基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷62

基金从业资格（证券投资基金基础知

识）模拟试卷62

一、单项选择题（本题共100题，每题1.0分，共100

分。）

1、每一项不动产都具有其独特性是指不动产投资具有（）。

A、不可分性

B、低流动性

C、异质性

D、低风险性

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查不动产投资的特点。不动产投资具有异质性、不可分性

和低流动性的特点。所谓异质性，即是指每一项不动产都具有其独特性；不可分性

则是指不动产投资金额较大且一般不可拆分，这通常要求投资者有充分的现金流支

撑；而低流动性则是指小动产流动性较差，变现能力较弱。

2、下列关于再投资风险，说法错误的是（）。

A、在利率走低时，再投资的风险加大

B、在利率走高时，再投资的风险减小

C、在利率走低时，再投资的风险减小

D、在其他条件相同的情况下，期限较长的债券再投资风险相对较大

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查再投资风险4利率的关系。再投资风险指在市场利率下

行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券

到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。在市场利率下行

时，再投资风险增加；在市场利率上行时，再投资风险下降。在其他条件相同的情

况下，期限较长的债券的再投资风险相对较大。故本题选C。

3、在做市商制度中，做市商以（）为基础，不断向公众投资者连续发布某个证券的

买入和卖出价，并以该，介格与公众投资者成交。

A、所搜集的充足信息

B、证券交易所的许可

C、证监会的许可

D、自有资金

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查做市商制度。做市商制度是以做市商为核心，由做市商

以其自有资金为基础，不断向公众投资者连续发布某个证券的买入和卖出价，并以

该价格与公众投资者成交的交易制度。

4、可以降低交易对市场的冲击的算法是()。

A、跟量算法

B、时间加权平均价格算法

C、成交量加权平均价格算法

D、执行偏差算法

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查算法交易策略。A、B、C、D四项均属于常见的算法交

易策略。其中，成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以

尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

5、假设某投资组合投资于股票“贵州百灵”的比例为42%,则该投资组合时股票

“贵州百灵”的风险敞口为()。

A、0

B、42%

C、58%

D、100%

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考查风险敞口的含义。所谓风险敞口，就是指未加保护的风

险，即对风险因子的暴露程度。某投资组合投资于股票“贵州百灵''的比例为42%,

则该投资组合对股票“贵州百灵”的风险敞口即为42%。故本题选Bo

6、按计息与付息方式分类，债券可分为()。

A、政府债券、金融债券和公司债券

B、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

C、息票债券和贴现债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查债券的分类。按嵌入的条款分类，债券分为可赎回债券

可回售债券，可转换债券通货膨胀联结债券和结构化债券等。A项为按发行主体分

类的结果；B项为按计息方式分类的结果；D项为按嵌入的条款分类的结果。故本

题选C。

7、已知某投资组合p的收益与市场收益的相关系数为0.4,投资组合p的标准差

为6,巾场的标准差为4.3,则该投资组合p的p系数为()。

A、0.246

B、0.358

C、0.558

D、0.765

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查0系数的计算方法。P系数的计算公式可以表示为Pp=

Pp.m.Qp/amo其中，Pp.m为投资组合P与市场收益的相关系数，Op为投资组合

p的标准差，Om为市场的标准差。在本题中，0P=0.4x（6/4.3）=0.558。故本

题选C。

8、证券间的联动关系由相关系数p来衡量，p值为1,表明（）。

A、两种证券间存在完全反向的联动关系

B、两种证券的收益相互独立

C、两种证券的收益有反向变动倾向

D、两种证券间存在完全正向的联动关系

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查相关系数的内涵。相关系数p总处于+1和一1之间，

亦即|p|W。若p=l，则表示完全正相关；相反，若p=-l,则表示完全负相关。

如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则他们之间的相关系数「=

0o

9、假设名义利率为8%,通货膨胀率为10%,则实际利率为（）。

A、—2%

B、0

C、2%

D、18%

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查名义利率和实际利率之间的换算关系。实际利率是指在

物价不变且实际购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿或通货紧缩影响因素以后的利息率，即实际利率等于名义利率扣除物价变动

率。其公式为i=r—p0在本题中，实际利率=8%—10%=-2%°故本题选A。

10、主要投资于海外上市交易的黄金ETF产品的公募另类投资基金是（）。

A、黄金ETF

B、黄金ETF联接基金

C、黄金QDH

D、REITS产品和商品QDH

标准答案：C

知识点3析：本题旨在考查另类投资基金的类型。黄金QDII是最先出现的另类投

资基金类型，其主要投资于海外上市交易的黄金ETF产品，而不能投资于海外黄

金期货或现货产品°C项表述正确"故本题选C。

11、相对收益归因是通过分析（）的差异，找出基金施赢或者跑输业绩基准的原因。

A、基金在投资贡献方面

B、基金在投资理念方面

C、基金在资产配置及证券选择等方面

D、基金在投资收益及收益率等方面

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查相对收益归因的概念。相对收益归因，是通过分析基金

与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较

基准的原因。

12、目前，国内的黄金ETF主要是投资于（）黄金交易所的黄金产品，间接投资于

实物黄金。

A、天津

B、上海

C、广州

D、深圳

标准答案：B

知识点解析：2011年，国内陆续开始有另类投资基金出现，首先是黄金QDII的产

品,然后是REITs产品和商品基金以QDII形式出现。目前,国内的黄金ETF主要

是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。

13、A股票基金在2013年12月31日，净值为1亿元，到2014年12月31日，净

值变为1.2亿元。如果净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则其收

益率为（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D、40%

标准答案：B

知识点解析：收益率的计算为：（1.2—1户=20%0

14、（）是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其

他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

A、公开市场一级交易制度

B、做市商制度

C、结算代理制度

D、委托办理制度

标准答案：c

知识点解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理.业务的金融

机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

15、某封闭式基金2014年实现挣收益一100万元，2015年实现净收益300万元，

那么此基金最少应分配收益（）万元。

A、0

B、200

C、270

D、180

标准答案：D

知识点解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分

配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的

90%,因此则有本年度最少分配收益=（300—100）x90%=180（万元）。

16、跟踪误差产生的原因不包括（）。

A、缺少现金

B、现金留存

C、各项费用

D、复制误差

标准答案：A

知识点解析：跟踪误差产生的原因包括：复制误差、现金留存、各项费用和其他影

响。

17、下列关于夏普比率的说法，错误的是（）。

A、夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高

B、夏普比率是对绝对收益率的风险调整分析指标

C,夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D、夏普比率针对的是系统风险

标准答案：D

知识点解析•：夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉・夏普于1966年根据资本资

产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。夏普比率是针对总波动性

权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率（注意是“总风险”，而不是"系统风

险夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

18、关于基金利润分配，下列说法中，错误的是（），

A、基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，同时对投资者的利益产生较大

影响

B、封闭式基金只能采用现金分红

C、我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基

金利润分配的最低比例

D、对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的

方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配

标准答案：A

知识点解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没

有实际影响。

19、如果一家企业的货存周转率是4,这意味着这家企业平均只要花（）天就能将库

存的存货全部销售出去。

A、90

B、92

C、96

D、98

标准答案：B

365天二365

知识点解析：根据公式存货周转天数」祈丽一丁加2（天）。

20、（）定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品

种、不存在活跃市场的发资品种提出具体估值意见。

A、基金管理公司

B、托管银行

C、基金估值工作小组

D、基金注册登记机构

标准答案：c

知识之解析：为提高基金资产估值的合理性和可靠性，基金业协会还成立了基金估

值工作小组。工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有

市价的投资品种和不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。

21、下列关于盯市制度的说法中，不正确的是（）。

A、盯市是期货交易的最大特征，即在每个营业日的交易停止后，将所右.清算事务

都交由清算机构办理

B、对整个合约存续期间发生的盈亏进行一次性收付

C、盯市制度使得期货合约的价格在每个营业日末归为零

D、盯市是为了避免因发生违约而导致另一方当事人蒙受巨大损失而设计的，它对

于保证期货合约的履行是至关重要的

标准答案：B

知识点解析：盯市是期货交易的最大特征，即在每个营业日的交易停止后，将所有

清算事务都交由清算机沟办理。盯市的作用在于使期货合约每天得到结算，而不像

远期合约那样对整个合约存续期间发生的盈亏进行•次性收付。

22、UCITS基金持有人以（）进行申购和赎回。

A、基金单位净值

B、基金累计份额净值

C、基金所有者权益

D、基金资产总值

标准答案：A

知识点解析：UCITS基金是指那些从公众募集资金，以风险分散为原则，只投资

于可转让证券的基金。持有人以基金单位净值进行申购和赎回。

23、下列关于证券投资风险的说法，错误的是（）。

A、非系统风险是可以通过组合投资来分散的

B、非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系

C、证券投资的风险是指证券收益的不确定性

D、风险是对投资者预期收益的背离

标准答案：B

知识点解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定

性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，与整个证券市场的

价格不存在系统的联系。故B项错误。

24、根据基金的分类标准，正确的是（）。I.80%以上的基金资产投资于股票的，

为股票基金U.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金HI.80%以上的

基金资产投资于货币市场工具的，为货币市场基金W.80%以上的基金资产投资

于其他基金份额的，为基金中基金

A、I、n>皿

B、I、n、iv

c、口、川、IV

D、I、n、m、iv

标准答案：B

知识点解析：基金的分类标准如下：①80%以上的基金资产投资于股票的，为股

票基金。②80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。③仅投资于货币市

场工具的，为货币市场基金。④80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为

基金中基金。⑤投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并旦股票投

资、债券投资、基金投资的比例不符合第①项、第②项、第④项规定的，为混合

基金。⑥中国证监会规定的其他基金类别。

25、在我国，（）履行监督管理银行间债券市场职能，

A、中国人民银行

B、四大商业银行

C、财政部

D、国务院

标准答案：A

知识点解析：《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行

监督管理银行间债券市场职能，包括：拟订债券市场发展规划；研究开发债券市场

新业务品种：制定市场管理规定，对市场进行全面监督和管理；审核、批准金融机

构在银行间债券市场的有关资格；就债券市场有关业务进行指导。授权中介机构发

布市场有关信息。

26、下列关于期权合约要素的说法中，不正确的是（）。

A、期权合约的标的资产即期权合约中约定交易的资产，必须是金融资产

B、期权费是期权合约中唯一的变量

C、期权合约的买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称期

权的多头

D、期权合约的卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履

行该期权合约义务的一方，也称期权的空头

标准答案：A

知识点解析：期权合约的标的资产即期权合约中约定交易的资产，可以是实物商

品、金融资产、利率、汇率或各种综合价格指数等。

27、下列选项中，不属于流动性风险管理措施的是（）。

A、进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大

变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产

配置和投资组合

B、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C、建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交

收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新

D、建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常

运作需要

标准答案：C

知识点解析：流动性风险管理的主要措施包括：①制定流动性风险管理制度，平

衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合H常运作需要；②及时对投资组合资

产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的

变现周期，关注投资组合内的资产流动性结构、投资组合持有人结构和投资组合品

种类型等因素的流动性匹配情况：③建立流动性预警机制；④进行流动性压刀测

试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力

时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合；

⑤分析投资组合持有人结构特征，关注投资者申赎意愿；⑥制定流动性风险处置

预案，在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置，建立健全自身的流动性

保障和应对机制，防范风险外溢。C项属于信用风险管理的措施。

28、货币基金是风险很小的投资方式，是（）投资的良好选择。

A、长期

B、短期

C、中长期

D、中期

标准答案：B

知识点解析：货币基金是指以货币市场工具为投资对象的基金。一般而言，货币基

金是风险很小的投资方式，是短期投资的良好选择。

29、（）是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期。

A、交易流通起始日

B、交易流通结算日

C、截止过户日

D、终止日

标准答案：A

知识点解析：交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日

期；交易流通终止日，即指某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期；结算

日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收

的日期；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交

易结算办理相应债券过户的最后日期。

30、下列不属于用以反映货币市场基金风险的指标的是（）。

A、投资组合平均剩余期限

B、融资回购比例

C、浮动利率债券投资情况

D、股票与债券的配置比例

标准答案：D

知识点解析：用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资回

购比例、浮动利率债券没资情况和投资对象的信用评级等。D项，混合基金的投资

风险主要取决于股票与债券配置的比例。

31、我国基金的会计年度为公历每年（）。

A、1月31日至12月30日

B、1月1日至12月31日

C、6月1日至12月31日

D、6月30日至12月31日

标准答案：B

知识点解析：我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。

32、国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度包括（）等多个部分。I.关于证

券投资基金的监管原则H.关于保护投资者权益的制度m.关于基金跨境活动的

监管合作与协调制度IV.关于证券投资基金监管机构职能的制度

A、I、n、in

B、m、iv

c、口、川、w

D、i、口、m、w

标准答案：D

知识点解析：国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度有：①关于证券投资

基金的监管原则；②关于基金管理人的监管制度；③关于保护投资者权益的制

度；④关于基金跨境活动的监管合作与协调制度：⑤关于证券投资基金监管机构

职能的制度；⑥关于自律监管的制度。

33、下列月份中，一般不可以被定为期货合约交割月份的是（）。

A、12月

B、6月

C、1月

D、9月

标准答案：C

知识点解析：在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份

都定为每年的3月、6月、9月和12月。

34、债券信用评级行业在我国首次出现是在（）。

A、1985年

B、1986年

C、1987年

D、1989年

标准答案：C

知识点解析：1987年，债券信用评级行业在我国首次出现。1987年3月，国务院

颁布了《企业债券管理暂行条例》，开始对债券进行统一管理，并要求发债企业公

布债券还本付息方式及风险责任。

35、可以降低交易对市坊的冲击的算法是（）。

A、跟量算法

B、时间加权平均价格算法

C、成交量加权平均价格算法

D、执行偏差算法

标准答案：C

知识点解析：A、B、C、D四项均属于常见的算法交易策略。其中，成交量加权平

均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权

的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

36、下列关于私募基金的说法，错误的是（）。

A、是一类特殊的机构投资者

B、投资产品面向不超过200人的合格投资者发行

C、投资者通常是个人投资者，且投资者数量较多

D、可以投资公募基金公司的产品

标准答案：C

知识点解析：私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个

人投资者,且投资者数量较少,因而私募基金所受的法律约束较少,投资渠道、投

资策略都会更为多样化。私募基金公司的投资产品面向不超过200人的合格投资者

发行。故C项错误。

37、在夏普比率中，夏普比率数值越大，代表（）。

A、单位风险超额回报率越低

B、单位风险超额回报率越高

C、基金业绩越坏

D、收益率越低

标准答案：B

知识点解析：夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

38、下列选项中，不属于系统性因素的是（）。

A、政治因素

B、宏观经济因素

C、法律因素

D、价格因素

标准答案：D

知识点解析：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因

素、法律因素以及某些不可抗力因素。

39、在净值增长率服从正态分布时，可以期望约（）的情况下，净值增长率会落入平

均值正负1个标准差的范围内。

A、30%

B、60%

C、67%

D、95%

标准答案：C

知识点解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67%）的情况下，

净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率

会落在正负2个标准差的范围内。

40、基金资产估值需考虑的因素不包括（）。

A、估值频率

B、估值方法的保守性

C、交易价格及其公允性

D、估值方法的一致性

标准答案：B

知识点解析：基金资产估值需考虑的因素有估值频率，交易价格及其公允性和估值

方法的一致性及公开性。

41、QFII基金托管人应当具备的条件说法不正确的是（）。

A、设有专门的资产托管部

B、实收资本不少于50亿元人民币

C、具备安全保管合格投资者资产的条件

D、最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录

标准答案：B

知识点解析：QFH基金托管人应当具备下列条件：（I）设有专门的资产托管部；（2）

实收资本不少于80亿元人民币；（3）有足够的熟悉托管业务的专职人员；（4）具备安

全保管合格投资者资产的条件；（5）具备安全、高效的清算、交割能力；（6）具备外

汇指定银行资格和经营人民币业务资格；（7）最近3年没有重大违反外汇管理规定

的记录。

42、我国的基金会计核算已细化到（）。

A、半年度

B、季度

C、周

D、日

标准答案：D

知识点解析：目前\我国的基金会计核算已细化到日。

43、（）是基金在一定时期内全部损益的总和。

A、基金利润

B、本期利润

C、本期己实现收益

D、期末可供分配利润

标准答案：B

知识点解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和。

44、中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理日起（）日

内作出批准或者不予批准的决定。

A、30

B、45

C、50

D、60

标准答案：D

知识点解析：中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理

日起60日内作出批准或者不予批准的决定。

45、（）一般采用股权形式将资金投人提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企

业。

A、风险投资

B、权益投资

C、并购投资

D、危机投资

标准答案：A

知识点解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或

服务的初创型企业。初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益。

46、私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的投

资者，且投资者数量较o（）

A、团体；多

B、团体：少

C、个人；多

D、个人；少

标准答案：D

知识点解析：私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个

人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投

资策略都会更为多样化。一些私募基金会通过投资公募基金公司的产品实现一些特

殊的策略，如ETF（交易型开放式指数基金）套利、分级基金套利等。

47、个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在I个月以内的，

其股息红利所得按（）计入应纳税所得额。

A、全额

B、50%

C、25%

D、10%

标准答案：A

知识点解析：根据财政部、国家税务总局和中国证监会联合发布的《关于实施上市

公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（自2013年1月1日起实

施），上市公司股息红利差别化个人所得税政策是指：个人从公开发行和转让市场

取得的上市公司股票，待股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额

计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应

纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。

48、监管机构应采取的确保投资者合法权益的监管措施不包括（）。

A、向投资者充分披露有关信息

B、保护客户资产

C、建立投资者权益平台

D、证券投资基金的份额赎回

标准答案：C

知识点解析：监管机构应采取下述各种监管措施确保投资者的合法权益：（1）向投

资者充分披露有关信息。（2）保护客户资产。（3）公平、准确地进行资产评估和定

价。（4）证券投资基金的份额赎回。

49、在证券投资中，每给定一个特定的投资比例，就得到一个特定的投资组合，它

具有特定的预期收益率与（）。

A、方差

B、平均值

C、标准值

D、标准差

标准答案：A

知识点解析：每给定一个特定的投资比例，就得到一个特定的投资组合，它具有特

定的预期收益率与方差。如果用一个方差一预期收益率平面图来表示投资组合，则

一个特定的投资组合对应于这个平图中的一个特定的点，即一个特定的预期收益率

与方差的配对。

50、指令驱动的成交原则不包括（）。

A、价格优先原则

B、时间优先原则

C、交割最优原则

D、成交量最大原则

标准答案：C

知识点解析：指令驱动成交原则如下：①价格优先原则；②时间优先原则；③在

某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

51、债券结算中，（）是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模

较大的市场。

A、全额结算

B、净额结算

C、实时处理交收

D、批量处理交收

标准答案：A

知识点解析：债券结算中，逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化

系统的单笔交易规模较大的市场。

52、下列基金资产估值程序正确的是（）。

A、基金管理人进行基金资产估值一基金份额净值计算一基金托管人对基金份额净

值结果进行复核一基金注册登记机构计算申购、赎回数额—复核结果对外公布

B、基金管理人进行基金资产估值一基金注册登记机构计算申购、赎回数额一基金

份额净值计算一基金托管人对基金份额净值结果进行复核-复核结果对外公布

C、基金份额净值计算一基金托管人对基金份额净值结果进行复核-复核结果对外

公布一基金管理人进行基金资产估值一基金注册登记机构计算申购、赎回数额

D、基金份额净值计算一基金管理人进行基金资产估值一基金托管人对基金份额净

值结果进行复核-复核结果对外公布一基金注册登记机构计算申购、赎回数额

标准答案：D

知识点解析：基金资产估值的程序：（1）基金份额净值是按照每格开放日闭市后，

基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算0（2）基金日常估值由基金管理人

进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托

管人。（3）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计

算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并

由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

53、下列不属于基金会计核算内容业务的是（）。

A、权益核算

B、利息核算

C、负债核算

D、估值核算

标准答案：C

知识点小析：基金会计咳算的内容主要包括以下业务：（1）证券和衍生工具交易核

算。（2）权益核算。（3）利息和溢价核算。（4）费用核算。（5）基金申购与赎回核算。（6）

估值核算。（7）利润核算。（8）基金财务会计报告。（9）基金会计核算的复核。

54、根据《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》，金融资产在初始确认

时划分为四类，不包括（）。

A、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

B、持有至到期投资

C、应付款项

D、可供出售金融资产

标准答案：C

知识点解析：根据《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》，金融资产在

初始确认时划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，持有

至到期投资，贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。

55、QFD机制实施的重大意义有（）。I.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转

变U.QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化

m.QFD机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化W.QFH机制加快我国证券

市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨

A、I、u、m、iv

B、口、m

c、n、皿、iv

D、I、m、iv

标准答案：A

知识点常析：QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场

投资，为中国资本市场带来大量新增的境外资金，具有重大意义。题干四项表述均

是其表现。

56、UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容不包括（）。

A、管理公司的护照

B、引入简要招募说明书

C、基金的投资比例限制

D、过渡条款

标准答案：C

知识点解析：UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容包括：（1）管理公

司的护照。（2）更复杂的风险分散规则。（3）更广泛的投资品种。（4）更广泛的业务范

围。（5）引入简要招募说明书。（6）进一步加强对投资者的保护。（7）过渡条款。

57、下列选项中，不属于基金收入中的投资收益的是（）。

A、股票投资收益

B、封闭式基金收益

C、资产支持证券投资收益

D、债券投资收益

标准答案：B

知识点解析：基金收入中的投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持

证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。

58、在有保证债券中最高受偿等级的是（）。

A、第一抵押权债券

B、第二抵押权债券

C、第三抵押权债券

D、第四抵押权债券

标准答案：A

知识点解析：有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券。

59、反映的是单位销售收入反映的股价水平的是（），

A、市盈率

B、市净率

C、市现率

D、市销率

标准答案：D

知识点解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映

的是单位销售收入反映的股价水平。

60、可转债的价值必须（）普通债券的价值。

A、高于

B、低于

C、等于

D、不确定

标准答案：A

知识点解析：可转债的市场价值表现为其在二级市场的价格，其市场价值通常高于

转换价值。若可转债不能转换成股票，则其价值会是普通债券的价值或者“债券底

价”。可转债的价值必须高于普通债券的价值，因为可转债的价值实际上是一个普

通债券加上一个有价值的看涨期权。

61、关于可转换公司债券的特征和基本要素，下列说法中，不正确的是（）。

A、可转换债券对于投资者来说，拥有转股权，对于发行人来说，拥有提前赎回的

权利

B、可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率，它一般高于相

同条件的普通债券的票面利率

C、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年

D、可转换债券的转换价格一般高于其发行时的股票市价

标准答案：B

知识点解析：可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率，它一

般低于相同条件的普通债券的票面利率，因为可转换债券持有者有特殊的选择权。

62、（）是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股

权投资项目提供退出途径。私募股权投资基金通过收购上市公司一定数量股权取得

控制权后，再将自己所发资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现公司间接上

市。

A、首次公开发行

B、买壳上市或借壳上市

C、管理层回购

D、二次出售

标准答案：B

知识点解析：买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为

不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。私募股权投资基金通过收

购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注入

该上市公司，实现公司间接上市。

63、下列不属于基金公司的投资管理部门设置的基本部分的是（）。

A、投资决策委员会

B、投资部

C、操作部

D、交易部

标准答案：C

知识点解析：不同的基金公司的投资管理部门设置有所差别，但基本包括以下儿个

部分：（1）投资决策委员会。（2）投资部。（3）研究部。（4）交易部。

64、下列关于企业年金的说法，错误的是（）。

A、企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法规确定的投资比例限制

B、企业年金基金可投资于信用等级为投机级的金融债和企业债

C、企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的

金融产品

D、企业年金是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老

保险基金

标准答案：B

知识点解析：B项，企业年金基金财产的投资范围.限于银行存款、国债和其他具

有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和

企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。

65、投资者的风险容忍度取决于（）。

A、投资期限

B、流动性

C、投资政策

D、风险承受能力和意愿

标准答案：D

知识点解析：投资者的风险容忍度取决于风险承受能力和意愿。其中，风险承受能

力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、收入支出情况和投资期限。风险承

担意愿则反映了投资者的风险厌恶程度。

66、下列关于基金资产估值的说法中，不正确的是（）。

A、我国封闭式基金每个交易口估值，每周披露一次份额净值

B、要注意估值方法的一致性及公开性

C、交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值

D、海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次

标准答案：D

知识点解析：海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值

一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。所以D项说法不正确。

67、根据世界著名咨询机构韬睿惠悦的《全球另类投资调查》咨询报告，2013年

全球另类资产管理总规模已经超过（）万亿美元。

A、3

B、4

C、5

D、6

标准答案：C

知识点解析：根据世界著名咨询机构韬睿惠悦的《全球另类投资调杳》咨询报告，

2013年全球另类资产管理总规模已经超过5万亿美元，百强另类投资管理公司管

理资产规模突破3万亿美兀。

68、如果投资者存在的需求，则应当选择流动性_______的投资品种。（）

低

A、收益;

氐

B、稳定；

高

C、变现;

高

D、风险;

C

标准答案:

知识点解析：变现需求会影响投资机会的选择。某些类型的投资不能够提前变现，

某些类型的投资能够随时变现，另一些投资品种在变现时会遭受一定的损失.如果

投资者存在变现的需求，则应当选择流动性高的投资品种。

69、下列关于期货市场的交易制度，说法不正确的是（）。

A、期货保证金的比例通常在5%〜10%之间

B、每个交易日交易停止后，清算机构办理所有清算事务

C、期货交易中最后以实物交割和以对冲平仓方式交易的比例基本持平

D、如果合约在到期日没有对冲，则一般是交割实物商品

标准答案：c

知识点。析：期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1%〜3%,绝

大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交：易。

70、下列不属于不动产没资形式的是（）。

A、房地产无限合伙人

B、房地产有限合伙人

C、房地产权益基金

D、房地产投资信托

标准答案：A

知识点解析：由于不动产具有异质性、不可分性、流动性差等特点，许多投资者通

过间接方式投资于不动产，主要形式包括房地产有限合伙、房地产权益基金和房地

产投资信托等。

71、标的证券为股票的，应当符合的条件是（）。

A、在上海证券交易所上市交易超过1个月

B、股东人数不少于203。人

C、在最近3个月内没有出现波动幅度达到基准指数波动幅度的3倍以上的情形

D、股票发行公司已完成股权分置改革

标准答案：D

知识点解析：根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》规定，标的证券为股

票的，须符合以下7个条件：（1）在上海证券交易所上市交易超过3个月。（2）融资

买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股

票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。（3）股东人数不少于4000

人。（4）在过去3个月内没有出现下列情形之一：①H均换手率低于基准指数H均

换手率的15%,口日均成交金额小于5000万元；②）日均涨跌幅平均值与基准指

数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以

上。（5）股票发行公司已完成股权分置改革。（6）股票交易未被上海证券交易所实行

特别处理。（7）上海证券交易所规定的其他条件。

72、私募股权投资的战咯形式中，（）的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制

权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回

报。

A、风险投资

R、成长权益

C、并购投资

D、危机投资

标准答案：A

知识点解析：私募股权发资的战略形式中，风险投资的主要目的并不是为了取得对

企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值

当中获取高回报。

73、保本基金是一种（）的基金品种。

A、半封闭式

B、封闭式

C、半开放式

D、开放式

标准答案：A

知识点解析：保本基金可保障本金在不考虑通货膨胀的前提下不受损失，适合稳健

保守的投资者，是一种半封闭式的基金品种。

74、下列关于证券交易所的说法中，错误的是（）。

A、证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自

律管理的法人

B、证券交易所的设立和解散，由国务院决定

C、证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买

卖，但能决定证券交易的价格

D、证券交易所应当创造公开、公平、公正的巾场环境，保证证券交易所的职能正

常发挥

标准答案：C

知识点解析：C项，证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也

不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。

75、下列不属于基金财务会计报告分析目的的是（），

A、评价基金过去的经营业绩及投资管理能力

B、通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况

C、预测基金未来的发展趋势

D、分析基金的盈利能力

标准答案：D

知识点解析：一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：评价基金过去

的经营业绩及投资管理能力；通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解

基金的投资状况；预测基金未来的发展趋势，为基金投资人的投资决策提供依据。

76、目前，我国的开放式基金于（）估值。

A、每个交易日

B、次个交易日

C、每周一次

D、每半个月

标准答案：A

知识点解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额

净值。

77、报价驱动市场中，最为重要的角色是（）。

A、投资者

B、购买者

C、做巾商

D、策划者

标准答案：C

知识点解析：报价驱动中，最为重要的角色就是做市商。

78、私募股权投资中风险资本的主要目的是（）。

A、取得对企业的长久控制权

B、获得企业的利润分配

C、通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报

D、巩固市场地位

标准答案：C

知识点解析：风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企

业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报，因此，成功

的退出在整个项目当中是至关重要的，有助于将所获利涧投入新的投资项目当中，

进行下一批项目。

79、下列公式中，错误的是（）。

债券投资

A、债券投资占基金资产净值的比例=基金资产净值

B、基金资产净值;基金负债一基金资产

基金资产净值

C、基金份额净值=基金总份额

股票投资

D、股票投资占基金资产净值的比例二基金资产净值

标准答案：B

知识点解析：基金资产净值=基金及产一基金负债。

80、根据中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，（）以上的基

金资产投资于股票的，为股票基金。

A、60%

B、70%

C、80%

D、90%

标准答案：C

知识点解析：根据中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，

80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

81、某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%,那么该债券目标

的市场价格为（）元。

A、878

B、870

C、864

D、872

标准答案：C

知识点解析：由PV二FV/（l+i）n可知，该债券目标的市场价格

=1000/（1+5%V=863.84（元）。

82、财务杠杆比率中，衡量企业对于长期债务利息保障程度的是（）。

A、资产负债率

B、权益乘数

C、负债权益比

D、利息倍数

标准答案：D

知识点解析：资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保

障程度，而衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。

83、显性成本包括（）。I.佣金n.买卖价差in,印花税w.过户费

A、I、n%m

B、i、m、w

c、口、川、IV

D、i、n、m、w

标准答案：B

知识点解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等。

84、UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于（）。

A、扩大了投资范围

B、加强了对投资者的保护

C、为UCITS管理公司亮供了“欧盟护照”

D、增加了投资品种

标准答案：C

知识点解析：概括而言，UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于

为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”，即在欧盟任何一个成员国都可设立UCITS

管理公司，欧盟各成员国不得为非本国的UCITS管理公司设置额外障碍。

85、属于银行间债券市场的交易制度的是（）。①公开市场一级交易商制度②经纪

人制度③做市商制度④结算代理制度

A、①②③

B、@@@

C、①②④

D、①③④

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查银行间债券市场的交易制度。银行间债券市场的交易制

度主要包括公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度，而并没有经纪

人制度。①③④表述正确，②表述错误。故本题王确答案为D。

86、利率期限结构的一股规则是（）。

A、长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率

B、短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

C、收益率曲线一般不倾斜

D、当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下.倾斜（甚至是倒转的）形状

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查利率期限结构的一般规则。由于债券投资者希望补偿投

资长期债券带来的利率风险，所以，处于相同风险等级的债券，到期期限和到期收

益率之间存在着显著的正相关性。其一般规则是：长期债券倾向于比短期的有相同

质量的债券提供更高的收益率.。收益率曲线一般向上倾斜。选项C表述错误。选

项B、D为收益率曲线的特点而非利率期限结构的一般规则。故本题正确答案为

Ao

X7、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供

选择。已知甲方案净现值的期望值为1100万元，标准离差为300万元；乙方案净

现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（）。

A、甲方案优于乙方案

B、乙方案优于甲方案

C、甲方案的风险大于乙方案

D、乙方案的风险大于甲方案

标准答案：D

知识点涵析：本题旨在考查标准离差率的适用情况及其计算应用。标准离差率等于

标准离差除以期望值。在本期中，甲方案的标准离差率=300/1100=0.273；乙方

案的标准离差率=330/12000.275o故本题正确答案为D。

88、下列关于混合型基金的风险管理，说法错误的是（）。

A、一般而言，混合基金的风险低丁股票基金，预期收益则高于债券基金

B、偏股型基金的风险与预期收益率水平均较高

C、偏债型基金的风险较低，预期收益率水平较高

D、股债平衡型基金的风险与预期收益率较为适中

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考奄混合型基金的风险管理。偏债型基金的风险与预期收益

率水平均较低。选项C表述错误。故本题正确答案为C。

89、下列关于业绩比较基准说法错误的是（）。

A、业绩比较基准即是指基金为自己设定的想要达到的预期目标

B、不同基金公司的业绩比较基准是统一的

C、业绩比较基准的选取主要服从于投资范围

D、一般而言，基金管理公司多选用市场上的某特定指数或指数组合作为业绩二匕较

的基准

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考查业绩比较基准的内容。由于市场指数的多样性与基金公

司投资风格、范围等因素的差异，不同基金公司的业绩比较基准大多不同。选项B

表述错误。故本题正确答案为B。

90、短期内有购房需求的个人投资者在资产配巴上倾向于流动性较强、风险较低的

资产，这体现出（）因素对投资者资产配置的影响。

A、投资期限

B、收益要求

C、风险容忍度

D、风险承担意愿

标准答案：A

知识点露析：本题旨在考查不同类型投资者在资产配置上的需求和差异。一般来

说，投资期限较短的投资者，如财险公司、短期内有购房需求的个人投资者等，其

对所持有资产变现能力的要求往往较高，在资产配置上倾向于流动性较强、风险较

低的资产，如国债等，这主要体现出投资期限因素对投资者资产配置的影响。故本

题正确答案为A。

91、已知某投资者采用主动投资方式进行投资，其基准组合的收益率为20%,其

实际收益率为26%,则投资者投资的主动收益为（）。

A、6%

B、12%

C、18%

D、30%

标准答案：A

知识点》析：本题旨在考查主动投资的主动收益计算。主动收益的计算公式为：主

动收益：证券组合的真实收益一基准组合的收益。在本题中，主动收益=26%—

20%=6%。故本题正确答案为A。

92、下列属于投资政策说明书主要内容的是（）。

A、投资回报率目标

B、投资管理人内部经营结构

C、投资管理人内部激励措施

D、投资具体产品

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查投资政策说明书的内容。投资政策说明书的主要内容包

括投资范围、投资限制、投资回报率目标和业绩比较基准等，投资管理人内部经营

结构、投资管理人内部激励措施和投资具体产品均不属于投资政策说明书的主要内

容。故本题正确答案为A。

93、零息债券的发行价一般（