阐述本报告涉及到效能分析指标的定义与使用说明宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE10©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE10全球GDP：2024年全球GDP增速为3.9%，前十国家GDP总量占比45%，加权增速为4%，全球GDP：全球GDP全球GDP：全球GDP42024GDP全球各国GDP：GDP单位：百亿美元全球近十年GDP总量及名义增速单位：百亿美元全球近十年GDP总量及名义增速%11,38010,64311,0559,78410,1948,6778,8038,1728,57614.1%6.4%6.2%4.2%4.4%3.9%2.9%1.5%-2.6%201720182019202020212022202320242025F

2024年全球十强国家GDP总量及名义增速%2,9172,9179.0%9.0%6.1%3.4%3.3%4.0%4.0%2.9%0.7%5.2%4.0%389-3.5%4074712192212383173591,827lMF、iFind

全球GDP 同比

巴西 加拿大 意大利 法国 英国 印度 日本 德国 中国 美国各国GDP 名义同比 同比均值中国vs美国：中国人均GDP还不到美国1/6，依然存在巨大增长潜力和成本优势，作为新能趋势对比分析：2022趋势对比分析：2022GDPGDP，22GDP增速下降原因GDP55.959.155.959.161.751.245.447.146.339.741.041.843.312.5%10.5%10.1%9.2%6.6%7.3%7.5%10.5%5.7%3.4%4.3%5.2%3.2%3.6%4.8%5.1%%5.56.06.63.8%7.17.4-1.7%4.3%9.660.050.040.030.020.010.0

2014-2024中美人均GDP及同比增速分析

%24.0%19.0%14.0%9.0%4.0%-1.0%-2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

-6.0%美国人均GDP 中国人均GDP 美国同比 中国同比资料来源：lMF、iFind（汇率为全年平均口径）；顺为分析社零总额对比：中国社零总额是美国的80%，2024年中国汽车类零售总额占社零总额的比从2015年至2024从2015年至202428.748.32020响出现增速下降，2021年增速大幅回升至12.2%，2025年1-4月社会消费品零售总额达161845亿元，同比增长4.7%。单位：万亿元（人民币）60.954.960.954.946.748.340.840.743.643.846.743.243.632.528.735.731.610.2%37.534.710.0%4.9%37.839.139.017.6%12.2%8.8%11.0%9.9%7.8%6.9%8.2%10.7%7.0%3.5%-0.4%-4.1%-10.6%

中国vs美国近十年社会消费品零售总额及增速分析

%40.0%60.050.040.030.020.010.0

30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-2015

2016

2017

2018中国社零总额

2019美国社零总额

2020

2021中国同比

2022美国同比

2023

2024

-20.0%8.8%资料来源：国家统计局，网络公开数据（汇率为全年平均口径）；顺为分析8.8%GDP：预计25GDP增长4.8GDP：预计25GDP增长4.8CPl：24年CPl目标3%，实际0.2%；25CPl目标2%，但第一季度CPl是-1CPl工资增长：244725顺为洞察中国宏观经济增长与薪酬增长对比分析%Percentage10.00%8.00%6.00%Percentage10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%9.511.310.1%8.8%7.40% 7.00%2.0% 1.4%10.0%8.9%8.2% 6.8%6.90%6.90%2.0% 1.6%10.9%8.3%6.80%2.1%9.8%8.1%6.00%2.9%9.7%7.6% 8.9%7.7%8.00%2.30%2.5%6.7%3.7%3.00%2.0%5.8%5.20%4.8%2.85.0%3.03.01.7%2%0.9%0.2%0.2%-2.00%201420152016201720182019202020212022202320242025EGDP增长率7.40%7.00%6.90%6.90%6.80%6.00%2.30%8.00%3.00%5.20%5.0%4.8%CPl增长率2.0%1.4%2.0%1.6%2.1%2.9%2.5%0.9%2.0%0.2%0.2%2%城镇非私工资增长9.5%10.1%8.9%10.0%10.9%9.8%7.6%9.7%6.7%5.8%2.8%3.0%城镇私营工资增长11.3%8.8%8.2%6.8%8.3%8.1%7.7%8.9%3.7%4.8%1.7%3.0%资料来源：国家统计局、iFind；顺为分析2024年全球汽车销量呈现放缓态势，由23年11.9%同比增速，降至24年2.7%；受需求影响，24-1.0%。2024年全球汽车销量呈现放缓态势，由23年11.9%同比增速，降至24年2.7%；受需求影响，24-1.0%。自2019年疫情恢复以来，全球汽车产销量同样呈现稳步恢复态势，23年产销量同步增速最快分别为10.2%和11.9%，24年整体又有所放缓。全球汽车近十年产销量分析单位：万辆 单位：%10,0008,000

30.0%8,9788,8348,9788,8349,0688,9689,4989,3869,7309,5669,5639,5069,1829,2079,3459,2859,259,53107,7447,9677,9988,3648,4818,29911.9%3.2%4.7%5.0%6.0%1.5%2.4%10.2%2.7%2.9%4.7%-0.6%1.0%1.9%-3.1%3.3%-1.7%-0.8%-1.0%-4.0%-13.5%-15.7%6,0004,000

10.0%0.0%2,000 -10.0%-2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

-20.0%全球汽车产量 全球汽车销量 汽车产量同比 汽车销量同比资料来源：国际汽车制造协会、国际能源署、iFind；顺为分析宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。11©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。11中国在全球汽车产销量中持续占据主导地位：过去十年中，中国的汽车产量占比从2014年的26%稳定上升至2024年的34%，销量占比则稳定在32%-33%左右。美国汽车产量在全球市场中有所提升，由19年之前的12%左右提升为21%，同时作为全球市场第二大市场，销量基本稳定在17-20%。中国在全球汽车产销量中持续占据主导地位：过去十年中，中国的汽车产量占比从2014年的26%稳定上升至2024年的34%，销量占比则稳定在32%-33%左右。美国汽车产量在全球市场中有所提升，由19年之前的12%左右提升为21%，同时作为全球市场第二大市场，销量基本稳定在17-20%。全球各国汽车近十年产量占比分析

全球各国汽车近十年销量占比分析34%32%34%32%33% 34%33%32%43% 43%41%43% 44%5%5%10%4%9%7%7%6%6%5%11%4%10%4%9%4%10%11%10%10%10%10%20% 20% 21%21%21%13%13%13%22%12%12%26%27%30% 30% 29%28%33% 33% 32%32%34%2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

44%43%44%43%42% 42% 42%43%40%41%42% 42% 42%4%6%4%6%4%5%4%5%4%6%4%6%4%6%4%5%4%5%3%5%3%5%19% 18% 17%17%17%19%20%19% 18% 19%19%27%27%30% 30% 30%28%32% 31% 32%32%33%中国 美国 日本 德国 其他数据来源：国际汽车制造协会、iFind；顺为分析

中国 美国 日本 德国 其他 顺为人和宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE12全球汽车销量中，乘用车的销量占比处于遥遥领先位置，一直维持约70%销量占比。整体趋势与全球汽车销量趋势一致。疫情后处于稳步提升状态。全球汽车销量：全球汽车销量中以乘用车为主，销量占比一直维持70%左右全球汽车销量中，乘用车的销量占比处于遥遥领先位置，一直维持约70%销量占比。整体趋势与全球汽车销量趋势一致。疫情后处于稳步提升状态。单位：万辆9,3869,5669,3869,5669,5069,5318,8348,9689,2079,2857,9678,3648,2997,0696,5716,6316,9466,8696,4806,5416,7545,4745,7285,87474.4%73.9%74.0%73.9%72.3%70.4%68.7%68.5%70.8%70.4%70.9%9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000

全球汽车近十年产销量分析

单位：%150.0%130.0%110.0%90.0%70.0%50.0%30.0%10.0%-2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

-10.0%资料来源：国际汽车制造协会、国际能源署、iFind；顺为分析 全球汽车销量 全球乘用车销量 占比宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE13©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE13新能源汽车销量占比逐年提升，2018年销量占比为2.2%，2023年已提升到14.9%，近五年复合增长率CAGR高达46.6%，增速非常乐观。根据全球双碳政策的推进，我们预估未来新能源汽车销量占比还将逐渐提升，伴随技术的进步，整体新能源汽车行业发展规模将会进一步扩大。全球新能源汽车销量新能源汽车销量占比逐年提升，2018年销量占比为2.2%，2023年已提升到14.9%，近五年复合增长率CAGR高达46.6%，增速非常乐观。根据全球双碳政策的推进，我们预估未来新能源汽车销量占比还将逐渐提升，伴随技术的进步，整体新能源汽车行业发展规模将会进一步扩大。全球汽车近十年产销量分析单位：万辆 单位1,2748%1,2748%1,100%1,00695014.9%12.3%7307.9%3.7%2.2%2.3%4700.4%0.6%0.8%1.2%140150200190762013332247294266589829042065018.422.1,2001,000800600400200-2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025F

30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%资料来源：国际能源署、iFind；顺为分析

新能源汽车：电销量 新能源汽车：电动量 新能源汽车占销比2024年的25.72024年的25.72019年的15.1%下降到2024年的11.3%，呈现下降趋势。吉利集团市场份额从2019年的5.5%增长到2024年的8.7%，呈现稳定增长趋势。2019-2024全球新能源车企市场份额

2019-2024全球新能源汽车市场份额走势前五单位：%25.7%单位：%25.7%22.5%18.1%15.1%16.1%16.5%14.9%15.2%11.0%9.0%12.3%10.9%11.8%10.3%9.5%10.7%11.3%6.4%5.7%7.2%6.9%8.7%5.6%4.2%5.5%4.8%4.4%5.6%6.1%5.5%新能源车企份额2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年1st 1st 1st新能源车企份额2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年1st 1st 1st比亚迪11.0%6.4%9.5%18.1%22.5%25.7%美国特斯拉1st15.1%1st16.1%1st16.5%14.9%15.2%11.3%吉利集团5.5%4.8%4.4%5.6%6.1%8.7%上汽集团9.0%10.9%11.8%10.7%7.2%5.6%德国大众4.2%12.3%10.3%5.7%6.9%5.5%长安集团1.4%0.6%1.2%2.4%3.1%3.9%奇瑞集团2.3%1.5%1.6%2.2%0.9%3.1%广汽集团2.2%2.1%2.0%2.8%3.8%2.6%理想汽车0.1%1.1%1.4%1.3%2.7%2.9%德国宝马4.8%5.0%3.8%3.0%3.5%2.9%2019

2020

2021

2022

2023

2024比亚迪 美国特斯拉 吉利集团 上汽集团 德国大众资料来源：市场公开资料；顺为分析20233022023302202442741%。除20242024年全球车企销量排行榜TOP1023年前十丰田大众23年前十丰田大众现代起亚斯特兰蒂斯日产通用本田福特比亚迪铃木排名24年前十国家旗下品牌2024年销量（万辆）同比24年收入（人民币）24年利润（人民币）（人民币）1丰田日本丰田、雷克萨斯、大发、日野1016-0.95%2.4万亿2367亿24万2大众德国大众、奥迪、保时捷、斯柯达903-2.2%2.55万亿1500亿28万3现代起亚韩国现代、起亚723-1.0%1.41万亿1214亿20万4斯特兰蒂斯荷兰（总部）标致、Jeep、菲亚特、雪铁龙542-15.3%1.19万亿417亿22万5比亚迪中国比亚迪、腾势、仰望、方程豹427+41.4%0.78万亿416亿14万6通用美国雪佛兰、别克、凯迪拉克401-19.2%1.37万亿435亿34万7福特美国福特、林肯400（预估）-11.6%1.35万亿430亿34万8本田日本本田381-4.3%0.98万亿565亿26万9日产日本日产、英菲尼迪337-0.6%0.61万亿326亿18万10吉利中国沃尔沃、极氪、领克、极星、路特斯218+19.6%0.24万亿168亿11万数据来源：GlobalData、各公司年报、市场公开数据；顺为分析中国汽车行业规模：2024年中国汽车类零售总额突破5万亿元，成交单价稳中微降单位：亿元（人民币）/万辆60,00014 15 14 50,000

中国汽车近十年零售额及销量分析15 1614

17 1745,772

单位：万元（人民币）16 161648,614 50,3141440,00030,000

33,397

36,006

40,372

42,222

38,948 39,389 39,414

43,7871210820,000 610,000-

2,3502014

2,4662015

2,8032016

2,8882017

2,8082018

2,5802019

2,5312020

2,6312021

2,6862022

3,0092023

43,144 2-2024汽车类零售额亿） 中国汽车销量万） 预估均价（万）资料来源：国家统计局、中国汽车工业协会、国际汽车制造协会、iFind；顺为分析我国汽车产销总量连续16年稳居全球第一。2024发力显效，各地补贴政策的有效落实、企业促销活动热度不减，多措并举共同激发车市终端消费活力，产销量继续保持在3000万辆以上规模。我国汽车产销总量连续16年稳居全球第一。2024发力显效，各地补贴政策的有效落实、企业促销活动热度不减，多措并举共同激发车市终端消费活力，产销量继续保持在3000万辆以上规模。2024年中国汽车产销分别完成3128万辆和3144万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。单位：万辆3,0163,0093,0163,0093,1283,1442,8122,8032,9022,8882,7812,8082,5752,5802,6122,6312,7022,6862,3732,3502,4502,4662,5232,53113.7%11.6%14.8%7.3%12.0%4.9%4.0%6.9%3.2%4.5%2.1%3.3%3.0%-1.9%3.6%3.4%3.7%-4.2%-2.8%-8.1%-2.0%-7.4%3,0002,5002,0001,5001,000500

中国汽车近十年产销量分析

35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%-2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

-15.0%中国汽车产量 中国汽车销量 产量同比 销量同比资料来源：中国汽车工业协会、国际汽车制造协会、iFind；顺为分析宏观分析行业分析趋势分析宏观分析行业分析趋势分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE18©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE182021202420212024202485%。中国汽车出口近十年走势分析单位：万辆 单位：%104.0%586104.0%58649154.0%57.9%25.4%31116.9%19.3%-2.7%-1.9%-2.9%20291-19.8%73104102997189

2024年汽车出口构成（万辆）90,15%496,85%90,15%496,85%100.0%50075.0%400300

50.0%出口-乘用车出口-商用车出口-乘用车出口-商用车2024年汽车出口构成（万辆）129,22%457,78%200100

0.0%-25.0%-2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

-50.0%数据来源：Wind；顺为分析

出口（万辆） 同比

出口-传统燃料车 出口-新能源汽车宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 PAGE©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 PAGE32202443.3202443.371.853.649.6%;24.9万辆，同比增长46.7%。38.1%的关税，奇瑞汽车被征收21%的关税，这一关税政策对上汽集团的影响较大。单位：万辆114.4109.9114.4109.992.592.96.5%53.653.245.343.335.940.831.625.21924.91723.124.67.4-61.1%-15.5%23.7%30.4%43.4%46.5%49.3%71.8%12010080604020

2024年整车出口前十企业增速分析

单位：%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%-60.0%0奇瑞 上汽

长安 吉利

长城 比亚迪 北汽

江淮 东

-80.0%数据来源：中汽协；顺为分析

2023年出口（万辆） 2024年出口（万辆） 同比2019202120192021159.3560.6%。排除疫情期间特殊因素影响，整体看新能源汽车行业一直处于快速增长趋势。单位：万辆341.3%949.5341.3%949.5159.3%688.794.3%53.2%53.3%61.6%37.9%35.5%-4.0%13.3%354.577.7125.6120.6136.77.533.150.71,000.0

2014-2024年中国新能源汽车销量分析

1,286.6

单位：%400.0%300.0%800.0

200.0%600.0400.0

100.0%0.0%200.0-2014

2015

2016

2017

2018

2019销量（万辆）

2020同比

2021

2022

2023

2024

-100.0%数据来源：中汽协；顺为分析2024车企业与零部件、原材料供应商之间的协同合作进一步加强，推动产业链向高效、协同、智能化方向发展。2024车企业与零部件、原材料供应商之间的协同合作进一步加强，推动产业链向高效、协同、智能化方向发展。上游 中游 下游电芯电池组电芯电池组电池管理系统充换电服务电池 电池采购成本下降：电池采购成本是电动汽车整车成本中最大的单本之充换电服务焊装0%02整车控制器 电控系统 整车控制器

2017年以最大降幅。 装

电池回收电机控制器传动电机电机控制器传动电机电驱动系统括新冷却介质、优化结构让电池“冷静”散热，高温稳定；同时，快充技术也取得了进展，4C及以上倍率充电产品问世，15··电驱动系统能把电池从10%充到80%。

社会·生态服务态电池成为研发热点，部分样品能量密度服务车身、地盘车用板材车身、地盘车用板材其他

维修保养整车零部件

：宁德时代首创了锂钠AB电池系统集成技术，该技术车载服务等支持-40℃极寒环境下放电、-30℃环境下可充电，抗寒能力更强。代表企业：宁德时代、赣锋锂业、博世等 代表企业：特斯拉、比亚迪、蔚来等 代表企业：特来电、小桔充电、途虎养车等数据来源：市场公开资料，顺为分析目前，10-152024目前，10-1520245

31%

2023-2024年新能源乘用车零售市场价格段结构走势

单位：%800700

15%

747.1

756.8

12%

30%20%600500

1%434

3% 4%

10%0%400300200

277.8

318.8

388

375.3

385.7

224.2

234.2

-15%

-10%-20%-30%100

54.9

72.1

102.7

87.7

-40%05万以下

5-10万

10-15万

15-20万

20-30万

30-40万

40万以上

-50%数据来源：乘联会；顺为分析

23年销量（万辆） 24年销量（万辆） 同比2024年1-122024年1-122289.25.5%；71.3%40071.3%350300

372

CR5

2024年国内汽车厂商销量排名64.8%64.8%

单位：%80.0%70.0%60.0%50.0%250200150100

217

25.7%14125.7%

177

185

161

137

137 -0.3%81-0.3%

123

120

87 83

80 80 90776677

40.0%30.0%20.0%9.5%10.0%9.5%500比亚迪

-13.0%-13.0%吉利 一汽大众 长安汽

奇瑞汽车

-2.4%上汽大众

-5.2%上汽通用五菱

-0.3%一汽丰田

广汽丰田

60-14.4%特斯拉中国-14.4%

0.0%-10.0%-20.0%数据来源：乘联会；顺为分析

2023年销量（万辆） 2024年销量（万辆） 同比智能驾驶普及：智能驾驶功能将成为新能源标配，高阶智驾将变成”全民普及“202420242024年新能源乘用车2023年 2024年86%90%80%82%72%61%2023年 2024年86%90%80%82%72%61%65%42%33%14%8-16万 16-24万 24-32万 32-40万 40万以上12%8%L2及以上43%56%L22023年2024年2023年2024年58%57%51%51%32%37%15%21%自动紧急制动自适应巡航自动泊车自动变道(AEB)(ACC)(APA)(ALC)数据来源：乘联会、mediaforce；顺为分析

2024年新能源乘用车不同价位ADAS

2024年新能源汽车领航辅助驾驶（NOA)领航辅助驾驶（NOA)42%（APA）自适应巡航车道居中控制（LCC）车道保持系统（LKA）自动变道辅助自动紧急刹车抬头显示（HUD）（FCW）23%9%8%7%6%4%3%2%1%用户关注度55（45.3%→22.8%），5.5（13%→20.1%）市场下沉原因：①新能源下乡政策直接拉动低线需求；②102020-2024我国新能源汽车市场份额3.00%3.00%10.00%3.80%12.30%4.30%13.20%4.70%13.50%5.20%14.90%19.10%22.10%24.50%25.80%27.20%22.60%25.20%27.70%29.30%29.80%45.30%36.50%30.40%26.80%22.80%2020 2021 2022 2023 2024一线城市 二线城市 三线城市 四线城市 五线城市数据来源：乘联会、CTR、mediaforce；顺为分析广范围。2024年6月

2024年5月

2024年4月 2024年3月《进入智能网联汽车准入和上路通行试点联合体基本信息》工信部等四部门联合公布《进入智能网联汽车准入和上路通行试点联合体基本信息》，意在支持L3级别（有条件自动驾驶）自动驾驶汽车的上路通行和量产落地，逐步推动中国智能网联新能源汽车产业朝向高质量发展。2024年7月

《2024-2025年节能降碳行动方案》国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出逐步取消各地新能源汽车购买限制，落实便利新能源汽车通行等支持政策，利好新能源汽车市场扩容，为实现碳达峰碳中和目标奠定坚实基础。2024年11月

《汽车以旧换新补贴实施细则》商务部、财政部等七部门联合印发补贴申报、审核和发放等做出明确指导，促进老旧车辆淘汰更新，有利于加快新能源汽车普及，同时推动节能减排和汽车产业升级，进一步释放国内汽车消费潜能。2025年1月

《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争，促进汽车梯次消费、更新消费。2025年5月《新能源汽车动力电池回收利用管理办法》明确了废旧动力电池回收利用的管理体系、区域中心建设、回收利用规范、鼓励支持措施、监督检查及法律责任等内容，旨在构建规范、高效的回收利用体系，推动新能源汽车废旧动力电池的合理回收与再利用数据来源：发改委，工信部；顺为分析

《智能网联汽车准入和上路通行试点实施细则》明确了流程出条件等

《关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知》明确扩大汽车报废更新补贴范围，提高补贴标准，鼓励个人消费者报废旧车并购买新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，同时完善汽车置换更新补贴标准，推动汽车消费升级

《关于2025年新能源汽车购置补贴标准提高的通知》新能源汽车购置补贴标准提高15%，充电桩建设补贴翻倍至每座3万元，进一步鼓励消费者购买新能源汽车，促进新能源汽车产业的发展，提升新能源汽车的市场占有率。行业关税影响：面对贸易壁垒，中国企业需通过本地化生产、拓展多元化市场、强化核心2025年3-42025年3-425100%（2024）车产业链造成冲击，中国作为全球汽车制造和出口大国，主要的影响如下：中国对美直接出口整车规模较小。2024年出口仅11.6万辆，中国对美直接出口整车规模较小。2024年出口仅11.6万辆，占总出口量的1.8%，且以通用、福特等外资品牌在华生产的返销车型为主，自主品牌几乎未进入美国市场。中国电动汽车的主要出口市场集中于俄罗斯、墨西哥、中东及欧洲等地，美国并非核心目标市场。因此，关税对国内车企直接影响有限。短期影响有限，长期倒逼市场多元化一、整车出口短期承压，倒逼全球化布局中国对美汽车零部件出口面临直接冲击。2024年，中国对美零部件出口额达171.5亿美元，占总出口的15.6%，涉及动力总成、锂离子电池、底盘部件等核心部件。提高关税将削弱中国零部件的成本优势，部分企业可能因订单减少面临经营压力；长期来看，中国零部件企业需加速全球化布局。例如，通过墨西哥、加拿大等北美自贸区国家设厂，满足《美墨加协定》（USMCA）的原产地规则（北美本地化率需达75%以上），以规避关税壁垒。二、零部件供应链美国关税政策暴露了全球供应链的脆弱性，也倒逼中国汽车产业强化自主创新。例如，锂离子电池、2024年锂电池出口额达153.2亿美元，占全球25.1%。中国新能源汽车的技术迭代快速，助力车企在海外市场以性价比优势竞争。加速技术升级与产业链韧性提升三、产业转型挑战与机遇并存美国加征关税短期内冲击中国零部件出口，但长期可能加速中国汽车产业的全球化布局和技术升级。美国加征关税短期内冲击中国零部件出口，但长期可能加速中国汽车产业的全球化布局和技术升级。面对贸易壁垒，中国企业需通过本地化生产、拓展多元化市场、强化核心技术能力应对挑战。同时，全球汽车产业链的分工逻辑未变——效率与成本仍是核心，中国在电动化、智能化领域的领先优势或将在新一轮产业变革中进一步凸显。综上所述，美国增加关税，将促使中国电动车汽车在海外市场有更大的发展空间。今年年初，商务部等820252025今年年初，商务部等820252025车以旧换新实施方案》。可以看下现在购车市场还有哪些购车补贴：01报废补贴商消费函【2024】392号1、置换补贴不能和报废补贴叠加2、报废旧车+买新能源车，补贴2万3、报废旧车+买燃油车（2.0L及以下排量），补1.5万4、报废旧新能源车+买燃油车，没有补贴03购新补贴1、没有旧车，买新车，拿购新补贴1000-4000元2、有旧车，购新补贴可以和报废/置换补贴叠加3、新车开票价5-10万，补贴1000元4、新车开票价10-20万，补贴2000元02置换补贴1、置换补贴02置换补贴1、置换补贴不能和报废补贴叠加2、卖旧车+买新能源车，补贴至高1.5万3、卖旧车+买燃油车，补贴至高1.3万4、具体置换补贴分档金额已出，具体看各省落地安排发改环资【2025】13号报废国四及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日(含当日)前注册登记的新能源乘用车后,购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车,分分别补贴2万元、1.5万元。置换补贴具体规定：针对出售本人名下持有6个月及以上的二手车(车龄5年以上,且需在车辆管理部门完成转出登记手续),并在市内购买2.0升及以下排量燃油乘用车的个人消费者补贴1.5万元,购买新能源录乘用车补卜贴2万元。数据来源：发改委，工信部；顺为分析。。30%的税收抵免，上限30%的税收抵免，上限1000美元30%的商用充电站补贴美国政府-政策支持家用充电站补贴国家补贴（2024年为准）强制纯电混动禁燃碳排放政策德国23年12月17日终止（23年纯电6750欧）20351）2）Fitfor55（一揽子环保提案）3）碳边界调整机制（CBAM)4）欧洲电池法案（EUBatteryRegulation）法国5000欧无2035意大利3000欧2000欧2035西班牙4500欧2500欧2035荷兰2950欧无2035英国22年6月14日终止2030—2035年数据来源：网络公开资料；顺为分析发展趋势智能化发展趋势绿色化多元化智能化发展趋势绿色化 国际化 数据来源：行业公开资料，顺为分析行业SWOT分析：政策支持、产业链完整、技术竞争劣势、充电基础设施不足优势（Strengths）巨大市场规模：全球最大汽车市场，需求强劲，2023年销量超900万辆，占全球60%以上。完整产业链：已形成全球最完善的新能源汽车产业链集群，从电池材料（赣锋锂业）、零部件（宁德时代）到整车制造（比亚迪）成本优势显著。技术局部领先：在动力电池（宁德时代、比亚迪刀片电池）、电驱动系统效率等领域全球领先，智能化配置普及率高。S 政策强力支持：长期获得购置补贴S 基础设施快速铺开：全球最大充电网络，截至2024年4月公共充电桩超300万台，车桩比持续优化。

不足（Weaknesses）核心技术短板：高端芯片（如车规级MCU）高性能电池材料（如高纯度锂盐）、车用操作系统等仍依赖进口。品牌溢价不足场和国际市场溢价能力弱于特斯拉、BBA等。盈利能力参差盈利压力，研发投入持续性受挑战。供应链韧性风险：锂、钴、镍等关键原材料对外依存度高（资源约70%进口），地缘政治影响供应链稳定。核心技术人才短缺：顶尖的芯片设计、车用软件架构、Al领域高端人才仍紧缺。机会（Opportunities）全球电动化浪潮：欧洲2035禁售燃油车、美国lRA法案等加速全球电动化，为中国车企出海创造历史机遇。2024年1-4月中国新能源汽车出口同比增长超40%。技术融合机遇：新能源汽车是智能化最佳载体，中国在5G、Al优势可加速智能网联汽车发展。商业模式创新：电池租赁（蔚来BaaS）、换电模式（奥动）分离销售等新模式降低购车门槛，挖掘增量市场。绿色转型需求：“双碳”目标下，地方政府和企业车队电动化替换需求巨大（如公交、出租、物流车）。储能协同发展：新能源汽车与可再生能源储能（V2G技术）结合，创造能源网络新价值。

O T 威胁（Threats）国际竞争加剧：特斯拉持续降价，大众、丰田等巨头加速电动化转型，凭借品牌、技术积累抢占市场。贸易壁垒高筑：欧盟对中国电动车启动反补贴调查，美国lRA法案设置“敏感实体”排除条款，增加出海成本与风险。技术路线风险锂电体系，若跟进不足恐失先机。产能过剩隐忧挤压行业利润。数据安全与法规：智能网联汽车数据跨境流动、隐私保护面临国内外日益严格的法规监管挑战。SWOT分析建议：技术创新为本、品牌向上突破、全球化精耕细作、产业链安全韧性、政策前瞻引导，方能在全球汽车产业百年变局中实现从“跟跑”、“并跑”到最终“领跑”的跨越（））（），）优化产业链布局与韧性：（），（），（）加速全球化战略布局：（）（），（）（（GDPR）（），深化智能化与融合创新：lCT巨头Apollo）V2G（车辆到电网）政府引导与政策协同：（）（短期优化激励机制中期构建敏捷组织强化跨行业/跨文化协作能力长期短期优化激励机制中期构建敏捷组织强化跨行业/跨文化协作能力长期打造全球化创新生态组织通过数字化提升组织效能内卷升级智战突围渠道下沉自主崛起中国车企出海（欧洲、东南亚），运营能力成为关键。需求细化的人才管理。新能源汽车逐渐下乡，整体营销试产及渠道向三四线城市转移。需求：激励机制创新，如：项目跟自动驾驶（L3+）、车联网（V2X）智能座舱等技术深度融合，软件定义汽车（SDV）趋势明显。需求：复合型人才（汽车+软件+Al）技术趋同、市场竞争白热化，行业需求细化的人才管理。对人力资源管理发展要求对人力资源管理发展要求打造“敏捷+生态型”组织：通过模块化团队、外捷”。打造“敏捷+生态型”组织：通过模块化团队、外捷”。数据驱动决策：利用人才分析工具（如技能图谱优化配置，避免无效内卷。减少审批层级，授权一线技术团队决策。培养“π型人才”：既懂汽车工程，又懂软件避免技能单一被淘汰；用股权、技术分红、创新孵化机制留住核心人才。人才层面：容忍失败，避免KPl导向的短期行为。从“封闭保守”到“开放创新”。开放文化高校合作。鼓励内部创业（如长城“森林式生态”）。文化层面©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE34©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE34目录/CONTENTS01新能源汽车行业观察

02行业组织效能分析

03主要发现

04关于顺为人和

05附录：指标定义与使用说明全球经济vs全球经济vs中国经济行业市场规模及变化行业竞争格局行业市场规模及变化未来趋势预测发展趋势预测通过顺为五效分析模型，从人效、元效、费效、资效、市效五大维度系统分析组织效能未来趋势预测发展趋势预测

结合五效分析工具总结提炼关键发现点，供行业参考

公司介绍及使命愿景价值观源自一流、服务一流、成就一流

详细阐述本报告涉及到效能分析指标的定义与使用说明©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。35©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。35顺为人和组织效能分析工具—“五效”模型，打通企业管理任督二脉产出Output衡量“人”的投入产出效率，关注的是单位人力资源投入（通常指员工）所创造的产出价值。如：人均营收、人均利润等。衡量“钱”的投入产出效率。关注的是单位人工成本投入（通常指全职员工衡量“人”的投入产出效率，关注的是单位人力资源投入（通常指员工）所创造的产出价值。如：人均营收、人均利润等。衡量“钱”的投入产出效率。关注的是单位人工成本投入（通常指全职员工成本）所创造的产出价值。如：人工成本费用率、人工成本利润率等。衡量“某项费用”的投入产出效率。关注的是特定费用支出所创造的产出价值。如：研发费用率、销售费用率、管理费用率等。衡量“某项资产”的运营效率和质量，反映企业资产的利用效益。如：净资产收益率、存货周转率、应收帐款周转率等。衡量“企业市值”与其关键财务或业务指标的匹配度，反映资本市场对企业价值的认可程度和资本利用效果。如：市盈率、市净率等。

企 业 经 营 概 况 总 览营业收入 主营业务收入 EBITDA 毛利润 净利润过程Process投入Input资源配置

“五效”模型E5:市效 市值匹配度E4:资效I1：人才结构分析 I2：人工成本分析 I3:非经营效能及人才密度分析投资收益占比分析I1：人才结构分析 I2：人工成本分析 I3:非经营效能及人才密度分析投资收益占比分析非经常损益占比分析政府补助占比分析财务费用占比分析本硕博人才占比分析人均人工成本分析人均薪酬分析人均福利费分析人均培训费分析人均五险二金分析期末员工数销售人员占比分析技术人员占比分析生产人员占比分析其他人员占比分析

E1:人效 人员投产比E2:元效人工成本投产比E3:费效费用投产比

人效：元效：费效：资效：市效：产出分析过程分析投入分析产出分析过程分析投入分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE36©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE36标杆企业营收平均3年CAGR为45.3%，远超国家GDP增速的5%，同比与3年CAGR指标中只有上汽集团呈现负增长，其他均为正增长EBlTDA3年CAGR为55.1%，净利润3年CAGR为34.8%，标杆企业利润增速远高于规上企业利润增幅-3.3%，市场规模在极速增大比亚迪各项指标均处于标杆企业同比及复合增速也都处于领先位置，反映出其强大的技术实力、有效的成本控制和战略布局顺为洞察经营概览：标杆企业营收平均3年CAGR为45.3%，同比为53.5%，增速迅猛标杆企业营收平均3年CAGR为45.3%，远超国家GDP增速的5%，同比与3年CAGR指标中只有上汽集团呈现负增长，其他均为正增长EBlTDA3年CAGR为55.1%，净利润3年CAGR为34.8%，标杆企业利润增速远高于规上企业利润增幅-3.3%，市场规模在极速增大比亚迪各项指标均处于标杆企业同比及复合增速也都处于领先位置，反映出其强大的技术实力、有效的成本控制和战略布局顺为洞察2024年中国新能源汽车标杆企业经营概览证券代码证券简称营业收入(亿元)(%)3年CAGR(%)(%)3年CAGR(%)EBITDA(亿元)(%)3年CAGR(%)毛利润(亿元)(%)3年CAGR(%)净利润(亿元)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亚迪7,77129.053.2427.241.380.91,16245.580.11,51124.175.1415.932.7118.9600104.SH上汽集团6,141(15.4)(6.9)401.3(20.1)(9.8)330(30.3)(17.5)576(22.1)(7.7)58.3(70.9)(44.4)0175.HK吉利汽车2,40234.033.2217.756.717.9271115.033.938239.329.9168.0240.456.9601633.SH长城汽车2,02216.714.0123.50.4(1.2)24156.723.739421.621.4126.980.723.6000625.SZ长安汽车1,5975.615.02115(22.0)17.9239(14.1)10.961.0(35.8)19.2601127.SH赛力斯1,452305.0105.549.797.023.19038047.42015.HK理想汽车-W1,44516.674.91261.8192.72977.972.780.5(31.9)9866.HK蔚来-SW65738.834.4(139)65112.8(1.6)(224.0)9868.HK小鹏汽车-W40933.224.919.034.224.6(43)5830.6(57.9)9863.HK零跑汽车32292.1117.429.4103.888.7(25)273,248.4(224.8)(28.2)行业平均2,42253.545.316139.034.121327.855.1393512.60.76535.934.8信息来源：iFind、公司年报、市场公开资料；顺为分析产出分析过程分析投入分析产出分析过程分析投入分析信息来源：iFind、公司年报；顺为分析信息来源：iFind、公司年报；顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE37顺为洞察 标杆企业人均营收均值为333，最高为赛力斯831，最低为比亚迪93，同比增速35.4%，3年CAGR为12.6%，标杆企业人均营收差异较大，5家增长，5家呈现下降趋势，说明企业采取不同的发展策略，构建护城河标杆企业整体人效指标同比与3年CAGR均呈现正增长（排除负转正数据影响），反映标杆企业整体经营良好，效能提升较为明显人均EBlTDA和人均净利3年CAGR中，只有上汽集团同时呈现负增长，反映上汽集团整体经营效能在逐渐下降，需要特别关注人效分析：标杆企业人均营收差异较大，五家呈现增长趋势，平均3年CAGR12.6%顺为洞察 标杆企业人均营收均值为333，最高为赛力斯831，最低为比亚迪93，同比增速35.4%，3年CAGR为12.6%，标杆企业人均营收差异较大，5家增长，5家呈现下降趋势，说明企业采取不同的发展策略，构建护城河标杆企业整体人效指标同比与3年CAGR均呈现正增长（排除负转正数据影响），反映标杆企业整体经营良好，效能提升较为明显人均EBlTDA和人均净利3年CAGR中，只有上汽集团同时呈现负增长，反映上汽集团整体经营效能在逐渐下降，需要特别关注E1:2024年中国新能源汽车标杆企业人效分析——人均效能（1/2）证券代码证券简称人均总资产(万元)(%)3年CAGR(%)人均营收(万元)(%)3年CAGR(%)人均汽车销量(辆)(%)3年CAGR(%)人均毛利(万元)(%)3年CAGR(%)人均净利(万元)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亚迪81(16.3)(7.6)93(1.7)3.357.622.018.1(5.5)18.05.01.047.5600104.SH上汽集团5104.84.8311(9.4)(5.5)20(14.4)(8.5)29.2(16.5)(6.3)3.0(68.8)(43.6)0175.HK吉利汽车35811.75.538717.816.13537.72.761.622.513.227.1199.236.7601633.SH长城汽车2564.84.424218.47.7151.8(6.7)47.123.414.715.283.416.7000625.SZ长安汽车378(2.5)5.8306(6.8)6.451(7.2)(2.5)45.8(24.2)2.711.7(43.3)10.4601127.SH赛力斯50157.428.4831281.288.12885.412.6217.327.12015.HK理想汽车-W50310.9(1.1)453(6.8)10.4166.311.792.9(13.9)9.025.2(45.6)9866.HK蔚来-SW236(34.1)(24.4)168(10.2)(18.9)65.4(10.8)16.661.6(34.7)(57.1)9868.HK小鹏汽车-W538(13.3)4.728335.48.71336.48.540.413.7(40.1)9863.HK零跑汽车242(20.8)(14.9)25936.39.62444.6(4.8)21.7(22.7)行业平均3600.30.633335.412.62120.42.4596.83.8-0.621.013.5顺为洞察中后台人效同比受赛力斯影响较大，排除赛力斯影响，同比约为-9.4，3年CAGR为-2.9%，有稳定下降趋势（港股销售费用统计不全）销售人均营收3年CAGR为12.2%低于销售人均销售费用增速3年CAGR15.4%，说明增加销售投入并未带来营收的有效增长销售人均销售费用同比提升20.2%，3年CAGR为15.4%，研发人均研发费用同步提高57%，3年CAGR为17.1%，研发投入同比最快人效分析：销售端呈现增人不增效，研发人均费用3年CAGR为17.1%，投入显著增加顺为洞察中后台人效同比受赛力斯影响较大，排除赛力斯影响，同比约为-9.4，3年CAGR为-2.9%，有稳定下降趋势（港股销售费用统计不全）销售人均营收3年CAGR为12.2%低于销售人均销售费用增速3年CAGR15.4%，说明增加销售投入并未带来营收的有效增长销售人均销售费用同比提升20.2%，3年CAGR为15.4%，研发人均研发费用同步提高57%，3年CAGR为17.1%，研发投入同比最快E1:2024年中国新能源汽车标杆企业人效分析——职能效率（2/2）证券代码证券简称中后台人效（万元）(%)3年CAGR(%)生产人均营业成本(万元）(%)3年CAGR(%)销售人均营收(万元）(%)3年CAGR(%)销售人均销售费用(万元)(%)3年CAGR(%)研发人均研发费用(万元)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亚迪2,08129.015.197(2.2)(1.9)1,870(5.0)(9.0)58.0(29.7)(6.0)46.96.632.9600104.SH上汽集团348(7.1)(3.9)15,22019.45.994,8384.10.63101.2(17.3)(5.0)224.2(4.6)(7.3)0175.HK吉利汽车399(73.2)(1.5)6,47818.215.3358.2(1.0)10.847.0391.365.2601633.SH长城汽车1,12117.522.144212.43.54,026(5.8)(7.1)155.9(23.7)(6.5)39.116.620.8000625.SZ长安汽车3,125(2.5)8.3441(1.0)10.46,8534.15.7323.4(2.8)8.046.3(11.3)3.4601127.SH赛力斯6,838605.3143.31,590199.392.09,711247.276.01283.2200.9111.288.3152.732.52015.HK理想汽车-W5,439450.070.62,1681,137(1.1)18.7903.51.0219.4175.0(4.4)5.99866.HK蔚来-SW777(38.2)(20.2)315(17.5)(19.7)283.6(21.4)127.8109.6(13.3)(3.8)9868.HK小鹏汽车-W7,120687.7102.01,89284852.918.8726.333.0111.323.6(0.6)9863.HK零跑汽车582(80.1)81.062463.42,593102.8172.425.884.713.1行业平均2,783158.941.72,80948.522.012,86740.011.073716.557.59757.016.6顺为洞察标杆企业人工成本费用率同比与复合增速都呈现下降趋势，反映标杆企业整体人工投入趋于理性，体现出降本增效之势标杆企业元均净利为0.63，其中最高为吉利汽车1.37，唯一一家元均净利大于1的企业，反映出优秀的投入产出比，值得标杆企业学习标杆企业人工成本占毛利、占EBlTDA、占净利润3年复合增速均呈现出下降趋势，反映出标杆企业整体人工成本管控效果明显元效分析：标杆企业人工成本费用率3年CAGR为-5.8%，成本控制效果显著顺为洞察标杆企业人工成本费用率同比与复合增速都呈现下降趋势，反映标杆企业整体人工投入趋于理性，体现出降本增效之势标杆企业元均净利为0.63，其中最高为吉利汽车1.37，唯一一家元均净利大于1的企业，反映出优秀的投入产出比，值得标杆企业学习标杆企业人工成本占毛利、占EBlTDA、占净利润3年复合增速均呈现出下降趋势，反映出标杆企业整体人工成本管控效果明显E2:2024年中国新能源汽车标杆企业元效分析——总人工效能（1/2）证券代码证券简称人工成本费用率(%)(%)3年CAGR(%)占毛利比率(%)(%)3年CAGR(%)占EBITDA比率(%)(%)3年CAGR(%)占净利润比率(%)(%)3年CAGR(%)元均净利(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亚迪819.8(10.4)106(6.4)(12.8)2962.7(28.3)0.34(2.6)39.4600104.SH上汽集团7528.312.613143.426.1744243.687.10.13(70.9)(46.5)0175.HK吉利汽车5.1(11.5)(12.4)32(14.9)(10.2)45(44.8)(12.9)73(65.2)(25.6)1.37187.034.4601633.SH长城汽车9.5(10.7)(1.5)49(14.2)(7.5)79(33.4)(9.1)151(42.3)(9.1)0.6673.310.0000625.SZ长安汽车5532.25.311345.7(1.0)21376.9(2.1)0.47(43.5)2.1601127.SH赛力斯3.8(57.9)(34.3)14(83.3)(65.6)61(124.4)(156.4)116(249.6)(210.9)0.86(166.8)(190.2)2015.HK理想汽车-W10.45.9(15.2)5114.6(14.1)11921.4(49.3)18681.4(150.7)0.54(44.9)(297.2)9866.HK蔚来-SW35.514.326.6359(36.5)57.2(168)(104)(0.96)9868.HK小鹏汽车-W17.5(24.5)(11.3)122(92.2)(15.2)(167)(124)(0.81)9863.HK零跑汽车10.8(56.4)(25.6)129(97.5)(229.7)(141)(123)(0.81)行业平均12.4(10.9)(5.8)97(25.4)(27.7)18(14.1)(30.8)1436.8(48.5)0.18(9.8)(64.0)顺为洞察标杆企业管理层薪酬水平下降不明显，排除理想汽车受2024年“里程碑式激励”条款达成涨幅突高（港股数据做了拆除股份支付的估算）标杆企业管理层薪酬占营业收入、占毛利润、占净利润、占人工成本比例均呈现下降趋势，占毛利下降趋势最明显3年CAGR为-49.1%管理层薪酬占营收、毛利、净利润比例原则上规模越大比例越小，整体趋势较为合理，但小鹏汽车相关指标需要特别关注元效分析：管理层现金薪酬差异巨大，最高薪酬是最低薪酬的40倍顺为洞察标杆企业管理层薪酬水平下降不明显，排除理想汽车受2024年“里程碑式激励”条款达成涨幅突高（港股数据做了拆除股份支付的估算）标杆企业管理层薪酬占营业收入、占毛利润、占净利润、占人工成本比例均呈现下降趋势，占毛利下降趋势最明显3年CAGR为-49.1%管理层薪酬占营收、毛利、净利润比例原则上规模越大比例越小，整体趋势较为合理，但小鹏汽车相关指标需要特别关注E2:2024年中国新能源汽车标杆企业元效分析——高管效能（2/2）证券代码证券简称管理层薪酬(万元)(%)3年CAGR(%)占营收比例(‱)(%)3年CAGR(%)占毛利比例(‱)(%)3年CAGR(%)占净利比例(‰)(%)3年CAGR(%)占人工成本比例(‰)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亚迪13,99313.424.21.8(12.1)(18.9)9.3(8.6)(29.1)3.4(14.5)(43.3)1.1(16.7)(20.9)600104.SH上汽集团2,810(17.3)0.00.5(2.2)8.34.8184.479.90.6(17.2)(3.8)0175.HK吉利汽车10,7581.7(3.9)4.5(24.1)(27.8)28.2(27.0)(26.0)6.4(70.1)(38.7)8.8(14.3)(17.6)601633.SH长城汽车1,80112.7(2.1)0.9(3.5)(14.1)4.6(7.3)(19.4)1.4(37.6)(20.8)0.98.1(12.9)000625.SZ长安汽车3,174(7.7)1.52.0(12.6)(11.7)13.37.4(8.5)5.243.7(14.9)2.4(18.8)(13.1)601127.SH赛力斯2,758(6.7)3.11.9(77.0)(49.8)7.3(90.8)(73.7)5.8(181.8)(184.8)5.0(45.3)(23.6)2015.HK理想汽车-W71,857467.098.649.7386.113.6242.3425.715.089.3732.2(167.9)47.9358.933.99866.HK蔚来-SW9868.HK小鹏汽车-W347(28.9)(38.5)0.8(46.7)(50.8)5.9(94.5)(52.9)(0.6)0.5(29.3)(44.5)9863.HK零跑汽车8,048(14.1)13.925.0(55.3)(47.6)298.7(97.4)(191.3)(28.5)23.12.5(29.6)行业平均12,83846.710.89.717.0(22.2)68.312.6(41.9)9.793.7(55.8)10.125.3(14.7)产出分析过程分析投入分析产出分析过程分析投入分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE41©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE41顺为洞察顺为洞察标杆企业平均毛利率为15.8%，3年CAGR为-6.9%，赛力斯2024年毛利率最高为26.2%，同比提升151.8%标杆企业平均研发费用率同比提升7.4%，3年CAGR为5.1%，销售费用率3年CAGR为38.7%，管理费用率3年CAGR为-11.3%继理想汽车之后，赛力斯也实现了净利率由负转正，主要原因包括新能源汽车销量的显著增加，推动了营业和利润大幅增长E3:2024年中国新能源汽车标杆企业费效分析证券代码证券简称毛利率(%)(%)3年CAGR(%)研发费用率(%)(%)3年CAGR(%)销售费用率（%）(%)3年CAGR(%)管理费用率(%)(%)3年CAGR(%)（%）(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亚迪19.44(3.8)14.36.8(26.0)(3.2)5.352.842.9600104.SH上汽集团9.38(7.9)(0.9)2.87(20.5)(5.6)3.43.02.70.95(65.6)(40.3)0175.HK吉利汽车15.904.0(2.5)4.34131.350.55.5(16.2)(3.9)7.10.5(7.5)6.99154.017.7601633.SH长城汽车19.59(1.3)11.73.9(19.0)0.62.4(14.0)(7.4)6.2854.88.4000625.SZ长安汽车14.94(18.6)(3.5)4.073.06.84.7(6.6)(6.1)3.82(39.2)3.7601127.SH赛力斯26.15151.890.73.85(18.7)(12.1)13.2(13.3)20.02.4(47.0)(27.9)3.27(128.2)(159.2)2015.HK理想汽车-W20.53(7.5)(1.3)7.66(10.3)(14.3)79.52.15.57(41.6)(267.3)9866.HK蔚来-SW9.8880.0(19.4)19.83(17.9)16.090.1(4.6)183.623.93.4(34.08)9868.HK小鹏汽车-W14.30872.64.615.80(8.1)(6.9)85.7(13.0)16.8(21.4)(14.17)9863.HK零跑汽车8.381,643.4(157.4)9.01(21.4)(27.5)6.6(38.0)(21.3)12.5(24.4)(29.9)(8.77)行业平均15.84271.8(6.9)7.86(15.5)38.78.23(8.3)(11.3)(2.48)(9.0)(56.3)信息来源：iFind、公司年报；顺为分析

注：理想、蔚来的销售费用仅包含营销、宣传和推广费用产出分析过程分析投入分析产出分析过程分析投入分析信息来源：iFind、公司年报；顺为分析信息来源：iFind、公司年报；顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。PAGE42顺为洞察排除新势力车企初期阶段ROE为负影响,标杆企业平均净资产收益率增长趋势明显,反映了公司使用股东资本产生利润的效率提升显著标杆企业总资产收入率同比增速为25.1%，3年CAGR为16.8%，标杆企业资产运营效率显著提升，用资产创造收入的能力大幅增强存货周转率同比提升明显为38.1%，3年CAGR为0.1%变化不明显；应收账款周转率同比为46.1%，3年CAGR为20.4%资效分析：标杆企业平均ROE为18.8%，同比与复合增速分别为19.5%和18.1%顺为洞察排除新势力车企初期阶段ROE为负影响,标杆企业平均净资产收益率增长趋势明显,反映了公司使用股东资本产生利润的效率提升显著标杆企业总资产收入率同比增速为25.1%，3年CAGR为16.8%，标杆企业资产运营效率显著提升，用资产创造收入的能力大幅增强存货周转率同比提升明显为38.1%，3年CAGR为0.1%变化不明显；应收账款周转率同比为46.1%，3年CAGR为20.4%E4:2024年中国新能源汽车标杆企业资效分析——资产效率（1/2）证券代码证券简称总资产收入率(%)(%)3年CAGR(%)净资产收益率ROE(%)(%)3年CAGR(%)合同负债占营收比例(%)(%)3年CAGR(%)存货周转率(次)(%)3年CAGR(%)应收帐款周转率(次)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亚