华创交运行业低空60系列深度研究报告：国家安全视角看反无人机系统急需与刚需“可选”到“必选”-华创交运低空60系列研究

目 录一、国家安全视角：无人机系统为什么要？ 6（一）事域无作战为代争力，应越越广 6（二）用域低济发，全首前提 7（）《五规建低安升国家全确反制能力建属先战力 8（四）国发行令&设专部，无人威防管理 10（五）洲发《备战图2030资重点向无域 二、什么是反无人系：预防、探测、决、制的综合集成 12（一）测雷、电信、电别技为主 13（二）制软伤杀伤具 15三、反无人机系统场间如何看？军事与用急需与刚需 18（一）事求现争环下急需 18（二）用求未无配或成“需” 20（三）们计国民用无场模超亿 21四、国内外反无产介绍 23（一）外无品绍 231、克德马：出AI反统Sanctum 232、部24（二）内市司产品绍 25五、投资建议：反人系统产业链投资机展望 29（一）务 291292、续荐睿技推出天行|蜘网空监反系统 323、续荐天湖防空警达头业低空域有斩获 334、议注和务低空防域品影1.0已装 34（二）制关激微波向 361、光向继推联创电 362、波向建关六九二 37（三）议注天：子司天鸿出款反产品 38六、风险提示 40图表目录图表1 创运|空60系报研框架 6图表2 球用人研发采开预（2025-2034） 7图表3 球用人研发采开预复增速（2025-2034） 7图表4 2020-2024全业无机有注用数 8图表5 2020-2024全业注无机数 8图表6 2021-2024全无人累飞小数 8图表7 国低安相关主政与件 9图表8 防备路图2030关项目 图表9 无机术究框架 12图表10 反人系成 12图表主无机技术比 13图表12 无机测应用况计 13图表13 低监反统示图 14图表14 全防系场规分析 14图表15 无机截/制技术 15图表16 无机群体系建路 16图表17 全激武场规模 16图表18 反市分防和用大域 18图表19 军领下细分场模亿元） 19图表20 军领下细分场比 19图表21 重领军无人需测说明 20图表22 民领反机系各求景明 21图表23 民领下细分场模亿元） 21图表24 民领下细分场比 21图表25 海反人场的要与者 23图表26 洛希·公司Sanctum无机统 24图表27 LIDS统意 25图表28 主国雷反无机品 26图表29 主国激反无机品 27图表30 其相上司反产布局 28图表31 公致于低空全障域头业 30图表32 低空雪亮安全监管体系 30图表33 低空雪亮平台 31图表34 四电营增速 32图表35 四电归利及速 32图表36 国科营增速 33图表37 国科归利润增速 33图表38 航南营增速 34图表39 航南归利润增速 34图表40 天防反机指系统 35图表41 天防营增速 35图表42 天防归利及速 35图表43 联光营增速 37图表44 联光归利及速 37图表45 六一营增速 38图表46 六一归利及速 38图表47 航飞无反制高混能动系统 39图表48 航飞反集群战统 39图表49 航电营增速 39图表50 航电归利及速 39一、国家安全视角看：反无人机系统为什么重要？我在2025年10发的 低+新质产如赋第产业？——60（华创交运低空60其中，在低空新基建-基础设施建设环节中加入反无（反无人机系统），本篇报告我们聚焦于此，从军、民两个维度进行分析。图表1 华创交运低空60系列报告研究框架创证券（一）军事领域：无人机作战成为现代战争新力量，应用越来越广低成本根据航天彩虹2025年半年报介绍：21世纪以来，无人机作战逐步成为现代战争、局部冲突的新作战方式和主要力量，军用无人机装备在世界范围内迅速扩散，已成为武器装备重点采购方向。中无人机2025无人机成为了以较低成本增强自身国防实力的有效手段，导致全球军用无人机需求不断扩大。人机行业处于成熟应用与技术深化阶段。如美国、以色列等国家，已经建立了完整的产业链和技术体系，其产品不仅广泛应用于本国军事力量，还大量出口国际市场。航天电子2024以无人机为代表的无人装备已在俄乌冲突和巴以冲突上得到了空前规模的应用，成为现代战争优先使用的新质作战力量，成为信息化作战领域的重要组成部分，在信息支援、信息对抗和火力打击等领域发挥着不可替代的作用，各国对无人系统装备的需求迎来井喷式增长。航天南湖2025无人机蜂群等新式威胁2024/2025202514920342867.5%。图表2 全球军用无人研发和采购开支预计2034）

图表3 全球军用无人研发和采购开支预计复增速（2025-2034）286CAGR=7.5%286CAGR=7.5%1493002502000

尔集团《世界军用无人机系统市场2024/2025年概

况与预测

尔集团《世界军用无人机系统市场2024/2025年概（二）民用领域：低空经济发展，安全是首要前提根20242024161.980.4152.19.8217.798.5%2666.715.4%。在华创交运|低空60系列深度中，我们阐述了低空经济四大场景：低空+文旅消费，低空+++（我们预计在未来35年根据联创光电2025年半年报介绍：在低空领域，无人机的广泛应用在带来便利的同时，也滋生了一系列安全隐患。无人机黑飞、闯入禁飞区、恶意携带危险物品等情况频发，严重威胁机场净空安全、关键基础设施稳定运行以及民众生命财产安全。航天南湖2024全、社会安全和军事安全带来挑战，因此能够实时监测无人机目标机型、方位、速度、轨迹等信息，并对非法或黑飞的无人机目标实施预警和处置的低空飞行监控和服务保障体系将成为未来新的产业领域和趋势。因此在未来成密度成批量飞行下，安全成为首要前提，预计反无人机系统将成为不可忽视的重要刚需配置。图表4 2020-2024年全行业无人机拥有者注用户数 图表5 2020-2024年全行业注册无人机数创证券

创证券

国民用航空局历年《民航行业发展统计公报》，华图表6 2021-2024年全年无人机累计飞行小数国民用航空局历年《民航行业发展统计公报（三）我国《十五五规划建议》将低空安全升级至国家安全高度，明确无人反制能力建设属于先进战斗力明确提出低空原文：十三、推进国家安全体系和能力现代化，建设更高水平平安中国（50）加强重点领域国家安全能力建设。加强网络、数据、人工智能、生物、生态、核、太空、深海、极地、低空等新兴领域国家安全能力建设。同时《十五五规划建议》强调无人作战力量的反制能力建设属于先进战斗力。原文：十四、如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化（53）加快先进战斗力建设。壮大战略威慑力量，维护全球战略平衡和稳定。推进新域新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，加快无人智能作战力量及反制能力建设。立法层面：2025627违反有关法律法规关于飞行空域管理规定，飞行民用无人驾驶航空器升放无人驾驶自由气球、系留气球等升空物体，情节较重的，处五日以上十日以下拘留。这是我国首次将无人机黑飞行为明确列为妨害公共安全的行为并给予处罚，该法将于2026年1月1日起正式施行。2025年《民用航空法》修订草案已提请全国人大常委会审议，其中明确要求民用机场具备对无人驾驶航空器的防范和处置能力，依法配备必要的探测、反制设备。2024年1月1依的新阶段。国家发改委多次强调低空安全的重要性，在2025年5月的新闻发布会上，国家发展改革委政策研究室副主任、委新闻发言人李超强调安全是低空经济发展的首要前提，并指有效组织开展试点，严厉打击驾驶员无证、低空航空器未取得适航证、飞行活动未报批等黑飞行为，引导推动产业合理布局、场景有序拓展。图表7 我国与低空安相关的主要政策与件策名称发布机构与低空安全相关的核心内容《中华人民共和国治安管理处罚法》（2026年实施）全国人大常委会2025年6月者可处5至15日拘留。《中华人民共和国民用航空法（修订草案）》国务院（提请全国人大常委会审议）2025年2月要求机场配备无人驾驶航空器探测、反制设施。《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》国务院2023年6月我国无人驾驶航空器管理的首部专门行政法规，于2024年1月1日起施行，明确了"黑飞"的具体情形和禁止行为。京市公安局，中国人大网，中国政府网，民航 理值得关注的是，反无人机方队强大铁三角亮相今年九三阅兵。在2025年9月3日举行的纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年阅兵式上，多型反无人机装备以方队的形式接受检阅。据国防部官网介绍：这个方队受阅的反无弹炮系统、高能激光武器、高功率微波武器等成体系建设，可拦截无人机、巡飞弹等目标，既能软杀伤，又能硬摧毁，是反制无人机的强大铁三角。（四）美国：发布行政命令&设立专门部门，重视无人机威胁防御管理1、发布《恢复美国空域主权》（RAAS）行政命令2025年6月6（RestoringAmericanAirspaceSovereignty，简称RAAS）行政命令行政命令确保对领空的管控，保护公众、关键基础设施、大规模集会活动以及军事和敏感政府设施与行动，使其免受无人机不当使用或非法使用所带来的威胁。该命令侧重于防御性管控，设立专门任务小组，加强了对关键基础设施上空的无人机飞行限制，并加重了违法活动的法律责任。我们摘录相关重要内容：加强领空主权机操作者危害执在本行政命令颁布之日起30法部部长和国土安全部部长应确保其各自部门的拨款项目允许符合条件的州、地方、部落及领地（SLTT）机构获得拨款，用于采购无人机或相关设备与服务。无人机及无人机信号的探测、追踪与识别。的前提下，60联邦航空管理局局长应提供无人机远程建设反无人机能力。在本行政命令颁布之日起30天内，司法部部长和国土安全部部长应探讨将反无人机行动响应纳入联合反恐特遣部队职能，以保护大规模集会活动；立即采取所有适当措施，落实关于设立国家反无人机系统培训中心的建议，中心成立后，20262028年夏2、设立专门部门：从JCO到JIATF401（Departmentof82740（JITF4（O联合反小型无人机系统能力据该备忘录，JIATF401被赋予：独立采购权：可对单个反小型无人机系统项目审批最高5000万美元的资金支持；跨部门协调权：联合跨部门特遣部队401将成为联合行动机构，按联合人员配备模式组建。各军种须及时提供联合人员支持。该特遣部队豁免既定竞争程序，依法快速招募顶尖人才。（五）欧洲：发布《防务备战路线图2030》，资金重点投向反无领域1、欧盟标准化组织发布反无人机测试方法协议20241022（CEN）18150:2024反该方法通过建立反无人机（C-UAS）系统标准化的测试与评估流程，提供一套完整的评估检测、跟踪和识别（DTI）解决方案性能的方法，助力各方更好地应对UAS威胁。其C-UAS系2、欧盟发布防务备战路线图，对反无人机做出重点部署2025年10月16《防务备战路线图20302027年底前全面投入使用。路线图提出4个优先旗舰项目，即欧洲无人机防御计划、东翼监测、防空盾牌、防御太空盾牌，以强化欧盟在陆、海、空、网络与太空等领域的威慑与防御。目标实施精确打击。反无人机能力应在成员国间实现全面互联互通，从而建立欧洲整体空情态势感知能力，形成协同作战体系，并与北约共同维护关键基础设施安全。9完成能力联盟的组建，涵盖防空与导弹防御、战略支援力量、军事机动、火炮系统、网络与人工智能以及电子战、导弹与弹药、无人机与反无人机、地面作战和海上力量。将设立1310图表8 《防务备战路图2030》关键项目uropeanUnion《PreservingPeaceDefenceReadinessRoadmap》，2030二、什么是反无人机系统：预防、探测、决策、反制的综合集成（（C-UAS）可划分为四个关键阶段，分别是预防、探测、决策和反制。预防包括监管法规和地理围栏，探测主要技术手段包括雷达探测、无线电频谱探测、光电探测以及声波探测；反制则主要分为软杀伤以及硬杀伤两类手段。图表9 反无人机技术究框架小剑，骆博雅，付珍等《国内外反无人机技术发展综述》转引自战术导弹技术公众号，根据C-UASSystemConceptandArchitecture图表10UROCONTROL《C-UASSystem–ConceptandArchitecture综合上述，我们认为反无人机系统是多种方式融合的系统集成，其核心环节在于探测与反制。（一）探测：雷达、无线电信号、光电识别等技术为主根据吴浩等人《无人机探测与反制技术发展现状及建议》，无人机探测、识别是一项综合多学科的应用技术，目前，有多项技术可以实现对无人机的探测和识别，国内外已知的技术手段包括雷达探测、无线电信号监测、光电识别跟踪、声音监测等，主要探测技术原理各不相同，技术成熟度、探测效果、应用场景、成本代价也存在着差异。图表主要无人机探技术对比技术作用距离优点缺点成本成熟度雷达探测10km主动探测，可靠性高受天气影响较小无法探测悬停或较低速目标受背景杂波影响大，虚警难以消除无法分辨无人机及其他空中异物高高无线电信号监测6km能够对无人机机型进行识别可侦测定位无人机操作者被动监测，隐蔽性好无法监测无线电静默的无人机受电磁环境影响大，城市环境使用受限中高光电识别跟踪5km需要其他手段引导，主动搜索能力差中中声音监测200m可探测各种状态下的目标具备一定的机型识别能力仅适用于近距离监测受环境噪声影响大需维护声纹库，无法识别未知无人机低低浩、徐婧、李刚《无人机探测与反制技术发展现状及建议（TheCenterfortheStudyoftheDroneatBardCollege）323323190传感器类型；至少133套采用一种以上传感器类型的组合。各探测技术中，雷达探测、无线电监测技术的使用率较高，光电识别跟踪技术一般作为雷达探测和无线电信号监测的辅助手段，声音监测技术使用率不高。图表12 无人机探测技应用情况统计heCenterfortheStudyoftheDroneatCollege《Counter-DroneSystems2ndEdition注：EO/IR传感器常协同使用，在统计中仍按独立探测单元计算。/GDS天和防务2025无人机威胁，世界各国普遍重视低空监视雷达的研发，低空监视雷达成为现代战场中的关键装备。图表13 低空监视反制统示意图睿科技公众号《2024中国航展|聚焦低空经济国睿科技不断前行》ModorIntelligence2021140.5214.1（2022-2027图表14odorIntelligence《防空系统市场规模和份额分析-增长趋势和预测（2025-2030（二）反制：软杀伤与硬杀伤兼具对于未经授权或具有潜在威胁的无人机，通过探测与识别技术发现后，需要反制手段对无人机进行处置。无人机反制技术分为软杀伤与硬杀伤两大类：软杀伤是指通过非物理摧毁手段，干扰、欺骗或接管无人机系统，使其失效，这一技术通常是非破坏性的、可逆的，附带损伤小。硬杀伤是指通过物理接触或能量投射，直接摧毁或捕获无人机实体，其核心特点是效果直接、不可逆，但可能产生附带损伤。图表15 无人机拦截制技术类别 技术 含义 举例 优势 局限类别 技术 含义 举例 优势 局限投射/爆炸式：动能拦截 榴弹、破片杀伤装置

成熟可靠

附带损伤系统与单次拦截成本高昂常采用射弹、爆炸物或碰撞等手段

撞击式：

有效射程局限再装填与补给耗时网式捕获：

技术尚未成熟

捕获 通过布网包围或使用绳索阻滞无人机、捕网无人机

零附带损伤

作用范围受限航行的方式进行捕获

绳索拦截：

战术适应性弱无人机 可俘获硬件用于技术分析高能激光：

系统成本与能耗要求高定向能使用高能激光或微波毁伤无人机电子器

作用距离受限

高功率微波：定向式（

易受气象条件制约机）与广域式（应对无人机蜂群） 单次拦截成本低电磁压制通过干扰或欺骗无人机的通信/导航信号，致使其失控或坠毁

干扰机：阻断通信或导航信号（射频/GPS） 欺骗设备：

能耗要求高无差别干扰影响民用基础设施软杀伤

（射频/GPS）电磁脉冲装置：定向式与广域式信号截获与劫持：接管无人机控制权，中断任务载荷

灵活多用非破坏性渗透

存在已知反制手段攻击效果滞后且不可预测网络侵入通过网络侵入实现对无人机的操控、恶意软件注入：远程代码执行，数据隐蔽性强

专业技术门槛高干扰或瘫痪

系统损毁

存在有效防御手段信号欺骗：通信协议伪造，GPS导航支持目标逆向分析CEConsulting.GlobalCounter-UASMarke 理实践中以多种技术和多种层次的系统集成为主。在军事实战中，无人机通常以集群作战，单一侦察反制手段无法有效拦截集群中多目标无人机，吴桐、亓统帅与谢伟朋在《无人机集群反制技术研究》中提出一体侦察、软硬结合、层层拦截的无人机集群反制体系构建思路。综合利用侦察探测、网电攻击、拦截毁伤等反制手段，根据无人机集群的典型作战体系和作战过程，以防空要地为中心，构建远—中—近—末四层次防御圈，以应对无人机集群攻击。图表16 无人机集群反体系构建思路桐、亓统帅，谢伟朋《无人机集群反制技术研究在反制-硬杀伤中，我们以定向能-激光武器为例做介绍：联创光电2025激光装备系统作为定向能对抗的尖端解决方案，能有效应对这类威胁——弹拦截（单次成本高达数十万美元，激光系统凭借精确瞄准能力（误差厘米级益（1-4美元）近年来，激光的突破性进展持续推动系统升级：功率输出提升至百千瓦级、光束质量优化、能效比提高，同时系统体积显著缩小。这些进步催生出更紧凑、更强效的激光装备系统，使其在边境防控、关键设施防护等场景中逐步取代传统武器，成为安防体系中的战略性支柱。新光光电2025从全球市场看，根据GlobalMarketInsights202420245720341409.6%。图表17lobalMarketInsight三、反无人机系统市场空间如何看？军事与民用：急需与刚需根据澳大利亚反无人机技术公司DroneShield估算，2025年全球反无市场的总体潜在市场规模将达630亿美元，该市场分为两部分：国防和政府领域占比过半，市场规模为347亿美元，占比55%，需求主要由军事及政府民用领域，市场规模为282亿美元，占比45%，需求核心在于保障机场、能源网络、港口、数据中心、惩戒机构（监狱等）及公共场馆的安全，相关防护需求推动市场发展。Droneshield预计从国防到民用基础设施保护，对反无人机的需求正逐渐融入各个行业的长期规划之中，反无市场规模2025-2030年CAGR将达到11–13%。图表18 反无市场分为防和民用两大领域roneshield.2025TotalAddressableMarketRepor（一）军事需求：现代战争环境下的急需根据澳大利亚反无人机技术公司Droneshield报告，军事领域中，反无人机系统可拆分为下列细分需求：军用车辆，CUASDroneshield12015%CUAS18可触达市场规模达203亿美元。边境：参考美国海关及边境保护局约492个同类站点的部署规模，Droneshield认为全球仅约1200由此产生的市场规模为24亿美元。政府机关场所：配备反无人机系统可以及时发现和阻止无人机的非法入侵，保护人员安4500行政办公机构、核心部委、驻外使馆及领事机构，这些场所需部署固定式探测系统，Droneshield18Donehed2006.25故政府机关场所将合计产生约24亿美元的市场规模。（Droneshield500023亿美元的市场规模。个人和活动：Droneshield26007.32亿美元的市场规模。警察部门：警方正逐步配备便携式反无人机设备，用于公共活动、抗议事件及关键基础设施场所的防护。基于非全员配备、精准部署的原则，Droneshield预计约1950套设备将配置给高风险辖区的特种战术小组或关键应急部门，由此形成5.5亿美元的市场规模。人机，保障舰艇的安全。全球现役数百艘护卫舰、驱逐舰与轻型护卫舰等作战舰艇中，至少有470艘舰船具备反无人机系统集成潜力，Droneshield推算由此产生约6180万美元的可触达市场规模。因此Droneshield预估军用反无市场需求合计超过300亿美元规模。图表19 军事领域下反细分市场规模（亿元） 图表20 军事领域下反细分市场占比 创证券

roneshield.2025AddressableMarketReport，华

roneshield.2025TotalAddressableMarketReport，华图表21 重点领域军用无人机需求测算说明领域应用场景测算说明国防军用车辆反无人机系统已被广泛集成到装甲车辆、战术运输车和移动指挥单元中。基于全球估计的120万辆车辆，但假设仅针对约15%进行配置，适合CUAS集成的车辆数量约为18万辆。国防永久性军事设施是无人机入侵的高价值目标，据估计，全球有5000个此类基地。国防海军舰艇套件，以防御侦察和徘徊式弹药。全球至少有470艘舰船可能成为集成的候选对象。国防警察部门用于公共活动、抗议活动以及关键基础设施场所。这些系统设计用于快速部署，并尽可能减少对平民环境的干扰。而非为每位警员配备，仅在高风险管辖区内的专业战术小组或关键响应单元中部署。据估计，约1950套设备将配置给高风险辖区的特种战术小组或关键应急部门。国防政府建筑系统的保护，以防止间谍活动和干扰。全球范围内约有4500个具有战略意义的政府场所，包括议会大厦、行政办公室、关键部委、大使馆和领事使团，此外，还有2000处情报节点与安全隔离信息设施。国防个人和活动为个别人士和活动提供保护，特别是在动荡地区或重大活动期间。据估计，该领域预计约2600套系统的部署量。roneshield.2025AddressableMarketRepor 理（二）民用需求：未来反无配置或将成为刚需我们认为：机场、电力和能源基础设施、航运、数据中心、大型活动场地等是民用反无人机系统部署的重要需求场景。电力和能源基础设施：Droneshield600064亿美元，是民用领域的最大细分市场。航运和海事：CUASDroneshield海上CUAS，则能带来43亿美元的潜在市场规模，是民用领域第二大细分市场。数据中心CUASDroneshield数据中心部署CUAS带来的潜在市场规模为38亿美元。体育和大型活动场所：作为城市内日常举办重大活动且人群密集的场所，布局CUAS对于治安管理、人群安全和事件预防至关重要。据Droneshield估计，全球重大的体育和活动场所约7000个，带来潜在的36亿美元潜在规模。机场：近年已有较多案例表明机场是无人机干扰的重要对象，对航班起降安全造成较大的风险，机场是无人机防御的高优先级地点。据Droneshield估计，全球约有3000个大型国际机场具备CUAS需求，潜在市场规模32亿美元。惩教设施：Droneshield9000CUAS25石油和天然气基础设施：石油和天然气基础设施，如炼油厂、天然气处理厂、油库、输油管道等，是能源生产、储存和运输的关键环节，控制或破坏这些设施可以对一个国家Droneshield202522CUAS规模。港口：港口是连接海洋与陆地的重要枢纽，对于国家的经济、军事和贸易等方面都具有极其重要的战略意义，控制或破坏港口可以对一个国家的海上运输、物资补给等造成严重影响。据Droneshield估计，全球约有800个高吞吐量港口具备潜在的CUAS需求。民用 港口 全球大约有800个高吞吐量港口。因此Droneshield预估民用反无市场需求合计到约280亿美元规模。图表22 民用领域反无机系统各需求场景民用 港口 全球大约有800个高吞吐量港口。领域应用场景测算说明民用电力和能源基础设施是无人机进行破坏活动的主要目标，CUAS系统正被部署用于保护变电站、输电线路和控制中心免受空中威胁。约6000个关键基础设施节点，其中包括变电站和核设施。民用航运和海事商业航运面临着日益加剧的海盗活动和通过无人机进行的监视所带来的风险。货轮和货船正被配备海上CUAS解决方案，以确保在高风险区域的安全通行，假设30%船只部署(即32700艘船只)。民用数据中心数据成为战略资产，数据中心正在投资无人机防御，以防止间谍活动和服务中断，估算共有12000个大规模站点。民用体育场和活动场地大型公共集会越来越多地受到临时或永久性的CUAS装置的保护，这些系统对于人群安全和事件预防至关重要，测算潜在7000个场馆。民用范无人机干扰航班起降，保障航空安民用惩教设施无人机越来越多地被用于将违禁品走私到监狱，惩教机构正在部署基于周边的CUAS系统来检测和消除这些威胁，全球大约有9000个设施。民用石油和天然气基础设施炼油厂、管道和钻井平台是无人机供给的高价值目标，测算约有2025个目标位置。roneshield.2025AddressableMarketRepor 理图表23 民用领域下反细分市场规模（亿元） 图表24 民用领域下反细分市场占比roneshield roneshield以机场为例，目前欧洲机场已开始对反无人机系统进行部署，据泰雷兹官网，其EagleShield（三）我们预计我国潜在民用反无市场规模或超百亿2025年2月，我国《民用航空法》修订草案已提请全国人大常委会审议，其中明确要求民用机场具备对无人驾驶航空器的防范和处置能力，依法配备必要的探测、反制设备在机场、核心基础设施周边等重要区域布局反无人机设备，主要是为了防范黑飞或违规飞行的无人机带来的安全风险，这已经成为全球共识的保障公共安全和低空领域秩序的关键举措，具体应用场景包括机场、核心基础设施、大型活动与公共场所、政府机关等。我们按照前述细分需求场景，统计我国相关场所和节点的数量，进行我国民用反无市场潜在规模空间的测算。20242632024475个（大型体育场馆1415个（主要沿海港口27个数据中心、石油和基础设施场景，合计3000余个场所节点。模拟测算：量：假设未来上述50%场所节点配备反无人机系统，则需求数量至少为1500套。1000+反制作为一套反无系统。从探测-202532500万套，场面监视雷达大约700万们暂以1000万元左右做模拟。规模：从量价结合维度，我们预计我国民用反无市场预计潜在规模为百亿级别。四、国内外反无产品介绍（一）海外反无产品介绍海外反无人机市场的主要参与者包括洛克希德·马丁公司、泰雷兹集团和雷神公司等传统航天军工巨头企业。此外，BlighterSurveillanceSystems、Dedrone和DeTect,Inc.等是反人市上一新兴参者。图表25 海外反无人机场的主要参与创证券整理1、洛克希德·马丁：推出AI反无系统SanctumSanctumSanctum系统主要技术特点：模块化设计：系统采用开放式架构，可无缝集成现有防御基础设施，从而为具体作战需求提供定制化解决方案。AI赋能探测追踪：先进AI算法赋能系统实时探测与追踪无人机威胁，显著缩短响应时间，提升打击精度。多功能效应器：系统方案支持包括电子战手段与动能拦截在内的多种效应器，可针对各类无人机威胁实现灵活配置与有效应对。其中电子战手段通过干扰欺骗手段破坏无人机控制链路、定位及导航系统；动能拦截针对非动能手段不适用的低特征小目标实施物理摧毁。作战管理软件统筹传感器与效应器协同，遇蜂群攻击时自动实施目标优先级判定与分层拦截协调。该系统设计注重控制附带损伤，并通过充足的弹药储备保障持续作战能力。根据ArmyRecognition1017AUSA2025防务Sanctum图表26 洛克希德·马公司Sanctum反无人机统rmyRecognition2、雷神：可提供无人机探测-拦截一体化防御系统，获美国战争部50亿美元合同Coyote是Raytheon公司研制的低成本轨道发射导弹变体配备助推火箭发动机与涡轮动力装置，专为高速反无人机任务及发射效应作战设计。作为消耗性装备，该系统体型紧凑，其动能与非动能型号具备远超同级效应器的射程与作战高度，可有效摧毁从小型至CoyoteCoyote与KuRFS雷达协同部署时，可构建无人机探测-拦截一体化防御能力。经过实战验证后，现已成为美国陆军现役低慢小无人机一体化防御系统（LIDS）的核心组成部分。注：LIDS系统是整合了Raytheon公司的KuRFS与Coyote拦截器、NorthropGrumman（ACuseReeah该系统可采用机动部署与固定部署两种模式，既能对军事设施、重要资产及固定场所提供静态防护，也可通过可运输配置实现灵活部署。据Raytheon公司官网介绍，该系列装备已引发多国浓厚兴趣，美国陆军通过LIDS系统强化反无人机防御体系，签订了第三份合同，为美国陆军师采购第三套LIDS系统。2025929RaytheonCoyote/CoyoteKuRFS该合同总金额达50.4亿美元，本项目预计完成日期为2033年9月28日。图表27 LIDS系统示意aytheon公司官网（二）国内上市公司反无产品介绍国内上市公司主要参与反无人机系统的探测/警戒环节以及微波/激光等反制环节。1、探测产品：雷达公司四创电子、国睿科技、航天南湖均推出了相关产品。四创电子：低空雪亮平台。四创电子打造低空雪亮平台，充分利用城市已有基础设施，整合地面视频网+低空监视网，打造多源感知、分级防控、空地协同的立体防护网；在充分复用交通运输、公共安全等设施基础上，与智慧城市统一规划、一体建设，为合作目标、非合作目标飞行器监管提供有力保障。国睿科技：天行|蜘蛛网低空监视反制系统。该系统通过分布式雷达节点与多设备（5G-A、光电、反制装置）组网，形成覆盖全域的低空监视网络；其多模态数据融合与AI协同算法，可实时捕捉多批次目标并快速响应，类似蜘蛛通过网丝振动精准定位猎物，最终实现感知-追踪-反制的全链条闭环，体现网络化协同与动态防御的技术特性。航天南湖：公司主要围绕特定用户低空安全探测和民用低空经济市场需求，持续开展低空探测系统和探测设备关键技术攻关、新产品研发和市场拓展，公司研制了低空安全管控系统和多型低空探测雷达产品；部分产品已获得用户批量订单。图表28 主要国产雷达反无人机产品公司官网，各公司公众2设备等联创光电光刃系列：光刃-I型系列激光反制系统：能够兼容多类防卫体系；可不依赖雷达等前端引导，自主搜索捕获、探测识别和跟踪瞄准；快速对复杂环境中的低慢小飞行器实施精准光学攻击，实现防止黑飞、侵扰、监听、拍摄、非法宣传等安全威胁的目的。光刃-II型激光反制系统：实现了系统在行进工况下，对典型低慢小目标进行探测、捕获、跟踪与拦截；开创了车载激光反制系统动对动跟踪与拦截的行业先河。新光光电2000单独或组网对战，能与各防御阵地雷达相结合；广泛应用于各重大活动、重要场所、机场、油库、航道等的警戒安防和特情处置。图表29 主要国产激光反无人机产品公司官网，各公司公众除上述激光与雷达类反无人机产品外，国内还有航天电子、天河防务、海格通信等上市公司参与反无人机体系的构建。航天电子：公司控股子公司航天飞鸿立足行业现状与用户需求，深入剖析一线用户面临的实际痛点与难点，通过实体沙盘与多媒体相结合的形式，围绕要地防御、机场净空、低空经济区安防、边海防线管控、临时安保等典型场景，提供了具备复合感知、软硬杀伤、智能引领、体系赋能特点的反无人防御体系化解决方案。目前推出的反无人机产品包括鸿栅警用要地反无人系统、反无人光电对抗设备、数字孪生效能评估系统及反无人机事前防御大模型、综合指挥预警干扰系统、便携式无人机侦测反制系统以及FF200DIH智能高效混合动力推进装置等。天和防务-反无人机指挥系统：主要用于对要地、边境等重要敏感区域的低空、超低空小型无人飞行器进行侦察识别、威胁判断和引导处置；可车载机动部署、快速展开，也可R217P302海格通信-苍擒无人机侦测防御系统：由防御式侦测预警系统和无人机干扰系统两大部分组成的系统；由频谱侦测设备、光电侦测设备、固定式干扰设备、手持式干扰设备、监控终端、手持PAD等组成；采用无源侦测+智能识别+主动防御三位一体技术架构；管控区域覆盖航空器起飞爬升阶段所经航线（具体为跑道北端外10km，南端外6km，宽度为中心线两侧各1.5km的矩形，总面积60平方公里）。图表30 其他相关上市司反无产品布局公司官网，各公司公众五、投资建议：反无人机系统产业链投资机会展望（一）探测/警戒：继续推荐雷达三剑客：四创、国睿、南湖，建议关注天和防务/在低5G-A（ASB雷达们认为需求方更为多元，包括机场、起降点（场20241214划（2025—2027年）》，其中实施数字天路互联互通行动，包括监视管控网。针对低、慢、小等低空非合作目标，开展雷达、视觉、激光、电磁等融合探测研究，突破非合作目标精准识别、连续跟踪、警告与处置等关键技术，研制低空监视雷达、光电跟踪、无人到2027年，非合作目标识别准确率优于95%，探测距离优于5公里，具备重点区域全天候监视能力。1、持续推荐四创电子：构建低空安全保障体系、致力于成为该领域龙头企业我在2025年5发布 四电低安全系设切立足徽打60十八四创电子是中国电科集团下属公司，公司依托一核两翼新动能产业布局，聚焦感知产品、感知基础、感知应用三大板块，气象雷达、航管雷达、印制电路板、智慧警务、低空监视雷达系列产品、指挥通信系统、智能管控系统、低空安全防控系统等产品，在国内市场处于领先地位。根据公司2024公司聚焦两大领域：低空飞行保障和低空安全监管；布局三类产品：低空软件、低空系统、低空装备；+/应急应用。图表31 公司致力于成低空安全保障领域头业2024年报，四创电子低空经济产品手册公司推出低空雪亮平台，我们认为是体系化建设，信息化集成，提供综合解决方案。2024年9月6日至8日，公司低空雪亮平台在第三届低空经济发展大会上正式发布。该平台充分利用城市已有基础设施，整合地面视频网+低空监视网，打造多源感知、分级防控、空地协同的立体防护网。在充分复用交通运输、公共安全等设施基础上，与智慧城市统一规划、一体建设，为合作目标、非合作目标飞行器监管提供有力保障，同时，低空+赋能公安行业应用。低空雪亮平台上线，构建人、车、事件、无人机全要素的立体要地防御及一机二巢的低空警务实战应用，具备试运行条件。图表32 低空雪亮安全监管体系创电子低空经济产品手册图表33 低空雪亮平台创电子600990公众号《聚焦航展|四创电子多款装备系统亮相第十五届珠海航展》根据公司2025年4月投资者关系活动记录表介绍：公司完成低空雪亮样板工程建设，以合肥市高新区蜀西湖为中心，联动博微产业园，聚焦城市要地安防和公安巡检两512.5公我们认为：低空雪亮平台具有三大优势：其一具备经济性：重复利用/复用现有基础设施，实现低空新基建的经济性；其二具备系统性：构建立体防护网络，联动产品、系统、设施、数据，实现低空安防体系性；其三具备实战性：在合肥高新区推动样板工程建设，在实战中实现迭代。附财务数据：营业收入：2024年，部分客户需求放缓以及市场竞争加剧导致公司营业收入同比下降16.79%至16.03202510.414.64%。归母净利润：2023-20242024-2.462025-0.9图表34 四创电子营收增速 图表35 四创电子归母利及增速2、持续推荐国睿科技：推出天行|蜘蛛网低空监视反制系统我们在2024年12发布 国科：贸东起低万新——华交运|60九国睿科技由中国电子科技集团公司第十四研究所整合旗下优质产业资源组建而成，主要业务包括雷达装备及相关系统、工业软件及智能制造以及智慧轨交板块。在低空安全保障领域，公司推出天行|蜘蛛网低空监视反制系统，该系统通过分布式雷达节点与多设备（5G-A、光电、反制装置）组网，形成覆盖全域的低空监视网络。其多模态数据融合与AI协同算法，可实时捕捉多批次目标并快速响应，类似蜘蛛通过网丝振动精准定位猎物，最终实现感知-追踪-反制的全链条闭环，体现网络化协同与动态防御的技术特性。蜘蛛网系列低空监视雷达作为系统骨干装备，集成5G-A、电侦、光电和反制等设备；可实现多批次低空目标跟踪，针对恶意飞行目标进行识别告警处置。基于人工智能模型和多模态数据融合算法，实现多基点感知数据动态融合，设备效能达成1+1＞2的优势，满足低空无人机安防OODA闭环要求，为空域规划和管理提供有效支撑。根据公司公众号报道《2024中国航展|聚焦低空经济国睿科技不断前行》介绍，该系统已交付部署在北京、秦皇岛等地，香港国际机场等区域，参与国庆阅兵、公祭日安保等多场重大活动保障，有力服务国家和公共安全。附财务数据：营业收入：2024年公司实现营业收入34亿元，同比增长3.61%。2025年前三季度，公司实现营业收入21.18亿元，同比增长6.68%。20246.3亿5.1%20253.731.15%。图表36 国睿科技营收增速 图表37 国睿科技归母利润及增速3、持续推荐航天南湖：防空预警雷达龙头企业，低空领域亦有所斩获我在2025年7发布 航南湖防预警达受于质斗力军贸60（航天南湖是我国防空预警雷达龙头企业，航天科工集团是公司实际控制人。公司在2025的研发，获得用户批量订货合同，同时围绕低空经济市场需求，进一步加大低空目标检测识别等关键技术研究和民用低空安全市场拓展力度，参加国内多个地区低空探测项目演示验证，中标了深城交城市低空雷达探测设备框架采购项目。公司业务契合安全优先的产业发展理念。附财务数据：2021-237.979.537.2620242.1820255.85579.06%归母净利润：2021-231.31、1.571.02240.78亿，20250.37图表38 航天南湖营收增速 图表39 航天南湖归母利润及增速4、建议关注天和防务：低空近防领域产品猎影1.0已列装天和防务2001根据公司2025年中报介绍：在低空近防领域，核心产品某型便携式防空导弹情报指挥系统（猎影1.0）已成功列装，在细分市场获得广泛认可，为公司在低空近防领域奠定良好市场基础。随着低空领域开放及无人机技术发展，反无人机系统重要性日益凸显，针对日益严峻的无人系统安全威胁，公司已形成覆盖空域、水域的反无人系统解决方案：空中反无以新一代低空近防系统为核心，通过配备先进雷达与作战指挥系统，实现对低空目标的快速探测、识别与拦截，有效防范低空安全威胁；水下反无则以海洋反无人系统为牵引，依托子公司天和海防、天蛟智海两大业务平台，充分发挥在水下无人平台、水声探测等领域的技术优势，将陆上反无能力向海上移植，构建起海上综合立体反无人系统。此外，公司已推出反无人机指挥系统，主要用于对要地、边境等重要敏感区域的低空、超低空小型无人飞行器进行侦察识别、威胁判断和引导处置。可车载机动部署、快速展开，也可固定部署、重点防御。系统由R217低空监视雷达、P302光电跟踪仪、无人机处置系统、指控终端、无线通信系统、定位定向系统、供电系统、载车组成。图表40 天和防务反无机指挥系统和防务官网附财务数据：营业收入：2024年公司实现营业收入4.02亿元，同比增长14.74%。2025年前三季度，公司实现营业收入2.67亿元，同比下降3.36%。221024年公司净亏损1.0546.9。20250.83图表41 天和防务营收增速 图表42 天和防务归母利及增速（二）反制：关注激光与微波方向1、激光方向：继续推荐联创光电联创光电主营业务为激光系列及传统LED芯片产品、智能控制系列产品、背光源及应用产品，光电通信与智能装备线缆及金属材料产品的研发、生产和销售。近年来坚持以科技创新为引领，持续构建以智能控制产业为基础，重点突出激光和高温超导两大产业的产业布局，激光、超导等高科技壁垒产业逐步进入商业化落地阶段，公司产业结构优化调整卓有成效。我们在2025年8月发布《联创光电 传统主业提质增预向好激与核聚变打开未来成长空间——可控核聚变系列研究（二》中介绍，公司公中久光电以高端泵浦源激光器、激光器集成产品及激光反无人机整机系统为核心业务，并功研发并推出高功率光纤激光器产品，以国内顶尖研究所为技术依托，进行科技成果技术转化。在激光反无人机领域，公司控股子公司中久光电依托国内顶尖科研机构，在泵浦源、激光器等核心技术方面展现出强大的研发能力，自主研发的光刃系列激光反无人机系统，通过智能图像识别算法优化等技术，实现快速精准拦截，其中公司光刃系列演变矩阵：光刃-ⅠBJSO