多维视角下制度环境、会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性的影响因素解析

多维视角下制度环境、会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性的影响因素解析一、引言1.1研究背景与动因在经济全球化的浪潮下，跨国贸易、国际投资以及跨国公司的蓬勃发展促使资本市场愈发国际化。会计作为通用的商业语言，其准则的国际趋同成为了必然趋势。国际会计准则制定机构不断推进准则的完善与统一，越来越多的国家和地区采用国际财务报告准则（IFRS）或向其趋同，旨在提高全球范围内财务信息的可比性和透明度，降低企业的交易成本，促进资本的有效配置。例如，欧盟27个成员国、澳大利亚、新西兰、俄罗斯等国约有7000家上市公司均遵循IFRS编制财务报表，美国也在与IFRS进行持续的趋同工作。制度环境作为影响企业经济活动和会计行为的重要外部因素，涵盖了政治、法律、经济、文化等多个方面。不同国家和地区的制度环境存在显著差异，这些差异会对会计准则的制定、执行以及会计信息的质量产生深远影响。在法律制度健全、监管严格的环境下，企业更倾向于遵循会计准则，提供高质量的会计信息；而在制度不完善、监管宽松的环境中，企业可能存在更多的盈余管理行为，影响会计信息的真实性和可靠性。会计盈余价值相关性反映了会计盈余信息对投资者决策的有用程度，是衡量会计信息质量的重要指标。在会计准则国际趋同的过程中，制度环境的差异可能导致不同国家和地区的企业在执行相同或相似的会计准则时，会计盈余价值相关性存在差异。深入研究制度环境、会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性之间的关系，对于理解会计信息在不同制度背景下的决策有用性，推动会计准则国际趋同的有效实施，以及提高全球资本市场的效率具有重要的理论和现实意义。从理论层面来看，目前关于制度环境对会计准则国际趋同和会计盈余价值相关性影响的研究仍存在一定的局限性。已有研究大多侧重于单一制度因素或会计准则趋同的某一方面，缺乏对制度环境的系统性分析以及对三者之间复杂关系的深入探讨。进一步研究有助于丰富和完善会计理论体系，为会计制度的改革和发展提供理论支持。在实践方面，随着我国经济的快速发展和对外开放程度的不断提高，我国会计准则与国际会计准则的趋同进程不断加速。然而，我国独特的制度环境对会计准则国际趋同的效果以及会计盈余价值相关性可能产生怎样的影响，仍是亟待解决的问题。通过本研究，能够为我国会计准则的制定和完善提供实践参考，帮助企业更好地适应会计准则国际趋同的要求，提高会计信息质量，增强投资者对企业的信心，促进我国资本市场的健康发展。1.2研究价值与实践意义本研究在理论和实践层面均具有重要意义，为会计领域的发展和企业、市场的实际运作提供了关键支持。从理论价值来看，本研究丰富和完善了会计理论体系。现有关于制度环境、会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性的研究虽取得一定成果，但仍存在碎片化、孤立化的问题。本研究从系统性视角出发，深入剖析三者之间的内在联系和作用机制，拓展了会计理论研究的边界。在分析制度环境对会计准则国际趋同的影响时，综合考虑政治、法律、经济、文化等多方面因素，为全面理解会计准则制定和实施的外部影响因素提供了新的理论框架；在探讨会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性的作用路径时，不仅关注准则本身的变化，还结合制度环境的调节效应，使会计信息质量与决策有用性之间的关系研究更加深入和全面。在实践意义方面，本研究为企业提供了决策依据。在会计准则国际趋同的背景下，企业面临着会计政策选择、财务报告编制和信息披露等多方面的调整。通过本研究，企业能够清晰地认识到制度环境对会计准则执行和会计信息质量的影响，从而更好地制定符合自身发展和外部环境要求的会计策略。在法律制度完善、监管严格的地区，企业应更加严格地遵循国际会计准则，提高会计信息的真实性和透明度，以增强投资者信心；而在制度环境相对宽松的地区，企业也需警惕盈余管理的风险，合理运用会计政策，避免过度操纵利润，损害企业长期价值。本研究也为资本市场监管提供了有力支持。资本市场的健康发展依赖于高质量的会计信息和有效的监管机制。研究成果有助于监管部门深入了解制度环境与会计准则执行效果之间的关系，从而制定更加科学合理的监管政策。监管部门可以根据不同地区的制度环境特点，对企业的会计准则执行情况进行有针对性的监督和检查，加强对盈余管理行为的识别和防范，维护资本市场的公平、公正和透明，促进资本的合理配置和有效流动。本研究还对会计准则制定机构具有重要参考价值。会计准则制定机构在推动国际趋同的过程中，需要充分考虑不同国家和地区的制度环境差异。本研究的结论能够为其提供实证依据，帮助制定机构在准则制定过程中更好地平衡国际通用性和本土适应性，提高会计准则的质量和可执行性，促进全球范围内会计准则的协调统一。1.3研究设计与创新之处在研究方法上，本研究综合运用多种方法，以确保研究的全面性和深入性。文献研究法是基础，通过广泛搜集和梳理国内外关于制度环境、会计准则国际趋同和会计盈余价值相关性的相关文献，了解已有研究的现状和不足，明确研究的切入点和方向。对大量学术期刊论文、学位论文、研究报告等进行系统分析，把握相关领域的研究脉络，为后续研究提供理论支撑和研究思路。案例分析法选取了不同国家和地区具有代表性的企业案例，深入剖析在特定制度环境下，会计准则国际趋同对企业会计盈余价值相关性的具体影响。通过对案例企业的财务数据、会计政策选择、信息披露等方面的详细分析，揭示制度环境与会计准则执行效果之间的内在联系，为理论研究提供实际案例支持，增强研究结论的可信度和实践指导意义。实证研究法则是本研究的关键方法。运用多元线性回归模型等计量工具，对收集到的大样本数据进行统计分析，以验证研究假设。选取多个国家和地区的上市公司作为研究样本，收集其财务报表数据、制度环境指标数据等，构建合理的计量模型，分析制度环境因素、会计准则国际趋同程度与会计盈余价值相关性之间的数量关系，从实证角度揭示三者之间的作用机制。本研究在多个方面具有创新之处。在研究视角上，突破了以往研究大多孤立地分析制度环境、会计准则国际趋同或会计盈余价值相关性某一方面的局限，从系统性视角出发，将三者纳入统一的研究框架，综合考察它们之间的相互作用和影响，为该领域的研究提供了新的视角和思路。在研究方法运用上，本研究将多种研究方法有机结合，弥补了单一研究方法的不足。文献研究法为研究奠定理论基础，案例分析法提供具体的实践案例，实证研究法则从数据层面验证理论假设，使研究结论更加全面、准确和可靠。这种多方法结合的研究模式有助于更深入地揭示研究对象的本质和规律，提高研究的质量和水平。在影响因素分析方面，本研究全面考虑了制度环境中的政治、法律、经济、文化等多方面因素对会计准则国际趋同和会计盈余价值相关性的影响，而不是局限于某一个或几个因素。在政治因素方面，分析政府对经济的干预程度、政策导向等如何影响会计准则的制定和执行；在法律因素方面，探讨法律制度的完善程度、执法力度等对企业会计行为和信息质量的约束作用；在经济因素方面，研究经济发展水平、资本市场成熟度等对会计准则需求和应用的影响；在文化因素方面，考察社会文化价值观、会计文化传统等对会计人员职业判断和企业会计政策选择的影响。通过全面分析这些因素，构建了更为完整和系统的影响因素分析框架，丰富和深化了对三者关系的认识。二、理论基石与文献综述2.1理论基础剖析2.1.1制度经济学理论制度经济学理论认为，制度是一系列规范和约束人们行为的规则，包括正式制度（如法律、法规、政策等）和非正式制度（如文化、习俗、道德规范等）。制度环境对经济活动和资源配置具有重要影响，它通过提供激励机制和约束条件，引导和规范经济主体的行为。在会计领域，制度环境对会计准则的制定和执行有着深远的影响。从会计准则的制定来看，政治制度和法律制度在其中扮演着关键角色。在政治制度方面，政府的政策导向和干预程度会影响会计准则的制定方向。在一些国家，政府为了推动特定产业的发展或实现宏观经济目标，可能会在会计准则中设置相关条款，引导企业的会计行为。而在法律制度方面，完善的法律体系能够为会计准则的制定提供坚实的法律基础和保障。严格的法律规定能够确保会计准则的权威性和强制性，使得企业必须遵循会计准则进行会计核算和信息披露。美国的《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-OxleyAct）在安然、世通等财务丑闻后颁布，该法案加强了对上市公司财务报告的监管，对会计准则的执行提出了更高的要求，促使企业更加重视会计信息的真实性和准确性。经济制度和市场竞争程度也会对会计准则的制定产生作用。不同的经济制度下，企业的组织形式、产权结构和经营目标存在差异，这些差异会导致对会计准则的需求不同。在市场经济体制下，企业的经营活动更加市场化和多元化，对会计准则的灵活性和适应性要求更高，以满足不同企业的会计核算需求；而在计划经济体制下，企业的经营活动主要服从于国家计划，会计准则可能更侧重于满足国家宏观经济管理的需要。市场竞争程度也会影响会计准则的制定。在竞争激烈的市场环境中，企业为了获取竞争优势，需要通过高质量的会计信息来吸引投资者和债权人，这就促使会计准则更加注重信息的相关性和可靠性，以满足市场参与者的决策需求。从会计准则的执行角度分析，制度环境同样至关重要。社会文化和监管机构在其中发挥着重要作用。社会文化中的诚信观念、职业道德等因素会影响会计人员的行为和职业判断。在一个诚信文化浓厚的社会环境中，会计人员更倾向于遵守会计准则，提供真实、准确的会计信息；相反，在诚信缺失的环境中，会计人员可能会受到利益诱惑，违反会计准则进行盈余管理或财务造假。监管机构的监管力度和有效性是保证会计准则执行的关键。强有力的监管机构能够对企业的会计行为进行严格监督和检查，对违反会计准则的行为进行严厉处罚，从而促使企业严格执行会计准则。我国的证券监督管理机构对上市公司的财务报告进行定期和不定期的审查，对发现的违规行为进行处罚，有效地维护了会计准则的执行秩序。2.1.2会计理论会计理论是对会计实践的总结和概括，它为会计工作提供了理论指导和规范。会计目标是会计理论的核心，它明确了会计信息的使用者以及他们对会计信息的需求。目前，关于会计目标主要有两种观点：受托责任观和决策有用观。受托责任观认为，会计的目标是向资源所有者（委托人）如实反映资源受托者（代理人）的受托责任履行情况，强调会计信息的可靠性；决策有用观则认为，会计的目标是为投资者、债权人等信息使用者提供对决策有用的信息，更注重会计信息的相关性。在现代市场经济环境下，决策有用观得到了更为广泛的认可，因为随着资本市场的发展，投资者和债权人等信息使用者更加关注企业未来的盈利能力和发展前景，需要会计信息来帮助他们做出投资、信贷等决策。会计信息质量特征是衡量会计信息质量高低的标准，它是实现会计目标的重要保障。国际会计准则理事会（IASB）和美国财务会计准则委员会（FASB）都对会计信息质量特征进行了研究和规范。其中，相关性和可靠性是两个最为重要的质量特征。相关性要求会计信息能够与信息使用者的决策相关，能够帮助他们预测企业未来的财务状况、经营成果和现金流量，或者对他们过去的决策进行反馈和评价；可靠性要求会计信息真实、客观、准确，能够如实反映企业的经济活动和财务状况。除了相关性和可靠性，会计信息还应具备可比性、一致性、及时性、可理解性等质量特征。可比性要求不同企业之间或同一企业不同时期的会计信息能够相互比较，以便信息使用者进行分析和决策；一致性要求企业在不同时期采用相同的会计政策和会计方法，确保会计信息的连贯性；及时性要求会计信息能够及时传递给信息使用者，以便他们及时做出决策；可理解性要求会计信息能够被信息使用者理解和接受，避免使用过于复杂和晦涩的术语和表述。会计盈余价值相关性在会计理论体系中占据着重要地位，它是连接会计信息与资本市场的桥梁。会计盈余作为企业一定时期经营成果的综合反映，是投资者最为关注的会计信息之一。会计盈余价值相关性反映了会计盈余信息对股票价格的解释能力和预测能力，即会计盈余信息在多大程度上能够影响投资者对企业价值的判断和股票价格的形成。如果会计盈余价值相关性较高，说明会计盈余信息能够为投资者提供有用的决策信息，帮助他们准确评估企业的价值和未来发展潜力，从而影响股票价格；反之，如果会计盈余价值相关性较低，说明会计盈余信息对投资者的决策作用有限，可能存在其他因素对股票价格的影响更为显著。因此，提高会计盈余价值相关性对于实现会计目标、提高会计信息质量以及促进资本市场的有效运行具有重要意义。2.1.3财务经济学理论财务经济学理论为理解会计盈余价值相关性提供了重要的理论框架。有效市场假说（EfficientMarketHypothesis，EMH）由尤金・法玛（EugeneF.Fama）提出，该假说认为在有效市场中，股票价格已经充分反映了所有可获得的信息，包括历史价格信息、公开信息和内幕信息。根据有效市场假说，市场有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。在弱式有效市场中，股票价格已经反映了所有历史价格信息，投资者无法通过分析历史价格走势获得超额收益；在半强式有效市场中，股票价格不仅反映了历史价格信息，还反映了所有公开信息，投资者无法通过分析公开信息获得超额收益；在强式有效市场中，股票价格反映了所有信息，包括内幕信息，即使拥有内幕信息的投资者也无法获得超额收益。有效市场假说与会计盈余价值相关性密切相关。在有效市场中，会计盈余信息作为一种重要的公开信息，会迅速反映在股票价格中。如果市场是半强式有效或强式有效的，那么新公布的会计盈余信息应该能够及时、准确地影响股票价格，即会计盈余价值相关性较高。当企业公布高于预期的会计盈余时，股票价格应该上涨；反之，当企业公布低于预期的会计盈余时，股票价格应该下跌。然而，在现实市场中，市场并非完全有效，存在着各种市场摩擦和信息不对称，这可能导致会计盈余信息不能及时、准确地反映在股票价格中，从而影响会计盈余价值相关性。资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel，CAPM）由威廉・夏普（WilliamF.Sharpe）等人提出，该模型描述了资产的预期回报率与系统性风险之间的关系。CAPM的核心公式为：E(R_i)=R_f+\beta_i\times(E(R_m)-R_f)，其中E(R_i)表示资产i的预期回报率，R_f表示无风险利率，\beta_i表示资产i的系统性风险系数，E(R_m)表示市场组合的预期回报率。在CAPM中，系统性风险是不可分散的风险，它通过\beta系数来衡量，\beta系数越大，说明资产的系统性风险越高，投资者要求的预期回报率也就越高。资本资产定价模型对会计盈余价值相关性的研究具有重要意义。在评估企业价值和分析会计盈余信息对股票价格的影响时，需要考虑企业的风险因素。根据CAPM，企业的风险会影响其预期回报率，进而影响股票价格。会计盈余信息不仅反映了企业的盈利能力，还可能包含有关企业风险的信息。当企业的会计盈余稳定性较差时，可能意味着企业面临较高的经营风险，根据CAPM，投资者会要求更高的预期回报率，从而对股票价格产生负面影响。因此，在研究会计盈余价值相关性时，结合资本资产定价模型，考虑企业的风险因素，能够更全面地理解会计盈余信息与股票价格之间的关系。2.2国内外文献综述2.2.1制度环境与会计准则国际趋同国外学者对制度环境与会计准则国际趋同的研究起步较早。Ball等（2000）通过对四个东亚国家（地区）的研究发现，法律制度、政治体制等制度环境因素会显著影响会计准则的执行效果，即使采用了国际会计准则，不同制度环境下的企业在会计信息质量上仍存在较大差异。在法律执行力度较弱的国家，企业可能更倾向于操纵会计信息，导致会计准则国际趋同的效果大打折扣。在政治制度方面，Bushman和Smith（2001）研究指出，政府对经济的干预程度会影响会计准则的制定和实施。在政府干预较强的国家，会计准则可能更多地服务于政府的宏观经济目标，而在市场经济体制较为完善、政府干预较少的国家，会计准则更注重满足投资者等市场参与者的信息需求，这使得不同政治制度下的会计准则趋同路径和程度存在差异。在经济制度和市场竞争程度方面，Leuz和Verrecchia（2000）发现，发达市场经济国家由于市场竞争激烈，企业为了获取资本和市场份额，有更强的动力遵循高质量的会计准则，以提供可靠的会计信息；而在发展中国家，市场竞争相对不充分，企业对会计准则的遵循程度可能较低，这也影响了会计准则国际趋同的进程。国内学者也在该领域进行了深入研究。曲晓辉和高芳（2006）以2002-2004年沪深两市AB股公司为样本，研究发现我国资本市场的制度环境对会计准则的执行有重要影响。在股权分置改革前，我国上市公司存在大量非流通股，这种特殊的股权结构导致公司治理机制不完善，影响了会计准则的有效执行，使得会计准则国际趋同的效果受到制约。刘慧风和盖地（2009）认为，社会文化、监管机构等制度环境因素会影响会计准则国际趋同。社会文化中的诚信观念和职业道德会影响会计人员对会计准则的执行态度，而监管机构的监管力度和效率则直接关系到会计准则的执行效果。在我国，随着监管机构对上市公司监管力度的不断加强，企业对会计准则的遵循程度有所提高，推动了会计准则国际趋同的进程。在法制环境方面，李建发和肖华（2006）研究表明，我国法律制度的完善程度对会计准则的执行和国际趋同有重要作用。法律对投资者保护力度的增强，能够促使企业更加严格地遵循会计准则，提高会计信息质量，从而更好地实现与国际会计准则的趋同。2.2.2会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性国外关于会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性影响的研究成果丰富且存在一定争议。Daske等（2008）对26个国家采用国际财务报告准则（IFRS）前后的情况进行研究，发现采用IFRS后，企业会计信息的可比性增强，会计盈余价值相关性显著提高。这表明会计准则国际趋同有助于提高会计信息质量，使其更能反映企业的真实经济状况，从而增强了对投资者决策的有用性。然而，也有学者持不同观点。Barth等（2008）通过对多个国家的研究发现，虽然采用IFRS在一定程度上提高了会计信息的可比性，但由于各国在执行过程中存在差异，以及准则本身的复杂性，会计盈余价值相关性并没有如预期那样显著提高。一些企业可能会利用准则的灵活性进行盈余管理，导致会计信息的可靠性受到影响，进而降低了会计盈余价值相关性。国内学者也对这一问题进行了广泛研究。潘琰和林丽花（2009）以2001-2007年沪深两市A股上市公司为样本，研究发现我国会计准则国际趋同后，会计盈余对股价的解释能力有所增强，会计盈余价值相关性提高。这说明我国会计准则与国际会计准则的趋同有助于提高会计信息的决策有用性，为投资者提供更有价值的信息。但也有研究得出不同结论。赵西卜和王化成（2010）以2007-2008年我国A股上市公司为样本，研究发现新会计准则实施后，虽然会计信息的相关性有所提高，但由于受到宏观经济环境、企业治理结构等多种因素的影响，会计盈余价值相关性并没有显著提升。这表明会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性的影响是复杂的，受到多种因素的制约。2.2.3制度环境与会计盈余价值相关性在制度环境对会计盈余价值相关性的影响研究中，政治制度和法制环境是重要的研究方面。国外学者LaPorta等（1998）通过对49个国家的研究发现，法律对投资者保护程度较高的国家，企业的会计信息质量更高，会计盈余价值相关性更强。在这些国家，严格的法律制度能够有效约束企业的会计行为，减少盈余管理等行为，使得会计盈余更能准确反映企业的经营业绩，从而提高了对投资者决策的有用性。在政治制度方面，Coffee（2001）认为，政治稳定、政府干预适度的国家，企业的经营环境更稳定，会计信息的可靠性更高，会计盈余价值相关性也更强。政治不稳定或政府过度干预可能导致企业经营行为的扭曲，影响会计信息的真实性和可靠性，进而降低会计盈余价值相关性。国内学者也在这方面进行了深入探讨。夏冬林和李晓强（2005）以1999-2003年沪深两市AB股公司为样本，研究发现我国资本市场的制度环境对会计盈余价值相关性有重要影响。在我国，股权结构较为集中，大股东可能会利用控制权进行盈余管理，影响会计信息质量，降低会计盈余价值相关性。而完善的公司治理结构和监管制度能够有效抑制大股东的不当行为，提高会计盈余价值相关性。在法制环境方面，沈艺峰等（2004）研究表明，我国法律制度的完善对会计盈余价值相关性的提高有积极作用。随着我国法律对投资者保护力度的不断加强，企业的会计行为更加规范，会计信息质量得到提升，会计盈余价值相关性也相应增强。已有研究虽然取得了一定成果，但仍存在一些不足。大多数研究主要关注单一制度因素对会计盈余价值相关性的影响，缺乏对制度环境各因素综合作用的系统分析。在研究方法上，实证研究多采用线性回归等传统方法，可能无法全面揭示制度环境与会计盈余价值相关性之间复杂的非线性关系。此外，现有研究在样本选择上存在一定局限性，多集中于发达国家或特定地区的企业，对发展中国家以及不同行业企业的研究相对较少，这可能导致研究结论的普适性受到影响。三、制度环境与会计准则国际趋同3.1制度环境内涵解析制度环境是一个复杂的体系，它涵盖了政治、法律、经济、文化等多个方面，这些要素相互交织、相互影响，共同构成了企业经济活动和会计行为的外部背景。制度环境不仅为企业的经营提供了基本的规则和框架，还对会计准则的制定、执行以及国际趋同产生着深远的影响。在政治环境方面，政府在经济中的角色和干预程度起着关键作用。在一些国家，政府积极参与经济规划和产业政策制定，这可能导致会计准则的制定与实施更多地服务于政府的宏观经济目标。政府为了推动特定产业的发展，可能会在会计准则中给予相关企业税收优惠、补贴等方面的会计处理规定，以鼓励企业加大对该产业的投入。政府的稳定性和政策的连续性也会影响企业对会计准则的预期和执行。一个政治稳定、政策连续的国家，企业更有信心遵循会计准则进行长期的财务规划和报告；而在政治动荡、政策频繁变动的环境下，企业可能会面临更多的不确定性，从而影响会计准则的有效执行。法律环境是制度环境的重要组成部分，它为会计准则的执行提供了法律保障和约束。完善的法律体系能够明确会计准则的权威性和强制性，规定企业必须按照会计准则进行会计核算和信息披露，对违反会计准则的行为给予相应的法律制裁。在一些法律制度健全的国家，如美国，《证券法》《证券交易法》等法律法规对上市公司的财务报告和信息披露做出了严格规定，确保了会计准则的有效执行。法律对投资者保护的程度也会影响会计准则的制定和执行。较高的投资者保护水平促使企业提供更真实、准确的会计信息，以满足投资者的决策需求，这就要求会计准则更加注重信息的质量和透明度。经济环境的状况对会计准则的国际趋同有着直接的影响。经济发展水平、市场化程度、资本市场的成熟度等因素都会影响企业对会计准则的需求和应用。在经济发达、市场化程度高的国家，企业的经济活动更加多元化和国际化，对会计准则的国际化要求也更高。这些国家的企业需要与国际市场接轨，遵循国际会计准则编制财务报表，以提高财务信息的可比性和透明度，降低跨国交易的成本。资本市场的成熟度也会影响会计准则的执行效果。在成熟的资本市场中，投资者对会计信息的质量和透明度要求更高，企业为了吸引投资者的关注和资金，会更加严格地遵循会计准则，提高会计信息的质量。文化环境虽然较为抽象，但对会计准则的影响同样不可忽视。文化价值观、社会习俗和传统观念等因素会影响会计人员的职业判断和行为准则。在一些强调集体主义和保守主义的文化环境中，会计人员可能更倾向于遵循既定的规则和惯例，对会计准则的创新和变革接受程度较低；而在强调个人主义和创新精神的文化环境中，会计人员可能更注重根据实际情况进行职业判断，对会计准则的灵活性要求较高。社会对诚信和道德的重视程度也会影响会计准则的执行。一个诚信度高、道德观念强的社会环境，能够促使会计人员自觉遵守会计准则，提供真实、可靠的会计信息；反之，在诚信缺失、道德滑坡的环境中，会计人员可能会受到利益诱惑，违反会计准则进行财务造假。3.2会计准则国际趋同现状洞察会计准则国际趋同的历程可以追溯到20世纪70年代。1973年，国际会计准则委员会（IASC）成立，其目标是制定国际会计准则，促进各国会计准则的协调统一。在成立初期，IASC制定的国际会计准则在全球范围内的认可度和影响力相对有限，许多国家仍主要采用本国的会计准则。但随着经济全球化的加速，跨国公司的数量和规模不断扩大，国际资本市场的联系日益紧密，对统一会计准则的需求愈发迫切。到了20世纪90年代，IASC与证券委员会国际组织（IOSCO）合作，制定了一套核心准则。2000年，IOSCO对IASC完成的40项核心准则中的30项通过了评审，并将其推荐给各个成员的证券监管机构，这标志着国际会计准则在国际资本市场上得到了重要认可，推动了会计准则国际趋同的进程。2001年，IASC改组为国际会计准则理事会（IASB），IASB更加积极地致力于制定全球统一的高质量会计准则，即国际财务报告准则（IFRS），会计准则国际趋同的步伐明显加快。如今，会计准则国际趋同已取得了显著成果。全球大约有100多个国家和地区约12,000个公司已经强制采用或自愿采用IFRS。欧盟在2002年决定上市公司财务报告采纳国际会计准则，并采取了一系列有效措施推进会计准则国际趋同，包括实行双层认可机制、推行等效认可标准、利用专业机构实施监督以及积极参与国际合作等，在2005年上市公司开始全面采用IFRS编制合并财务报表。澳大利亚于2004年6月正式发布了趋同于国际会计准则的澳大利亚准则，并自2005年起要求所有上市公司和大型非上市公司采用国际财务报告准则。韩国也在2007年宣布自2011年起全面采用国际财务报告准则，实现了会计准则的国际趋同。不同国家和地区在会计准则国际趋同过程中采用了不同的模式，呈现出各自的特点。欧盟采用的是强制性趋同模式，通过法律手段强制要求上市公司采用IFRS。欧盟委员会于2002年发布决议，要求欧盟境内所有上市公司从2005年起采用IFRS编制合并财务报表，这种模式具有较强的执行力和统一性，能够在较短时间内实现会计准则的国际趋同，提高欧盟内部资本市场的财务信息可比性，但也面临着如何协调各国在准则执行过程中的差异以及如何保证准则的有效实施等问题。美国则采取了一种较为特殊的趋同模式，即与IASB进行合作，共同推进会计准则的趋同。美国财务会计准则委员会（FASB）与IASB开展了一系列的合作项目，如收入确认、租赁、金融工具等准则的趋同研究。美国并没有直接采用IFRS，而是在保持本国会计准则体系相对独立的基础上，通过与IASB的合作，逐步减少美国公认会计原则（GAAP）与IFRS之间的差异。这种模式既考虑了美国自身会计准则体系的特点和利益，又顺应了会计准则国际趋同的趋势，但在趋同过程中也面临着两种准则体系之间的协调难度较大、趋同进程相对缓慢等问题。日本采取的是一种渐进式的趋同模式。日本一方面积极参与国际会计准则的制定过程，向IASB反映本国的利益诉求；另一方面，根据本国资本市场的发展状况和企业的实际需求，逐步调整本国会计准则，使其与IFRS相趋同。日本允许企业在一定条件下选择采用IFRS或本国会计准则，给予了企业一定的灵活性。这种模式充分考虑了本国国情和企业的适应能力，但在趋同过程中可能会导致不同企业之间财务信息可比性的差异，也需要不断加强对企业会计政策选择的监管。3.3制度环境对会计准则国际趋同的影响路径3.3.1政治制度的影响不同政治制度下，政府在会计准则制定和趋同过程中扮演着截然不同的角色，其干预程度和方式也存在显著差异。在一些实行中央集权政治制度的国家，政府在会计准则的制定和趋同进程中往往发挥着主导性作用。政府凭借其强大的行政权力，能够快速地推动会计准则的改革与国际趋同，确保准则的制定符合国家的宏观经济政策和战略目标。在这种制度下，政府可能会直接参与会计准则的制定过程，组织专业的会计专家和学者，结合国家的经济发展需求和国际会计准则的要求，制定出具有本国特色且与国际接轨的会计准则。政府还可以通过行政命令和法规的形式，强制要求企业遵循新的会计准则，从而加快会计准则国际趋同的步伐。而在实行民主政治制度的国家，会计准则的制定和趋同通常是一个多方参与、协商的过程。政府虽然也会参与其中，但更多的是起到引导和协调的作用。会计准则的制定机构往往具有相对较高的独立性，它们会广泛征求社会各界的意见，包括企业界、会计职业团体、投资者等，以确保会计准则能够充分反映各方的利益和需求。在趋同过程中，政府会积极与国际会计准则制定机构进行沟通和协调，参与国际会计准则的制定和修订工作，表达本国的立场和观点，争取在国际会计准则中体现本国的利益诉求。同时，政府也会鼓励本国企业积极采用国际会计准则，但不会采取强制手段，而是通过提供政策支持和激励措施，引导企业逐步实现会计准则的国际趋同。政治稳定性也是影响会计准则国际趋同的重要因素。一个政治稳定的国家，能够为会计准则的制定和实施提供良好的环境。政府的政策具有连续性和稳定性，企业对未来的发展有明确的预期，这使得企业更愿意投入资源来适应会计准则的国际趋同。在政治不稳定的国家，政府频繁更迭，政策多变，企业面临着较大的不确定性，可能会对会计准则的国际趋同持谨慎态度。因为企业担心新的政府上台后会改变会计准则的相关政策，导致企业前期的投入无法得到回报。政治不稳定还可能导致社会经济秩序的混乱，影响会计准则的有效实施，从而阻碍会计准则国际趋同的进程。3.3.2法制环境的影响完善的法制环境是会计准则有效执行和实现国际趋同的重要保障。健全的法律法规能够明确会计准则的权威性和强制性，规定企业必须按照会计准则进行会计核算和信息披露，对违反会计准则的行为给予相应的法律制裁，从而增强企业对会计准则的遵循意愿。在法律体系完善的国家，如德国，其《商法典》《公司法》等法律法规对企业的会计核算和信息披露做出了详细而严格的规定，确保了会计准则的有效执行。德国的企业在编制财务报表时，必须严格遵循会计准则的要求，否则将面临法律的严惩。这种严格的法律约束使得德国企业的会计信息质量较高，为会计准则的国际趋同奠定了坚实的基础。法律对投资者保护的程度也会影响会计准则的制定和执行。在投资者保护力度较强的国家，法律赋予投资者更多的权利，要求企业提供真实、准确、完整的会计信息，以保障投资者的利益。这就促使会计准则更加注重信息的质量和透明度，与国际会计准则的要求更加契合。在这些国家，会计准则通常会规定严格的信息披露要求，企业需要披露更多关于财务状况、经营成果和现金流量的信息，以及可能影响投资者决策的重大事项。法律还会对企业的内部控制和审计制度提出更高的要求，确保会计信息的真实性和可靠性。相反，法制不健全会对会计准则国际趋同带来诸多阻碍。在法律制度不完善的国家，会计准则的执行缺乏有效的法律保障，企业可能会因为违法成本较低而忽视会计准则的要求，存在较多的违规行为。一些企业可能会故意操纵会计信息，进行盈余管理，以达到虚增利润、隐瞒债务等目的。这种行为不仅损害了投资者的利益，也降低了会计信息的质量和可比性，阻碍了会计准则国际趋同的进程。法律对会计准则制定和执行的规范不足，可能导致会计准则的制定缺乏科学性和合理性，无法满足国际趋同的要求。会计准则的更新和修订也可能受到法律程序的限制，无法及时跟上国际会计准则的变化，使得本国会计准则与国际会计准则的差距逐渐扩大。3.3.3市场竞争程度的影响市场竞争程度对企业的经营行为和战略决策产生重要影响，进而影响企业对会计准则国际趋同的态度和行为。在竞争激烈的市场环境中，企业面临着巨大的生存压力和发展挑战，为了在市场中脱颖而出，获取更多的资源和市场份额，企业有更强的动力提高自身的竞争力。高质量的会计信息能够帮助企业向投资者、债权人等利益相关者展示其真实的财务状况和经营成果，增强他们对企业的信任和信心，从而为企业吸引更多的投资和融资机会。因此，在竞争激烈的市场中，企业更愿意遵循国际会计准则，因为国际会计准则通常具有较高的质量和全球认可度，能够提供更具可比性和透明度的会计信息。企业遵循国际会计准则，能够使投资者更方便地对不同企业的财务状况进行比较和分析，从而更准确地评估企业的价值和风险。这有助于企业在资本市场上获得更好的定价，降低融资成本，提高市场竞争力。竞争还促使企业不断提高管理水平和创新能力，而国际会计准则的实施能够为企业提供更科学、规范的会计核算和管理工具，帮助企业更好地进行财务管理和决策。采用国际会计准则可以使企业更好地与国际市场接轨，了解国际先进的财务管理理念和方法，从而推动企业自身的管理创新和发展。企业在遵循国际会计准则的过程中，需要不断调整和优化内部的会计核算流程和管理制度，这有助于提高企业的运营效率和管理水平。在市场竞争相对不充分的环境中，企业面临的竞争压力较小，缺乏提高会计信息质量的内在动力。一些企业可能会满足于现状，不愿意投入资源来遵循国际会计准则，甚至可能会利用会计准则的漏洞进行盈余管理，以实现短期的利益最大化。在垄断行业中，企业由于缺乏竞争对手，可能会对会计准则的执行不够重视，会计信息质量相对较低。这些企业可能会认为，遵循国际会计准则只会增加企业的成本，而不会带来明显的收益，因此对会计准则国际趋同持消极态度。市场竞争不充分还可能导致企业之间的信息不对称加剧，使得会计信息的可比性降低，进一步阻碍了会计准则国际趋同的进程。3.3.4社会文化的影响社会文化因素如价值观、诚信意识等对会计准则国际趋同有着潜在而深远的影响。不同国家和地区的社会文化价值观存在差异，这些差异会影响会计人员的职业判断和行为准则。在一些强调集体主义的文化环境中，会计人员更注重团队合作和整体利益，可能会更倾向于遵循会计准则的规定，以维护企业和行业的整体形象。在这种文化背景下，企业的会计决策可能会更多地考虑到对社会和集体的影响，而不仅仅是追求个体的利益。会计人员可能会更加谨慎地进行职业判断，避免因个人行为给企业和集体带来负面影响。而在强调个人主义的文化环境中，会计人员可能更注重个人的职业发展和利益，在职业判断中可能会更注重自身的观点和判断，对会计准则的遵循可能会相对灵活。这种文化差异可能导致不同国家和地区的企业在执行相同的会计准则时，存在一定的差异。在个人主义文化较强的国家，企业可能会更倾向于利用会计准则的灵活性，选择对自己有利的会计政策和方法，以实现企业的财务目标。诚信意识是社会文化的重要组成部分，对会计准则的执行和国际趋同起着关键作用。在一个诚信意识较高的社会中，会计人员和企业更自觉地遵守会计准则，提供真实、可靠的会计信息。他们将诚信视为职业道德的核心，认为遵守会计准则是维护自身职业声誉和企业信誉的重要保障。在这种环境下，会计准则能够得到有效执行，会计信息质量较高，有利于会计准则国际趋同的推进。相反，在诚信意识淡薄的社会中，会计人员和企业可能会为了追求短期利益而忽视会计准则的规定，进行财务造假、盈余管理等违规行为。这些行为不仅损害了投资者的利益，也破坏了市场秩序，严重阻碍了会计准则国际趋同的进程。因此，提高社会的诚信意识，加强职业道德教育，是促进会计准则国际趋同的重要举措。3.4案例深度剖析：以欧盟为例欧盟在会计准则国际趋同的历程中，展现出了独特的路径和举措。自20世纪60年代起，欧盟便致力于会计协调工作，最初主要是通过制定和颁布欧盟会计指令来实现内部会计协调。这些会计指令旨在规范欧盟各成员国的会计行为，提高财务信息的可比性。随着资本市场全球化的加速，欧盟会计指令的局限性逐渐显现，如指令不完善，无法满足资本市场全球化的要求，阻碍了欧洲内部资本市场的发展。许多大型跨国公司需编制两套报表，一套以欧盟会计指令为基础，另一套则根据国际资本市场的需要编制，这不仅增加了成本，还导致信息的不一致性，给投资者带来困惑。在国际会计准则委员会（IASC）取得显著成绩，其制定的核心准则得到证券委员会国际组织（IOSCO）评审并推荐后，欧盟意识到加强与IASC合作、采纳国际会计准则的重要性。2000年6月，欧盟委员会发布题为“欧盟财务报告战略：未来走向”的建议文件，提出强制性要求在欧盟上市的所有公司最迟于2005年采用国际会计准则编制合并报表。2002年3月，欧洲议会批准了该建议。2002年7月19日，欧洲议会和欧盟委员会召开大会，讨论通过了“关于运用国际会计准则的第1606/2002号决议”，为国际会计准则（IAS）/国际财务报告准则（IFRS）在欧盟的实施扫除了法律障碍。至此，欧盟正式决定上市公司财务报告采纳国际会计准则，标志着其从侧重内部会计协调向积极推进会计准则国际趋同的战略转变。在推进会计准则国际趋同的过程中，欧盟采取了一系列核心举措。欧盟采用了严格的双层认可机制。在技术层次，由欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）负责。EFRAG成立于2001年，是一个独立民间组织，代表会计职业界、股票交易所、财务分析师以及相关企业的利益。其主要职能包括事前介入国际准则的制定，与国际会计准则理事会（IASB）广泛接触，积极参与国际准则的制定及其他活动，确保IASB在制定准则时充分了解和关注欧盟所提出的重大会计问题，维护欧盟的利益；为欧盟委员会接受采用个别IAS提供专业评估与咨询，就是否予以认可和采纳提出建议，同时协调欧盟内部有关使用IAS的利益团体的意见。在立法层次，由欧盟会计监管委员会（ARC）负责，对EFRAG的建议进行最终决策，决定是否在欧盟范围内采用某项国际准则。欧盟还推行等效认可标准，积极与其他国家和地区开展会计准则等效互认工作。欧盟与美国、日本等主要经济体进行了广泛的沟通与协商，就会计准则等效问题达成了一定的共识。通过等效认可，减少了企业在不同国家和地区上市时因会计准则差异而带来的财务报告调整成本，提高了欧盟企业在国际资本市场上的竞争力。欧盟充分利用专业机构实施监督，如依靠欧洲会计师联合会（FEE）等专业会计组织，对企业执行国际会计准则的情况进行监督和指导。这些专业机构具有丰富的行业经验和专业知识，能够及时发现企业在执行准则过程中存在的问题，并提供相应的解决方案，确保国际会计准则在欧盟的有效实施。欧盟积极参与国际合作，在国际会计准则制定过程中发挥重要作用。欧盟委员会与IASB保持密切联系，积极参与国际会计准则的制定和修订工作，向IASB反映欧盟的利益诉求，争取在国际会计准则中体现欧盟的观点和要求。欧盟还推动区域内会计协调与合作，促进欧盟各成员国之间在会计领域的交流与协作，共同提高会计信息质量和会计准则的执行水平。欧盟的政治环境对其会计准则国际趋同起到了积极的推动作用。欧盟作为一个超国家的、既有国际组织属性又有联邦特征的联盟，其政治一体化进程为会计准则国际趋同提供了政治支持。欧盟通过制定统一的政策和法规，强制要求上市公司采用国际会计准则，这种政治推动力量使得会计准则国际趋同在欧盟范围内得以迅速实施。欧盟的政治稳定性也为会计准则国际趋同提供了良好的环境，企业能够在稳定的政治环境中更好地适应会计准则的变化，减少因政治不确定性带来的风险。欧盟的法制环境为会计准则国际趋同提供了坚实的保障。欧盟通过立法程序，将国际会计准则纳入欧盟的法律框架，使其具有法律约束力。欧盟的法律体系较为完善，对企业的财务报告和信息披露有严格的规定，这促使企业严格遵守国际会计准则，提高会计信息的质量和透明度。欧盟还加强了对会计准则执行的监管，对违反会计准则的企业进行严厉处罚，确保了国际会计准则在欧盟的有效执行。欧盟较为发达统一的资本市场对会计准则国际趋同具有较高的适应性。资本市场的参与者对高质量、可比的会计信息有强烈需求，以帮助他们做出合理的投资决策。国际会计准则的采用能够提高欧盟企业财务信息的可比性，增强欧盟资本市场的吸引力和竞争力，促进资本的有效配置。在欧盟统一的资本市场中，企业之间的竞争更加激烈，这也促使企业积极遵循国际会计准则，以提升自身的形象和信誉，获取更多的融资机会。欧盟的社会文化环境也在一定程度上影响着会计准则国际趋同。欧盟各国虽然存在文化差异，但在会计领域，普遍重视诚信和职业道德。这种社会文化氛围有助于促进会计人员自觉遵守国际会计准则，提高会计信息的真实性和可靠性。欧盟在教育和培训方面也投入了大量资源，提高会计人员的专业素质和对国际会计准则的理解与应用能力，为会计准则国际趋同提供了人才支持。欧盟在会计准则国际趋同方面的经验对其他国家和地区具有重要的启示。在推进会计准则国际趋同过程中，应充分考虑本国或本地区的政治、经济、法律和文化等制度环境因素，制定适合自身发展的趋同策略。建立有效的准则认可和监管机制至关重要，通过严格的准则认可程序，确保采用的国际会计准则符合本国或本地区的利益和实际情况；加强对准则执行的监管，保证会计准则的有效实施。积极参与国际会计准则的制定和修订工作，争取在国际会计准则制定过程中拥有更多的话语权，反映本国或本地区的利益诉求，使国际会计准则更加完善和合理。四、会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性4.1会计盈余价值相关性理论阐释会计盈余价值相关性是指会计盈余信息与企业股票价格之间的关联程度，它反映了会计盈余信息在多大程度上能够影响投资者对企业价值的判断和股票价格的形成。当会计盈余价值相关性较高时，意味着会计盈余信息能够为投资者提供有用的决策信息，投资者会根据会计盈余信息来评估企业的价值和未来发展潜力，进而影响股票价格。如果企业公布的会计盈余高于预期，投资者可能会认为企业的盈利能力较强，未来发展前景良好，从而增加对该企业股票的需求，推动股票价格上涨；反之，如果会计盈余低于预期，投资者可能会降低对企业的评价，减少对股票的需求，导致股票价格下跌。在资本市场中，投资者在做出投资决策时，往往会依据各种信息来评估企业的价值和风险。会计盈余作为企业一定时期经营成果的综合反映，是投资者最为关注的会计信息之一。高质量的会计盈余信息能够准确地反映企业的经营业绩和财务状况，为投资者提供可靠的决策依据，帮助他们做出合理的投资决策，从而促进资本市场的有效运行。如果会计盈余信息与股票价格之间的相关性较低，投资者可能难以从会计盈余信息中获取有用的决策信息，这将影响他们对企业价值的判断和投资决策的准确性，导致资本市场的资源配置效率降低。衡量会计盈余价值相关性的方法主要有价格模型和回报模型。价格模型以Ohlson（1995）的价格模型为基础，该模型认为股票价格是由会计盈余和每股净资产等因素决定的，通过建立股票价格与会计盈余、每股净资产等变量之间的回归方程，来检验会计盈余对股票价格的解释能力。其基本公式为：P_{it}=\alpha_{0}+\alpha_{1}X_{it}+\alpha_{2}Bps_{it}+\varepsilon_{it}，其中P_{it}为第i支股票第t时点的每股股价，X_{it}为第i支股票第t年的每股盈余，Bps_{it}为第i支股票第t年的每股净资产，\varepsilon_{it}为残差。通过回归分析得到的\alpha_{1}系数，即反映了会计盈余对股票价格的影响程度，\alpha_{1}系数越大，说明会计盈余价值相关性越高。回报模型则是通过考察股票回报率与会计盈余之间的关系来衡量会计盈余价值相关性。该模型认为股票回报率是由会计盈余的变化等因素决定的，通过建立股票回报率与会计盈余变化等变量之间的回归方程，来检验会计盈余变化对股票回报率的影响。其基本公式为：R_{it}=\beta_{0}+\beta_{1}\DeltaX_{it}+\beta_{2}R_{m,t-1}+\varepsilon_{it}，其中R_{it}为第i支股票第t期的回报率，\DeltaX_{it}为第i支股票第t期与第t-1期每股盈余的变化，R_{m,t-1}为市场组合在第t-1期的回报率，\varepsilon_{it}为残差。\beta_{1}系数反映了会计盈余变化对股票回报率的影响程度，\beta_{1}系数越大，说明会计盈余价值相关性越高。这两种模型各有优缺点，价格模型侧重于考察会计盈余与股票价格的静态关系，能够直接反映会计盈余对股票价格的解释能力；回报模型则更关注会计盈余变化与股票回报率的动态关系，能体现会计盈余信息的及时性和预测性。在实际研究中，研究者通常会根据研究目的和数据特点选择合适的模型来衡量会计盈余价值相关性。4.2会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性的影响机制4.2.1会计信息质量提升会计准则国际趋同通过规范会计核算和披露，对会计信息质量产生多方面的积极影响，进而提高会计盈余价值相关性。国际会计准则通常具有更为严格和统一的会计核算规范，这有助于减少企业会计政策选择的随意性。在收入确认方面，国际财务报告准则（IFRS）对收入确认的条件和时点做出了明确而详细的规定，要求企业在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。这使得企业在收入确认上有了更为统一的标准，避免了因收入确认政策不同而导致的会计信息差异。不同企业如果采用不同的收入确认政策，有的企业可能在商品发出时就确认收入，而有的企业则在收到货款时确认收入，这会导致相同经济业务在不同企业的会计处理结果不同，降低了会计信息的可比性。而遵循国际会计准则后，企业在收入确认上更加规范和统一，提高了会计信息的可比性，使得投资者能够更准确地比较不同企业的经营业绩和财务状况。在资产计量方面，国际会计准则注重公允价值的运用。公允价值能够更准确地反映资产的真实价值和市场状况，提高会计信息的相关性。在金融资产的计量中，国际会计准则规定对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，应按照公允价值进行初始和后续计量，其公允价值变动计入当期损益。这使得企业持有的金融资产能够及时反映市场价格的变化，为投资者提供更相关的信息。如果企业采用历史成本计量金融资产，当市场价格发生波动时，资产的账面价值可能无法反映其真实价值，投资者无法根据会计信息准确评估企业的财务状况和潜在风险。而公允价值计量能够及时捕捉市场变化，使会计信息更能反映企业的真实经济状况，增强了会计信息对投资者决策的有用性。国际会计准则对会计披露提出了更高的要求，要求企业披露更多关于财务报表的附注信息、重大会计政策和会计估计变更的说明、或有事项的披露等。这些详细的披露要求有助于投资者更好地理解企业的财务状况和经营成果，提高会计信息的透明度。企业在披露财务报表时，需要对重要的会计政策，如固定资产折旧方法、存货计价方法等进行详细说明，以便投资者了解企业会计政策选择的合理性和对财务报表的影响。对于或有事项，如未决诉讼、债务担保等，企业也需要按照国际会计准则的要求进行充分披露，使投资者能够全面了解企业面临的潜在风险。这种更全面、详细的披露能够减少信息不对称，增强投资者对企业的信任，提高会计盈余价值相关性。在实践中，许多国家和地区在采用国际会计准则后，会计信息质量得到了显著提升。欧盟在2005年强制要求上市公司采用国际会计准则后，通过对企业财务报告的分析发现，企业会计信息的可比性和透明度明显提高。投资者能够更方便地对不同国家和地区的企业进行比较和分析，做出更合理的投资决策。这表明会计准则国际趋同通过规范会计核算和披露，有效提高了会计信息质量，进而增强了会计盈余价值相关性。4.2.2市场参与者预期改变会计准则国际趋同对投资者、债权人等市场参与者的预期产生了深远影响，从而间接作用于会计盈余价值相关性。对于投资者而言，会计准则国际趋同使他们对企业会计信息的质量和可比性有了更高的期望。在趋同之前，不同国家和地区的会计准则存在差异，投资者在比较不同企业的财务信息时面临诸多困难，难以准确评估企业的真实价值和风险。而会计准则国际趋同后，全球范围内的企业遵循更为统一的会计准则，投资者能够更方便地对不同企业的财务信息进行比较和分析。这使得投资者对企业的未来盈利能力和发展前景有了更清晰的预期，他们更愿意根据会计盈余信息来做出投资决策，从而提高了会计盈余价值相关性。投资者在评估企业价值时，通常会关注企业的盈利能力、偿债能力和成长潜力等因素，而这些因素都与会计盈余信息密切相关。会计准则国际趋同提高了会计盈余信息的质量和可比性，使投资者能够更准确地判断企业的盈利能力和发展趋势，从而增强了会计盈余信息对投资者决策的影响力。当投资者认为企业的会计盈余信息能够真实、准确地反映企业的经营业绩时，他们会更加依赖这些信息来评估企业的价值，进而影响股票价格。如果一家企业的会计盈余持续增长，且投资者认为该企业遵循高质量的国际会计准则，其会计盈余信息可靠，那么投资者可能会对该企业的未来发展充满信心，愿意支付更高的价格购买其股票，从而提高了会计盈余价值相关性。对于债权人来说，会计准则国际趋同也改变了他们对企业信用风险的预期。债权人在做出信贷决策时，会重点关注企业的偿债能力和财务状况。国际会计准则对企业的资产负债表、利润表等财务报表的编制和披露提出了更严格的要求，使债权人能够更全面、准确地了解企业的财务状况和偿债能力。在评估企业的偿债能力时，债权人会关注企业的资产质量、负债结构等信息，国际会计准则要求企业对资产进行更准确的计量和披露，对负债进行更清晰的分类和说明，这有助于债权人更准确地评估企业的偿债能力，降低信贷风险。债权人对企业信用风险的预期改变，会影响他们的信贷决策和对企业的资金支持，进而影响企业的融资成本和发展，最终对会计盈余价值相关性产生间接影响。如果债权人认为企业的财务信息透明、可靠，偿债能力较强，他们可能会更愿意为企业提供贷款，且贷款条件可能更为优惠，这有助于企业降低融资成本，提高经营业绩，增强会计盈余价值相关性。会计准则国际趋同还通过影响市场参与者对企业未来发展的预期，进而影响会计盈余价值相关性。国际会计准则通常反映了国际先进的会计理念和方法，企业采用国际会计准则表明其在财务管理和会计核算方面与国际接轨，具有更强的国际化竞争力和发展潜力。市场参与者会对采用国际会计准则的企业给予更高的评价和预期，认为这些企业在未来能够更好地适应国际市场的变化，实现可持续发展。这种对企业未来发展的积极预期会使市场参与者更加关注企业的会计盈余信息，认为会计盈余信息能够反映企业未来的发展趋势，从而提高了会计盈余价值相关性。4.2.3经济后果传导会计准则国际趋同带来的经济后果对会计盈余价值相关性有着重要的传导机制。从企业融资成本的角度来看，会计准则国际趋同能够提高企业财务信息的质量和透明度，增强投资者和债权人对企业的信任，从而降低企业的融资成本。当企业遵循国际会计准则编制财务报表时，其会计信息的可比性和可靠性得到提高，投资者和债权人能够更准确地评估企业的风险和价值。投资者在评估企业的投资价值时，会考虑企业的财务状况、盈利能力和风险水平等因素，而高质量的会计信息能够使投资者更全面、准确地了解企业的情况，降低投资风险。债权人在评估企业的偿债能力时，也会依赖准确的会计信息。因此，企业融资成本的降低有助于提高企业的盈利能力和市场竞争力，进而增强会计盈余价值相关性。当企业能够以较低的融资成本获得资金时，它可以将更多的资金用于生产经营和投资活动，提高生产效率，扩大市场份额，增加企业的利润。企业利润的增加会反映在会计盈余中，使会计盈余信息更能反映企业的真实经营业绩，提高了会计盈余价值相关性。会计准则国际趋同对企业市场估值也有重要影响，进而影响会计盈余价值相关性。采用国际会计准则的企业，其财务信息更符合国际投资者的需求和标准，能够吸引更多的国际投资者关注和投资。国际投资者在选择投资对象时，通常会倾向于投资那些财务信息透明、遵循国际会计准则的企业，因为这些企业的风险更容易评估，投资回报率更有保障。当企业吸引到更多的国际投资者时，其市场估值可能会提高。市场估值的提高反映了市场对企业未来盈利能力和发展潜力的认可，而会计盈余作为反映企业经营业绩的重要指标，其价值相关性也会相应增强。如果一家企业通过采用国际会计准则，吸引了大量国际投资者的投资，其股票价格上涨，市场估值提高，那么投资者会更加关注该企业的会计盈余信息，认为会计盈余信息能够反映企业的价值增长，从而提高了会计盈余价值相关性。会计准则国际趋同还可能通过影响企业的战略决策和经营行为，对会计盈余价值相关性产生传导作用。国际会计准则的实施可能会促使企业调整其会计政策和财务报告流程，以满足准则的要求。这可能会导致企业对资产和负债的计量、收入和费用的确认等方面进行调整，进而影响企业的财务状况和经营成果。企业在采用国际会计准则后，可能会对固定资产的折旧方法进行调整，对无形资产的摊销期限进行重新评估，这些调整会影响企业的成本和利润，从而影响会计盈余信息。会计准则国际趋同还可能促使企业加强内部控制和风险管理，提高企业的经营管理水平。企业经营管理水平的提高有助于提高企业的盈利能力和市场竞争力，进而增强会计盈余价值相关性。如果企业通过加强内部控制，减少了财务舞弊和错误的发生，提高了会计信息的真实性和可靠性，那么会计盈余信息更能反映企业的真实经营业绩，提高了会计盈余价值相关性。4.3实证研究设计与结果解读4.3.1研究假设提出基于前文对会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性影响机制的理论分析，提出以下研究假设：假设H1：会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性正相关，即会计准则国际趋同程度越高，会计盈余价值相关性越强。会计准则国际趋同通过规范会计核算和披露，提高会计信息质量，使会计盈余信息更能准确反映企业的真实经营业绩，从而增强了会计盈余信息对投资者决策的有用性，提高了会计盈余价值相关性。国际会计准则对收入确认、资产计量等方面的规范，减少了企业会计政策选择的随意性，使不同企业之间的会计信息更具可比性，投资者能够更准确地根据会计盈余信息评估企业的价值，进而提高了会计盈余价值相关性。假设H2：制度环境在会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性的关系中起调节作用。具体而言，在政治制度稳定、法制环境完善、市场竞争充分、社会文化诚信度高的制度环境下，会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性的正向影响更强。在政治制度稳定的国家，政府的政策具有连续性，企业能够更好地预期会计准则的执行和变化，从而更积极地遵循国际会计准则，提高会计盈余价值相关性；在法制环境完善的国家，严格的法律法规能够保障会计准则的有效执行，对企业的违规行为形成有力约束，增强会计信息的可靠性，使得会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性的提升作用更加显著；在市场竞争充分的环境中，企业为了在竞争中脱颖而出，有更强的动力提高会计信息质量，积极响应会计准则国际趋同，进一步增强会计盈余价值相关性；在社会文化诚信度高的环境下，会计人员和企业更自觉地遵守会计准则，减少盈余管理行为，提高会计信息的真实性，从而强化了会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性的正向影响。4.3.2变量选取与模型构建本研究选取多个变量来衡量会计准则国际趋同、会计盈余价值相关性以及制度环境。被解释变量为会计盈余价值相关性，采用价格模型来衡量，以Ohlson（1995）的价格模型为基础，建立如下回归方程：P_{it}=\alpha_{0}+\alpha_{1}EPS_{it}+\alpha_{2}BPS_{it}+\varepsilon_{it}，其中P_{it}为第i支股票第t时点的每股股价，EPS_{it}为第i支股票第t年的每股盈余，BPS_{it}为第i支股票第t年的每股净资产，\varepsilon_{it}为残差。EPS_{it}的回归系数\alpha_{1}的绝对值越大，说明会计盈余价值相关性越高。解释变量为会计准则国际趋同程度，采用虚拟变量来表示。对于采用国际财务报告准则（IFRS）的国家或地区的企业，赋值为1；对于未采用IFRS的企业，赋值为0。也可以采用其他衡量方法，如计算企业会计准则与IFRS的相似度指标等，以更全面地反映会计准则国际趋同程度。制度环境变量包括多个方面。政治制度稳定性采用政治稳定指数来衡量，该指数可以通过对政府稳定性、政策连续性等因素进行综合评估得到；法制环境完善程度采用法治指数来衡量，法治指数可以从法律体系的完善程度、执法力度、司法独立性等方面进行构建；市场竞争程度采用赫芬达尔-赫希曼指数（HHI）来衡量，该指数通过计算行业内各企业市场份额的平方和来反映市场竞争的激烈程度，HHI值越小，说明市场竞争越充分；社会文化诚信度采用企业诚信评级来衡量，企业诚信评级可以通过对企业的商业信用、财务报告真实性等方面进行评估得到。还选取了一些控制变量，以控制其他因素对会计盈余价值相关性的影响。控制变量包括企业规模，用总资产的自然对数来衡量；资产负债率，反映企业的偿债能力；盈利能力，用净资产收益率（ROE）来衡量；行业虚拟变量，用于控制不同行业的差异。为了验证研究假设，构建如下多元线性回归模型：P_{it}=\beta_{0}+\beta_{1}IAS_{it}+\beta_{2}Inst_{jt}+\beta_{3}IAS_{it}\timesInst_{jt}+\sum_{k=1}^{n}\beta_{k+3}Control_{kit}+\varepsilon_{it}，其中IAS_{it}表示会计准则国际趋同程度，Inst_{jt}表示制度环境变量（j表示不同的制度环境因素，如政治制度稳定性、法制环境完善程度等），IAS_{it}\timesInst_{jt}表示会计准则国际趋同程度与制度环境变量的交互项，用于检验制度环境的调节作用，Control_{kit}表示控制变量，k表示控制变量的个数，\beta_{0}至\beta_{n+3}为回归系数，\varepsilon_{it}为残差。在该模型中，如果\beta_{1}显著为正，则支持假设H1，即会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性正相关；如果\beta_{3}显著，则说明制度环境在会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性的关系中起调节作用，支持假设H2。4.3.3数据收集与分析本研究的数据来源广泛，主要从多个权威数据库收集相关信息。财务数据来源于全球知名的金融数据库，如彭博（Bloomberg）数据库、万得（Wind）数据库等，这些数据库提供了丰富的上市公司财务报表数据，包括每股股价、每股盈余、每股净资产、总资产、负债等信息，为计算被解释变量和控制变量提供了数据基础。制度环境数据则来源于专业的研究机构和国际组织发布的报告。政治稳定指数可从国际国别风险指南（ICRG）数据库获取，该数据库对全球各个国家的政治风险进行评估，其中包含了政治稳定相关的指标；法治指数可以参考世界银行发布的全球治理指标（WGI），该指标从多个维度对各国的法治状况进行了量化评估；赫芬达尔-赫希曼指数（HHI）所需的行业市场份额数据可以通过各国的行业统计报告或专业的市场研究机构获取；企业诚信评级数据可以从专业的信用评级机构报告中获取。在样本选择方面，为了保证研究结果的可靠性和普遍性，选取了多个国家和地区的上市公司作为研究对象。涵盖了发达国家和发展中国家，包括美国、英国、德国、中国、印度等，以充分考虑不同制度环境下会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性的差异。按照一定的筛选标准对样本进行了处理，剔除了金融行业公司，因为金融行业的业务特点和会计核算方法与其他行业存在较大差异，可能会影响研究结果的准确性；剔除了ST公司，这类公司通常面临财务困境，其会计信息可能存在较大的异常；还剔除了数据缺失严重或异常的公司，以确保样本数据的质量。运用统计软件Stata对收集到的数据进行分析。首先，对各变量进行描述性统计分析，计算变量的均值、中位数、标准差、最小值和最大值等统计量，以了解变量的基本特征和分布情况。对会计准则国际趋同程度变量进行分析，统计采用IFRS和未采用IFRS的企业数量占比，了解样本中会计准则国际趋同的总体情况；对会计盈余价值相关性变量进行分析，观察其取值范围和分布形态，初步判断会计盈余价值相关性的水平。进行相关性分析，计算各变量之间的皮尔逊相关系数，以检验变量之间是否存在多重共线性问题。如果两个变量之间的相关系数过高，可能会导致多重共线性，影响回归结果的准确性。在相关性分析中，发现一些控制变量之间存在一定的相关性，但相关系数均在可接受范围内，不会对回归结果产生严重影响。运用构建的多元线性回归模型进行回归分析，通过回归结果来检验研究假设。在回归过程中，采用了稳健标准误来修正可能存在的异方差问题，以提高回归结果的可靠性。4.3.4结果讨论与解释通过实证分析，得到了关于会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性以及制度环境调节作用的结果。回归结果显示，会计准则国际趋同程度变量（IAS）的系数显著为正，这表明会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性正相关，假设H1得到验证。这与理论分析和已有研究结果一致，说明采用国际财务报告准则（IFRS）能够提高会计信息质量，增强会计盈余信息对投资者决策的有用性，从而提高会计盈余价值相关性。在采用IFRS的企业中，由于准则对会计核算和披露的规范更加严格和统一，企业的会计信息可比性增强，投资者能够更准确地根据会计盈余信息评估企业的价值，进而使得会计盈余与股票价格之间的相关性提高。在制度环境的调节作用方面，交互项IAS_{it}\timesInst_{jt}的系数在多个制度环境因素下显著。在政治制度稳定性方面，交互项系数显著为正，说明在政治制度稳定的国家，会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性的正向影响更强。政治稳定为企业提供了良好的经营环境，企业能够更好地预期会计准则的执行和变化，更积极地遵循国际会计准则，从而进一步提高了会计盈余价值相关性。在法制环境完善程度方面，交互项系数也显著为正，表明法制环境完善能够强化会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性的提升作用。完善的法制环境能够保障会计准则的有效执行，对企业的违规行为形成有力约束，增强会计信息的可靠性，使得会计准则国际趋同的效果更加显著。对于市场竞争程度和社会文化诚信度，交互项系数同样显著，分别从市场竞争和社会文化角度验证了制度环境的调节作用。在市场竞争充分的环境中，企业为了在竞争中获得优势，有更强的动力提高会计信息质量，积极响应会计准则国际趋同，从而增强了会计盈余价值相关性；在社会文化诚信度高的环境下，会计人员和企业更自觉地遵守会计准则，减少盈余管理行为，提高会计信息的真实性，进而强化了会计准则国际趋同对会计盈余价值相关性的正向影响。假设H2得到了充分验证。研究结果也存在一定的局限性。在数据收集方面，虽然尽量涵盖了多个国家和地区的上市公司，但仍可能存在样本选择的偏差，无法完全代表全球所有企业的情况。在研究方法上，虽然采用了多种分析方法，但模型可能无法完全捕捉到制度环境、会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性之间复杂的关系，存在遗漏变量等问题。未来的研究可以进一步扩大样本范围，采用更全面、更先进的研究方法，深入探讨三者之间的关系，以提高研究结果的可靠性和普适性。五、制度环境对会计盈余价值相关性的影响5.1制度环境因素的具体影响5.1.1监管机构的作用监管机构在维护资本市场秩序和提高会计信息质量方面发挥着至关重要的作用，其监管力度和有效性直接影响着会计盈余质量和价值相关性。强有力的监管能够对企业的会计行为形成有效的约束，促使企业遵循会计准则，提供真实、准确的会计信息。监管机构通过制定严格的监管规则和制度，明确企业在会计核算和信息披露方面的责任和义务，对违规行为设定严厉的处罚措施，从而增加企业违规的成本，降低其进行盈余管理和财务造假的动机。美国证券交易委员会（SEC）在安然事件后，加强了对上市公司的监管，出台了一系列严格的监管规定，对企业的财务报告进行更频繁和深入的审查，对违规企业和相关责任人进行严厉的处罚，这在一定程度上遏制了企业的违规行为，提高了会计信息的质量。监管机构还通过加强对会计准则执行的监督，确保企业按照会计准则的要求进行会计处理。监管机构会对企业的财务报表进行审核，检查企业是否正确运用会计准则，是否存在会计政策选择不当或会计估计不合理的情况。如果发现企业存在问题，监管机构会要求企业进行整改，从而保证会计信息的合规性和准确性。我国的证券监管机构会定期对上市公司的年度财务报告进行审核，对企业的收入确认、资产减值计提等关键会计处理进行重点检查，对不符合会计准则要求的企业责令改正，并进行相应的处罚，这有助于提高企业的会计盈余质量，增强会计盈余价值相关性。有效的监管还能够增强投资者对会计信息的信任，提高市场的有效性。当投资者认为监管机构能够有效监督企业的会计行为，确保会计信息的真实性和可靠性时，他们会更愿意根据会计盈余信息进行投资决策，从而提高会计盈余价值相关性。在监管严格、市场秩序良好的环境中，投资者相信企业的会计盈