邮储银行公司简评报告：非息收入亮眼资产质量稳定

图表目录图1邮储银行总资产规模与同比增速 4图2邮储银行贷款规模与同比增速 4图3历年Q3邮储银行新增贷款规模，单位：亿元 5图4邮储银行金融投资规模与同比增速 5图5邮储银行存款规模与增速，左轴单位：亿元 6图6历年Q3邮储银行新增存款规模，单位：亿元 6图7邮储银行单季度息差及同比变动，右轴单位：BPs 7图8历年上半年邮储银行手续费及佣金收入规模，单位：亿元 7图9邮储银行不良率、关注率及逾期率，单位：% 8图10邮储银行个人贷款不良率单位：% 8图邮储银行对公贷款主要行业不良率，单位：% 9附录：三大报表预测值 10图1邮储银行总资产规模与同比增速20181614121086420

14%12%10%8%6%4%2%0%资产总额（万亿元） 资产总额同比增速（右轴） 商业银行总资产同比增速（右轴）邮储银行 ，图2邮储银行贷款规模与同比增速121086420

16%14%12%10%8%6%4%2%0%贷款总额（万亿元） 贷款总额同比增速（右轴） 金融机构人民币贷款同比增速（右轴）邮储银行 ，120010008006004002000个人贷款和垫款

票据贴现

企业贷款和垫款2025Q3 2024Q3 2023Q3 2022Q3邮储银行 ，图4邮储银行金融投资规模与同比增速76543210

16%14%12%10%8%6%4%2%0%金融投资规模（万亿元） 金融投资同比增速（右轴）邮储银行 ，0公司存款 个人存款 存款总额同比 对公存款同比 个人存款同比

16%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%邮储银行 ，注：规模位于左轴，同比增速位于右轴图6历年Q3邮储银行新增存款规模，单位：亿元500040003000200010000-1000

公司存款 个人存款2024Q3 2023Q3 2022Q3 2021Q3邮储银行 ，3.00% 52.50% 02.00% -51.50% -101.00% -150.50% -202021-032021-052021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-032024-052024-072024-092024-112025-012025-032025-052025-072025-09单季度息差同比（右轴） 单季度净息差邮储银行 ，图8历年上半年邮储银行手续费及佣金收入规模，单位：亿元806040200代理业务 银行卡 结算与清算业务投资银行业务 理财业务 其他 托管业务2025H1 2024H1 2023H1 2022H1邮储银行 ，1.601.401.201.000.800.600.400.200.00不良率 关注率 逾期率邮储银行 ，图10邮储银行个人贷款不良率单位：%2.502.001.501.000.502020-062020-082020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-022024-042024-062024-082024-102024-122025-022025-042025-06个人消费贷款 个人住房贷款 个人小额贷款 信用