量化基金月度跟踪：10月市场震荡跟踪宽基和行业主题的量化基金跑赢基准

正文目录量化基金概况 3主动量化基金 4主动量化基金——宽基类 4主动量化基金——行业主题类 7主动量化基金——smartbeta类 7指数增强基金 7指数增强基金——宽基类 7指数增强基金——行业主题类 10指数增强基金——smartbeta类 10对冲量化基金 量化基金新成立情况 12风险提示 12图表目录

图表1：量化基金产品分类 3图表2：量化基金产品分类10月业绩表现概况 3图表3：2025年10月各类量化基金涨跌幅中位数 4图表4：2025年10月各类量化基金超额收益中位数 4图表5：宽基类主动量化基金指数跟踪情况 4图表6：跟踪沪深300主动基金超额收益 5图表7：跟踪沪深300主动基金年化波动率、最大回撤情况 5图表8：2025年10月跟踪指数为沪深300的主动量化基金超额收益排名前10 5图表9：跟踪中证500主动基金超额收益 6图表10：跟踪中证500主动基金年化波动率、最大回撤情况 6图表2025年10月跟踪指数为中证500的主动量化基金超额收益排名前10 61220251010................................................................................................................................................7图表13：2025年10月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前10 714202510smartbeta107图表15：宽基类指增基金指数跟踪情况 8图表16：跟踪中证500指增基金超额收益 8图表17：跟踪中证500指增基金年化跟踪误差 8图表18：跟踪中证500指增基金年化波动率、最大回撤情况 8图表19：2025年10月跟踪中证500的宽基类指增基金超额收益排名前10 9图表20：跟踪沪深300指增基金超额收益 9图表21：跟踪沪深300指增基金年化跟踪误差 9图表22：跟踪沪深300指增基金年化波动率、最大回撤情况 9图表23：2025年10月跟踪沪深300的宽基类指增基金超额收益排名前10 10图表24：2025年10月跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前10 10图表25：2025年10月行业主题类指增基金超额收益排名前10 10图表26：2025年10月smartbeta类指增基金超额收益排名 图表27：对冲量化基金绝对收益表现 图表28：对冲量化基金年化波动率、最大回撤情况 图表29：2025年10月对冲量化基金绝对收益排名前10 12图表30：各类量化基金产品数量 12图表31：2025年10月量化基金新成立情况 12量化基金概况根据交易策略的不同，我国的量化基金产品大致可分为三类：主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金，三类产品有各自的特征与优势，适用于不同的交易需求。图表1：量化基金产品分类绘制

300800smartbeta6300500smartbeta5类基smartbeta类指量化基金跟踪指数的编制方案中采用红利、等权、低波动、价值、成长等单因子或者多因子复合模选成分股。202510月，中证偏股基金指数收益率为-2.21%10月收益率中位数均高于中证偏股基金指数收益表现。图表2：量化基金产品分类10月业绩表现概况，数据截至2025年10月31日从绝对收益表现上看，2025年10月份少部分量化基金价格变动呈上涨趋势。跟SmartBeta300的主动量化和指增基金、对冲102.99%2.85%0.55%、0.18%0.06%。图表3：2025年10月各类量化基金涨跌幅中位数 图表4：2025年10月各类量化基金超额收益中位数 ，数据截至2025年10月31日 ，数据截至2025年10月31日主动量化基金

主动量化基金——宽基类截至2025年10月31日208只宽基类主动量化基金按跟踪指数分为跟踪17种指数，其中跟踪指数为沪深300指数、中证500指数、中证800指数基金数量分别为70、54、37只。图表5：宽基类主动量化基金指数跟踪情况，数据截至2025年10月31日我们将分析跟踪指数为沪深300指数、中证500指数和其他宽基指数类量化基金收益表现情况。300指数基金2025年10月，跟踪指数为沪深300的主动量化基金相对沪深300指数超额收0.2%2025年初至今更窄。202510月份净值波动率20252025年初至今。图表6：跟踪沪深300主动基金超额收益，数据截至2025年10月31日图表7：跟踪沪深300主动基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2025年10月31日20251010300的主动量化基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示（若同一基金经理管理的多只量化

：图表8：2025年10月跟踪指数为沪深300的主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2025年10月31日500指数基金202510500500指数超额收1.2%2025年初至今超额收益表现更窄。202510月份基20252025年初至今。图表9：跟踪中证500主动基金超额收益，数据截至2025年10月31日图表10：跟踪中证500主动基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2025年10月31日

20251010500的主动量化基金（若同一基金经理管理的多只量化基金收益排名均位居前列，只列举所管理的基：年10月跟踪指数为中证500的主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2025年10月31日跟踪指数为其他宽基类主动基金2025101020002000。图表12：2025年10月跟踪指数为其他宽基指数的主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2025年10月31日主动量化基金——行业主题类20251010的跟踪指数为行业主题类指数的主动量A股专精特新企业指数、数字经济、新兴成指指数的量化基103位。图表13：2025年10月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2025年10月31日主动量化基金——smartbeta类2025年10月，跟踪中证500成长指数的招商成长量化选股A本月超额收益排名第一。图表14：2025年10月跟踪指数为smartbeta类主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2025年10月31日指数增强基金指数增强基金——宽基类截至2025年10月31日，346只宽基类基金共跟踪27种指数，其中跟踪中证500、沪深300和中证A500指数基金数量分别为64、66和61只。图表15：宽基类指增基金指数跟踪情况，数据截至2025年10月31日我们将分析跟踪中证500和沪深300指数宽基类指增基金收益表现情况。500指数基金2025年10月，跟踪中证500的指增基金相对中证500指数的超额收益均值为1.1%。2025年10月份基金净值波动率均值高于2025年初至今；2025年10月跟踪误差均值为5.4%，高于2025年初至今水平。图表16：跟踪中证500指增基金超额收益 图表17：跟踪中证500指增基金年化跟踪误差，数据截至2025年10月31日 ，数据截至2025年10月31日图表18：跟踪中证500指增基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2025年10月31日20251010500图表19：2025年10月跟踪中证500的宽基类指增基金超额收益排名前10，数据截至2025年10月31日300指数基金2025年10月，跟踪沪深300的指增基金相对沪深300指数的超额收益均值为0.5%。2025年10月份基金净值波动率均值高于2025年初至今；2025年10月跟踪误差均值为3.9%，高于2025年初至今水平。图表20：跟踪沪深300指增基金超额收益 图表21：跟踪沪深300指增基金年化跟踪误差，数据截至2025年10月31日 ，数据截至2025年10月31日图表22：跟踪沪深300指增基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2025年10月31日20251010300图表23：2025年10月跟踪沪深300的宽基类指增基金超额收益排名前10，数据截至2025年10月31日跟踪其他宽基类指增基金列举出2025年10月超额收益排名前10的跟踪其他宽基类的指增基金，其中排名前3的量化基金均跟踪科创综指。图表24：2025年10月跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前10，数据截至2025年10月31日，仅保留成立3个月以上的基金

指数增强基金——行业主题类20251010图表25：2025年10月行业主题类指增基金超额收益排名前10，数据截至2025年10月31日指数增强基金——smartbeta类2025年10月，跟踪中华预期高股息指数的量化基金月度超额收益率排名第一，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示：，数据截至2025年10