ETF市场扫描与策略跟踪：上周成立2只跟踪巴西IBOVESPA指数ETF

索引索引内容目录一、全球及A股市场概况 5二、ETF新发统计 6股票型ETF上报统计 6股票型ETF发行统计 6股票型ETF成立统计 7三、资金流向 8A股市场 8宽基ETF 8行业ETF 9主题ETF 10主动ETF 10SmartBetaETF 美股市场 12主题ETF 12主动ETF 13SmartBetaETF 14其他ETF 14投资A股和港股的ETF 15商品ETF 16内地商品ETF 16美国商品ETF 16四、ETF策略跟踪 17扩散指标+RRGETF轮动策略 17模型介绍 17业绩跟踪 17ETF日内动量策略 18五、风险提示 20图表目录图1：上周全球市场表现（2025.11.03-2025.11.07） 5图2：扩散指标+RRGETF轮动策略净值（2018.12.28-2025.11.07） 183：50%50ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.01.25-2025.11.07）19图4：50%底仓的沪深300ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.01.25-2025.11.07）...............................................................................................................................................195：50%500ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.03.15-2025.11.07）...............................................................................................................................................19图6：50%底仓的中证1000ETF日内动量策略超额收益累计净值（2016.12.30-2025.11.07）...............................................................................................................................................19表1：上周A股市场股票ETF跟踪标的指数上涨前10名（2025.11.03-2025.11.07） 5表2：上周A股市场股票ETF跟踪标的指数上涨后10名（2025.11.03-2025.11.07） 6表3：上周上报的股票型ETF（2025.11.03-2025.11.07） 6表4：A股市场上周正在发行的股票型ETF（截止2025.11.07） 6表5：A股市场上周成立的股票型ETF（2025.11.03-2025.11.07） 7表6：美国市场上周成立的股票型ETF（2025.11.03-2025.11.07） 7表7：A股市场上周股票型ETF资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07） 8表8：A股市场上周股票ETF资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07） 8表9：A股市场上周资金净流入排名前10的宽基标的指数（2025.11.03-2025.11.07） 8表10：A股市场上周资金净流出排名前10的宽基标的指数（2025.11.03-2025.11.07） 9表股市场上周各行业板块的ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07） 9表12：A股市场上周主题ETF资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07） 10表13：A股市场上周主题ETF资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07） 10表14：A股市场上周主动ETF资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07） 10表15：A股市场上周主动ETF资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07） 表16：A股市场上周SmartBetaETF资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07） 表17：A股市场上周SmartBetaETF资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07） 12表18：美国市场上周主题ETF资金净流入排名前10的主题（2025.11.03-2025.11.07） 12表19：美国市场上周主题ETF资金净流出排名前10的主题（2025.11.03-2025.11.07） 12表20：美国市场上周主动ETF资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07） 13表21：美国市场上周主动ETF资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07） 13表22：美国市场上周各类SmartBetaETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07） 1423ETF10名（2025.11.03-2025.11.07）...............................................................................................................................................14表24：美国市场上周其他ETF跟踪标的指数资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07）...............................................................................................................................................14表25：上周美国市场投资A股的股票ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07） 15表26：上周美国市场投资港股的股票ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07） 16表27：A股市场上周各行业板块的ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07） 16表28：美国市场上周各类商品ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07） 16表29：2025年以来扩散指标+RRGETF轮动策略收益风险特征（截止2025.11.07） 17表30：扩散指标+RRGETF轮动策略最新一期持仓（2025.11.07） 18表31：2025年以来50%底仓的ETF日内动量策略收益风险特征（截止2025.11.07） 18表32：上周各指数信号及其收益率（2025.11.03-2025.11.07） 20一、全球及A股市场概况上周（2025.11.03-2025.11.07，下同）全球主要市场指数的涨跌幅如图1所示。图1：上周全球市场表现（2025.11.03-2025.11.07）000001.SH000001.SH399001.SZ000016.SH000300.SH000905.SHA股市场000852.SH399303.SZ399006.SZ000688.SH899050.BJ上证指数深证成指上证50沪中证500中证国证科创50北证501.00.1999.2713.178.90-0.049美国市场道琼斯工业指数标普500- 134- 13410.4414.409.13法国 德国 日本 印度 SENSEX.BO越南 法国CAC40德国DAX日经225印度SENSEX30胡志明指数-027-0277.728.39-067-0676.50新加坡富时新加坡海峡指数0南非JALSH.GI南非富时综指-0.36-0.36-6.103-3.0沙特阿拉伯 42.842.8巴西 IBOVESPA.GI巴西IBOVESPA指数8.47-0.36-0.36英国富时100FTSE.GI英国-3.0-3.0-1.6-1.691.291.2恒生指数港股市场 -3.7-3.729.43127.8526.2326.0211130.8246.7343.1549.8029.8826.5927.98128.7014-2.4.8-4.01.6-2.11.22984-2.4.8-4.01.6-2.11.298市场 指数代码 指数简称 五日变动上周涨跌幅()本月涨跌幅()年初至今涨跌幅()表1-2展示了上周A股市场股票ETF跟踪标的指数的上涨/下跌前10名。表1：上周A股市场股票ETF跟踪标的指数上涨前10名（2025.11.03-2025.11.07）指数代码指数名称上周涨跌幅（%）近1个月涨跌幅（%）今年以来涨跌幅（%）931994.CSI电网设备主题11.4216.5540.66931798.CSI光伏龙头3010.6612.2452.73931151.CSI光伏产业8.7413.3041.78HSCAUPG.HI恒生A股电网设备7.7411.1774.57930614.CSI环保505.818.9543.07000692.SH科创新能5.672.2340.78399808.SZ中证新能5.298.5853.83000977.CSI内地低碳4.987.8541.66000827.SH中证环保4.987.2338.90000928.SH800能源4.9313.392.09表2：上周A股市场股票ETF跟踪标的指数上涨后10名（2025.11.03-2025.11.07）指数代码指数名称上周涨跌幅（%）近1个月涨跌幅（%）今年以来涨跌幅（%）950161.CSI科创新药-7.12-10.6862.20000683.SH科创生物-4.86-9.2232.39930601.CSI中证软件-4.44-6.0016.57H30202.CSI软件指数-4.40-5.8517.03930986.CSI金融科技-4.18-7.8619.26399264.SZ创业软件-4.14-8.728.89932094.CSI软件开发-4.03-5.2218.05950180.CSI科创AI-3.83-11.1850.08H30182.CSI计算机-3.75-5.2118.13931152.CSICS创新药-3.63-8.4727.00二、ETF新发统计股票型ETF上报统计上周，A股市场上报的股票型ETF如表3所示。表3：上周上报的股票型ETF（2025.11.03-2025.11.07）基金管理人基金名称申请材料接收日兴业基金管理有限公司兴业中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025.11.04华宝基金管理有限公司华宝中证港股通医疗主题交易型开放式指数证券投资基金2025.11.04大成基金管理有限公司大成中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金2025.11.07大成基金管理有限公司大成中证电池主题交易型开放式指数型证券投资基金2025.11.07股票型ETF发行统计上周，A股市场正在发行的股票型ETF如表4所示。表4：A股市场上周正在发行的股票型ETF（截止2025.11.07）基金代码 基金名称 管理公司 基金经理 认购起始日 认购截止日 跟踪指数代码 跟踪指数名称 基金代码 基金名称 管理公司 基金经理 认购起始日 认购截止日 跟踪指数代码 跟踪指数名称 ETF分类025937.OF华泰柏恒生股通股息低华泰柏基金 李茜 2025.11.03 2025.11.14 恒生港通高

SmartBeta波动ETF联接A 息低波动563513.OF易方达中证A500红利低波动ETF易方达基金张泽峰2025.11.062025.11.12932422.CSIA500红利低波SmartBeta025958.OF南方中证全指自由现金流ETF联接A南方基金潘水洋2025.11.072025.11.28932365.CSI中证现金流SmartBeta159247.OF汇添富创业板ETF汇添富基金罗昊2025.10.202026.01.19399006.SZ创业板指宽基520823.OF汇添富恒指港股通ETF汇添富基金晏阳2025.11.032025.11.14HSISC.HI恒指港股通宽基159243.OF招商创业板人工智能ETF招商基金侯昊2025.10.202026.01.19970070.CNI创业板人工智能行业025725.OF博时中证港股通互联网ETF联接A博时基金李庆阳2025.10.272025.11.14931637.CSI港股通互联网行业025856.OF华夏中证电网设备主题ETF联接A华夏基金单宽之2025.10.272025.11.21931994.CSI电网设备主题行业515733.OF永赢中证家居家电ETF永赢基金储可凡2025.11.032025.11.11931241.CSI家居家电行业表4：A股市场上周正在发行的股票型ETF（截止2025.11.07）基金代码基金名称管理公司基金经理认购起始日认购截止日跟踪指数代码跟踪指数名称ETF分类159253.OF博时中证银行ETF博时基金赵云阳2025.11.032025.11.28399986.SZ中证银行行业易方达恒生港股通汽车主题

恒生港股通汽车159121.OFETF159121.OFETF易方达基金刘依姗2025.11.032025.11.28HSSCAM.HI主题行业520593.OF鹏华恒生科技ETF鹏华基金李悦2025.10.272025.11.12HSTECH.HI恒生科技主题520533.OF东财中证港股通科技ETF东财基金吴逸2025.10.292025.11.11931573.CSI港股通科技主题024893.OF易方达中证国资央企50ETF联接A易方达基金刘文魁2025.11.032025.11.21931823.CSI国资央企50主题563563.OF兴业中证科技优势成长50策略ETF兴业基金张诗悦,徐成城2025.11.042026.01.30931696.CSI科技50策略主题

股票型ETF成立统计上周，A股市场成立的股票型ETF如表5所示。表5：A股市场上周成立的股票型ETF（2025.11.03-2025.11.07）基金代码基金名称基金成立日基金管理人基金经理跟踪指数代码跟踪指数名称基金规模（亿元）025461.OF西部利得创业板综合ETF联接A2025.11.03西部利得基金童国林,周平399102.SZ创业板综3.26159119.OF招商中证800自由现金流ETF2025.11.03招商基金侯昊932368.CSI800现金流2.66024085.OF兴业上证科创板综合价格ETF联接A2025.11.04兴业基金徐成城,张诗悦000681.SH科创价格2.60025474.OF招商中证A50ETF联接A2025.11.04招商基金许荣漫930050.CSI中证A506.27159131.OF华宝中证港股通信息技术综合ETF2025.11.05华宝基金张放,曹旭辰930977.CSI港股通信息CCNY2.67159120.OF国联安恒生港股通科技主题ETF2025.11.05国联安基金章椹元,黄欣,储乐延HSSCITI.HI恒生港股通科技主题2.36159100.OF华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF2025.11.05华夏基金华龙IBOVESPA.GI巴西IBOVESPA指数3.00563530.OF易方达中证卫星产业ETF2025.11.05易方达基金张泽峰931594.CSI卫星产业4.86520870.OF易方达伊塔乌巴西IBOVESPAETF2025.11.05易方达基金林伟斌IBOVESPA.GI巴西IBOVESPA指数3.00024174.OF东财上证科创板综指ETF联接A2025.11.05东财基金吴逸000681.SH科创价格0.39159129.OF嘉实中证细分化工产业主题ETF2025.11.06嘉实基金张超梁000813.CSI细分化工9.26515370.OF华夏中证光伏产业ETF2025.11.06华夏基金李俊931151.CSI光伏产业3.00025478.OF华夏上证180ETF联接A2025.11.06华夏基金赵宗庭000010.SH上证1803.89上周，美国市场新成立的股票型ETF如表6所示。）表6：美国市场上周成立的股票型ETF（2025.11.03-2025.11.07））基金代码基金名称基金公司成立日期基准最新规模（万美元分类IOYYGraniteSharesYieldBOOSTIONQETFGraniteshares2025.11.03-154.36主动ETFMAAYGraniteSharesYieldBOOSTMARAETFGraniteshares2025.11.03-68.02主动ETFENHUiSharesEnhancedLargeCapCoreActvETFBlackRock2025.11.04Russell1000TRUSD740.99主动ETFTSLKTuttleCapitalTSLA0DTECoveredCllETFTuttle2025.11.05--主动ETFMorningstar注：只展示初始基金三、资金流向股市场上周，A股市场资金净流入/流出排名前10的股票型ETF如表7-8所示。表7：A股市场上周股票型ETF资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07）上周涨跌幅近1个月涨今年以来涨跌上周成交额上周末规模 净流入证券代码 证券简称（%）幅（%）幅（%）（亿元）（亿元）（亿元）512880.SH证券ETF-0.80-1.506.32137.33637.7729.34512800.SH银行ETF2.717.3312.3969.05205.4014.82159326.SZ电网设备ETF10.9215.9840.8825.5317.0210.72159992.SZ创新药ETF-3.80-8.5627.2632.75131.319.18515120.SH创新药ETF-3.90-8.5327.8822.9175.028.56512070.SH证券保险ETF-0.111.849.1022.62158.678.31563360.SHA500ETF华泰柏瑞0.880.2424.11195.30261.478.23512690.SH酒ETF-1.70-2.03-6.1747.68209.997.67562500.SH机器人ETF-3.11-8.7828.1552.73231.407.24159995.SZ芯片ETF0.28-6.5044.3755.45289.787.06表8：A股市场上周股票ETF资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07）上周涨跌幅近1个月涨跌今年以来涨跌幅上周成交额上周末规模 净流入证券代码 证券简称（%）幅（%）（%）（亿元）（亿元）（亿元）510300.SH沪深300ETF0.821.1421.91190.744273.81-62.11510050.SH上证50ETF0.821.9216.36115.641827.82-38.95510500.SH中证500ETF0.05-1.0530.1471.691347.94-19.81588000.SH科创50ETF-0.07-5.2942.30207.67728.57-18.81510310.SH沪深300ETF易方达0.791.1421.9643.803076.28-13.98159915.SZ创业板ETF0.60-0.9951.52194.721028.52-12.64588200.SH科创芯片ETF0.34-7.1062.77170.35401.04-12.52510880.SH红利ETF2.818.084.0423.59179.05-7.80159516.SZ半导体设备ETF2.55-4.6748.7034.9571.78-7.29512480.SH半导体ETF-0.27-7.3044.8079.38223.80-6.92宽基ETFA流出排名前10的宽基E跟踪标的指数如表910表9：A股市场上周资金净流入排名前10的宽基标的指数（2025.11.03-2025.11.07）指数上周涨资金净流入跟踪ETF数量跟踪ETF总规模上周总成交额指数代码 指数名称跌幅（%）（亿元）（只）（亿元）（亿元）000510.SH中证A5000.695.20342015.761300.31932000.CSI中证20000.883.271040.1123.911AETFETFETFETF、SmartBetaETF四类。表9：A股市场上周资金净流入排名前10的宽基标的指数（2025.11.03-2025.11.07）指数上周涨资金净流入跟踪ETF数量跟踪ETF总规模上周总成交额指数代码 指数名称跌幅（%）（亿元）（只）（亿元）（亿元）980081.CNI价值1003.770.8318.292.21930050.CSI中证A50-0.040.6315187.8731.10950580.CSI上证5800.310.5622.450.54399001.SZ深证成指0.190.2227.552.75716567.CSIMSCIA时(人民币)实 0.780.16518.1112.49399303.SZ国证20000.520.14511.923.96399005.SZ中小100-0.590.0214.090.29000043.SH超大盘0.740.0011.620.09表10：A股市场上周资金净流出排名前10的宽基标的指数（2025.11.03-2025.11.07）指数上周涨资金净流入跟踪ETF数量跟踪ETF总规模上周总成交额指数代码 指数名称跌幅（%）（亿元）（只）（亿元）（亿元）000300.SH沪深3000.82-87.642512058.82323.87000016.SH上证500.89-36.88111906.25132.53000688.SH科创500.01-24.08151753.06321.51000905.SH中证500-0.04-23.16221768.9798.66399006.SZ创业板指0.65-11.02141399.39243.07000852.SH中证10000.47-7.5871693.1175.03931643.CSI科创创业501.85-2.7713352.0651.32000001.SH上证指数1.08-2.62370.6427.29746059.MIMSCI中国A50互联互通0.72-1.424103.437.46000680.SH科创综指-0.65-1.371480.0824.97行业ETF根据标的指数将行业ETF划分成不同板块，上周，A股市场各板块资金净流入情况如表11所示。表11：A股市场上周各行业板块的ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07）资金净流入 跟踪ETF数量 跟踪ETF总规模 上周总成交额 标的指数平均涨跌幅板块（亿元）（只）（亿元）（亿元）（上周，%）金融地产55.69402128.55427.390.61医药生科47.21641172.62261.06-2.65中游制造12.5722597.41131.92-1.60新能源12.4260994.02400.684.04消费6.1055751.66139.46-0.89传媒3.744150.3643.57-1.03农林牧渔1.0311143.7917.520.74低碳环保-0.22216.681.615.40基建运营-1.251239.116.911.17表11：A股市场上周各行业板块的ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07）板块资金净流入（亿元）跟踪ETF数量（只）跟踪ETF总规模（亿元）上周总成交额（亿元）标的指数平均涨跌幅（上周，%）国防军工-2.4424516.1783.87-0.29TMT-6.531412924.40920.70-1.03上游及材料-16.34551101.86286.181.18主题ETF上周，A股市场资金净流入/流出排名前10的主题ETF如表12-13所示。））12：A股市场上周主题ETF10名（2025.11.03-2025.11.07）））证券代码 证券简称 上周涨跌幅（证券代码 证券简称 上周涨跌幅（%）上周成交额（亿元上周末规模（亿元 净流入（亿元）159851.SZ金融科技ETF-4.0418.31106.701.05159101.SZ港股通科技ETF基金-2.6212.7323.540.91159807.SZ科技ETF-0.552.4410.450.29512190.SH浙商之江凤凰ETF-0.540.150.870.14560700.SH央企红利50ETF1.700.756.080.14512950.SH央企改革ETF0.880.4660.720.13159299.SZ金融科技ETF易方达-4.170.572.870.11516560.SH养老ETF-1.250.261.330.11159790.SZ碳中和ETF5.094.3322.420.09515720.SH金融科技ETF富国-4.120.606.660.08））13：A股市场上周主题ETF10名（2025.11.03-2025.11.07）））证券代码 证券简称 上周涨跌幅（证券代码 证券简称 上周涨跌幅（%）上周成交额（亿元上周末规模（亿元 净流入（亿元）510810.SH上海国企ETF0.543.5472.09-3.14159389.SZ数字经济ETF嘉实0.071.963.05-0.58515600.SH央企创新ETF1.551.2119.39-0.49561220.SH数字经济ETF工银0.211.472.83-0.47159385.SZ数字经济ETF富国0.211.332.13-0.45562990.SH碳中和ETF易方达8-0.41561190.SH双碳ETF2.320.824.36-0.32159639.SZ碳中和ETF南方2.320.874.74-0.25515000.SH科技ETF-0.816.0435.71-0.24560550.SH碳中和ETF龙头2.220.372.99-0.23主动ETF上周，A股市场资金净流入/流出前10的主动ETF如表14-15所示。表14：A股市场上周主动ETF资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07）证券代码 证券简称 上周涨跌幅（证券代码 证券简称 上周涨跌幅（%）上周成交额（亿元）上周末规模（亿元净流入（亿元159552.SZ 中证2000增强ETF 0.69 2.86 8.02 0.7614：A股市场上周主动ETF10名（2025.11.03-2025.11.07）证券代码 证券简称 上周涨跌幅（%）上周成交额（亿元）上周末规模（亿元净流入（亿元588460.SH科创50增强ETF-0.903.119.340.29159556.SZ中证2000ETF增强0.54159249.SZA500增强ETF工银0.250.260.480.04159678.SZ中证500增强ETF-0.720.230.680.03159685.SZ1000增强ETF天弘0.53159553.SZ2000ETF增强-0.390.090.310.02561780.SH1000增强ETF-0.61563030.SH中证500增强ETF易方达-1.190.071.130.00562810.SH上证指数增强ETF0.860.150.620.0015：A股市场上周主动ETF10名（2025.11.03-2025.11.07）证券代码 证券简称 上周涨跌幅（证券代码 证券简称 上周涨跌幅（%）上周成交额（亿元）上周末规模（亿元）净流入（亿元561990.SH沪深300增强ETF0.291.876.14-0.53561550.SH500增强ETF-0.791.7717.74-0.43561300.SH300增强ETF0.511.276.69-0.15560100.SH中证500增强ETF-0.650.450.62-0.15561950.SH500指数增强ETF-0.370.381.95-0.12159680.SZ1000ETF增强-0.721.856.74-0.09159610.SZ500ETF增强-0.180.382.68-0.09561090.SH中证A500增强ETF1.200.472.45-0.07588450.SH科创50ETF增强-1.220.601.40-0.05563090.SH上证50增强ETF易方达-0.800.290.33-0.05SmartBetaETF上周，A/10的SmartBetaETF16-17表16：A股市场上周SmartBetaETF资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07）证券代码 证券简称 上周涨跌幅（证券代码 证券简称 上周涨跌幅（%）上周成交（亿元上周末规模（亿元净流入（亿元）512890.SH红利低波ETF2.4429.97258.145.74563020.SH红利低波动ETF2.464.6136.443.27159201.SZ自由现金流ETF3.0619.5956.892.60520990.SH港股央企红利50ETF4.528.2554.772.32515180.SH红利ETF易方达2.0011.37111.192.20512040.SH价值100ETF2.642.4921.831.30159235.SZ中证现金流ETF2.453.9114.910.99515080.SH中证红利ETF2.259.6378.970.97515100.SH红利低波100ETF2.434.9453.870.75159399.SZ现金流ETF1.5710.3237.770.71表17：A股市场上周SmartBetaETF资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07）证券代码 证券简称 上周涨跌幅证券代码 证券简称 上周涨跌幅上周成交额（亿元上周末规模（亿元）净流入（亿元）510880.SH红利ETF2.8123.59179.05-7.80510720.SH红利国企ETF2.806.0619.09-2.33563580.SH自由现金流ETF8002.700.515.63-0.67563700.SH红利价值ETF2.880.756.09-0.44561680.SH中证A500红利低波ETF2.580.841.97-0.42159223.SZ现金流ETF永赢2.960.746.64-0.40515300.SH300红利低波ETF1.575.9147.44-0.36563680.SH800自由现金流ETF2.420.394.63-0.32159296.SZA500红利低波ETF2.981.061.27-0.29159391.SZ大盘价值ETF9-0.28美股市场主题ETF上周，美国市场主题ETF2资金净流入/流出排名前10的主题如表18-19所示。表18：美国市场上周主题ETF资金净流入排名前10的主题（2025.11.03-2025.11.07）基金数量最新规模上周平均涨跌幅净流入一级主题 二级主题（只）（亿美元）（%）（万美元TechnologyArtificialIntelligence+BigData21144.05-4.6830421.82PhysicalWorldEnergyTransition30154.33-1.4920285.65TechnologyMultipleTechThemes24239.02-3.978293.11SocialSecurity854.48-3.985393.04BroadThematicBroadThematic885.46-1.925190.35PhysicalWorldResourceManagement14194.89-3.614732.39SocialPolitical7160.34-1.124240.75TechnologyCyberSecurity8157.83-2.161704.50PhysicalWorldLogistics+Transportation79.201.02535.21TechnologyFintech1436.22-6.55296.32Morningstar表19：美国市场上周主题ETF资金净流出排名前10的主题（2025.11.03-2025.11.07）基金数量 最新规模上周平均涨跌幅净流入一级主题 二级主题（只）（亿美元）（%）（万美元）TechnologyDigitalEconomy22202.40-3.15-21391.42TechnologyLifeSciences2161.85-2.87-3619.59TechnologyVirtualRealityandGaming87.62-2.36-1798.56TechnologyRobotics+Automation1031.85-5.01-943.47TechnologyCloudComputing640.06-2.83-475.072EFT、主动T、mttaTF和其他（T。表19：美国市场上周主题ETF资金净流出排名前10的主题（2025.11.03-2025.11.07）一级主题二级主题基金数量（只）最新规模（亿美元）上周平均涨跌幅（%）净流入（万美元）TechnologyBatteryTechnology614.82-4.19-411.51SocialConsumer77.57-2.11-373.39PhysicalWorldFood36.81-0.24-283.72TechnologyFutureMobility66.46-3.09-161.00-60.13-60.13-3.0319.5210NextGenCommunications+DigitalInfrastructureTechnologyMorningstar主动ETF上周，美国市场资金净流入/流出排名前10的主动ETF如表20-21所示。表20：美国市场上周主动ETF资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07）最新规模 净流入最新规模 净流入上周涨跌幅（%）（亿美元） （万美元基准指数基金名称基金代码SIXO AllianzIMUSLrgCp6MBfr10Apr/OctETFS&P500PR4.03-0.5727171.38SIXO AllianzIMUSLrgCp6MBfr10Apr/OctETFS&P500PR4.03-0.5727171.38AVDVAvantisInternationalSmallCapValETFMSCIWorldexUSANRUSD135.61-0.6822789.22DYNF iSharesU.S.EquityFacRotationAVDVAvantisInternationalSmallCapValETFMSCIWorldexUSANRUSD135.61-0.6822789.22AVEMAvantisEmergingMarketsEquityETFMSCIEMIMINRUSD144.65-1.2319923.67PNOV InnovatorUSEquityPowerBufferAVEMAvantisEmergingMarketsEquityETFMSCIEMIMINRUSD144.65-1.2319923.67JGROJPMorganActiveGrowthETFRussell1000TRUSD79.62-3.4516044.80JPMorganActiveJGROJPMorganActiveGrowthETFRussell1000TRUSD79.62-3.4516044.80FENIFidelityEnhancedInternationalETFMSCIEAFENRUSD49.19-0.5615519.70CGDV CapitalGroupDividendFENIFidelityEnhancedInternationalETFMSCIEAFENRUSD49.19-0.5615519.70Morningstar最新规模 净流入上周涨跌幅（%）（亿美元） （万美元基准指数基金名称基金代码表21最新规模 净流入上周涨跌幅（%）（亿美元） （万美元基准指数基金名称基金代码SIXPAllianzIMUSLrgCp6MBfr10Mar/SepETF-3.22-0.66-27068.30JGLO JPMorganGlobalSelectEquitySIXPAllianzIMUSLrgCp6MBfr10Mar/SepETF-3.22-0.66-27068.30DECWAllianzIMU.S.LargeCpBuffer20DecETFS&P500PR1.92-0.39-12974.60DECWAllianzIMU.S.LargeCpBuffer20DecETFS&P500PR1.92-0.39-12974.60MSTY YieldMaxMSTROptionIncomeStrategyETF-26.54-9.63-7372.36GJUL FTMSTY YieldMaxMSTROptionIncomeStrategyETF-26.54-9.63-7372.36PJULInnovatorU.S.EquityPowerBffrETF™-JulS&P500TRUSD11.22-0.43-6649.79AKRE AkreFocusPJULInnovatorU.S.EquityPowerBffrETF™-JulS&P500TRUSD11.22-0.43-6649.79NUGONuveenGrowthOpportunitiesETFRussell1000TRUSD27.58-3.43-6090.04ARKW ARKNextGenerationInternetNUGONuveenGrowthOpportunitiesETFRussell1000TRUSD27.58-3.43-6090.04MorningstarSmartBetaETF按SmartBetaETF的投资策略类型划分，上周，美国市场各类SmartBetaETF的资金净流入/流出如表22所示。表22：美国市场上周各类SmartBetaETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07）策略基金数量（只）最新规模（亿美元）上周平均涨跌幅（%）净流入（万美元）Multi-Factor1391007-0.51150802.40Growth469425-2.04137225.88Value486084-0.1464455.13Dividend12554640.1833551.77Fundamentals321026-0.6819929.12Other401222-0.853831.81Quality271170-0.88-17131.26Risk-Oriented274860.03-17284.06Momentum29543-2.13-17615.36Morningstar其他ETF除主题ETF、主动ETF和SmartBetaETF外，其他ETF主要为宽基ETF。按照跟踪标的指数统计，资金净流入/流出前10名如表23-24所示。表23：美国市场上周其他ETF跟踪标的指数资金净流入前10名（2025.11.03-2025.11.07）基金数量 最新规模 上周平均涨跌幅 净流入跟踪标的指数（只）（亿美元）（%）（万美元）S&P500TRUSD8331373.69-1.251648592.64NASDAQ100TRUSD44027.34-2.67299565.67MSCIACWIExUSANRUSD584392.54-0.58144096.59Russell2000TRUSD6826.46-1.57129233.81Russell3000TRUSD11935.06-1.44111501.47S&PTotalMarketTRUSD72172.17-0.8481428.14FTSEGlobalAllCapexUS(USA)NRUSD26298.08-0.5271070.44FTSEGlobalAllCapexUSTRUSD64622.80-0.8465958.57MSCIEMNRUSD492220.20-0.9638022.18FTSEGlobalAllCap(USRIC)NRUSD1735.40-1.2517019.91Morningstar表24：美国市场上周其他ETF跟踪标的指数资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07）基金数量 最新规模 上周平均涨跌幅 净流入跟踪标的指数（只）（亿美元）（%）（万美元）DJIndustrialAverageTRUSD1399.56-1.22-108657.10DJUSTotalStockMarketTRUSD825864.39-1.03-28530.35S&PMidCap400TR1231.82-0.03-19044.51Russell1000TRUSD12626.54-1.40-11865.92MSCIUSAExtendedClimateActionTRUSD125.95-1.48-4018.04表24：美国市场上周其他ETF跟踪标的指数资金净流出前10名（2025.11.03-2025.11.07）跟踪标的指数基金数量（只）最新规模（亿美元）上周平均涨跌幅（%）净流入（万美元）FTSEEmergingAllCapTRUSD167.140.58-3596.18MSCIUSAClimateActionUSD131.84-1.46-3080.04MSCIEAFENRUSD9675.88-0.64-2302.73FTSEAustraliaTRUSD10.67-1.59-948.45FTSEMexico(USRIC)NRUSD10.612.01-815.05Morningstar投资股和港股的AETF0.23ETF/流25-26表25：上周美国市场投资A股的股票ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07）最新规模 净流入最新规模 净流入上周涨跌幅（%）（亿美元） （万美元基准指数基金名称基金代码KGRNKraneSharesMSCIChinaCleanETF MSCIChinaAllSharesNRUSD0.67-0.08KGRNKraneSharesMSCIChinaCleanETF MSCIChinaAllSharesNRUSD0.67-0.081.82MAGCRoundhillChinaMagnificentSevenETF-0.24-1.450.00KTEC KraneSharesHangSengTECHMAGCRoundhillChinaMagnificentSevenETF-0.24-1.450.00ASHR XtrackersHarvestCSI300ChinaAETF MSCIACWIExUSANRUSD 17.76 0.70 0.00ECNSECNSiSharesMSCIChinaSmall-CapETFMSCIEMNRUSD1.04-1.750.00FLCHFranklinFTSEChinaETFFTSEChinaNRUSD2.410.320.00FCA FirstTrustChinaFLCHFranklinFTSEChinaETFFTSEChinaNRUSD2.410.320.00MCHS MatthewsChinaDiscoveryActiveETF MSCIChinaNRUSD 0.03 0.00 0.00CASCASSimplifyChinaASharesPLUSIncomeETF-0.130.050.00PCCEPolenCapitalChinaGrowthETF-0.02-0.290.00GXC SPDR®S&PPCCEPolenCapitalChinaGrowthETF-0.02-0.290.00MCH MatthewsChinaActiveETF MSCIChinaNRUSD 0.24 -0.35 0.00NBCENBCENeubergerBermanChinaEquityETFMSCIChinaAllSharesNRUSD0.08-2.580.00PGJInvescoGoldenDragonChinaETFMSCIChinaHNRUSD1.49-2.590.00PGJInvescoGoldenDragonChinaETFMSCIChinaHNRUSD1.49-2.590.00ASHS XtrackersHarvestCSI500CHNASmCpETF MSCIACWIExUSANRUSD 0.24 0.09 0.00CXSE WisdomTreeChinaex-State-OwdEntprCXSE WisdomTreeChinaex-State-OwdEntprETFMSCIChinaNRUSD5.26-1.070.00JCHIJPMorganActiveChinaETFMSCIChinaAllSharesNRUSD0.160.340.00CNXT JCHIJPMorganActiveChinaETFMSCIChinaAllSharesNRUSD0.160.340.00CGRO CoreValuesAlphaGreaterChinaGrETF S&P500TRUSD -3.76 0.00CNQQ Rayliant-ChinaAMCTrnsfrmtvChnETF SolactiveChinaAMCTransfChinaTechTRUSD

0.12 -1.41 -0.18MSCIChinaA50CntIdETFKSTRKraneSharesSSESTARMarket50ETFMSCIChinaAllSharesNRUSD0.48MSCIChinaA50CntIdETFKSTRKraneSharesSSESTARMarket50ETFMSCIChinaAllSharesNRUSD0.480.52-1.29KLIPKraneSharesKWEBCoveredCallStratETFMSCIChinaAllSharesNRUSD1.20-1.02-1.32KCAIKraneSharesChinaAlphaIndexETFQiChinaAlphaTRUSD0.101.80-195.44RAYCRayliantQuantamentalChinaEquityETFCSI300NRUSD0.190.03-229.45

MSCIChinaAllSharesNRUSD 2.38 0.33 -0.61表25：上周美国市场投资A股的股票ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07）基金代码基金名称基准指数最新规模（亿美元）上周涨跌幅（%）净流入（万美元）CHIQGlobalXMSCIChinaConsumerDiscETFMSCIEMNRUSD2.30-1.95-251.89KUREKraneSharesMSCIAllChinaHlthCareETFMSCIChinaAllSharesNRUSD0.94-2.59-378.20CQQQInvescoChinaTechnologyETFMSCIChinaNRUSD30.36-1.84-812.82CNYAiSharesMSCIChinaAETFMSCIEMNRUSD2.270.87-1380.41FXIiSharesChinaLarge-CapETFFTSEEmergingAllCapTRUSD67.140.58-3596.18Morningstar表26：上周美国市场投资港股的股票ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07）最新规模 净流入最新规模 净流入上周涨跌幅（%）（亿美元） （万美元基准指数基金名称基金代码EWH iSharesMSCIHongKongETF MSCIACWIExUSANRUSD 6.84 3.44 0.00Morningstar商品ETF内地商品ETF上周，内地各类商品ETF资金净流入如表27所示。表27：A股市场上周各行业板块的ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07）资金净流入 跟踪ETF数量 跟踪ETF总规模 上周总成交额 标的指数平均涨跌幅商品（亿元）（只）（亿元）（亿元）（上周，%）黄金16.77142104.99376.06-0.10能源化工0.82114.557.85-0.30有色金属0.43125.3610.07-0.38豆粕0.12125.967.531.22美国商品ETF上周，美国各类商品ETF资金净流入/流出如表28所示。表28：美国市场上周各类商品ETF资金净流入（2025.11.03-2025.11.07）商品类型基金数量（只）最新规模（亿美元）上周平均涨跌幅（%）净流入（万美元）BroadBasket30171.080.0011540.21IndustrialMetals65.16-2.14746.75Agriculture910.72-3.76587.28OtherPreciousMetals9323.04-0.92-5144.61Energy1826.23-0.58-6204.69Gold162373.800.08-29644.53Morningstar四、ETF策略跟踪扩散指标+RRGETF轮动策略模型介绍选行业220（RG（10𝑆𝑐𝑜𝑟𝑒𝑖𝑛𝑑。选ETFETFETF20ETF。ETF的数量记为n。ETF披露的全部持仓计算ETF𝑤𝑓,𝑖𝑛𝑑方法筛选ETF，并确定ETF𝑛max∑𝑤𝑓,𝑖𝑛𝑑∗𝑆𝑐𝑜𝑟𝑒𝑖𝑛𝑑𝑓=1𝑠.𝑡. 0<≤1, 𝑓=1~𝑛𝑛∑𝑤𝑓=1𝑓=1业绩跟踪2018.12.28-2025.11.0720.63%策略TD收益率为26530038%7.49%3.19%3002.18%、2.37%。表29：2025年以来扩散指标+RRGETF轮动策略收益风险特征（截止2025.11.07）ETF轮动中信一级等权沪深300超中信一级等权超沪深300累计收益26.50%22.66%18.90%3.89%7.49%最大回撤-18.11%-12.59%-10.49%-13.34%-10.50%年化收益33.32%28.38%23.59%4.78%9.23%年化波动率27.66%16.76%15.64%17.49%16.52%夏普比率1.151.601.410.190.47Calmar比率1.860.88，聚源图2：扩散指标+RRGETF轮动策略净值（2018.12.28-2025.11.07）3.8 2.23.3 2

1.210.820