2026年施行的《信托公司管理办法》核心要点

2026年施行的《信托公司管理办法》核心要点自2026年1月1日施行目录02业务范围重构01总则与立法背景03受托人定位与职责04风险防控机制05监管框架与合规要求06行业影响与实施挑战总则与立法背景01立法目的与核心原则完善监管框架协同性新《办法》与《三分类》及《资产管理信托管理办法》形成联动，填补旧监管体系的功能性漏洞，实现资管行业统一监管标准。回归信托本源功能立法强调信托公司应立足“受托人”定位，以受益人利益最大化为核心原则，剥离传统“类信贷”业务模式，推动行业向资产管理和服务信托转型。规范经营行为与风险防控新《办法》旨在通过强化信托公司合规经营要求，明确禁止刚兑、规范关联交易等行为，系统性防范金融风险，避免因信托业务模糊边界导致的系统性风险积累。新《办法》对信托公司及信托业务的法律定义进行了重构，突出其金融机构属性与受托责任，明确业务分类标准，为功能监管奠定基础。明确信托公司为“主要经营信托业务的金融机构”，需同时遵守《公司法》和金融监管要求，强化公司治理与股东责任。信托公司定位将信托业务定义为“以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为”，强调其营业性、受托性及合规性，与固有业务严格区分。信托业务界定首次将信托业务划分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三大类，要求每类业务独立运作、风险隔离，禁止交叉混同。功能分类细化信托公司与信托业务定义适用于所有境内依法设立的信托公司及其分支机构，涵盖固有业务、信托业务及其他经批准的经营活动。明确外资控股信托公司需满足额外审慎性条件，跨境信托业务需报备监管机构。适用主体与业务范围新《办法》将于2026年1月1日正式施行，给予行业两年过渡期调整业务结构、完善内控体系。过渡期内需完成存量业务整改，不符合“三分类”要求的业务须限期退出或转型，监管部门将分阶段验收。生效时间与过渡安排适用范围和实施日期业务范围重构02资产服务信托回归受托人本源定位明确信托公司作为专业受托机构的职责，聚焦财产隔离、风险处置等核心功能，区别于传统信贷业务，强化“受人之托、忠人之事”的行业本质。通过家族信托、企业年金信托等细分业务，为企业和高净值客户提供定制化财富管理方案，助力长期资金配置与风险化解。要求业务全流程透明化，禁止变相开展通道业务或规避监管的嵌套交易，确保服务实质与形式匹配。服务实体经济的专业化工具监管穿透性提升以市场化、专业化方式管理信托财产，严格遵循“卖者尽责、买者自负”原则，推动信托行业从影子银行模式向真资产管理转型。明确禁止保本保收益承诺，要求产品风险等级与投资者适当性严格匹配，强化信息披露和风险提示义务。打破刚兑预期对标资管新规要求，限制非标资产投资比例，鼓励标准化资产配置，降低期限错配风险。投资范围规范化支持发展绿色信托、科创信托等特色领域，引导资金流向国家战略产业，避免同质化竞争。差异化竞争导向资产管理信托社会价值与合规双驱动明确公益慈善信托的备案流程与信息披露标准，要求资金用途全程可追溯，确保慈善目的真实落地。引入第三方评估机制，对项目执行效果进行独立审计，提升公信力并防范“伪慈善”行为。税收优惠与制度衔接细化与《慈善法》的衔接条款，推动捐赠税收抵扣政策落地，激发企业和个人参与积极性。建立与民政部门的数据共享机制，实现慈善信托与公益组织的高效协作，扩大社会影响力。公益慈善信托受托人定位与职责03信托公司作为受托人必须忠实履行信托文件约定，不得利用信托财产为自己或第三方谋取利益，确保信托财产独立于固有财产，避免利益冲突。忠实义务受托人核心义务谨慎管理义务信息披露义务信托公司需以专业能力和审慎态度管理信托财产，包括投资决策、风险控制等环节，确保信托财产的安全性和收益性，防范操作风险和市场风险。信托公司应及时、准确、完整地向受益人披露信托财产的管理运用情况、风险状况及收益分配等信息，保障受益人的知情权和监督权。受益人利益最大化原则利益优先原则信托公司应将受益人的合法利益置于首位，所有经营决策和业务操作均以最大化受益人利益为根本出发点，不得损害受益人权益。01公平对待原则信托公司需公平对待同一信托项下的所有受益人，确保收益分配、信息披露等环节的公正性，避免因利益输送或歧视性条款导致受益人权益受损。风险匹配原则信托公司应根据受益人的风险承受能力和投资目标，合理配置信托财产，确保投资策略与受益人需求相匹配，避免过度冒险或保守。长期价值原则信托公司应培育长周期、跨周期的资产管理能力，避免短期投机行为，通过稳健经营为受益人创造可持续的长期价值。020304受托文化与公司治理考核导向调整信托公司需建立以受益人利益实现程度为核心的绩效考核体系，摒弃单纯规模或利润导向，将履职合规性、风险控制成效等纳入关键指标。治理结构优化信托公司应完善股东大会、董事会、监事会和高级管理层的治理架构，明确各层级权责划分，确保受托职责有效落实，防止股东不当干预。文化培育机制信托公司需建立以“诚实守信、以义取利、稳健审慎”为核心的受托文化，通过内部培训、考核激励等方式将受托理念融入员工行为准则。风险防控机制04信托财产独立与隔离法律属性明确根据《信托法》和《信托公司管理办法》，信托财产不属于信托公司固有财产，其所有权、管理权与受益权严格分离，形成独立的法律主体地位。债务隔离机制信托公司管理运用信托财产产生的债权债务不得与固有财产相互抵销，不同信托计划间的债权债务亦禁止抵销，确保风险不会跨产品传导。破产隔离保护若信托公司破产清算，信托财产不纳入清算范围，受益人可依据信托文件继续享有信托利益，实现财产安全的终极保障。法律禁止条款新规第四条明确禁止信托公司以任何形式承诺保本保收益，要求严格遵循"卖者尽责、买者自负"原则，彻底破除行业刚兑惯性。损失分担机制信托公司已尽责履职的，损失由信托财产承担；未尽责的需按过错程度赔偿，建立"按责认定"的损失分配体系。信息披露强化要求完整披露产品风险等级、投资策略及可能损失，确保投资者充分知情，为打破刚兑创造市场认知基础。监管处罚措施对违规刚兑行为设置严厉行政处罚，包括业务限制、高管追责等，形成制度威慑力。打破刚性兑付规则风险管理与损失承担受托人尽责标准要求信托公司履行诚实、信用、谨慎、有效管理义务，建立全流程风控体系，包括投前尽调、投中监控和投后评估。投资者适当性管理严格执行风险匹配原则，禁止向风险承受能力不足的投资者推介高风险产品，从源头防范纠纷。强制计提风险准备金以覆盖潜在损失，同时限制高风险资产配置比例，控制整体业务风险敞口。风险准备金制度监管框架与合规要求05监管机构职责与权限国家金融监督管理总局及其派出机构依法对信托公司业务活动实施全流程监管，通过非现场监测、现场检查等手段，确保信托业务符合功能分类要求，杜绝监管套利。强化穿透式监管根据信托公司风险状况、合规水平等指标实施差异化监管，高风险机构将面临更严格的资本约束和业务限制，推动行业优胜劣汰。明确分级分类监管既关注信托公司具体业务操作的合规性（如信息披露、投资者适当性管理），又强化对资产管理信托、资产服务信托等业务本质的定性监管。行为监管与功能监管并重设立信托公司需经国家金融监督管理总局批准，最低注册资本要求提高，且股东需具备持续注资能力和良好信用记录。明确信托公司须建立与受托人定位匹配的治理结构，包括独立董事制度、风险管理委员会等，确保决策独立性。信托公司股权变更、业务范围调整等重大事项需事前报批，防止通过股权代持等方式规避监管。严格准入条件规范变更程序强化公司治理要求新《办法》通过提高准入门槛和细化审批流程，确保信托公司从设立阶段即符合监管导向，防止“带病入场”。机构设立与变更审批违规处罚与风险处置要求信托公司制定生前遗嘱计划，明确风险事件下的资产处置、流动性支持等预案，确保有序退出。引入市场化处置工具，如信托保障基金参与风险化解，优先保护受益人合法权益，避免引发系统性风险。风险处置机制明确列举12类禁止性行为（如刚兑承诺、资金池运作、不当关联交易），违规机构将面临罚款、限制业务、吊销牌照等处罚，直接责任人员需承担连带责任。建立“双罚制”，既处罚机构又追究个人，重点打击高管授意或纵容违规的行为。违规行为界定与处罚建立跨部门监管协调机制，与央行、证监会等共享信托公司风险数据，实现联合惩戒。完善风险预警指标体系，通过大数据监测异常交易，提前干预潜在风险。监管协作与信息共享行业影响与实施挑战06业务分类清晰化新规通过"三分类"政策（资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托）彻底重构业务框架，消除传统融资信托与通道业务的模糊地带，倒逼信托公司回归"受人之托、代人理财"本源。聚焦主业重塑行业格局非主业业务压缩取消与信托本源无关的4项中间业务，限制固有业务规模，推动行业资源向核心信托业务集中，形成"专业化、差异化"的市场竞争格局。刚兑文化终结明确信托财产独立性和"卖者尽责、买者自负"原则，从法律层面禁止固有资金接盘信托债务，彻底打破刚性兑付预期，重塑行业风险定价机制。要求信托公司将受益人利益最大化纳入公司章程和治理目标，建立独立董事牵头的权益保护委员会，并通过薪酬延期支付等机制确保受托责任落实。受托人定位强化对符合"三分类"导向的资产服务信托（如家族信托、预付类信托）和公益慈善信托给予监管支持，鼓励开展长周期、跨周期业务模式。创新业务政策倾斜新增业务全过程管理要求，强调操作风险防控，建立资本动态补充机制，最低注册资本标准提高形成资本约束。全面风险管理体系实施分级分类监管，强化行为监管与穿透监管联动，建立风险处置"生前遗嘱"机制，提升市场退出可操作性。监管协同升级高质量发展推动措施010203