2010年3月《证券发行与承销》真题及解析

2010年3月《证券发行与承销》真题及解析

姓名：__________考号：__________一、单选题(共10题)1.股票发行定价方式中，以下哪一种方式不是市场定价方式？()A.摊薄市盈率法B.成交量加权平均价法C.集合竞价定价法D.投票表决定价法2.首次公开发行股票的，发行人及其主承销商应当披露的发行公告内容不包括以下哪项？()A.发行股票的种类和数量B.发行价格C.发行时间D.发行人的财务状况3.根据《证券法》，以下哪项不属于证券发行的条件？()A.发行人具有持续盈利能力B.发行人财务会计报告无虚假记载C.发行人有违法行为正在被调查D.发行人依法设立且合法存续4.承销团由哪些机构组成？()A.证券公司、基金管理公司、保险公司B.证券公司、基金管理公司、信托公司C.证券公司、基金管理公司、银行D.证券公司、基金管理公司、财务公司5.股票发行过程中，发行人、主承销商和投资者之间的权利义务关系由以下哪个文件确定？()A.招股说明书B.发行公告C.承销协议D.股票发行与承销管理办法6.以下哪项不是股票发行定价的依据？()A.市场供求关系B.发行人盈利能力C.发行股票的票面金额D.发行人历史股价7.在股票发行过程中，下列哪个机构负责对发行文件进行审核？()A.证券交易所B.中国证监会C.主承销商D.发行人8.股票发行结束后，发行人应向哪些机构报送发行情况报告？()A.证券交易所、中国证监会、主承销商B.证券交易所、中国证监会、投资者C.证券交易所、中国证监会、发行人D.证券交易所、主承销商、投资者9.以下哪项不是股票发行失败的情形？()A.发行人未按期完成发行B.发行价格低于面值C.发行股票数量未达到预期D.发行人财务状况恶化10.在股票发行过程中，发行人应向投资者披露哪些信息？()A.发行人基本信息B.发行人财务状况C.发行人董事、监事、高级管理人员持股情况D.以上都是二、多选题(共5题)11.股票发行定价的方式主要有以下几种？()A.摊薄市盈率法B.成交量加权平均价法C.投票表决定价法D.集合竞价定价法12.在首次公开发行股票中，发行人应披露的信息包括哪些？()A.发行人基本情况B.发行人财务状况C.发行人董事、监事、高级管理人员持股情况D.发行人重大合同和诉讼事项13.承销团在股票发行中的作用包括哪些？()A.协助发行人进行宣传推广B.代理发行股票C.承担股票发行风险D.提供发行咨询和服务14.根据《证券法》，以下哪些行为属于虚假陈述？()A.发行人未如实披露其财务状况B.主承销商在发行文件中对发行人提供误导性陈述C.上市公司未及时披露重大事项D.投资者对公司的市场传言进行传播15.股票发行结束后，发行人应履行的持续信息披露义务包括哪些？()A.定期报告B.临时公告C.董事会决议公告D.股东大会决议公告三、填空题(共5题)16.根据《证券法》，股票发行申请文件应当由发行人向中国证监会提交，并保证其真实、准确、完整，其中信息披露义务人是指发行人及其__、主承销商。17.首次公开发行股票的，发行人及其主承销商应当披露的发行公告应包括发行股票的种类和数量、发行价格、发行时间、发行人的联系方式等内容，以及承销机构名称及联系方式，其中发行时间应明确具体到__。18.在股票发行定价中，市盈率法是根据__与市盈率确定发行价格的定价方法。19.承销团是由多家证券公司组成的，承担股票发行销售任务的机构，其成员组成通常包括主承销商以及不超过__家副承销商。20.根据《证券法》，发行人应当按照招股说明书所列资金用途使用发行所募集资金。改变招股说明书所列资金用途，必须经__股东大会作出决议。四、判断题(共5题)21.股票发行过程中，主承销商对发行股票的定价具有决定权。()A.正确B.错误22.首次公开发行股票的，发行人可以不披露其财务状况。()A.正确B.错误23.承销团在股票发行过程中，其成员之间相互独立，互不干涉。()A.正确B.错误24.根据《证券法》，发行人在发行股票后，无需再进行信息披露。()A.正确B.错误25.股票发行失败，发行人可以自行决定是否重新发行。()A.正确B.错误五、简单题(共5题)26.问：什么是股票发行定价中的摊薄市盈率法？27.问：在承销团中，主承销商的角色和职责是什么？28.问：为什么首次公开发行股票时需要信息披露？29.问：在股票发行过程中，发行失败通常由哪些原因导致？30.问：在持续信息披露中，临时公告与定期报告的主要区别是什么？

2010年3月《证券发行与承销》真题及解析一、单选题(共10题)1.【答案】D【解析】投票表决定价法不是市场定价方式，而是属于公司内部决策定价方式。2.【答案】D【解析】发行人的财务状况通常在招股说明书中披露，而不是在发行公告中。3.【答案】C【解析】发行人如果有违法行为正在被调查，将不符合证券发行的合法存续条件。4.【答案】A【解析】承销团通常由证券公司、基金管理公司和保险公司等机构组成。5.【答案】C【解析】承销协议详细规定了发行人、主承销商和投资者之间的权利义务关系。6.【答案】D【解析】发行人的历史股价不是股票发行定价的直接依据，而是市场供求关系、盈利能力和票面金额等因素的综合体现。7.【答案】B【解析】中国证监会负责对发行文件进行审核，确保其真实、准确、完整。8.【答案】A【解析】发行人应向证券交易所、中国证监会和主承销商报送发行情况报告。9.【答案】D【解析】发行失败通常是指发行未达到预定数量或未按期完成发行，而不是发行人财务状况恶化。10.【答案】D【解析】发行人应向投资者披露基本信息、财务状况、董事、监事、高级管理人员持股情况等信息。二、多选题(共5题)11.【答案】ABD【解析】股票发行定价方式包括摊薄市盈率法、成交量加权平均价法和集合竞价定价法。投票表决定价法较少使用。12.【答案】ABCD【解析】发行人应披露其基本情况、财务状况、董事、监事、高级管理人员持股情况以及重大合同和诉讼事项等。13.【答案】ABCD【解析】承销团在股票发行中扮演多重角色，包括宣传推广、代理发行、承担风险和提供咨询服务等。14.【答案】ABC【解析】虚假陈述通常指发行人、主承销商或上市公司在发行文件中未如实披露信息，或者提供误导性陈述。投资者传播市场传言不构成虚假陈述。15.【答案】ABCD【解析】发行人需履行持续信息披露义务，包括定期报告、临时公告、董事会决议公告以及股东大会决议公告等。三、填空题(共5题)16.【答案】董事、监事、高级管理人员【解析】信息披露义务人包括发行人的董事、监事、高级管理人员以及主承销商，他们对所披露信息的真实性负责。17.【答案】小时【解析】发行时间需要明确到小时，以便投资者了解具体的发行时间段。18.【答案】每股收益【解析】市盈率法是通过每股收益（EPS）与市盈率（PE）的乘积来确定发行价格的，这是常见的股票定价方法之一。19.【答案】4【解析】承销团的组成中，除了主承销商外，副承销商的数量一般不超过4家，以确保承销团的效率和稳定性。20.【答案】股东大会【解析】发行人如需改变招股说明书所列资金用途，必须经过股东大会的决议，确保资金使用的合法性和透明度。四、判断题(共5题)21.【答案】错误【解析】股票发行定价通常是由发行人和主承销商协商确定的，主承销商虽然具有较大的影响力，但并不具有决定权。22.【答案】错误【解析】首次公开发行股票的，发行人必须披露其财务状况，这是保障投资者知情权的重要措施。23.【答案】错误【解析】承销团成员在股票发行过程中，虽然各自承担不同职责，但应协同工作，共同保证发行顺利进行。24.【答案】错误【解析】发行人在发行股票后，仍需按照相关规定进行持续信息披露，以维护市场透明度和投资者利益。25.【答案】正确【解析】股票发行失败后，发行人可以根据实际情况和市场需求，自行决定是否重新发行。五、简答题(共5题)26.【答案】摊薄市盈率法是一种根据发行人的每股收益和同行业上市公司的平均市盈率来估算发行股票的定价方法。具体而言，通过将发行人的每股收益摊薄至发行后总股本，再与同行业上市公司的平均市盈率相乘，从而得到发行股票的理论价格。【解析】摊薄市盈率法在计算时考虑了发行后股票总数增加导致每股收益的摊薄，有助于反映发行股票的实际情况。27.【答案】主承销商是承销团的核心成员，其角色和职责包括但不限于：负责整个发行过程中的协调和管理；与发行人协商确定发行价格；组织承销团的组建；安排和实施发行过程；负责发行失败后的处理等。【解析】主承销商在承销团中承担着重要的责任，确保发行过程的顺利进行，并保护投资者的利益。28.【答案】首次公开发行股票时进行信息披露是为了保护投资者利益，确保他们能够充分了解发行人的真实情况，包括财务状况、业务情况、风险因素等，从而作出明智的投资决策。【解析】信息披露是资本市场的基本要求，有助于建立市场的信任度和透明度，防止欺诈和误导行为。29.【答案】股票发行失败可能由多种原因导致，包括市场环境变化、投资者信心不足、发行价格过高、发行规模过大