2025北京国际风能大会暨展览会(CWP2025)：全球高压超高压海缆需求保持高速增长然地区间供需平衡存在潜在风险

CRUIndependent

expert

intelligence全球高压超高压海缆需求保持高速增长，然地区间供需平衡存在潜在风险王晨飞，线缆及特种材料市场部门负责人英国商品研究所（CRU）Date:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

Independentexpert

intelligence CRU全球线缆及特种材料团队

Egest

BallaAnalyst,Wire&Cable

Service+1

724201

8166egest.balla@

Aisling

HubertLead,Wire&Cable

Service+1

7247201

1000aisling.hubert@Natalie

Noor-DruganPrincipalAnalyst,Wire&Cable

Service

+4420

79032421natalie.noor-drugan@

Vishnu

PatidarSeniorAnalyst,Wire&Cable

Service+91224504

5757vishnu.patidar@c

ElijahSantosAnalyst,

CarbonProductsService+44

7487414346elijah.santos@

Sabrina

LuLead,Silicon

MetalService+4420

79032194sabrina.lu@cr

LiWangSeniorAnalyst,

Silicon

MetalService+86

105082

8317li.wang@

Simon

MorrisVP,

MarketAnalysis

&

Forecasts+4420

79032248simon.morris@crugroup.comNew

Hire-LondonAnalyst,Wire&Cable

ServiceTBC

AhmedAliLead,Optical

Fibre&

Cable

Service+4420

79032044ahmed.ali@crugrouNew

Hire-ShanghaiAnalyst,Wire&Cable

ServiceTBC

ChenfeiWangHeadofWire&Cable+

Speciality

Materials

+8621

6379

3322chenfei.wang@crugroDate:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

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intelligence

演讲主题1需求：全球主要地区未来高压超高压海缆需求展望2供应：全球主要海缆企业扩产计划，未来产能及中国企业出海现状3供需平衡：需求高速增长带来新一轮产能投资，供需平衡是否已被打破？Date:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

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intelligence

演讲主题1需求：全球主要地区未来高压超高压海缆需求展望2供应：全球主要海缆企业扩产计划，未来产能及中国企业出海现状3供需平衡：需求高速增长带来新一轮产能投资，供需平衡是否已被打破？Date:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

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intelligence160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,0000LandcablesSubseacables

(inc.

MV

array)45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000Landcables

Subseacables

(inc.

MV

array) 全球高压超高压海缆市值将于2026年超过陆缆按市值算-

因其更高的附加值-全球海缆市场将在未来超越陆缆市场全球高压(HV)超高压(EHV)电缆需求，百万美金按缆芯公里计算，全球陆缆需求占据更高的比例全球高压(HV)超高压(EHV)电缆需求，缆芯公里Date:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

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intelligenceDATA:CRU电力传输市场展望2018202120282029203020312024202520262027201720162019202020222023201920202021202220232016202520262027202820242030203120172018202945,00037,50030,00022,50015,0007,5000

LandcablesSubsea

cables

(inc.

MV

array)25,00020,00015,00010,0005,0000

35kV

array

132kV

array

Export

DC

66kV

array

ExportAC

Interconnection25,00020,00015,00010,0005,0000

中国电网与海上风电的扩张推动高压电缆需求增长中国HV与EHV陆缆需求，缆芯公里

Land

HVAC

Land

EHVAC

Land

EHVDC201620172018201920202021202220232024202520262027202820292030203120162017201820192020202120222023202420252026202720282029203020312016201720182019202020212022202320242025202620272028202920302031Date:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

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intelligence中国MV

，

HV与EHV海缆需求，

缆芯公里中国HV与EHV电缆需求，缆芯公里DATA:CRU电力传输市场展望要求单台风机容量≤8

MW8-12

MW≥12

MW1距岸距离与水深30公里离岸，或水深>30米（且离岸>10公里）2单位装机容量占用海域

面积（km²/MW）≤0.13≤0.14≤0.153海域利用率≥10%≥7%≥6%4投资强度（万元人民币/平方公里）≥60,000≥70,000≥80,000注释:a.海域利用率计算公式

=（海上风电项目用海面积（km²)

+多功能设

施用海面积（km²),如海洋牧场、海上光伏、潮汐能、制氢、储能等）/风电场用海面积（km²)b.投资强度计算公式

=

固定资产总投资（万元人民币）/风电场用海面

积（km²)c.如使用不同机型，应计算平均单台风机容量，即：总规划装机容量

（MW）/风机数量d.要求1和2为强制性要求，不满足的项目必须进行修改。其他要求为鼓励性，如确实无法满足，应在可研报告中说明原因。 新的海风政策将推动更远、更深及复合型项目的发展多功能海上项目：

全球首个“浮式海上风电

+海上光伏”示范项目

,由SPIC在山东半岛南三期项目实施来自CRU项目数据库的中国海上风电场平均离岸距离预测，公里自然资源部：关于进一步加强海上风电项目用海资源管理的通知Date:

16October,20252025中国风能大会，北京DATA:CRU电力传输市场展望，MNR

，

CMA

，

SPIC2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031CRU.

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intelligence44.541.924.226.939.530.761.055.8

中国风机不断创新推动海缆厂商加速适应与升级来自CRU项目数据库的中国海上风电拟建装机容量预测，GW FixedoffshoreFloatingoffshore16.6兆瓦双机位浮式示范：明阳V字形OceanX混合型风机已在青州四期海上风电场投运2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031DATA:CRU电力传输市场展望，明阳智慧能源Date:

16October,20252025中国风能大会，北京2024

202520262027

2028202920302031CRU.

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intelligence中国海上风电平均单机容量，MW13.215.510.213.810.110.314.510.910.813.02.20.48.48.28.09.99.81.645,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000InterconnectionOffshore

wind45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000Land

HVACLand

EHV

DC70,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000LandcablesSubseacables

(inc.

MV

array)

欧洲仍保持全球HV&EHV电缆需求的最大份额201620172018201920202021202220232024202520262027202820292030203120162017201820192020202120222023202420252026202720282029203020312016201720182019202020212022202320242025202620272028202920302031Date:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

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intelligence欧洲MV

，HV与EHV海缆需求，缆芯公里欧洲HV与EHV电缆需求，缆芯公里欧洲HV与EHV陆缆需求，缆芯公里DATA:CRU电力传输市场展望Land

EHVAC10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000HVAC

HVDC

EHVAC

EHVDC132kv66kV≤36kVExport

DCExportACarray

cablesarray

cablesarray

cables0

20,00040,000

60,000

80,000 海底互联项目被优先视为区域与能源安全的关键2024-2031年欧洲海上风电应用的高压及超高压海缆累计需求，缆芯公里60%50%40%30%20%10%0%Total

EU-27

+

UKUnitedKingdomNetherlandsGermanyDenmark2016201720182019202020212022202320242025202620272028202920302031DATA:CRU电力传输市场展望

，

CRU能源转型市场展望，

European

CommissionDate:

16October,20252025中国风能大会，北京欧洲主要国家海上风电占总发电量的比重，%2020

2025

2030

2035

2040

2045

2050CRU.

Independentexpert

intelligence欧洲海底互联项目海缆需求，

缆芯公里Forecast15,00012,0009,0006,0003,0000

LandcablesSubseacables(inc.

MV

array)15,00012,0009,0006,0003,0000MV+HV+EHVSubseacablesHV

+

EHV

Landcables

美国可再生能源政策转弱，

削弱了地区短期前景9,0006,0003,0000东北亚HV与EHV电缆需求，

缆芯公里

Landcables

Subseacables

(inc.

MV

array)15,00012,000201620172018201920202021202220232024202520262027202820292030203120162017201820192020202120222023202420252026202720282029203020312016201720182019202020212022202320242025202620272028202920302031Date:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

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intelligence其他亚太地区HV与EHV电缆需求，缆芯公里北美HV与EHV电缆需求，缆芯公里DATA:CRU电力传输市场展望

演讲主题1需求：全球主要地区未来高压超高压海缆需求展望2供应：全球主要海缆企业扩产计划，未来产能及中国企业出海现状3供需平衡：需求高速增长带来新一轮产能投资，供需平衡是否已被打破？Date:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

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intelligence>

$3

bn[$3bn

-

$2

bn)[$2bn-

$1.5

bn)[$1.5bn-

$1

bn)[$1bn-

$0.8

bn]亨通光电EncoreWire宝胜科技BeldenBahra

Cables江苏上上电缆远东电缆CondumexCommScope冠城大通新材料LS

Cable金杯电工DucabElsewedy

ElectricEnergya

Wire&

CableNexans无锡江南电缆珠海格力电工FujikuraFurukawa

ElectricPrysmian

GroupNKT

CablesSuperiorEssex杭州电缆Gaon

CableSouthwirePolycab特变电工Proterial(formerlyHitachi

Cable)Havell’s

IndiaSumitomo

ElectricIndustriesRiyadh

CablesViakableKEIIndustriesHellenic

Cable中天科技上海起帆电缆浙江万马ReaMagnet

Wire宁波东方电缆铜陵精达特种电磁线YazakiCorporation青岛汉缆SWCC

ShowaTaihanCable

&

SolutionTFKable

中国线缆公司占全球头部企业俱乐部超三分之一全球主要线缆企业产值区间（2024年），所在区间取决于其绝缘金属线缆产值（$美金

十亿）(公司排序按英文字母（A-Z）顺序)DATA:CRU电线电缆市场展望，市场情报收集，公司年报NOTE1:每个区间中的公司排序按英文字母（A-Z）顺序。NOTE2:2024年区间同2023年相比，

紫色代表公司区间升级；粉色代表公司区间降级；

蓝色代表公司新进入区间；

黑色代表公司所在区间无变化。NOTE3:企业线缆产值仅包括绝缘金属线缆（包括漆包线）生产。因此，光缆，铝架空线，裸线或其他非绝缘金属线缆业务产生的价值不纳入计算。NOTE4:“)”和“(“括号代表对应价值不涵括在内。“[“

和“]”括号代表对应价值涵括在内。Date:

16October,20252025中国风能大会，北京CRU.

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intelligenceAginode，欧亚，2023(通信光缆，2.2亿美金)AmerCable，美国，2025(油气线缆，3.0亿美金)Lynxeo，法国&美国，2025(工业线缆，5.7亿美金)NKT

Photonics，丹麦，2024(光学激光光纤，2.7亿美金)海缆CCV

，2025Charleston

，美国海缆VCV

，2021Halden

，挪威海缆VCV

，2024Cologne

，德国海缆CCV

，2022Karlskrona

，瑞典海缆VCV

，2022海缆VCV

，2026Alingsås

，瑞典营业收入2024总计：184亿美金总收入增长：+11%y/y输电业务增长：+17%y/y2024总计：92亿美金收购/并购EncoreWire

，美国，2024(建筑线，45亿美金)Channell，美国，2025(光通信连接，10亿美金)Centelsa，拉美，2022(建筑及电网线缆，2.3亿美金) 为占领未来市场先机，欧洲头部企业投资并购频繁总收入增长：+10%y/y

RekaCables

，芬兰，2023发输电业务增长：+47%y/y

(低压中压，0.6亿美金)LaTriveneta，意大利，2024(低压中压，5.6亿美金)出售/剥离

投资/扩产Pikkala

，芬兰海缆CCV

，2024海缆VCV

，2026Arco

Felice

，意大利2024总计：35亿美金总收入增长：+27%y/y解决方案业务增长：+39%y/yVentcroft，英国，2022(低压阻火线，0.2亿美金)SolidAl

，葡萄牙，2024(中压高压，2.1亿美金)opry

sm

ianNx

ans高压电缆配件，2025高雄，中国台湾海缆CCV

，2027DATA:CRU电线电缆市场展望，

CRU电力传输市场展望，公司信息披露CRU.

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intelligence2025中国风能大会，北京Date:

16October,2025 面临本土市场饱和，日韩线缆企业的外贸转型之路fFuji

kura

FAFL2024总计：60亿美金总收入变化：+6.9%y/y营业利润变化：+65.1%y/y净利润变化：+133.1%y/y2024总计：50亿美金总收入变化：+4.2%y/y营业利润变化：+13.1%y/y净利润变化：-59.4%y/y营业收入2024总计：305亿美金总收入变化：-0.5%y/y营业利润变化：+14.7%y/y净利润变化：+28.8%y/y2024总计：78亿美金总收入变化：+4.2%y/y营业利润变化：+352.6%y/y净利润变化：+∞%y/y印度:

陆缆越南:陆缆海缆中国:红旗陆缆

美国:陆缆(子公司（海缆）

GaonCable收购)美国:海缆

(在建)英国:海缆(在建)全球布局：海缆陆缆

全球布局：光纤光缆中国:苏州古河

墨西哥:LighteraOPGW

光缆沙特:J-Power印度:Finolex

J-海缆

Power

陆缆Date:

16October,20252025中国风能大会，北京美国:SuperiorEssex光缆及漆包线(子公司)DATA:CRU光纤光缆市场展望，市场情报收集，公司信息披露(扩产中)仓光纤光缆藤仓光缆美国:Sumitomo

Electric

LightwaveCRU.

Independentexpert

intelligence中国:天津/杭州住友富通光纤光缆摩洛哥:Lightera光缆中国:舟山富通住友海缆(在建)德国:Südkabel陆缆OLight

era中国:沈阳古河高压陆缆美国:

Lightera棒纤缆巴西:

Lightera棒纤缆波兰:AFL光缆及光连接器波兰:光缆及电池组件俄罗斯:古河光缆英国:海缆(在建)印度:

Birla古河光纤俄罗斯:Moskabel中国:南京华信藤越南:藤仓光缆美国:AFL光缆33.7%15.3%18.9%缅甸:光缆

南非:光缆

印尼:光纤光缆

波兰:光缆

巴西:光缆

墨西哥:光缆

德国:铜数据线泰国:光缆印度:光纤光缆巴西:光缆印尼:光纤光缆

摩洛哥:光缆波兰:光缆印度:光纤光缆25.4%巴西:光缆印尼:光纤光缆厄瓜多尔：光缆西班牙:光缆德国:光纤

埃及:光缆泰国:光纤光缆墨西哥:光缆

中国光纤光缆“

四巨头”稳步实行全球化战略2024总计：119亿人民币收入变化：-9.1%y/y

毛利率：27.8%2024总计：81亿人民币收入变化：-11.2%y/y毛利率：25.1%2024总计：66亿人民币收入变化：-11.0%y/y毛利率：25.6%2024总计：47亿人民币收入变化：-11.0%y/y毛利率：25.4%NOTE:烽火通信销售数据（仅）为光纤和线缆业务，不包括光缆在烽火其他部门销售中所占比例

CRU.

Independentexpert

intelligence光通信收入及利润率整体海外收入占比Date:

16October,20252025中国风能大会，北京DATA:CRU光纤光缆市场展望，市场情报收集，公司信息披露沙特:OPGW，高压特高压全球扩张及布局匈牙利：光缆区域HV

陆缆

(>37.5kV)EHV

陆缆

(>245kV)海缆总计非洲101011中南美洲5005北美144523中国46282599南亚1710027东南亚152118东北亚14101135东欧174021西欧24121652中东237131澳新1001总计1867858323DATA:CRU电力传输市场展望NOTE:因空间不足，以上列出的企业海缆生产扩张统计并非详尽无遗的

CRU.

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intelligence全球加速扩张海缆产能，这既是风险也是机遇•

挪威，VCV•

韩国，CCV

&VCV•英国，CCV

&VCV•美国，CCV

&VCV•越南，

CCV•

广东汕尾，

CCV

&VCV•江苏盐城，CCV•

山东瑞山，

CCV•沙特阿拉伯，

VCV•

浙江宁波，

CCV

&VCV•

广东阳江，

CCV

&VCV•山东烟台，

CCV

&VCV全球高压超高压电缆厂区数量，按产品种类和地区分布（包括已验证的，运行中的，在建的以及计划中的）•

湖北宜昌，

CCV

&VCV•

福建平潭，

VCV•江苏射阳，

VCV•广东揭阳，

VCVDpr

ys

mianNx

ans•意大利，

CCV•

芬兰，CCV

&VCV•英国，VCV•英国，VCV•英国，

CCV•

英国，

CCV•希腊，

CCV•美国，

CCV•

瑞典，VCV•

中国台湾，

CCV•

江苏扬州，

CCV

&VCV•

江苏南通，

CCV

&VCV•江苏南通，

VCV•

福建漳州，CCV

&

VCVDate:

16October,20252025中国风能大会，北京•

韩国，CCV

&VCV•荷兰，

CCV•英国，

CCVLsia

se直ye•

山东青岛，

VCV 截至2025年，中国占全球CCV+VCV产能超53%5%48%55%70%95%52%45%30%至2031年海缆对陆缆生产比例，%

SubmarineShare

(%)

Land

Share

(%) CCVlines(MV+HV

cable

capacity) VCVlines

(EHVcable

capacity)40,000中国高压超高压电缆生产，缆芯公里

HV&EHV

Land2025年全球陆缆生产产能，缆芯公里

西欧高压超高压电缆生产，缆芯公里20212022202320242025202620272028202920302031100,0000Date:

16October,20252025中国风能大会，北京25,000030,00020,000CRU.

Independentexpert

intelligence

HV&EHV

Land

HV&EHVSubsea2025年全球海缆生产产能，缆芯公里20262027202820292030203120212022202320242025China

NorthAmericaDATA:CRU电力传输市场展望 CCVlines(MV+HV

cable

capacity) VCVlines

(EHVcable

capacity)Northeast

AsiaWestern

EuropeHV&EHVSubsea40,00020,00030,00010,00010,00000

演讲主题1