互联网消费信贷风险管理的改善建议

一．前言（一）研究背景自改革开放以来，消费作为拉动国民经济增长的三大马车之一，为中国经济做出的贡献不如出口和投资。为了更好扩大居民消费需要，挖掘居民消费潜力，2015年10月召开的党的十八届五中全会将拉动居民消费作为会议的一大重点。而与之相随的是互联网的快速发展，互联网公司的纷纷成立，互联网消费金融行业开始出现并发展，消费信贷也从线下拓展至线上。2015年10月召开的党的十八届五中全会的召开，预示着国家政策对消费的鼓励，也表明消费金融市场发展前景向好。与近年来互联网的迅猛的发展相得益彰，互联网消费金融换发出蓬勃生机。各巨头互联网公司踏入消费金融行业，进入消费金融领域，并相继推出自己的消费信贷产品，在互联网消费信贷市场上一争高下。比如京东金融研发的“京东白条”，苏宁易购设计的“苏宁小贷”，阿里巴巴旗下推出的“蚂蚁花呗”等等。这些先购买后付钱的互联网消费信贷产品有着借贷额度小，便捷性，灵活性以及平台指向性的特点，是银行开展的传统消费信贷不具备的，大力变革着传统消费信贷产品。在看到这一积极影响的同时，我们还必须发掘其背后藏匿的风险。花呗这种新型消费信贷产品，问世时间短，还没有充分展露其所面临的风险，所以，急需采取措施来掌控这些潜在风险。（二）研究意义首先，由于互联网消费信贷产品发展的时间不久，至今没有形成受到各方公认的发展模式和风控模式，其中有关消费信贷产品的理论研究也是风毛菱角。在当今互联网时代，互联网消费信贷得以快速发展，广受欢迎。互联网消费信贷产品促进了居民消费，拉动了我国经济的增长，完善了信贷结构，甚至正在转变人们的消费观念。因此本文对后续研究互联网消费信贷产品具有重要的参考价值和研究意义。（三）文献综述1.国外关于互联网消费信贷的研究美国的LendolCajder于2007年编写了《融资美国梦》一书，消费信贷产业在美国的起源，发展及现状在书中详细地进行了说明，并且介绍了其监管所依据的法律法规；美国经济学家米尔顿.弗里德曼提出的永久收入理论认为，消费者的消费支出并不仅仅是由他的现期收入来决定，更是由他的永久收入决定的。由此可见,当消费者把永久收入作为其消费依据，消费信贷需求便应运而生。BinWu,PengfeiLiu,XuefeiXu从政府与企业博弈的角度论证了发展互联网消费信贷的重要性。HerryPurnomo则从经济学角度分析应该如何发展互联网金融。2.国内关于互联网消费信贷的研究近年来，许多国内互联网金融公司出现并发展，相应的研究互联网金融方面的理论陆续出现。但是，从目前我国互联网金融监管状况来看，存在严重的缺失。于是，很多优秀学者和业内人士众说纷纭，发表了自己对这一新兴行业的看法。杨新宇通过互联网金融的风险监管和防控一文表示发展互联网金融必须要审慎监管，从严监管。王晋之在互联网消费信贷风险分析与应对——基于“京东白条”案例的分析与思考一文中阐明了对大数据时代如何防控金融风险提供了相应策略。陈岩在互联网消费信贷的可持续发展研究中指明了互联网金融发展需要面临的各种风险，以及如何应对这些风险带来的挑战。（四）研究方法本篇论文拟采取文献研究法，理论分析法和实证分析法。一步接一步，从根据相关文献对互联网消费信贷概念和相关理论做相关介绍，再到以数据表明互联网消费信贷及信贷产品的发展现状，最后以纯理论介绍了该行业面临的风险及缓解风险的政策与方法。二、互联网消费信贷概述（一）互联网消费信贷定义互联网消费信贷的核心词为消费信贷，所以我们得首先了解什么是消费信贷。所谓消费信贷，就是以消费为目的，以抵押或者质押作为保证发放的用于促进居民消费，满足居民购物的需求的普通贷款产品。这类产品的贷款期限一般是在两个月到一年左右，时间长的在两年左右。一般而言消费信贷是指用于居民日常消费的小额贷款，比如衣服房租等。而房子和车子这些固定资产贷款不能属于一般意义上的消费信贷。因此，互联网消费信贷指的就是借助互联网来进行线上审核，放款，消费以及还款等相关的业务流程，是一种借助互联网技术的消费信贷。互联网消费信贷有狭义与广义之分，狭义的互联网消费信贷是指由互联网公司打造的居民消费信贷平台。而凡是借助互联网成立的信贷服务平台都属于广义上的互联网消费信贷，所以除了狭义的互联网消费信贷，即互联网消费信贷，还包括传统消费信贷互联网化。本文旨在研究狭义的互联网消费信贷，即研究对象不包括互联网化的传统消费信贷。与传统消费信贷不同的一点是，传统信贷产品的目标是大额信贷产品，所以对于专注于小额信贷的互联网消费信贷而言，可以认为是传统消费信贷的一种补充。（二）互联网消费信贷产品的特点--以蚂蚁花呗为例1.低门槛与小额度互联网消费信贷产品――以蚂蚁花呗为例，不需要担保抵押。它是以用户之前的消费存储信息为根据，对每位用户进行评测给出对应的信用额度。而传统的消费信贷模式，比如银行贷款，小额贷款公司这些贷款一般都有抵押担保的要求。由于互联网消费信贷大部分是以个人消费者为服务对象，并且用户分布广泛，资金和追债成本较高，互联网消费信贷产品给予用户的个人消费信贷额度比较小。以蚂蚁花呗为例，花呗的用户额度根据信用等级评级的情况不同，信贷额度也从500―30000元不等。2.高效性与便捷性互联网消费信贷采取的是线上审核方式，从程序上来讲，远比传统消费信贷便捷。办理传统消费信贷的客户需要去公司或银行签订纸质合同。而互联网消费信贷采用的网上审核模式只需1到3分钟即可完成。'互联网消费信贷平台将互联网技术与大数据技术结合，极度减少了消费信贷的审核时间，很大程度上加大了消费信贷的放贷效率，并且使得消费者的使用体验得到了提高。比如，蚂蚁金服的统计数据显示在蚂蚁花呗面世的前几个月中，每一天都需要审核超过100万的开通申请数。然而，从用户提交申请到发放花呗额度只需要花费5分钟。3.用户以年轻、中低收入群体为主在互联网消费金融刚推出的一段时间内，互联网消费金融公司主要是以在校大学生或者刚加入职场的白领这种收入不高但是发现潜力大且消费欲望强烈的人群为推广对象。并且他们熟悉并喜爱网上购物，在进行网上购物时有着使用消费信贷进而前提消费的欲望。因此，这类用户身上的特质与互联网消费金融里面十分匹配，成为了互联网消费金融公司主要目标客户群体与企业想发展的“潜力客户”。根据艾瑞咨询的大学生消费金融市场的统计数据为例，2014年我国大学生互联网消费金融规模大约在34亿元左右，并且到2016年以后，规模增长到1297.3亿元。按照这种增速发展，预计到2019年，我国互联网消费金融的规模将超过3500亿元。（三）互联网消费信贷的相关理论1.凯恩斯消费理论凯恩斯消费理论又称绝对收入理论，指的是消费只与当期收入有关，且随着现期收入的增加，消费也会增加，但是消费的增量不及收入的增量。更确切的说，消费者只会把增加的收入的一部分用于消费，其他的部分用于储蓄。凯恩斯将这种收入与消费之间的关系用c=c(y)来表示（下图2.1）。另外，凯恩斯用以下消费函数线性模型C=α+βy来对收入和消费的关系进行更好的说明（下图2.2），式中α是指消费，β是指边际消费倾向，y是指收入。后来陆续有不同学派的经济学家对凯恩斯的消费理论提出质疑，认为消费不是和当期收入有关，它更大程度上取决于长期收入。2.永久收入理论永久收入理论是由美国经济学家米尔顿.弗里德曼提出的。该理论认为，消费者的消费支出并不仅仅是由他的现期收入来决定，更是由他的永久收入决定的。永久收入是指消费者可以预计到的长期收入，即消费者的消费支出取决于永久收入。暂时性的收入变化对消费没有实质性的影响，只有永久收入变化才会影响消费变动。消费不只同现期收入有关，而是以一生或永久的收入作为消费决策的依据。即如果人们对自己未来收入有好的预期，那么他们可以进行提前消费。这一理论解释了互联网消费信贷得以存在的消费理论基础。3.长尾理论长尾理论是由克里斯安德森于2006年提出的理论，作为二八理论的一种补充，准确来讲就是关注非主流产品。长尾理论的经济含义旨在告诉大家重视小规模市场的价值，小规模市场通过积累与聚集，也可以有很大的经济效用。如今，科技迅猛发展，企业的销售量不在于传统需求曲线上那个代表“畅销商品”的头部，而是那条代表经常被人遗忘，“冷门商品”的长尾，比如，在亚马逊图书销售份额占比中有大约四分之一的市场份额来自于排名在十万以后的图书。虽然如今还是银行信贷占据信贷市场的主导地位，但是互联网消费信贷的市场份额正在逐年增加。并且随着互联网的普及和推广，互联网消费信贷的优势越发明显。所以互联网公司纷纷加大对互联网消费信贷的研发和投资力度，从而我们可以预测其在整体信贷市场的份额占比逐年加大。三、互联网消费信贷发展现状（一）互联网消费信贷行业发展现状1.与传统消费信贷的差异在客户、服务、产品、业务办理流程、风险控制这些部分上，互联网从根本上改变了从前的消费信贷。互联网消费金融拥有目标客户数量巨大、产品创新程度大、办理流程简便、审批放款迅速的优点。传统消费信贷与互联网消费信贷的比较项目传统消费信贷互联网消费信贷目标客户主要为银行的优质客户年轻及中低收入群为主产品模式信用卡及大额信贷等消费分期及小额信贷贷款利率较低较高放款速度较慢，一般两周以上极快，两分钟左右贷款流程线上或线下申请，线下面签线上申请，审核，放贷风险手段央行征信，人工审核大数据征信，场景合作方审核，AI审核

据相关数据显示，我国商业银行不良贷款率在近些年有所提升，贷款质量下降。例如，2012年的不良贷款率为0.95%，2017年就攀升到了1.74%。相对于商业银行，互联网消费金融公司不良贷款率明显更高。因为其目标客户主要集中在没有央行征信记录的中低收入群体。此类群体还款意愿和能力均较低，所以互联网消费金融行业面临更高的风险。此外，我国互联网消费金融行业从2012年0.56%的不良贷款率，上升到2015年的2.85%，2016年的4.11%，2017年的6.62%，5年时间不良率上升了近10倍。2017年同比2016年增长61%，2016年同比2015年增长44%，上升速度非常之快。这主要是因为我国互联网消费金融行业还处于发展初期，经营时间较短，很多产品还没有经历过完整的“生命周期”。并且，产品违约率、逾期率、不良率等指标还有待进一步验证，数据的匮乏、风险模型的有效性、金融科技的适用性等也致使互联网消费金融行业风险加剧。名称2012年2013年2014年2015年2016年2017年互联网消费金融公司0.56%1.40%1.56%2.85%4.11%6.62%商业银行0.95%1.00%1.25%1.59%1.76%1.74%2.行业规模互联网消费金融的发展经历了启动期、增长期、整顿期三个阶段，第一个阶段启动期为2013年到2014年，京东白条等纷纷上线，互联网消费金融业务正式跻身消费金融市场，并迅速发展壮大，到2015年6月，消费金融公司数量逐渐增加，其中拥有消费金融牌照的公司就达到了15家。第二阶段发展期为2015至2017年10月，2015年被认为是互联网消费金融的“元年”，多家消费金融公司以及电商平台在这一时间开展消费金融业务，并且得到快速发展。互联网消费金融日活跃用户仅在2016年9月到2017年9月这一年内就增长了三倍多，从93万/日到372万/日。在互联网消费金融应用的推广上，2017年8月的安装量超过8000万次，环比增长率达到47.9%，平均每个用户安装5.3个互联网消费金融应用，并且超过两成用户在30天后仍未卸载应用，成为应用的忠实用户。2015年后，大量的互联网消费金融机构及产品纷纷面世，包括2015年4月上线的蚂蚁花呗。但是，在快速发展的背后，隐藏的危机也逐渐暴露出来，如过度授信、暴力催收等不合理经营方式，2017年出台各项资质、业务监管政策，行业进入整顿期，互联网消费金融行业在经历前几年的迅猛增长后，2017年后增速将首次出现下降，如下表格显示，2013年，我国互联网消费金融市场的交易规模才仅仅为60亿。2014年出现了大逆转，交易规模超过了183.2亿，较上一年相比，增速超过200%，更有甚者，2015年的交易规模达到两千亿，有些互联网金融公司例如电商企业正在渐渐成为我国个人消费信贷市场的领跑者。2017年的时候中国互联网消费金融放贷规模已经超过4.4万亿元，较2016年增长了增长了904.0%。而2017年后互联网消费金融的发展面临新的拐点，未来违规经营、粗放式经营的小平台将逐渐退出市场，而那些重视风险控制、经营合规的大平台将逐渐占领市场。互联网消费金融的发展年份2012201320142015201620172018互联网消费放贷规模（亿元）18.660183.21183.54367.143847.397737.3互联网消费放贷规模增速173.50%222.60%205.30%546.00%269.00%904.00%122.90%据数据表示，个人消费贷款中汽车、住房信贷占比超过了80%，而对于日常消费品的消费贷款明显不足，这种现状严重制约着互联网消费信贷的发展。此外，与发达国家的普遍存在的70%以上家庭消费贷款渗透率来比，我国居民的贷款意识并不强烈，且这一比率显的过低，我国金融机构消费贷款渗透率没有超过30%。2010年-2016年我国金融机构消费贷款渗透率（单位：亿元）名称2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年金融机构消费贷款余额7506488717104357129721153660189520210713GDP413030489301540367595244643974689052744127消费贷款渗透率18%18%19%22%24%28%28%在接下来的几年，整个互联网消费金融行业的利润预计会突破1.4万亿元。国内相关研究机构未来几年预测如下表所示：2017-2022年我国互联网消费金融行业利润水平预测（单位：亿元）年份2017年2018年2019年2020年2021年2022年利润7903909210366117181275714039互联网消费信贷产品的推出与推广，一来为各大消费信贷平台提供了超大的销售量和销售额，二来也很大程度上使得我国互联网消费金融的进一步向前发展。3.市场监管我国对信贷业务方面的有着更加严格的整体监管趋势，国家高层强调要严格把控金融风险，并且风控放在了更为靠前的地位，于是流动性将边际收紧。并且大体以调整信贷结构，控制信贷增量，收紧信用贷款，防范金融风险，打破刚兑，严格控制杠杆为信贷监管的方向，从而实行全方位的监管。在2017年，我国制定建立了“1+3”（一个办法，三个指引）制度的网络信贷监管。银监会在2016年发布并执行了“一个办法”，即《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。“三个指引”分别为：《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》、《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》。“1+3”制度的建立说明我国对于互联网消费金融的监管已经从“底线监管”向“影响指标监管”发展。然而，互联网金融企业目前还未要求在银监会进行备案，仍然游离在央行金融监管体系之外，因此是处在监管灰色地带。并且在行业自律方面，目前我国互联网金融行业的自律组织只有互联网金融协会。然而，互联网金融协会于2016年3月25日才正式成立，相关的行业自律规范仍处于探索阶段，于是目前其发挥的作用十分有限。（二）互联网消费信贷产品发展现状--以蚂蚁花呗为例蚂蚁花呗实际上是一款由支付宝和蚂蚁微贷推出的消费信贷产品，类似信用消费服务。它于2015年4月正式上线，一经问世便受到广大青少年追捧和推崇，这些青少年群体以80和90后为主。在借款之前，他们只需通过支付宝的实名认证，然后授权芝麻信用为消费者个人进行信用等级评价即可，较传统消费信贷来讲，用户不需要亲自去银行提交一些有关财力证明的相关材料，十分便捷。由于互联网时代的发展，互联网大数据的支持，互联网金融可对消费者的浏览内容，消费偏好，身份等一系列相关数据的集聚与研究，便能够对用户的资产规模，消费偏好以及履约能力做出分析与判断。从而以大数据综合分析的结果为根据，合理对客户所需的蚂蚁花呗额度大小做出判断，并且授与用户相应的信用额度。在互联网大数据的帮助下，能够迅速判断出金融交易对手的信用状况，使得很大程度上降低了互联网金融风险。比如“蚂蚁花呗”接入的芝麻信用就可以以用户的相关信息为根据，并对其进行加工累计计算。根据计算的结果给出一个相应的信用评分，高评分即对应着高信用额度和更高效更优质的服务。花呗消费信贷额度在500到30000不等。在申请开通蚂蚁花呗之后，根据各自的信用评分得到一定的信用额度，用户可将该资金用于天猫，淘宝等平台进行网上购物，并于下个月9号之前一次性归还所消费的资金，对于数额较大的借款，可以选择分期还款。用户在还款的时候可以运用关联的账户余额、银行卡、余额宝等进行自动还款，如果逾期那么将会收取手续费。据2015年蚂蚁金服发布的一组关于用户年龄分布的数据显示，80后使用花呗占花呗总使用量的48.54%，占据总人数的一大半左右，成为了使用花呗最多的年龄层。90后紧随其后，高达32.75%，70后以14.28%的占比次之。据蚂蚁金服2018上半年发布的《2017年轻人消费生活报告》显示，近四成的90后将花呗设为支付首选。2018年的花呗用户再次创新高。其中，互联网分期付款最初是以大学生为目标群体。我国有着3000万左右的在校大学生，首先，他们的收入有限，可支配收入也有限，有强烈的分期付款欲望;其次，大学生分布相对集中又固定，企业可以较好进行风控;最主要的是他们见证了互联网的迅速发展，是受互联网影响最大的一代人，更加了解并乐意接受这种支付方式。因此，面对大学生和网民这种特殊的消费群体，“花呗”表现出了比较明显的优势。显然，花呗的分期还款业务是很受90后消费群体欢迎的，特别是当他们购买的产品为手机时，绝大部分消费者愿意选择分期付款。分析花呗使用的城市类型分布：二三线城市的花呗使用量是最高的，超过了一线城市，比例比较接近，大约各占30%，一线城市仅占16%。具体如下图所示：分析花呗使用的年龄分布，如图所示：90后的年轻人消费需求更加强烈，80后次之，70后则不怎么爱买买买。具体数据为，90后购买笔数占比41%，是70后的三倍左右。具体如下图所示：2015年“双11”一天，各大电商各自推出优惠活动，充分地向我们展示了互联网消费金融这一新生事物的超高潜力。当日数据显示，作为首次参与双11的蚂蚁花呗，总共成交了6048万笔交易，占支付宝总体交易量的8.5%，并且在前30分钟就达到了45亿元交易额。在2017年“双十一”期间，为满足消费者强烈的消费需求，蚂蚁花呗为80%的用户临时提高信用额度。2017年上半年花呗实现净利润10亿元，较2016年末增长1050.5%。面对越来越大的花呗使用群体，我们可以从中找到原因。首先，大部分的线下超市，商场，和饭店都支持花呗付款，比同为互联网消费信贷产品的京东白条，蚂蚁小贷的使用范围更大更广。且花呗付款步骤极为方便，只需打开支付宝软件，点击扫一扫扫描商家的收款码即可。花呗这种实用性，便捷性的特点正在不断吸引新用户，市场份额持续扩大。其取得巨大成就的缘由一部分是电商平台的正确营销，更大一部分是花呗作为新型消费信贷产品，很大程度上满足了互联网时代大背景下人们的消费需求。四、互联网消费信贷存在的风险（一）互联网消费信贷的风险种类1.技术风险互联网消费金融是借助大数据、云计算此类技术得以发展。由于用户每次的消费都会在相应的电商平台中留下其消费信息，互联网公司会去收集并整理用户留下的信息，然后建立属于自己的数据库。再借助云计算和大数据技术的综合整理功能来判断用户的支付能力，据此授予用户一定的信用额度。这整个过程中都是在计算机互联网的帮助下来完成的，完全依托计算机的自动化，因此，这就很大程度上要求计算机的安全性能得好。如果计算机设备出现故障或者出现操作错误，再或者是碰到黑客攻击等问题，都将会对电商造成非常之大的损失，更有甚者会直接导致公司倒闭。在互联网迅猛发展的今天，能否完全消除信息泄露同样也是蚂蚁花呗后台急需处理的核心技术问题之一。到现在为止，我国的个人信息仍然存在着巨大的安全隐患。据《中国网民权益保护调查报告》显示，在2015年，被称为互联网金融元年的这一年中，我国有四分之三以上的网民信息被泄露。部分不良商家为了赚取收益将客户的个人信息卖给第三方，以致于用户收到各式各样的垃圾和诈骗短信，并且遭受了巨大的损失。现如今，在申请“支付宝”的流程中，申请者必须填写身份证号、手机号、银行卡号等个人隐秘信息，加上消费者在电商平台消费后也都会留下自己相关的信息，如用户姓名、消费偏好、家庭地址等个人信息。蚂蚁花呗平台如果不能够建立完善的技术程序以保证消费者个人信息的安全，就必定会让消费者面临个人信息泄露的风险。一旦消费者的信息被泄露，很有可能就会进一步导致盗刷和诈骗风险。并且，蚂蚁花呗十分容易被套现。其被套现的大致步骤是，首先，消费者会到要套现商家的淘宝店下单一件虚拟商品，并选择使用花呗支付，随后，商家扣除相应的手续费并把剩下的钱打到消费者的支付宝中。一般来说，套现的手续费在5%-10%之间，有时会更高。如果想要套现10000元，那么单单手续费就可能需要1000元。当然，如果获得的花呗信用额度越高，可以一次性套取的现金也就越多。此类虚拟的交易模式是由商家与用户合力而为，可以说是产品风险管理体系的漏洞，因此也是蚂蚁花呗后台急需解决的技术风险。2.流动性风险流动性是否充足决定了金融业是否能够正常地运行下去。传统金融业为保证金融机构的流动性一般选择存款准备金、风险拨备等制度。与之不同的是，互联网消费金融发展迅猛，大部分平台还没有制定有效的应对资金外流的措施，这样便令互联网消费金融行业面临着加大的流动性风险。近两年发生的互联网消费信贷平台倒闭、破产或跑路的恶性事件，主要是由于这些平台面临提现困难的问题，即由于资金流动性不足。3.信用风险根据信用风险的来源划分，可将互联网消费信贷的信用风险分为互联网消费信贷平台本身的信用风险和资金需求方所导致的信用风险。平台违约、泄露用户信息等是平台所具有的问题。一来平台可自主决定网贷资金的流转，因为现在还未有相关法律约束以及缺乏外部的监管，导致平台诈骗、非法集资和负责人卷款潜逃等问题屡见不鲜。二来，用户得填写很多个人信息以及家人、朋友的相关信息去申请互联网消费信贷服务，使得部分平台很可能会非法利用用户信息来获取私益；再说说用户方面，即资金需求方可能导致的信用风险。因为目前我国征信体系还不够完善，互联网消费金融征信系统还未接入央行征信系统。所以，互联网消费金融企业的征信可靠性程度不高，用户会存在申报虚假信息、挪用资金、缺乏担保等问题。然而，消费者为了得到消费贷款，存在对提交的信息造假或夸大项目盈利能力等风险来骗取资金。一旦此类用户将获得的互联网消费信贷额度资金挪作他用，比如去投资盈利能力差或者风险高的项目，获得分期授信的客户可能会将分期购买的商品转卖出去来进行套现。4.操作性风险操作风险大体指的是由于内控制度不健全、管理机制落后、经营中断、系统出错，或外部事件所引发的风险。从互联网消费信贷操作主体的来划分，可以被分为互联网消费信贷平台内部控制操作风险和客户操作风险。互联网消费信贷平台内部控制操作风险是由于互联网消费信贷平台自身内控体系的不完善，以致于对日常运行中突然发生的事件以及失误难以进行有效预防，这样会使得其内部控制风险来临，从而给平台的发展带来损失。客户操作风险的产生则是由于客户的在线操作没有专业人士的指导，账户被入侵、密码被盗等情况可能会出现，从而会带来客户资金的安全隐患。5.外来风险（1）市场风险互联网消费信贷自身所属的金融性质导致了市场风险的必然性。因为我国互联网金融市场起步较晚以及相关监管机制不够成熟，所以互联网消费金融行业要面临高于传统金融行业的市场风险。其次，互联网消信贷行业的资金会被股市行情、房地产价格等的波动所影响，以致于造成平台资金链的不稳定性。（2）法律风险同市场风险相同，法律风险也大体是由于我国还没有健全和完善互联网消费金融行业的相关法律法规产生的。以我国互联网消费信贷的现状而言，法律风险主要包括法律法规滞后风险与非法集资风险两类。法律法规滞后风险，即我国互联网消费金融相关配套法律法规跟不上互联网消费金融行业的发展速度，由此导致了许多不法分子利用法律漏洞来进行违规活动。比如主要在网络金融的责任鉴定、牌照认定、合规性等方面有问题和缺陷。非法集资风险表现为互联网消费信贷平台私自设立资金池并通过平台所属的信贷产品来收集客户资金，其实此类行为可以定性为“非法吸收公众存款”。并且，在资金募集前期，一般采用借新贷还旧贷的方式来运行，容易出现资金风险。（3）监管风险即便有了完善的法律法规体系，倘若还是缺乏监管，仍然会存在着有法不依的情况。互联网金融企业目前还未要求在银监会进行备案，仍然游离在央行金融监管体系之外，因此是处在监管灰色地带。并且在行业自律方面，目前我国互联网金融行业的自律组织只有互联网金融协会。然而，互联网金融协会于2016年3月25日才正式成立，相关的行业自律规范仍处于探索阶段，于是目前其发挥的作用十分有限。（4）政策风险由于我国互联网消费金融还不曾形成稳定的法律监管体系，而且行业内也未形成平衡的生态，于是政府对于互联网消费信贷的政策变动会对于这个行业造成十分大的影响。一旦政策或者监管内容出现变动，则极有可能对大量平台的生存造成影响。（5）货币风险由于互联网消费金融及第三方支付的发展，造成了资金流转速度更快且流转的方向没有经过传统银行等金融机构，因此加大了央行货币政策调控的难度，减弱了货币政策的效果。（二）互联网消费信贷风险特征（1）风险突发性更为迅速。一般而言，互联网消费金融只需在工商部门注册即可，有着较低的准入门槛，同时对注册资金也没有硬性要求，这就导致了互联网消费金融公司较弱的资金链的弹性适应能力，且容易受到当前主流交易机制（T+0交易）所隐含的流动性风险的影响。此外，互联网消费信贷结合了金融、电商、互联网的三大行业，极大模糊了单一行业系统性风险边界，存在多行业风险，大大增加了风险的不确定性与突发性。（2）风险破坏性增强更为严重。互联网消费信贷的风险要大于传统信贷，因为互联网存在虚拟属性。在技术风险的影响下，互联网消费信贷的信用风险和流动性风险会呈现出放大的趋势。这种情形会导致原来的信用风险、管理风险等由于线上虚拟化变得更加严重。此外，互联网有着高度传播性的基本特点，这就使得风险造成的影响更为严重。（3）风险可控性变差。由于互联网消费信贷的实际交易流程不会受到地域与时间的限制，完全借助于网络，这就很大程度上缩短了风险预防与处理的时间和大大降低了风险的可控性。在互联网大背景下，信息的传递方式多种多样以及信息的传播速度也比传统媒介快得多，这就造成了从未有过的高信息交流频率，以致于各式各样难辨真假的信息充斥在互联网平台中，从而在一定程度上增加了控制风险的难度。（4）风险传染性更为广泛。传统的金融风险管理一般采取独立运营与分业监管的机制，是较为成熟的体系。具体表现为，各业务线彼此相互独立，各风险间的关联性也较低。然而，互联网消费信贷由于互联特性，就会不断弱化业务间的隔离，且互联网企业与客户之间相互渗透，表现为客户既可能是贷款者，又可能是投资者，还同时是购物者，此类现象导致各风险之间的作用力不断激化。某个环节的风险可能沿着风险关联路径向互联网企业的其他业务蔓延，为企业的长期持续良性发展带来了隐患。五、互联网消费信贷风险管理的改善建议（一）国家层面的建议1.对互联网消费信贷的合规化管理第一，应该建立起互联网消费金融市场准入机制，并对消费金融牌照进行严格的管理，设立资本充足率、风险控制等硬性指标的统一准入标准并对其进行严格审查。第二，建立实施电商消费金融的信息披露制度。例如，应该定期披露授信标准、逾期情况、用户数量等信息。明确新上线的互联网消费信贷产品的操作及风险并给予审核，然后审核通过后才能允许其上线。第三，需要对平台运营资本流动性实施监控，由于互联网消费信贷平台要求要有充分的流动性资金来对付各类经营需求和对风险进行防控。于是，需要定期监控互联网消费信贷平台的资金流动性情况，以保证平台还保有应对潜在的风险的能力。2.完善监管体系由于目前我国互联网消费金融的监管体系还较为不完善，需要完善其监管体系。首先必须先能够明确互联网消费信贷的监管主体，这使我们对互联网消费信贷的发展方向能够进行有利且合理的监控。只有在确定了监管主体的情况下，互联网消费信贷才能在一种更为有序的环境下继续发展和成长。然后，我们得建立起健全的监管制度。因为只拥有监管主体，却不存在完善的、能够有效执行的监管制度也是不行的。所以只有明确监管主体，并且同时能够建立一个完善和有效的监管制度，对其进行实施执行才能够真正促进互联网消费信贷的稳健发展。3.完善互联网消费信贷相关法律法规互联网金融监管框架的初步形成是体现在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，但具体至互联网消费信贷行业，却没有具有针对性的具体的法律法规来进行监管。所以，进一步完善与互联网消费信贷相关的法律法规很有必要，这样才能有效，有序地引导互联网消费信贷的合规发展。再之，随着互联网消费信贷的继续发展，与消费者之间的矛盾逐渐显露出来。国家应该用颁布法律法规的方式来为消费者提供更为有利的保护法律支持，以保证平台消费者的线上消费受到法律保障。最后，对于平台信息泄漏这类问题，应对电商平台整理的消费者信息制定严格的管理规定，要加大对平台泄露消费者信息的惩处。（二）电商平台的建议1.对违约、套现等行为的预防及惩处首先，对使用互联网消费信贷产品进行套现、洗钱风险防范措施进行有效评估，建立预防机制，对消费者的消费状况及财务状况进行监控，有效的进行风险规避。其次，应该加强对消费者违约或违法行为的打击力度，为了落实好违约违法者的惩处，电商应该加强与其他金融机构、其他电商平台、司法机构等的合作。最后，一旦平台消费者发生违约违法行为，应将消费者违约违法信息提交给央行征信或者司法机构，并将违约记录及时登记在册。2.完善征信体系由于各电商平台信息是不流通的，这就增强了该行业的经营风险。于是应该健全各互联网消费信贷平台的征信体系，从而能够促进电互联网消费信贷的发展。第一，应建立平台之间的信息共享体系以实现平台的信息共享，因为大多数消费者选择使用的电商平台不止一家，所以实现了平台之间的信息共享后，就可以避免在某个平台已经违约过的消费者再次发生违约行为。此外，平台之间的合作有利于更好的掌控消费者的消费及财务状况，更好的规避风险。最后，如果能将平台征信与央行征信实行对接，就能实现线上线下征信记录的相互补，从而能够大大降低风险。3.提高平台的风险管理电商平台应该加强PC端和移动端的密匙安全保护，对电脑或手机中病毒被木马入侵等行为有效预防，降低账号及密码被盗风险，加强对电商平台的网络系统维护，保障消费者信息安全及平台网络安全。4.提升服务质量提升互联网消费信贷的服务质量，比如宣传和售后等服务，不断创新线上平台操作与服务理念。互联网消费金融行业之所以能够持续地快速发展，是因为该行业一直秉持着时刻跟进消费者需求的理念。不断地跟进消费者的消费理念、了解消费者的消费习惯，做出令消费者满意的有质量的服务，能够减缓互联网消费信贷的违