2026年期货从业资格考试题库有答案

2026年期货从业资格考试题库第一部分单选题(200题)1、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格

A.获利1.56，获利1.565

B.损失1.56，获利1.745

C.获利1.75，获利1.565

D.损失1.75，获利1.745

【答案】：B2、（）是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。

A.风险度量

B.风险识别

C.风险对冲

D.风险控制

【答案】：A3、通过期货从业资格考试的人员，可以取得（）.

A.中国期货业协会颁发的从业资格证书

B.中国期货业协会颁发的从业资格考试合格证明

C.中国证监会颁发的从业资格考试合格证明

D.中国证监会颁发的从业资格证书

【答案】：B4、6月10日,某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的价位买入2手6月期瑞士法郎期货合约。6月20日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在1瑞士法郎=0.9038美元的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易单位是125000瑞士法郎，则该投资者()

A.盈利528美元

B.亏损528美元

C.盈利6600美元

D.亏损6600美元

【答案】：C5、1882年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

A.对冲方式

B.统一结算方式

C.保证金制度

D.实物交割

【答案】：A6、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份

【答案】：B7、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收

【答案】：A8、基差交易合同签订后，（）就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。

A.基差大小

B.期货价格

C.现货成交价格

D.以上均不正确

【答案】：B9、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D10、期货公司申请金融期货交易结算业务资格的，董事长、总经理和副总经理中，应该至少1人的期货从业时问在5年以上且具有期货从业人员资格，连续担任期货公司董事长或者高级管理人员的时问在（）年以上。

A.5

B.4

C.3

D.2

【答案】：C11、国内某证券投资基金股票组合的现值为1．6亿元，为防止股市下跌，决定利用沪深300指数期货实行保值，其股票组合与沪深300指数的β系数为0．9，假定当日现货指数是2800点，而下月到期的期货合约为3100点。那么需要卖出（）期货合约才能使1．6亿元的股票组合得到有效保护。

A.99

B.146

C.155

D.159

【答案】：C12、《证券期货市场诚信监督管理办法》规定公民、法人或者其他组织提出的查询申请，符合条件，材料齐备的，中国证监会及其派出机构自收到查询申请之日起（）内反馈。

A.3个工作日

B.3个自然日

C.5个工作日

D.5个自然日

【答案】：C13、我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.多头投机

D.空头投机

【答案】：B14、5月20日，某交易者买入两手1O月份铜期货合约，价格为16950元／吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元／吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元／吨，而12月份铜合约价格变为17030元／吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差（）元／吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50

【答案】：D15、当期货从业人员与投资者存在利益冲突无法继续提供期货业务服务时，应当通过（）及时与投资者协商，采取办法妥善予以妥善解决。

A.中国期货业协会

B.期货交易所

C.所在期货经营机构

D.中国证监会派出机构

【答案】：C16、期货公司变更注册资本，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起（）内作出批准或者不批准的决定。

A.10日

B.15日

C.20日

D.30日

【答案】：C17、期货公司借入次级债务的，可以将所借入的次级债务按照规定计入（）。

A.净资产

B.净资本

C.负债

D.流动负债

【答案】：B18、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199

【答案】：B19、利率类结构化产品通常也被称为（）。

A.利率互换协议

B.利率远期协议

C.内嵌利率结构期权

D.利率联结票据

【答案】：D20、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（）方式来实现量化交易的策略。

A.逻辑推理

B.经验总结

C.数据挖掘

D.机器学习

【答案】：A21、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司（）。

A.高级管理人员

B.中级管理人员

C.合规部经理

D.业务部经理

【答案】：A22、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点

【答案】：B23、关于国内上市期货合约的名称，下列表述正确的是（）。

A.大连商品交易所菜籽油期货合约

B.上海期货交易所燃料油期货合约

C.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约

D.郑州商品交易所焦炭期货合约

【答案】：B24、在我国，取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.国家工商总局

D.期货交易所

【答案】：D25、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果

A.基差走弱120元/吨

B.基差走强120元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨

【答案】：B26、期货从业人员自律管理的具体办法由（）制订。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.国家商务部

【答案】：B27、当（）时，可以选择卖出基差。

A.空头选择权的价值较小

B.多头选择权的价值较小

C.多头选择权的价值较大

D.空头选择权的价值较大

【答案】：D28、下列不属于利率期货合约标的的是()。

A.货币资金的借贷

B.股票

C.短期存单

D.债券

【答案】：B29、期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该报告经董事会审议通过后，应当向（）。

A.公司管理层提交

B.期货交易所提交

C.中国证券监督管理委员会提交

D.公司全体股东提交或进行信息披露

【答案】：D30、11月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。经买卖双方谈判协商，最终敲定的离岸（FOB）升贴水报价为110美分/蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为73.48美元/吨，约合200美分/蒲式耳，中国进口商务必于12月5日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的CBOT大豆1月期货合约价格平均为850美分/蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（）美分/蒲式耳。

A.960

B.1050

C.1160

D.1162

【答案】：C31、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约

【答案】：B32、期货公司违反规定挪用客户保证金的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得（）的罚款。

A.1倍以上3倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上5倍以下

D.2倍以上5倍以下

【答案】：C33、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》中的风险控制指标标准不包括（）。

A.净资本不低于10亿元

B.流动资产余额不低于流动负债余额(不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金)的150％

C.对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的10％，但因证券公司发债提供的反担保除外

D.净资本不低于净资产的70％

【答案】：A34、现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为（）。

A.正向市场

B.反向市场

C.前向市场

D.后向市场

【答案】：B35、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D36、甲公司持有期货公司1％的股权，乙公司持有期货公司3％的股权，甲公司拟将持有期货公司的全部股权转让给乙公司，以下说法中正确的是（）。

A.该转让行为应当报期货公司住所地中国证监会派出机构批准

B.该转让行为不需要报监管机构批准

C.该转让行为应当报中国证监会批准

D.该转让行为应当向监管机构报告

【答案】：B37、某期货公司的期末财务报表显示，流动资产为6000万元，流动负债为5500万元，根据《期货公司风险监管指标管理办法》，该期货公司流动资产与流动负债的比例（）。

A.不符合风险监管指标规定标准要求，中国证监会应当责令该期货公司限期整改

B.不符合风险监管指标规定标准要求，中国证监会应当限制该期货公司部分期货业务

C.符合风险监管指标规定标准要求，并高于风险监管指标的预警标准

D.符合风险监管指标规定标准要求，但低于风险监管指标的预警标准

【答案】：D38、期货业协会自律监察委员会集体讨论作出纪律惩戒决定，会议至少应由（）以上委员出席，决定应由出席会议委员的（）以上通过。

A.1/2；1/2

B.1/2；2/3

C.2/3；2/3

D.2/3；1/2

【答案】：B39、期货公司的从业人员在本公司经营范围内从事期货业业务行为产生的民事责任，由（）承担。

A.从业人员本人

B.直接负责的主管人员

C.期货公司负责人

D.期货公司

【答案】：D40、（），国内推出10年期国债期货交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日

【答案】：D41、对银行业金融机构从事期货交易融资或者担保业务资格的批准机构是（）。

A.国务院银行业监督管理机构

B.国务院期货监督管理机构

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：A42、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同

【答案】：D43、所谓有担保的看跌期权策略是指（）。

A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合

B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合

C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合

D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合

【答案】：D44、上海证券交易所（）挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。

A.2014年3月8日

B.2015年2月9日

C.2015年3月18日

D.2015年3月9日

【答案】：B45、保证金比例通常为期货合约价值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%

【答案】：C46、道氏理论认为，趋势必须得到（）的验证

A.交易价格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的参与程度

【答案】：B47、因违法违规行为或者出现重大风险被监管部门责令停业整顿、托管、接管或者撤销的金融机构及分支机构，其负有责任的主管人员和其他直接责任人员，自该金融机构及分支机构被停业整顿、托管、接管或者撤销之日起未逾（）的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

A.6年

B.3年

C.4年

D.5年

【答案】：B48、4月28日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出10手7月合约，买入20手9月合约，卖出10手11月合约，成交价格分别为6240元/吨，6180元/吨和6150元/吨。5月13日时对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨，6200元/吨和6155元/吨。该套利交易的净收益是（）元。（期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750

【答案】：C49、根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司与期货公司签订的委托协议必须包括的内容是（）。

A.风险隔离措施

B.合规检查办法

C.内部控制制度

D.介绍业务对接规则

【答案】：D50、自取得任职资格之日起（）个工作日内，拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人的人员未在期货公司任职，其任职资格自动失效，但有正当理由并经中国证监会相关派出机构认可的除外。

A.15

B.30

C.45

D.60

【答案】：B51、目前我国的期货结算机构（）。

A.完全独立于期货交易所

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是期货交易所的内部机构

D.是附属于期货交易所的相对独立机构

【答案】：C52、某交易者卖出1张欧式期货合约，成交价为EUR／USD=1．3210（即1欧元兑1．3210美元），后又在EUR／USD=1．3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12．5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）。

A.亏损500美元

B.盈利500欧元

C.盈利500美元

D.亏损500欧元

【答案】：A53、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元

【答案】：B54、公民、法人或者其他组织提出的查询申请，符合条件，材料齐备的，中国证监会及其派出机构自收到查询申请之日起（）个工作日内反馈

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B55、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A56、期货交易所应当在每年度结束后（）个工作日内，缴纳前一年度应当缴纳的期货投资者保障基金。

A.15

B.10

C.5

D.30

【答案】：D57、期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属于（）。

A.期货公司

B.期货交易所

C.期货投资者保障基金

D.期货投资者保障基金管理机构

【答案】：C58、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

【答案】：C59、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%

【答案】：D60、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。

A.银行外汇牌价

B.外汇买入价

C.外汇卖出价

D.现钞买入价

【答案】：A61、审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以期货交易所规定的（）为标准。

A.结算准备金最低余额

B.透支额度

C.风险准备金

D.保证金比例

【答案】：D62、以下不属于基差走强的情形是（）。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差为负值且绝对值越来越小

C.基差从正值变负值

D.基差从负值变正值

【答案】：C63、期货从业人员辞职、被解聘或者死亡的，由（）注销其从业资格。

A.中国证监会派出机构

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：C64、下列关于期货交易基本规则的表述，错误的是（）。

A.客户可以通过电话向期货公司下达交易指令

B.客户的交易指令应当明确.全面

C.在期货交易所进行期货交易的，应当是客户

D.期货公司不得使用不正当手段诱骗客户发出交易指令

【答案】：C65、下列关于期货公司的高级管理人员的表述中，正确的是（）。

A.期货公司的董事长.首席风险官之间可以存在近亲属关系

B.期货公司应建立岗位责任制度，不相容岗位应当分离

C.期货公司可以直接解聘高级管理人员的职务，不需向中国证监会派出机构报告

D.期货公司不可以设立独立董事

【答案】：B66、下列关于期货公司期货投资咨询业务利益冲突防范的表述，错误的是（）。

A.期货公司营业部不得对外提供期货投资咨询服务

B.期货公司总部应当设立独立的部分，对期货投资咨询业务实行统一管理

C.期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的，期货公司应当做出必要的岗位独立.信息隔离和人员回避等工作安排

D.期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度，建立健全信息隔离机制，并保持办公场所和办公设备相对独立

【答案】：A67、期货从业人员在进行投资分析或者提出投资建议时，要有合理、充足的依据，要严格区分客观事实与主观判断，并对（）予以明示。

A.客观事实的真实性

B.主观判断的合理性

C.重要事实的客观性

D.重要事实

【答案】：D68、持仓量是指期货交易者所持有的（）的数量。

A.已平仓合约

B.未平仓合约

C.买入合约

D.卖出合约

【答案】：B69、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证监会派出机构

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构报告

【答案】：D70、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，应当遵守有关法律、法规、规章和本办法规定，遵循（）原则，基于独立、客观的立场，公平对待客户，避免利益冲突。

A.诚实信用

B.谨慎

C.公开、公平、公正

D.适当性

【答案】：A71、下列主体中，不必提取风险准备金的是（）。

A.期货交易所

B.期货公司

C.非期货公司结算会员

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】：D72、中国证监会在受理金融期货结算业务资格申请之日起（）个月内，做出批准或者不批准的决定。

A.3

B.6

C.9

D.12

【答案】：A73、期货公司任用董事长、总经理等高级管理人员需要报告（）。

A.中国期货业协会

B.中国证监会相关派出机构

C.期货交易所

D.中国银监会

【答案】：B74、某期货公司的期末净资本为5000万元，风险资本准备为5500万元。根据《期货公司风险监管指标管理办法》，中国证监会派出机构应当对该公司采取以下监管措施（）。

A.限制或暂停部分期货业务

B.限制有关股东行使股东权利

C.责令限期整改

D.责令有关股东限期转让股权

【答案】：C75、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316

【答案】：B76、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

【答案】：B77、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（）。

A.盈利5万元

B.亏损5万元

C.盈利50万元

D.亏损50万元

【答案】：B78、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（）。

A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约

B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同

C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。

D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。

【答案】：B79、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为（）。

A.负值

B.零

C.正值

D.1

【答案】：C80、投资者应当在了解产品或者服务情况，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，（）承担投资风险。

A.独立

B.与经营机构共同

C.无需

D.以上都不对

【答案】：A81、期货交易所、期货经纪公司的从业人员，期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖期货合约，造成严重后果的，处（）。

A.5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处1万元以上10万元以下罚金

B.7年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处2万元以上20万元以下罚金

C.3年以上7年以下有期徒刑，并处2万元以上20万元以下罚金

D.5年以上10年以下有期徒刑，并处2万元以上20万元以下罚金

【答案】：A82、甲是某期货公司期货从业人员，因违规行为被人检举，期货业协会对其进行调查时，甲予以拒绝，并且还以种种手段阻止期货业协会的调查，据此，期货业协会可以暂停其期货从业人员资格（）。

A.3个月至6个月

B.6个月至12个月

C.1年

D.2年

【答案】：B83、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单，并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元。第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款。当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，则该公司为规避汇率波动的风险应采取的策略是（）。

A.买入欧元/人民币看跌权

B.买入欧元/人民币看涨权

C.卖出美元/人民币看跌权

D.卖出美元/人民币看涨权

【答案】：A84、期货公司强行平仓数额与客户需追加保证金数额相比，（）。

A.前者必须小于后者

B.前者必须大于后者

C.应基本相当

D.应完全一致

【答案】：C85、申请期货公司总经理、副总经理的任职资格，应当具有从事期货业务（）年以上经验。或者其他金融业务（）年以上经验，或者法律、会计业务（）年以上经验。

A.1;2;3

B.3;4;5

C.4;5;6

D.3;3;5

【答案】：B86、期货交易实行客户交易编码制度。会员和客户应当遵守（）制度，不得混码交易。

A.一户一码

B.一户多码

C.多户一码

D.多户多码

【答案】：A87、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.亏损7600元

C.亏损76000元

D.盈利7600元

【答案】：A88、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（）。

A.盈利75元／吨

B.亏损75元／吨

C.盈利25元／吨

D.亏损25元／吨

【答案】：A89、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价

【答案】：A90、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨

【答案】：D91、首席风险官开展工作应当制作并保留（），真实、充分地反映其履行职责情况。

A.工作底稿和工作时间

B.工作报告和工作记录

C.工作底稿和工作记录

D.工作时间和工作报酬

【答案】：C92、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（）时，发行人将会亏损。

A.5.35％

B.5.37％

C.5.39％

D.5.41％

【答案】：A93、根据《证券期货投资者适当性管理办法》，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者相关服务时，经营机构在满足相关规定的条件下，（）向其销售相关产品或者提供相关服务。

A.应当

B.暂缓

C.拒绝

D.可以

【答案】：D94、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间

【答案】：A95、技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的

【答案】：C96、自被中国证券监督管理委员会及其派出机构认定为不适当人选之日起（）年内，任何期货公司不得任用该人员担任董事、监事和高级管理人员。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B97、根据《期货交易管理条例》，（）

A.期货保证金安全存管监控机构

B.期货交易所

C.期货保证金存管银行

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：D98、2014年张某在甲期货公司营业部开户并存人5000万元准备进行棉花期货交易。由于某些原因张某一直没有交易，营业部经理赵某擅自利用这些资金以自己名义买进了多手期货合约。在该案例中，赵某应受到的惩罚有（）。

A.给予纪律处分，处2万元以上5万元以下的罚款

B.给予纪律处罚，并处1万元以上3万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格.期货从业人员资格

C.给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格.期货从业人员资格

D.给予警告，并处3万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格.期货从业人员资格

【答案】：C99、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A100、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202

【答案】：B101、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611．5元人民币，这种汇率标价法是（）。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法

【答案】：B102、（）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】：B103、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手

【答案】：C104、期货从业人员的下述做法中，不符合金融期货投资者适当性制度要求的是（）。

A.全面客观介绍金融期货法律法规.业务规则和产品特征

B.与投资者共同完成金融期货基础知识测试，以使其满足适"--3性标准要求

C.向投资者充分揭示金融期货风险

D.审慎评估投资者的诚信状况和风险承受能力

【答案】：B105、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是（）。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险

【答案】：D106、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构不按照规定履行报告义务，提供或者出具的报告、材料、意见不完整，责令改正，没收业务收入，单处或者并处3万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处（）万元以下罚款。

A.3

B.5

C.10

D.20

【答案】：A107、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C108、20世纪90年代，国内股票市场刚刚起步不久，电脑匮乏。有的投资者便以观察证券营业部门前自行车的多少作为买卖股票进出场的时点。当营业部门口停放的自行车如山时，便卖出股票，而当营业部门口自行车非常稀少时便进场买进股票。这实际上是运用了（）。

A.时间法则

B.相反理论

C.道氏理论

D.江恩理论

【答案】：B109、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

【答案】：C110、实行会员分级结算制度的期货交易所，可以为与其签订结算协议的非结算会员办理结算业务的是（）。

A.交易结算会员和特别结算会员

B.交易结算会员和全面结算会员

C.全面结算会员和特别结算会员

D.特别结算会员和限制结算会员

【答案】：C111、期货公司未按照每日无负债结算制度的要求，履行相应的金钱给付义务，期货交易所也未代期货公司履行，造成交易对方损失的，（）。

A.期货交易所应当承担赔偿责任

B.期货公司应当承担赔偿责任

C.期货交易所应当承担不超过80％的赔偿责任

D.期货公司应当承担不超过60％的赔偿责任

【答案】：A112、期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向（）报告。

A.期货业协会

B.住所地中国证券监督管理委员会派出机构

C.中国证券监督管理委员会

D.期货交易所

【答案】：B113、沪深300股票指数的编制方法是（）。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.修正的算术平均法

D.简单算术平均法

【答案】：A114、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。

A.等待点价操作时机

B.进行套期保值

C.尽快进行点价操作

D.卖出套期保值

【答案】：A115、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。

A.合约月份

B.执行价格间距

C.合约到期时间

D.最后交易日

【答案】：C116、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨

【答案】：C117、某交易者以86点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1290点的S＆P500美式看跌期货期权（1张期货期权合约的合约规模为1手期货合约，合约乘数为250美元），当时标的期货合约的价格为1204点。当标的期货合约的价格为1222点时，该看跌期权的市场价格为68点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，则平仓收益为（）美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500

【答案】：A118、王某于2015年5月开始担任甲期货公司的首席风险官。同年9月，王某发现甲期货公司在经营中存在风险隐患，于是王某依法对其进行质询和调查，但是甲期货公司认为这是本公司的商业秘密，王某不宜进一步调查，王某盛怒之下遂提出辞职。以上案例中，王某违反了《期货公司首席风险官管理规定（试行）》的第（）条规定。

A.九

B.十二

C.十八

D.三十一

【答案】：C119、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价

【答案】：C120、期货公司首席风险官制作的工作底稿和工作记录应当至少保存（）。

A.5年

B.10年

C.20年

D.30年

【答案】：C121、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

【答案】：B122、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。

A.双重顶（底）形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态

【答案】：D123、下列关于合作套保业务的说法中正确的是（）。

A.风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口

B.期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势

C.风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务

D.期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作

【答案】：B124、中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.会员

B.会员分类

C.综合

D.会员分级

【答案】：D125、（）负责组织期货从业人员资格考试。

A.中国期货业协会

B.中国证券监督管理委员会及其派出机构

C.国家外汇管理局

D.财政部

【答案】：A126、期货从业人员应当服从（）的监督与管理。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.证券交易所

D.期货公司

【答案】：A127、3月1日，某经销商以1200元／吨的价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元／吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现货市场上以1110元／吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元／吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。该经销商小麦的实际销售价格是（）。

A.1180元／吨

B.1130元／吨

C.1220元／吨

D.1240元／吨

【答案】：C128、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.67元人民币，这种外汇标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D129、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.监事会

B.董事会

C.理事会

D.经理部门

【答案】：B130、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（）。（一份标准普尔指数期货单位是250美元，不考虑交易费用）

A.损失2500美元

B.损失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

【答案】：A131、我国大连商品交易所期货合约交易时间是（）。

A.交易日的930～1130，1330～1500

B.交易日的900～1130，1330～1500

C.交易日的9O0～1130，1300～1500

D.交易日的930～1130，1300～1500

【答案】：B132、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水0.006美元

B.升水0.006英镑

C.贴水0.006美元

D.贴水0.006英镑

【答案】：A133、保障基金管理机构按照规定定期编报了保障基金的筹集、管理、使用报告，并聘请会计师事务所进行审计，根据规定，经审计通过后，基金管理机构应当将报表报送（）。

A.中国人民银行

B.中国证监会

C.中国证监会和财政部

D.中国证监会或财政部

【答案】：C134、证券期货经营机构应当加强资产管理计划的久期管理，不得设立不设存续期限的资产管理计划。封闭式资产管理计划的期限不得低于（）天。

A.70

B.80

C.85

D.90

【答案】：D135、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】：A136、期货公司进行混码交易的，客户不承担责任，但（）的，客户应当承担相应的交易结果。

A.客户存在过错

B.客户交易指令未指明有效期限

C.期货公司能够举证证明其已按照客户交易指令入市交易

D.客户交易指令未指明成交价格和开仓方向

【答案】：C137、某客户新入市，存入保证金100000元，开仓买入大豆0905期货合约40手，成交价为3420元/吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元/吨，当日结算价为3451元/吨，收盘价为3459元/吨。大豆合约的交易单位为10吨/手，交易保证金比例为5%，则该客户当日交易保证金为（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180

【答案】：C138、某期货公司于2015年9月18日更换聘请的具有相应资格的会计师事务所，则其必须在决定后（）内向住所地中国证监会派出机构报告并说明原因。??

A.3个工作日

B.5个工作日

C.一周

D.一个月

【答案】：B139、期货投资者保障基金的筹集原则是（）。

A.取之于民.用之于民

B.取之于市场.用之于市场

C.保障投资者合法权益

D.安全.稳健

【答案】：B140、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权

【答案】：C141、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)×持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)×持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)×持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)×持仓量

【答案】：C142、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。

A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务

B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务

C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务

D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务

【答案】：D143、抵补性点价策略的优点有（）。

A.风险损失完全控制在己知的范围之内

B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险

C.可以收取一定金额的权利金

D.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升

【答案】：C144、被要求进行整改的期货公司经过整改符合有关法律、

A.5日

B.10日

C.3日

D.15日

【答案】：C145、下列关于期货投资者发生保证金损失时弥补方法的说法，不正确的是（）。

A.先由期货投资者保障基金弥补保证金缺口

B.先以期货公司自有资金和变现资产弥补保证金缺口

C.中国证监会和期货投资者保障基金管理机构应当监督期货公司核实投资者保证金权益及损失

D.在使用保障基金前，期货公司应当清理资产并变现处置

【答案】：A146、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

A.价格

B.消费

C.需求

D.供给

【答案】：D147、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱

【答案】：B148、期货公司除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，由（）依法核准。

A.中国证监会

B.拟任人员所在地的中国证监会派出机构

C.期货公司住所地的中国证监会派出机构

D.中国期货业协会

【答案】：C149、短期利率期货的报价方式是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价发

【答案】：A150、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30

【答案】：B151、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】：B152、大连商品交易所滚动交割的交割结算价为（）结算价。

A.申请日

B.交收日

C.配对日

D.最后交割日

【答案】：C153、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（），权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】：D154、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平

A.期货市场盈利1400元/吨

B.与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨

C.通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元/吨

D.基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

【答案】：B155、期货投资者保障基金由（）集中管理、统筹使用。

A.财政部

B.中国证监会

C.期货保证金安全存管监控机构

D.期货交易所

【答案】：B156、5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1．100元。5月6日，该投资者以0．970的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。

A.盈利3

B.亏损6.5

C.盈利6.5

D.亏损3

【答案】：C157、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C158、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易

【答案】：D159、沪深300股指期货的投资者，在某一合约单边持仓限额不得超过（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000

【答案】：B160、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策

【答案】：D161、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，

A.芝加哥商业交易所电力指数期货

B.洲际交易所欧盟排放权期货

C.欧洲期权与期货交易所股指期货

D.大连商品交易所人豆期货

【答案】：D162、依据《期货公司监督管理办法》的规定，依法对期货公司及其分支机构实行监督管理的是（）。

A.期货交易所

B.中国证监会及其派出机构

C.中国期货业协会

D.中国银监会

【答案】：B163、1982年2月，（）开发了价值线综合指数期货合约，股票价格指数也成为期货交易的对象。

A.纽约商品交易所（COMEX）

B.芝加哥商业交易所（CME）

C.美国堪萨斯期货交易所（KCBT）

D.纽约商业交易所（NYMEX）

【答案】：C164、期货公司应当自拟任财务负责人和营业部负责人取得任职资格之日起（）个工作日内，办理上述人员的任职手续。

A.15

B.30

C.45

D.60

【答案】：B165、使用支出法计算国内生产总值(GDP)是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的最终去向，其核算公式是（）。

A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买

B.最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买

C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买

D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买

【答案】：A166、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵

【答案】：B167、关于期权价格的叙述正确的是（）。

A.期权有效期限越长，期权价值越大

B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大

C.无风险利率越小，期权价值越大

D.标的资产收益越大，期权价值越大

【答案】：B168、期货从业人员与投资者或所在机构发生纠纷而无法自行合理解决的，可以按照规定的程序，提请（）进行调解。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.仲裁委员会

D.当地人民法院

【答案】：B169、非结算会员的客户以有价证券充抵保证金的，非结算会员应将收到的有价证券（）。

A.直接提交期货交易所

B.直接予以保存，不予提交

C.提交结算会员，由结算会员提交期货交易所

D.提交结算会员，由结算会员提交中国证监会

【答案】：C170、（）是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请，将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。

A.品牌串换

B.仓库串换

C.期货仓单串换

D.代理串换

【答案】：C171、期货公司和为期货公司提供中间介绍业务的证券公司应当根据交易所统一编制的试卷对投资者进行测试。测试试卷及答案通过（）的系统统一下发至期货公司会员。

A.中国证监会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国登记结算公司

【答案】：B172、在我国，（）期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

A.沪深300股指

B.小麦

C.大豆

D.黄金

【答案】：A173、期货投资咨询机构的期货从业人员可以从事的行为是（）。

A.为客户设计投资方案，并对客户账户盈亏做出承诺或者保证

B.代理客户从事期货交易

C.以本人或者他人名义从事期货交易

D.向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险

【答案】：D174、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。

A.买豆粕、卖豆油、卖大豆

B.买豆油、买豆粕、卖大豆

C.卖大豆、买豆油、卖豆粕

D.买大豆、卖豆粕、卖豆油

【答案】：B175、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性

【答案】：C176、期货公司交易价格超出客户指令价位范围的，交易差价损失或者交易结果由（）承担。

A.期货公司

B.客户

C.会员

D.期货交易所

【答案】：A177、期货公司应当按照（）的原则，建立并完善公司治理。

A.监督管理

B.公司治理

C.财务制度

D.人事制度

【答案】：B178、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最强的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3

【答案】：A179、期货公司办理客户销户手续时，应当及时按规定申请注销客户在期货交易所的（）。

A.结算账户

B.交易账户

C.交易编码

D.结算编码

【答案】：C180、下列关于期货公司期货投资咨询业务利益冲突防范的表述中，错误的是（）。

A.期货公司营业部不得对外提供期货投资咨询服务

B.期货公司总部应当设立独立的部门，对期货投资咨询业务实行统一管理

C.期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的，期货公司应当作出必要的岗位独立、信息隔离和人员回避等工作安排

D.期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度，建立健全信息隔离机制，并保持办公场所和办公设备相对独立

【答案】：A181、在基差交易中，卖方叫价是指（）。

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方

【答案】：C182、期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经（）签字确认。

A.期货公司法定代表人

B.期货公司财务负责人

C.期货公司结算负责人

D.全体股东

【答案】：A183、标准仓单需经过（）注册后方有效。

A.仓库管理公司

B.制定结算银行

C.制定交割仓库

D.期货交易所

【答案】：D184、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。

A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大

B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大

C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

【答案】：D185、下列关于期货交易数量发生错误的说法中，正确的是（）。

A.多于指令数量的部分由期货公司承担

B.多于指令数量的，仅亏损部分由期货公司承担

C.多于指令数量的，盈利部分由客户享有

D.多于指令数量的部分由下单人承担

【答案】：A186、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

A.以营利为目的

B.会员大会是交易所的权力机构

C.是公司制期货交易所

D.交易品种都是农产品期货

【答案】：B187、下列有关会员制期货交易所理事长职权的说法中，不正确的是（）。

A.主持会员大会

B.组织协调专门委员会的工作

C.检查理事会决议的实施情况并向理事会报告

D.主持期货交易所的日常工作

【答案】：D188、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

【答案】：C189、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨，则该白糖期现套利不可能的盈利额有（）元/吨。（不考虑交易费用）??

A.115

B.105

C.90

D.80

【答案】：A190、根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：1变为（）。

A.1.5：1

B.1.8：1

C.1.2：1

D.1.3：1

【答案】：A191、期货公司应当（）向公司董事会提交书面报告，说明各项风险监管指标的具体情况，该报告应当经期货公司法定代表人签字确认。

A.1个月

B.三个月

C.半年

D.一年

【答案】：C192、标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该（）。

A.升高

B.降低

C.倍增

D.倍减

【答案】：A193、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.融券交易

B.个股期货上市交易

C.限制卖空

D.个股期权上市交易

【答案】：C194、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%

【答案】：B195、下列关于设立客户开户编码和交易编码的说法中，正确的是（）。

A.由期货交易所为客户设立开户编码和交易编码

B.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的交易编码

C.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的开户编码

D.由期货公司为客户设立开户编码，由期货交易所为客户设立交易编码

【答案】：C196、期货交易与远期交易相比，信用风险（）。

A.较大

B.相同

C.较小

D.无法比较

【答案】：C197、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】：D198、（）可以根据期货交易所业务规模、发展计划以及潜在风险决定风险准备金的规模。

A.期货交易所会员大会或股东大会

B.期货交易所理事会或董事会

C.中国保监会

D.中国证监会

【答案】：D199、为了加强期货从业人员的资格管理，规范期货从业人员的执业行为，根据（），制定《期货从业人员管理办法》。

A.《证券法》

B.《期货交易管理条例》

C.《期货交易所管理办法》

D.《期货公司监督管理办法》

【答案】：B200、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约

【答案】：B第二部分多选题(100题)1、关于目前我国上市交易的ETF相关产品，以下说法正确的是（）。

A.上证50ETF期权在上海证券交易所上市交易

B.尚无ETF期权

C.尚无ETF衍生品

D.有多只ETF基金在证券交易所交易

【答案】：AD2、下列属于我国期货市场“五位一体”期货监管协调工作机制的有（）。

A.中国证监会、中国证监会地方派出机构

B.期货交易所、中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国人民银行

【答案】：ABC3、下列关于货币互换中本金交换形式的描述中，正确的有（）。

A.在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金

B.在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金

C.在协议生效日实际交换两种货币本金、到期日不实际交换本金

D.在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换

【答案】：ABD4、关于期货交易所的组织形式，下列说法正确的是（）。

A.期货交易所可以采用会员制和公司制两种组织形式

B.会员制期货交易所不具有法人资格

C.会员制期货交易所的注册资本由会员出资认缴

D.公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式

【答案】：ACD5、竞价方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。其中公开喊价方式又可分为（）。

A.连续竞价制

B.一节一价制

C.价格优先

D.时间优先

【答案】：AB6、对基差卖方来说，基差交易模式的优势是（）。

A.可以保证卖方获得合理销售利润

B.将货物价格波动风险转移给点价的一方

C.加快销售速度

D.拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强

【答案】：ABC7、远期汇率的标价方法分为（）。

A.标明远期汇率与即期汇率的比例

B.标出远期汇率与即期汇率的比率

C.将远期汇率的数字直接标出

D.只标明远期汇率与即期汇率的差额

【答案】：CD8、中国证监会或者其派出机构对拟任人的能力、品行和资历进行审查的方式有（）。

A.审核材料

B.考察谈话

C.调查从业经历

D.公开选举

【答案】：ABC9、期货公司的业务按大类划分为（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.期货资产管理业务

D.期货存贷款业务

【答案】：ABC10、期货交易所有根据认为会员或者客户违反期货交易所交易规则及其实施细则并且对市场正在产生或者即将产生重大影响的，可以采取的临时措施有（）。

A.限制开仓

B.提高保证金标准

C.限期平仓

D.强行平仓

【答案】：ABCD11、在我国，当会员出现（）情况时，期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。

A.持仓量超出其限仓标准的80％以上

B.结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足

C.因违规受到交易所强行平仓处罚

D.根据交易所的紧急措施应予以强行平仓

【答案】：BCD12、下列关于参数优化的说法正确的有（）。

A.交易次数越少越容易得到参数高原

B.逐步收敛法是对参数数组的优化方法

C.数据样本选取对于参数优化的意义不大

D.过度拟合得到的最优参数只是建立在已经发生过的历史数据样本上的

【答案】：BD13、在组织机构的设置上，会员制期货交易所与公司制期货交易所的异同点有（）。

A.会员制期货交易所设会员大会，而公司制期货交易所设股东大会

B.会员制期货交易所设理事会，而公司制期货交易所设董事会

C.会员制期货交易所与公司制期货交易所都设总经理

D.会员制期货交易所与公司制期货交易所都设监事会

【答案】：ABC14、在我国，依法对期货公司首席风险官进行自律管理的机构是（）。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.商务部

D.期货交易所

【答案】：BD15、银行或者其他金融机构的工作人员违反规定，为他人出具（），情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役。

A.票据

B.存单

C.资信证明

D.信用证

【答案】：ABCD16、在我国，任何单位或者个人不得违规使用（）用于进行期货交易。

A.信贷资金

B.财政资金

C.自有资金

D.银行资金

【答案】：AB17、适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失

C.外汇短期负债者担心未来货币升值

D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失

【答案】：AB18、除供需关系外，（）也能影响期货价格。

A.利率?

B.汇率

C.战争

D.心理?E

【答案】：ABCD19、股指期货投资者适当性制度主要有（