【《小额贷款公司金融监管问题研究的相关概念及理论基础》4600字】

小额贷款公司金融监管问题研究的相关概念及理论基础目录TOC\o"1-3"\h\u22626小额贷款公司金融监管问题研究的相关概念及理论基础 117621.1相关概念 1258361.1.1小额贷款公司 1199301.1.2金融监管 227831.1.3小额贷款公司金融监管 2106481.2理论基础 3216381.2.1金融监管的必要性 3258861.2.2金融监管的有效性 5本章先梳理小额贷款公司、金融监管、小额贷款公司金融监管等概念，再以诸多金融监管理论作为支撑，指出对小额贷款公司进行监管的必要性和有效性。相关概念小额贷款公司一般来说，小额贷款公司专门针对“三农”、低收入群体、中小微企业等主体，给予其信贷支持，为其提供更多样的金融服务，从而在缩小社会收入差距、促进就业、改善民生、刺激金融市场稳定发展、维持和谐社会经济秩序何琳.地方政府对小额贷款公司金融监管问题的研究[D].西南财经大学,2012.等方面发挥了重要作用。何琳.地方政府对小额贷款公司金融监管问题的研究[D].西南财经大学,2012.2008年，《关于小额贷款公司试点的指导意见》（简称《指导意见》）中国银行业监督管理委员会.中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见./?industry/675.html.中国银行业监督管理委员会.中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见./?industry/675.html.中国银行业监督管理委员会.中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见./?industry/675.html.中国银行业监督管理委员会.中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见./?industry/675.html.此外，从《指导意见》的相关要求可见，小额贷款公司最初呈现如下特点。（1）身份地位特殊。作为最重要的传统金融机构，商业银行拥有较为明确的法律地位。不同于此，小额贷款公司被界定为“工商企业”，这是一个“公司制”和“类金融”相融合的概念谷新生.类金融机构研究[J].金融理论与教学,2020(4):30-38.，故相关审批权和监管权等多归属于各地金融办公室，缺乏像央行这种层级的监管机构的统一性和强制的法律效力。谷新生.类金融机构研究[J].金融理论与教学,2020(4):30-38.（2）资金来源有限。为有效规避小额贷款公司业务风险，《指导意见》规定：“小额贷款公司的主要资金来源是股东缴纳的资本金、外界捐赠的资金，以及不超过两家银行机构的融入资金。”中国银行业监督管理委员会.中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见./?industry/675.html.中国银行业监督管理委员会.中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见./?industry/675.html.中国银行业监督管理委员会.中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见./?industry/675.html.（3）风险程度较高。一般来说，小额贷款公司的目标客户多是被银行拒之门外的，这就意味着相比于那些信用状况较好的贷款者，小额贷款公司在向这类客户提供无抵押要求的信用贷款时也就更容易产生坏账。与此同时，为了弥补征信信息缺陷，小额贷款公司在开展业务前需要通过各种方法对客户进行调查，以便准确判断客户的信用程度，这就意味着小额贷款公司在开展贷款业务时需要付出更多成本，从而导致在很大程度上也无法精准控制自身的风险。金融监管一般来说，金融监管指一国的央行或其他金融监管机构作为监管主体，在国家法律法规相关要求限定下，对金融进行监督、管理郭田勇.金融监管学[M].北京:中国金融出版社,2004.12,3.的行为。此外，正如诸多相关概念的基本特点，金融监管也有着狭义和广义之分。主要划分依据是监管主体监管范围的覆盖广度。狭义上，一般仅指央行这一级别的监管机构的监管，覆盖范围相对较小。广义上，不仅包含前一监管层次，还附带银行同业自律监管、金融机构内部控制，以及社会其他监管机构等多种形式郭田勇.金融监管学[M].北京:中国金融出版社,2004.12,3.郭田勇.金融监管学[M].北京:中国金融出版社,2004.12,3.小额贷款公司金融监管简单来说，小额贷款公司金融监管是监管机构针对小额贷款公司的设立、日常运营、退出市场等全流程事项设立的诸多监管举措。如前所述，2008年发布的《指导意见》针对小额贷款公司的设定规范、资金来源及运用、监管办法、终止运营及其他相关重要问题做出了相关界定徐光伟.小额贷款公司的试点与规范发展[J].经济技术协作信息,2016(10):47-47.。具体内容如表2-1所示。徐光伟.小额贷款公司的试点与规范发展[J].经济技术协作信息,2016(10):47-47.表2-1小额贷款公司监管基本要求于宝山,胡怡彤,邹嘉琪,等.金融机构业务创新与金融市场监管案例研究[M].苏州:苏州大学出版社,2019.1.理论基础依据前述金融监管的概念我们可以知道，金融监管理论是对金融监管实践活动进行的概括性总结，对于更好地开展金融监管活动具有一定的指导意义，其自身内核是随着金融实践的开展而不断变化发展的。本小节结合金融监管理论的研究进程，以时间为序，辅之以“是什么——为什么——怎么样”的逻辑框架对各种不同的金融监管理论展开描述。结合前述金融监管的概念，先从公共利益、集团利益、金融脆弱性等理论视角研究对小额贷款公司进行金融监管的有效性问题，再借助管制寻租、监管辩证、监管功能与激励等理论，从更深层次的实践层面探讨对小额贷款公司进行金融监管的效果如何、有着哪些衡量指标、怎样进行更有效的金融监管等问题，为后文的研究提供理论基础。金融监管的必要性在金融监管理论发展的早期阶段，研究者多将关注点放在是否需要对金融机构进行监管这一点上，具体表现为用公共利益、集团利益、金融脆弱性等理论等阐释开展金融监管的必要性。公共利益理论20世纪30年代世界经济大危机之后，学界普遍借助公共利益理论研究金融监管的合理性问题，即论证为何要对金融机构进行监管。当信息不对称现象严重时，市场常规作用机制极易失效，这将对社会生产的发展产生负面影响，甚至损害社会公共利益。作为一种公共物品，金融监管便成为降低市场失灵概率、改善市场运行效率的有效手段。在此理论构建的框架中，监管行为本身是为社会公众利益服务的，并且可以实现无成本的理想化监管目标，即维护金融部门系统安全、促进金融资源有效配置、合理保护消费者利益，进而实现社会公共利益的最大化王启迪.小额贷款公司监管制度研究[D].南京大学,2013.王启迪.小额贷款公司监管制度研究[D].南京大学,2013.对应来看，小额贷款公司是作为解决“三农”及中小微企业等融资需求而出现的提供特殊金融服务的机构，其存在发展的理由是为这部分群体的利益负责。不过，随着时间推移，小额贷款公司在实际运行中会因为多种因素影响偏离其最初的目标，不能真正为中小微企业服务，满足其有效的资金需求。此外，在缺乏监管的情况下，小额贷款业务不仅面临行业内部激烈的业务竞争，也易受到外部行业的入侵，进而引发市场的急速变化，带来不利影响，因此基于公共利益理论研究为何要针对小额贷款公司进行有效金融监管是必要的。集团利益理论自20世纪70年代以来，有关公共利益理论缺陷的相关讨论日益泛滥。比如，施蒂格勒（Stigler）在《监管的经济理论》一文中引用供求分析这一经济学基本方法来探讨监管问题，认为监管行为本身反而是为被监管者服务的，根本没有建立在公共利益基础之上，且在监管过程中，监管者会逐步丧失其监管主动性。其后学者通过实证研究发现，利益集团为实现自身利益而采取的行动往往会在一定程度上限制金融发展，这些研究构成了金融监管的集团利益理论。对应来看，小额贷款公司作为应时代发展之需的产物，必然有其存在与发展的合理性，其产生与发展确实在一定程度上满足了特定群体的需求，符合其基本利益，但其自身的力量是弱小的，它只是作为社会整个金融系统中的一员，对其进行监管往往不能仅从其自身出发，而应该将其放在整个系统中去看待。当小额贷款行业发展壮大时，其自身积聚的风险与潜能也随之增大，如何有效地控制其发展，使其发展不偏移正确航线，以免对多方利益集团造成系统性冲击，是必要且急切的。因此，从集团利益理论出发，有效开展对小额贷款公司的监管是必要的。金融脆弱性理论在明斯基（Minsky）“金融脆弱性假说”影响下，有关金融脆弱性的相关理论逐渐完善发展。明斯基以实际的金融发展状况作为标准，将那些有着借款需求的企业分成了三类：一是抵补型企业，在金融领域的发展空间较为安全；二是投机型企业，发展状况不稳定且存在一定风险因素；三是“庞氏”企业，收入极为不稳定、波动性强，自身发展非常脆弱。该理论认为，金融机构自身不断追求利益最大化的行为会促使其在某些时刻转变为风险极高的“庞氏”企业，这将进一步导致系统的内在不稳定性。可以说，金融的高风险性与不稳定性是促发金融监管的直接原因。我们知道，从本质上来看，小额贷款公司属于一类特殊的金融组织机构。随着规模的扩大与利润的增加，其逐渐放宽了对高风险公司的敞口，风险审查与识别程度降低，吸纳进部分高风险公司。当经济大环境受挫时，高风险客户的资金链断裂问题会对小额贷款公司的发展造成冲击。同时，小额贷款公司在业务开展过程中的诸多不合规的经营活动也会影响金融系统的稳定性。可以看出，在对小额贷款公司进行风险分析时，金融脆弱性理论能给出较好的阐释，这也就为我们对其进行有效的金融监管提供了佐证。金融监管的有效性20世纪八九十年代之后，学界对金融监管理论的探讨逐渐转向金融监管的目标和效率的有效性问题上。管制寻租理论克鲁格（Krueger）于1974年提出管制寻租理论，重点对金融监管的有效性表示质疑。她认为，政府实施的金融监管并没有想象中那么有效，甚至在很大程度上干扰了经济金融市场正常的运行秩序。其主要原因在于，从监管者的角度来看，机构建立、人员调度、规则设定、信息收集以及监管实施等具体监管行为本身需要花费成本；从被监管者的角度来看，不仅在严格遵守相关监管要求、准则时需付出相应人力、物力、财力成本，还需采取有效措施化解监管过程中产生的寻租涉租、反腐败成本，防范监管不足或过度监管等问题的叠加影响，这些在很大程度上扩大了监管效率受损的可能性。不难想象，当经济体内的个体面临监管主体的强监管时，其自身的利益和发展会受到压抑。为保证自身利益，个体往往以寻租行为作为反制，以保证其前期发生的成本能够被后期获得的利益有效覆盖住。这样时间一长，个体在有意识条件下做出的这种选择行为就极易导致经济市场秩序混乱不堪。其后，麦金农（McKinnon）和肖（Shaw）两人将研究点落在发展中国家，在总结前人相关理论，吸收各家之长、弥补各家之短的基础之上，提出金融抑制与金融深化理论，指出政府对金融体系的制约较大，具体表现为其施加的过多干预使得能够有效刺激金融体系健全发展的活力空间被不断压缩，国家由此陷入经济落后与金融抑制的恶性循环。对应来看，作为金融体系一员，小额贷款公司的存在总会对整个经济金融系统造成特定影响，如何评估监管主体对其进行监管的有效性，观测对其进行的监管是否能够真正落到实处，真正刺激其良性发展，这些都是需要我们认真思索的。监管辩证法理论20世纪80年代，凯恩（Kane）在研究金融监管与创新的关系问题时融入博弈论思想，指出在金融机构与监管机构的发展变化与创新中，以“管制——创新——再管制——再创新”为典型特点的监管模式逐渐明朗起来，故其从动态观察的角度对金融监管的有效性问题进行了讨论，开辟了监管辩证法理论的发展空间。其后有研究者认为，这一动态博弈过程实则从侧面论证了监管行为总是滞后于创新行为而产生的，并借此得出监管总是缺乏效率的结论。对应来看，对小额贷款公司的监管不是一蹴而就的，需要反复调整补充，使监管实际与监管效果反复磨合，从而达到一个平衡的监管状态，这是监管多方都需要着力考虑的问题。监管功能理论与激励理论20世纪90年代起，世界范围内金融危机普遍爆发，人们开始致力于研究提高金融监管有效性的问题。其中，独具创新性的是从功能观和激励理论这两种视角对金融监管理论进行的扩展。一方面，莫顿（Morton）与博迪（Bodie）从功能观视角出发，认为相比于金融机构，金融功能可能更为稳定，这也使得功能监管比机构监管更具有可操作性。也就是说，监管机构若采取结合金融机构的特殊功能设计出相应的监管