2026年期货从业资格考试题库完整

2026年期货从业资格考试题库第一部分单选题(200题)1、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。

A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大

C.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大

【答案】：A2、短期国债通常采用（）方式发行，到期按照面值进行兑付。

A.贴现

B.升水

C.贴水

D.贬值

【答案】：A3、下列关于客户开户和交易编码的申请表述错误的是（）。

A.期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同

B.期货公司为客户申请交易编码，应当向监控中心提交客户交易编码申请

C.监控中心应当将当日通过复核的客户交易编码申请资料转发给相关期货交易所

D.当日分配的客户交易编码，期货交易所于当日允许客户使用

【答案】：D4、点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是（）。

A.在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格

B.卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模

C.让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险

D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃

【答案】：D5、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货

B.互换

C.期权

D.远期

【答案】：B6、期货公司应当按照（）的原则传递客户交易指令。

A.数量优先

B.规模优先

C.时间优先

D.价格优先

【答案】：C7、2009年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金为（）。

A.500万元

B.1000万元

C.2000万元

D.2500万元

【答案】：B8、通过执行（），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令

【答案】：D9、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％

【答案】：B10、期货公司开展资产管理业务时，（）。

A.可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖

B.依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务

C.应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

D.与客户共享收益，共担风险

【答案】：B11、期货公司应当在（）计算表的附注中，充分披露期末未决诉讼、未决仲裁等或有负债的性质、涉及金额、形成原因、进展情况、可能发生的损失和预计损失的会计处理情况。

A.净资本

B.净资产

C.流动资产

D.流动负债

【答案】：A12、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论

【答案】：A13、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200

【答案】：B14、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

【答案】：B15、期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，应当统一通过（）办理。

A.期货交易所

B.中国期货保证金监控中心

C.期货公司

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：B16、期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前（）个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。

A.3

B.5

C.10

D.20

【答案】：C17、能源化工类期货品种的出现以（）期货的推出为标志。

A.天然气

B.焦炭

C.原油

D.天然橡胶

【答案】：C18、下列哪项不是GDP的计算方法？（）

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】：C19、期货公司高级管理人员最多可以在期货公司参股的（）家公司兼任董事、监事，但不得在上述公司兼任董事、监事之外的职务，不得在其他营利性机构兼职或者从事其他经营性活动。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B20、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（）港元。

A.-5000

B.2500

C.4900

D.5000

【答案】：C21、证券公司从事期货中间介绍业务的，应当建立完备的（）制度，对客户的开户资料和身份真实性等进行审查。

A.风险管理

B.技术风险

C.协助开户

D.全权开户

【答案】：C22、历史上第一个股指期货品种是（）。

A.道琼斯指数期货

B.标准普尔500指数期货

C.价值线综合指数期货

D.香港恒生指数期货

【答案】：C23、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44

【答案】：D24、我国期货交易所的会员资格审查机构是（）。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国证监会地方派出机构

D.中国证监会

【答案】：A25、（2021年12月真题）根据道氏理论，价格波动的趋势可分为（）。

A.上升趋势、下降趋势和水平趋势

B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C.上升趋势和下降趋势

D.长期趋势和短期趋势

【答案】：B26、5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1．100元。5月6日，该投资者以0．970的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。

A.盈利3

B.亏损6.5

C.盈利6.5

D.亏损3

【答案】：C27、（）依法对期货市场客户开户实行监督管理。（）依法对期货市场客户开户实行自律管理。

A.中国证监会及其派出机构中国期货业协会、期货交易所

B.中国证监会及其派出机构中国期货保证金监控中心

C.中国期货保证金监控中心中国期货业协会、期货交易所

D.中国期货保证金监控中心中国期货业协会

【答案】：A28、1975年10月20日，C、B、OT推出了历史上第一张利率期货合约——政府国民抵押协会（GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、）抵押凭证期货合约，其简写为（）。

A.COP

B.CDR

C.COF

D.COE

【答案】：B29、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头

【答案】：B30、李四于2015年5月开始担任甲期货公司的首席风险官。同年9月，李四发现甲期货公司在经营中存在风险隐患，于是李四依法对其进行质询和调查，但是甲期货公司认为这是本公司的商业秘密，李四不宜进一步调查，李四盛怒之下遂提出辞职。以上案例中，李四违反了《期货公司首席风险官管理规定（试行）》的第（）条规定。

A.九

B.十二

C.十八

D.三十一

【答案】：C31、会员制期货交易所的注册资本划分为（），由会员出资认缴。

A.均等份额

B.不同份额

C.不同规模

D.各种份额

【答案】：A32、为保障期货公司具有快速资本补充机制，根据《期货公司风险监管指标管理办法》

A.期货公司的短期借款

B.期货公司向股东或者其关联企业借入的短期借款

C.期货公司向股东或者关联企业借入的具有次级债务性质的长期借款

D.期货公司的长期借款

【答案】：C33、下列关于期权的概念正确的是（）。

A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

【答案】：A34、下列不属于期货公司高管的是（）。

A.副总经理

B.技术部主任

C.财务负责人

D.首席风险官

【答案】：B35、Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶

【答案】：B36、在我国，负责组织期货从业资格考试的机构是（）。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.各地人事部门

【答案】：B37、某期货交易所与期货公司达成协议，允许该期货公司进行透支交易，并分享利益、共担风险。若该期货公司因透支交易造成损失，对该损失的承担说法正确的是（）。

A.由期货公司自行承担

B.由期货交易所承担全部的赔偿责任

C.由期货交易所承担次要的赔偿责任

D.由期货交易所承担相应的赔偿责任

【答案】：D38、期货投资者保障基金管理机构应当以（）设立资金专用账户，专户存储保障基金。

A.期货交易所名义

B.保障基金名义

C.期货公司名义

D.期货投资者名义

【答案】：B39、期货公司的交易保证金不足。且未能按期货交易所规定的时问追加保证金。交易规则规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失（）。

A.由期货交易所与期货公司共同承担

B.由期货公司承担

C.由期货交易所承担

D.由期.货交易所承担主要责任

【答案】：B40、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加

【答案】：B41、下列关于期货公司首席风险官的表述，错误的是（）。

A.首席风险官向期货公司董事会负责

B.期货公司可以根据公司风险管理的需要决定设立首席风险官岗位

C.首席风险官对期货公司经营管理行为的合法合规性进行监督、检查

D.首席风险官对期货公司的风险管理进行监督、检查

【答案】：B42、某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。

A.78

B.88

C.98

D.108

【答案】：C43、实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人，债权人可以请求人民法院冻结、划拨以下（）账户中的资金或者有价证券。

A.非结算会员在结算会员保证金账户中的资金

B.非结算会员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券

C.期货交易所向其结算会员依法收取的结算担保金

D.结算会员自有账户中的资金

【答案】：D44、通过期货从业人员资格考试后，即可取得（）颁发的从业资格考试合格证明。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.商务部

【答案】：B45、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D46、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍

【答案】：A47、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护

【答案】：D48、下列期货公司股权变更的情形应当经中国证监会或其派出机构批准的是（）。

A.单个股东的持股比例增加到3％

B.有关联关系的股东合计持股比例增加到6％

C.单个股东的持股比例增加到1％

D.有关联关系的股东合计持股比例增加到3％

【答案】：B49、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】：A50、套期保值的效果取决于（）。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格

【答案】：A51、我国某企业为规避汇率风险，与某商业银行作了如下掉期业务：以即期汇率买入1000万美元，同时卖出1个月后到期的1000万美元远期合约，若美元/人民币报价如表14所示。

A.收入35万美元

B.支出35万元人民币

C.支出35万美元

D.收入35万元人民币

【答案】：B52、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净亏损6000

B.净盈利6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000

【答案】：C53、张某在某期货公司开户进行白糖期货交易。某日，张某买入白糖期货合约50手，当天白糖期货价格大幅下跌，造成张某账户的保证金余额低于期货交易所规定的最低保证金标准，于是期货公司及时通知张某追加保证金。但是，张某并没有在规定时间内追加保证金，这时，期货公司应该采取的措施是（）。

A.再次通知，并告知将要采取的措施

B.强行平仓

C.要求张某提供流动资产进行抵押，之后可以为其保留头寸

D.可以强行平仓，也可以暂时保留头寸

【答案】：B54、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元／吨，结算价为11200元／吨，涨跌停板幅度为4％，则下一个交易日价格不能超过（）元／吨。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【答案】：A55、上证50股指期货合约于（）正式挂牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日

【答案】：A56、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元

【答案】：D57、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（）。

A.股票现货头寸的买卖

B.股指现货头寸的买卖

C.股指期货的买卖

D.现货头寸的买卖

【答案】：A58、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元

【答案】：B59、王某申请某期货公司总经理一职，由于自己学历达不到要求，于是就找人伪造了一份假的学历证书，后被发现。对于王某的行为，中国证监会及其派出机构可以做出下列（）惩罚措施。

A.不予受理或者不予行政许可，并依法予以警告

B.予以警告，并处3万元以下罚款

C.不予受理或者不予行政许可，要求期货公司解聘该人员

D.情节严重的，暂停或者撤销任职资格

【答案】：A60、理论上，蝶式套利与普通跨期套利相比（）。

A.风险较小，利润较大

B.风险较小，利润较小

C.风险较大，利润较大

D.风险较大，利润较小

【答案】：B61、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

【答案】：A62、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（）。

A.黄金

B.债券

C.大宗商品

D.股票

【答案】：B63、会员制期货交易所会员大会应对表决事项制作会议纪要，由出席会议的（）签名。

A.表决同意的会员

B.全体会员

C.理事

D.所有人

【答案】：C64、客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，下列表述正确的是（）。

A.没有成交价格的，应当视为按市价交易

B.没有有效期限的，应当视为长期有效

C.没有开平仓方向的，应当视为平仓交易

D.没有成交价格的，应当视为按限价交易

【答案】：A65、（）应当对期货从业人员的执业行为进行检查，期货从业人员及其所在机构应当给予配合。

A.期货保证金安全存管监控机构

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.期货保证金存管银行

【答案】：C66、CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳、权利金为22′3美分／蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳），则玉米期货看跌期权实际价格为（）。

A.22.375美分／蒲式耳

B.22美分／蒲式耳

C.42.875美分／蒲式耳

D.450美分／蒲式耳

【答案】：A67、（）不属于波浪理论主要考虑的因素。

A.成变量

B.时间

C.比例

D.形态

【答案】：A68、侵权与违约竞合的期货纠纷案件，当事人既以违约又以侵权起诉的，以（）确定管辖。

A.当事人起诉状中在先的诉讼请求

B.侵权诉讼请求

C.违约诉讼请求

D.标的额较大的诉讼请求

【答案】：A69、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。

A.最大的可预期盈利额

B.最大的可接受亏损额

C.最小的可预期盈利额

D.最小的可接受亏损额

【答案】：B70、上证50ETF期权合约的行权方式为（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】：A71、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（）。

A.CDS期限必须小于债券剩余期限

B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损

C.CDS价格与利率风险正相关

D.信用利差越高，CDS价格越高

【答案】：D72、期货公司的交易保证金不足，又未能（）追加保证金的，按交易规则的规定处理；规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓所造成的损失，由期货公司承担。

A.在2个工作日内

B.在36小时内

C.在24小时内

D.按期货交易所规定的时间

【答案】：D73、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。

A.银行外汇牌价

B.外汇买入价

C.外汇卖出价

D.现钞买入价

【答案】：A74、某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5，1.3和0.8，则应该（）股指期货合约。

A.买进21手

B.卖出21手

C.卖出24手

D.买进24手

【答案】：D75、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565

【答案】：B76、《期货从业人员管理办法》中，所称期货从业人员是指（）。

A.期货交易所的非期货公司结算会员中从事期货结算业务的管理人员和专业人员

B.中国期货业协会工作人员

C.期货保证金安全存管监控机构工作人员

D.中国证监会工作人员

【答案】：A77、中国证监会可以向期货交易所派驻（）。

A.巡视员

B.督察员

C.审计员

D.管理员

【答案】：B78、人民法院审理期货侵权纠纷和无效的期货交易合同纠纷案件时，确定民事责任的主要原则是当事人是否（）。

A.有过错

B.有损失

C.违法

D.提起诉讼

【答案】：A79、根据下面资料，回答下题。

A.买入1000手

B.卖出1000手

C.买入500手

D.卖出500手

【答案】：D80、以期货交易所为被告或者第三人的因期货交易所履行职责引起的商事案件，由期货交易所所在地的（）管辖。

A.基层或中级

B.中级

C.高级

D.基层

【答案】：B81、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B82、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。

A.市场为反向市场，基差为负值

B.市场为反向市场，基差为正值

C.市场为正向市场，基差为正值

D.市场为正向市场，基差为负值

【答案】：D83、期货公司任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的（）。

A.30％

B.25％

C.20％

D.10％

【答案】：A84、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司因风险监管指标不符合规定标准而被责令整改的，整改期限不得超过（）个工作日。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】：C85、当期货市场出现异常情况时．期货交易所可以按照其章程规定的权限和程序，决定采取紧急措施．并应当立即报告（）。

A.当地人民法院

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：D86、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）.

A.平值期权

B.虚值期权

C.看涨期权

D.实值明权

【答案】：A87、假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】：D88、非结算会员下达的交易指令应当经（）审查或者验证后进人期货交易所。

A.全面结算会员期货公司

B.中国期货业协会

C.中国证监会及其派出机构

D.工商行政管理机构

【答案】：A89、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。螺纹钢期货合约1手=10吨

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元

【答案】：B90、基差定价中基差卖方要争取（）最大。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期货价格

【答案】：C91、期货交易所联网交易的，应当（）。

A.于决定之日起规定期限内报告中国证监会

B.于联网之日起规定期限内报告中国证监会

C.经中国证监会批准

D.经住所地中国证监会派出机构批准

【答案】：A92、2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85，CTD券为20抗疫国债04，那么该国债收益率为1.21%，对应净价为97.06，转换因子为0.9864，则T2012合约到期的基差为（）。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.0.21

【答案】：C93、关于时间序列正确的描述是（）。

A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动

B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动

C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值

D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动

【答案】：A94、（）是以银行间市场每天上午9：00-11:00间的回购交易利率为基础编制而成的利率基准参考指标，每天上午l1：OO起对外发布。

A.上海银行间同业拆借利率

B.银行间市场7天回购移动平均利率

C.银行间回购定盘利率

D.银行间隔夜拆借利率

【答案】：C95、中国证监会各省、自治区、直辖市、计划单列市监管局，中国金融期货交易所，中国期货保证金监控中心公司，中国期货业协会应当按照（）的原则，严格落实本规定的各项工作要求。

A.统一领导.各司其职.各负其责.加强协作.重点监管

B.统一领导.各司其职.各负其责.加强协作.联合监管

C.集中领导.各司其职.各负其责.加强协作.联合监管

D.统一领导.各司其职.各负其责.全面合作.联合监管

【答案】：B96、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】：D97、任何单位或者个人违反《期货交易管理条例》规定，情节严重的，由（）宣布该个人、该单位或者该单位的直接责任人员为期货市场禁止进入者。

A.中国期货业协会

B.国务院期货监管管理机构

C.期货交易所

D.人民法院

【答案】：B98、客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对（）的确认。

A.该日之前所有持仓和交易结算结果

B.该日之前部分持仓

C.该日之前部分交易结算结果

D.该日之后所有持仓和交易结算结果

【答案】：A99、在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（）。

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.套期保值交易

【答案】：D100、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约

【答案】：D101、在自变量和蚓变量相关关系的基础上，

A.指数模型法

B.回归分析法

C.季节性分析法

D.分类排序法

【答案】：B102、在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立（）模型，这也是计算VaR的难点所在。

A.敏感性

B.波动率

C.基差

D.概率分布

【答案】：D103、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制

【答案】：A104、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于（）。

A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】：D105、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

【答案】：A106、股指期货交易的保证金比例越高，则（）

A.杠杆越大

B.杠杆越小

C.收益越低

D.收益越高

【答案】：B107、投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为（）策略。

A.阿尔法

B.指数化投资

C.现金资产证券化

D.资产配置

【答案】：A108、期货业协会的权力机构为（）。

A.主任会议

B.主席会议

C.特定会员组成的会员大会

D.全体会员组成的会员大会

【答案】：D109、假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是（）。

A.3200和3680

B.3104和3680

C.3296和3840

D.3200和3840

【答案】：C110、期货公司变更法定代表人的，应当向()提交变更法定代表人中请书等申请材料。

A.住所地的期货交易所

B.住所地的中国证监会派出机构

C.拟任法定代表人所在地的工商行政管理机构

D.国务院国有资产监督管理机构

【答案】：B111、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为（）元／吨时，期转现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费等费用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D112、下列关于期货交易所名称的陈述，错误的是（）。

A.商品现货批发市场可以使用“期货交易所”的名称

B.经批准设立的期货交易所，其名称应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样

C.经批准设立的期货交易所，其名称可以标明“期货交易所”字样

D.经批准设立的期货交易所,其名称可以标明“商品交易所”字样

【答案】：A113、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

【答案】：B114、下列期货公司从业人员中，属于《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》所称的经理层人员的是（）。

A.董事长

B.监事

C.首席风险官

D.财务负责人

【答案】：C115、期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损失，客户没有予以追认的，应当()。

A.由期货公司承担主要赔偿责任

B.由非受托人承担主要赔偿责任

C.由期货公司承担赔偿责任，非受托人承担连带责任

D.由期货公司和非受托人按各自过错大小承担比例责任

【答案】：C116、出口企业为了防止外汇风险，要（）。

A.开展本币多头套期保值

B.开展本币空头套期保值

C.开展外本币多头套期保值

D.开展汇率互换

【答案】：A117、（）应当建立期货从业人员信息数据库，公示并且及时更新从业资格注册、诚信记录等信息。

A.中国证监会

B.中国证监会及其派出机构

C.中国期货业协会

D.商务部

【答案】：C118、下列期货公司股权变更的情形应当经中国证监会批准的是（）。

A.单个股东的持股比例增加到3%

B.有关联关系的股东合计持股比例增加到5%

C.单个股东的持股比例增加到1%

D.有关联关系的股东合计持股比例增加到3%

【答案】：B119、经营机构调整投资者风险承受能力等级的，应当将风险承受能力评估结果交投资者签署确认，并以（）方式记载留存。

A.书面

B.口头

C.电子邮件

D.网络信件

【答案】：A120、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建

【答案】：D121、某套利者买人6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上述两份期货合约的价格分别为19160元／吨和19260元／吨，则两者的价差为（）。

A.100元／吨

B.200元／吨

C.300元／吨

D.400元／吨

【答案】：A122、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格被低估的水平

【答案】：D123、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利

【答案】：C124、通过执行()，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令

【答案】：D125、（）依法对首席风险官进行监督管理。

A.期货公司

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.中国证监会及其派出机构

【答案】：D126、?下列不属于会员制期货交易所理事会职权的是（）。

A.召集会员大会，并向会员大会报告工作

B.审议总经理提出的财务预算方案、决算报告，提交会员大会通过

C.选举和更换会员理事

D.决定专门委员会的设置

【答案】：C127、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险

【答案】：D128、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式

【答案】：A129、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（）.

A.25

B.38

C.40

D.50

【答案】：C130、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】：A131、期货公司应当按照（）的规定确认预计负债。

A.企业会计准则

B.期货交易管理条例

C.期货交易所管理办法

D.期货经纪公司管理办法

【答案】：A132、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为()。

A.11648元/吨

B.11668元/吨

C.11780元/吨

D.11760元/吨

【答案】：A133、人民法院审理期货纠纷案件，应依法保护当事人合法权益，确定其承担的（）责任，维护市场秩序。

A.故意

B.过失

C.风险

D.市场

【答案】：C134、期货公司办理以下事项时，应当经国务院期货监督管理机构批准的是（）。

A.变更法定代表人

B.变更住所

C.终止境内分支机构

D.终止境外期货类经营机构

【答案】：D135、负责组织期货从业人员资格考试的机构是（）。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】：C136、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元

【答案】：D137、在期货交易中，下列肯定使持仓量增加的情形有（）。

A.空头平仓，多头平仓

B.空头平仓，空头平仓

C.多头平仓，多头平仓

D.多头开仓，空头开仓

【答案】：D138、在B-S-M模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

【答案】：B139、需求富有弹性是指需求弹性（）。

A.大于0

B.大于1

C.小于1

D.小于0

【答案】：D140、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，

A.强于；弱于

B.弱于；强于

C.强于；强于

D.弱于；弱于

【答案】：C141、持仓量是指期货交易者所持有的（）的数量。

A.已平仓合约

B.未平仓合约

C.买入合约

D.卖出合约

【答案】：B142、（）期货交易所依法对首席风险官进行自律管理。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.期货公司

D.中国证监会及其派出机构

【答案】：A143、期货交易所应当按照国家有关规定及时缴纳期货市场（）。

A.管理费

B.税费

C.监管费

D.交易费

【答案】：C144、（）应当建立和维护期货市场客户统一开户系统，对期货公司提交的客户资料进行复核，并将通过复核的客户资料转发给相关期货交易所。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.各期货公司

【答案】：A145、经营机构应当制作产品或服务（），根据产品或服务的评估因素与风险等级的相关性，确定各项评估因素的分值和权重，建立评估分值与产品或服务风险等级的对应关系。

A.适当性综合评估表

B.风险说明书

C.风险等级评估表

D.投资意见书

【答案】：C146、2015年甲期货交易所的手续费收入为2000万元，那么该交易所应提取的风险准备金是（）。

A.500万元

B.400万元

C.300万元

D.200万元

【答案】：B147、期货从业人员违反有关法律、法规、政策规定向投资者承诺或者保证，情节严重的，撤销其期货从业人员资格并在（）拒绝受理从业人员资格申请。

A.6个月

B.1年

C.2年

D.3年或永久

【答案】：D148、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500

【答案】：B149、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A150、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对（）进行调查。

A.机构

B.家庭

C.非农业人口

D.个人

【答案】：A151、5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1.100元。5月6日，该投资者以0.970的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。

A.盈利3

B.亏损6.5

C.盈利6.5

D.亏损3

【答案】：C152、经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的（），投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

A.微信提示

B.书面风险提示

C.电话通知

D.短信告知

【答案】：B153、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199

【答案】：B154、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（）

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理（）

【答案】：D155、2007年，大豆期货交易活跃。某客户在某期货公司营业部开户并存入近亿元的资金准备进行大豆期货交易。当时因市场原因该客户一直没有进行交易，资金闲置。该营业部总经理看到席位上有这么多的资金，根据自己的经验判断大豆期货处于多头行情中，认为赚大钱的机会来了，于是擅自利用这些资金以自己名义买进了多手期货合约。

A.给予纪律处分，处1万元以上10万元以下的罚款

B.给予警告，并处1万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格、期货从业人员资格

C.给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格、期货从业人员资格

D.给予警告，并处1万元以上15万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格、期货从业人员资格

【答案】：C156、关于客户的开户资料及其影像资料的保存，要求（）统一保存。

A.期货公司总部

B.期货公司各营业部

C.期货公司总部及营业部

D.期货公司总部或者各营业部

【答案】：C157、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D158、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5

【答案】：A159、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格

【答案】：C160、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债，下列关于确认预计负债的说法正确的是（）。

A.中国证监会派出机构不可以要求期货公司对预计负债进行专项说明

B.期货公司必须对预计负债进行专项说明

C.期货公司可以准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额

D.有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额

【答案】：D161、2009年7月8日，某期货交易所会员甲在该交易日买入大量的小麦期货合约。合约的保证金总额超过了其现有资金，甲准备用其持有的国债0213充抵部分保证金。2009年7月7日，国债0213在上海证券交易所和深圳证券交易所的开盘价分别为79．65元／手、79．62元／手；最高价分别为79．69元／手、79．66元／手；最低价分别为79．37元／手、79．45

A.79.44元／手

B.79.69元／手

C.79.62元／手

D.79.37元／手

【答案】：A162、根据相关规定，证券公司拟开展介绍业务的营业部至少有（）具有期货从业人员资格的业务人员。

A.2名

B.3名

C.5名

D.7名

【答案】：A163、（）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】：B164、根据《期货从业人员执业行为准则(修订)》的规定，当期货从业人员发现投资者有不诚信行为时，应当（）。

A.报告中国期货业协会

B.报告中国证监会派出机构

C.报告期货交易所

D.及时向所在期货经营机构报告，并注意防范投资者的信用风险

【答案】：D165、期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失（）。

A.期货交易所承担主要赔偿责任

B.期货公司承担主要责任

C.期货交易所不承担赔偿责任

D.期货公司不承担责任

【答案】：A166、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大

【答案】：A167、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)

A.存在格兰杰因果关系

B.不存在格兰杰因果关系

C.存在协整关系

D.不存在协整关系

【答案】：C168、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织

【答案】：B169、根据《期货市场客户开户管理规定》的规定，期货公司应当对客户进行（）审核。

A.注册制

B.登记制

C.实名制

D.资料一致登记

【答案】：C170、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。

A.价格

B.收入水平

C.相关产品价格

D.厂商的预期

【答案】：B171、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.当月、下月及连续两个季月

【答案】：D172、通过期货从业人员资格考试后，即可取得（）颁发的从业资格考试合格证明。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.商务部

【答案】：B173、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。

A.在3062点以上存在反向套利机会

B.在3062点以下存在正向套利机会

C.在3027点以上存在反向套利机会

D.在2992点以下存在反向套利机会

【答案】：D174、空头套期保值者是指（）。

A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头

B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头

C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头

D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头

【答案】：B175、期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由（）予以公告。

A.人民法院

B.期货业协会

C.中国证监会

D.清算组

【答案】：C176、期货公司首席风险官应当按时参加中国证监会组织或者认可的培训。期货公司首席风险官（）不参加培训，或者连续2次培训考试成绩不合格的，中国证监会及其派出机构可以采取监管谈话、出具警示函等监管措施。

A.2次

B.连续2次

C.3次

D.连续3次

【答案】：B177、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元

【答案】：C178、证券公司从事介绍业务过程中发生重大事项的，应当在（）工作日内向所在地中国证监会派出机构报告。

A.5个

B.3个

C.2个

D.1个

【答案】：C179、交易者以0.0106（）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B180、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反

【答案】：B181、以下不属于影响期权价格的因素的是（）。

A.标的资产的价格

B.汇率变化

C.市场利率

D.期权到期时间

【答案】：B182、《期货从业人员执业行为准则（修订）》是期货从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范，以下内容中，不属于该准则规范的内容是（）。

A.执业纪律

B.专业胜任能力

C.职业品德

D.职业创新能力

【答案】：D183、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（）。

A.螺旋线形

B.钟形

C.抛物线形

D.不规则形

【答案】：B184、下列商品期货中不属于能源化工期货的是（）。

A.汽油

B.原油

C.铁矿石

D.乙醇

【答案】：C185、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所

【答案】：C186、某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元／吨，9月9850元／吨

B.7月9860元／吨，9月9840元／吨

C.7月9720元／吨，9月9820元／吨

D.7月9840元／吨，9月9860元／吨

【答案】：C187、根据《期货交易管理条例》，依法对我国商品和金融期货市场实行监督管理的机构是（）。

A.国务院银行业监督管理机构

B.中国人民银行

C.国务院期货监督管理机构

D.商务部

【答案】：C188、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000

【答案】：A189、以下不属于期货交易所监事会职权的是（）。

A.检查期货交易所财务

B.监督期货交易所董事、高级管理人员执行职务行为

C.向股东大会会议提出提案

D.组织协调专门委员会的工作

【答案】：D190、点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。

A.期货贸易

B.远期交易

C.现货贸易

D.升贴水贸易

【答案】：C191、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当在近（）年内未因违法违规经营受过刑事处罚或者行政处罚。

A.3

B.4

C.2

D.1

【答案】：A192、下列不属于会员制期货交易所的会员大会行使的职权是（）

A.审议批准理事会和总经理的工作报告

B.审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告

C.批准期货交易所的成立

D.决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项

【答案】：C193、（）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。

A.芝加哥商业交易所

B.美国堪萨斯期货交易所

C.纽约商业交易所

D.伦敦国际金融期货交易所

【答案】：B194、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的（）日发布上月进出口情况的初步数据。

A.20

B.15

C.10

D.5

【答案】：D195、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500

【答案】：B196、在金融期货投资者适当性制度中，关于综合评估中的投资经历一项，投资者应当提供近期加盖相关期货公司结算专用章的（）作为期货交易经历证明。

A.外汇买卖交割单

B.记账式国债买卖记录

C.股票对账单

D.商品期货交易结算单

【答案】：D197、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元

【答案】：B198、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。

A.判断模型在实盘中的风险能力

B.使用极端行情进行压力测试

C.防止样本内测试的过度拟合

D.判断模型中是否有未来函数

【答案】：C199、因期货经纪合同无效给客户造成经济损失的，（）。

A.客户不承担责任

B.应当根据无效行为与损失之间的因果关系确定责任的承担

C.期货公司与客户各自承担50％的责任

D.期货公司承担主要赔偿责任

【答案】：B200、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约

B.均可以进行双向操作

C.均通过结算所统一结算

D.均采用同样的了结方式

【答案】：D第二部分多选题(100题)1、下面对β系数描述正确的有（）。

A.股票组合的β系数由组合中各股票投入资金所占比例及其β系数决定

B.当β系数大于1时，应做买入套期保值

C.β系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大

D.当现货总价值和期货合约的价值一定，股票组合的β系数越大，套期保值所需的期货合约数量就越多

【答案】：ACD2、参加期货从业资格考试应符合的条件有（）。

A.具有完全民事行为能力

B.年满18周岁

C.具有大学本科以上文化程度

D.通过中国证监会认可的资质测试

【答案】：AB3、—般而言，影响期权价格的因素包括（）。

A.期权的执行价格与市场即期汇率

B.到期期限（距到期日之间的天数）

C.预期汇率波动率大小

D.国内外利率水平

【答案】：ABCD4、关于投资者交易编码制度，下列表述中正确的有（）。

A.期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，应当统一通过监控中心办理

B.期货公司应当为每一个客户单独开立专门账户、设置交易编码，不得混码交易

C.期货公司可以混码交易

D.期货公司进行混码交易的，客户不承担责任，但期货公司能够举证证明其已按照客户交易指令入市交易的，客户应当承担相应的交易结果

【答案】：ABD5、（）为商品市场本期供给量的重要组成部分，并对期货价格产生影响。

A.期初库存量

B.当期国内生产量

C.当期进口量

D.当期出口量

【答案】：ABC6、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，应当遵守的原则包括（）。

A.基于独立、客观的立场

B.遵循诚实信用原则

C.避免利益冲突

D.公平对待客户

【答案】：ABCD7、场外期权的复杂性主要体现在哪些方面?（）

A.交易双方需求复杂

B.期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议

C.为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模

D.某些场外期权定价和复制存在困难

【答案】：ABCD8、期货投资者保障基金的使用应遵循的原则是（）。

A.安全、稳健

B.保障投资者合法权益

C.多元化

D.公平救助

【答案】：BD9、目前，期货交易所的组成形式一般可分为（）。

A.会员制

B.公司制

C.股份有限公司

D.有限责任公司

【答案】：AB10、根据《期货公司金融期货结算业务试行办法》，下列属于期货公司申请金融期货结算业务资格所应具备的条件有（）。

A.取得金融期货经纪业务资格

B.具有从事金融期货结算业务的详细计划

C.具有满足金融期货结算业务需要的期货从业人员

D.不存在因涉嫌违法违规经营正在被行政、司法机关立案调查的情形

【答案】：ABCD11、期货交易指令的内容包括（）等。

A.合约交割日期

B.平开仓

C.合约月份

D.交易品种、方向、数量

【答案】：BCD12、卖出看涨期权的目的包括（）。

A.获取价差收益

B.获取权利金收益

C.增加标的资产多头的利润

D.增加标的资产空头的利润

【答案】：ABC13、对买入套期保值而言，无法实现净盈利的情形包括（）。（不计手续费等费用）

A.现货市场盈利小于期货市场亏损

B.基差走强

C.基差走弱

D.基差不变

【答案】：ABD14、标准仓单数量因（）等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。

A.交割

B.交易

C.转让

D.注销

【答案】：ABCD15、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司风险监管指标包括（）。

A.期货公司净资本

B.期货公司净资本与净资产的比例

C.流动资产与流动负债的比例

D.负债与净资产的比例

【答案】：ABCD16、下列（）情况普通投资者可以申请转化成为专业投资者。

A.最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；

B.金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

C.金融资产不低于200万元或者最近2年个人年均收入不低于20万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

D.最近2年末净资产不低于2000万元，最近2年末金融资产不低于1000万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；

【答案】：AB17、期货公司应当事前了解（）等情况，认真评估客户的风险偏好、风险承受能力和服务需求。

A.客户的身份

B.财务状况

C.投资经验

D.客户家庭背景

【答案】：ABC18、刘某为甲期货公司从业人员，乙期货公司承诺给刘某较高的返佣后，刘某私下将新开发的客户介绍给乙期货公司。刘某可能受到的纪律惩戒是（）。

A.暂停从业资格

B.公开谴责

C.训诫

D.罚款

【答案】：ABC19、对期货投资者的保证金损失，保障基金按照下列原则予以补偿，包括（）

A.对每位个人投资者的保证金损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按90%补偿

B.对每位个人投资者的保证金损失在15万元以下（含15万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按90%补偿

C.对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过1〇万元的部分按80%补偿。现有保障基金不足补偿的，由后续缴纳的保障基金补偿。

D.对每位机构投资者的保证金损失在15万元以下（含15万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按80%补偿。现有保障基金不足补偿的，由后续缴纳的保障基金补偿。

【答案】：AC20、下列属于期货程序化交易中的人市策略的是（）。

A.突破策略

B.均线交叉策略

C.固定时间周期策略

D.行态匹配策略

【答案】：ABCD21、期货投资者保障基金管理机构应当定期编报保障基金的（）报告，经会计师事务所审计后，报送中国证监会和财政部。

A.筹集

B.管理

C.审计

D.使用

【答案】：ABD22、中国证监会及其派出机构认为期货公司可能存在()情形的，可以要求其聘请中介服务机构进行专项审计、评估或者出具法律意见。

A.期货公司的年度报告.月度报告存在虚假记载或误导性陈述

B.期货公司的临时报告存在重大遗漏

C.违反有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控规定

D.违反有关风险监管指标管理规定

【答案】：ABCD23、下列属于远期对远期的掉期交易的形式的是（）。

A.交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易方向刚好相反

B.交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易方向刚好相同

C.交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在卖出期限短的远期外汇的同时买进期限长的远期外汇，交易对手的交易方向刚好相反

D.交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在卖出期限短的远期外汇的同时买进期限长的远期外汇，交易对手的交易方向刚好相同

【答案】：AC24、在实际经营中，企业往往都经历过因原材料价格大跌而导致的心有余悸。即使随后市场价格持续上涨也不敢过多囤积原材料，等企业意识到应该大量购买原材料时已经为时已晚。在此情况下，企业可以在期货市场上采取的措施有（）。

A.在期货市场上卖出相应的空头头寸以建立虚拟库存

B.现货库存一旦增加，就在期货市场上卖平同等数量的多头头寸

C.尽量使期货盈（亏）弥补现货库存增加的亏（盈）

D.如果现货实在难以购买到，可以最终在期货市场交割实物来增加库存

【答案】：BCD25、从发起人的角度来看，常规CDO与合成CDO差别的不包括（）。

A.发行人不同

B.投资人不同

C.SPV不同

D.信用风险转移给SPV的方式不同

【答案】：ABC26、在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采取（）措施控制风险。

A.当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则

B.平仓当日新开仓位采用平仓优先的原则

C.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓

D.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制加仓

【答案】：AC27、关于买方客户对货物质量、数量的异议权，下列说法正确的是（）。

A.买方客户应当在期货交易所交易规则规定的期限内行使异议权

B.买方客户应当在期货经纪合同规定的期限内行使异议权

C.买方客户未在规定的期限内行使异议权的，应视为无异议

D.买方客户未在规定的期限内行使异议权的，应视为有异议

【答案】：AC28、期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，其用途包括（）。

A.依据客户的要求支付可用资金

B.为客户交存保证金

C.为客户支付手续费、税款

D.提取期货公司活动经费

【答案】：ABC29、公司制期货交易所会员应当履行的义务包括（）。

A.遵守国家有关法律、法规的规定

B.遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则

C.接受期货交易所的监督管理