2025年互联网年度盘点研究报告

混沌：新篇伊始月狐数据2025年度报告2025AnnualSummaryReport深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2022-2025粤ICP备12056275号1逆水行舟移动互联网行业发展背景2?移动互联网行业发展现状做长期主义的践行者移动互联网行业发展趋势2逆水行舟核心科技变革产业发展背景宏观发展背景核心科技变革产业发展背景宏观发展背景2025年中国经济增速稳固，就业与物价相对稳定0第三产业增加值第三产业同比增长率第一产业增加值mm第二第三产业增加值第三产业同比增长率第一产业同比增长率第二产业同比增长率GDP同比增长率8%6%4%2%0%CPI(上年同月=100)核心CPI(上年同月=100)CPI(上月=100)核心(上月=100)4数据来源：国家统计局，极光月狐研究院整理消费：社零增速下滑趋势明显，支出向享受型消费发展近一年社会消费品零售额情况餐饮收入（亿元）商品零售（亿元）社会消费品零售总额同比增长率餐饮收入同比增长率商品零售同比增长率030%20%0%近一年居民人均消费支出同比增长率人均食品烟酒支出人均居住支出人均交通通信支出人均医疗保健支出人均衣着支出人均生活用品及服务支出人均教育文化娱乐支出人均其他用品及服务支出5数据来源：国家统计局，极光月狐研究院整理091%新增关税，暂停24%对等关税90天，保留10%对等关税；91%新增关税，暂停24%对等关税90天，保留10%对等关税；中国相应调整反制关税进口商品加征关税，2026年11月10日，将税率提高至125%保留10%对等关税；中美在日内瓦会谈后达成共识，美国撤销at美国将“芬太尼关税”从20%降至10%；暂4月，美国宣布对华停24%对等关税至甚至更高；中国也加中国同样暂停反制关关税作为反制税保留10%对等关税。2月3月4月5月2月3月4月5月前11个月，我国出口机电产品14.89万亿元，增长8.8%，占出口总值的%.9%..东南亚国家联盟欧洲联盟美国中国香港拉丁美洲非洲韩国印度前11个月，我国出口机电产品14.89万亿元，增长8.8%，占出口总值的%.9%..东南亚国家联盟欧洲联盟美国中国香港拉丁美洲非洲韩国印度俄罗斯英国中国台湾澳大利亚加拿大东南亚国家联盟欧洲联盟美国中国香港拉丁美洲非洲韩国印度俄罗斯英国中国台湾澳大利亚加拿大新西兰其他13.7%8.1%14.0%7.1%26.3%34%11.9%7.3%11.2%7.5%6%2%3311.26%5.91%7.96%10.82%4.93%7.82%8.79%11.30%14.88%17.54%8.15%14.68%14.49%16.25%2025年2025年1-11月2024年1-11月6数据来源：国家统计局，极光月狐研究院整理数据周期：截止至2025年11月投资：视角转变为长期主义，惠民生、助科技、兴消费成为主旋律固定资产投资（不含农户）同比增速民间固定资产投资同比增速6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%4.1%4.2%4.0%3.7%2.8%1.6%2.8%0.0%0.4%0.2%0.0%0.5%-0.6%-0.5% -0.6%-0.5% -3.1%-4.5%-5.3%主要行业投资呈现极端分化的情况：住宿餐饮、批零、居民服务等消费类行业始终保持较稳定的正增长，是消费复苏背景下的刚需领域，投资意愿相对稳健；信息传经济领域的持续投入。电力、热力等基础行业维持较高数据来源：国家统计局，极光月狐研究院整理月的-2.6%，民间固定资产投资增速从0.4%转负，民间投资信心不足是整体0产业：互联网产业处于变化调整中，整体上下拉锯明显；规上企业营业收入与技术输出稳定增长中中证互联网指数成交金额（亿元）中证全指数成交金额（亿元）中证海外中国互联网50指数成交金额（亿元）中证互联网指数收盘中证互联网指数成交金额（亿元）中证全指数成交金额（亿元）中证海外中国互联网50指数成交金额（亿元）中证互联网指数收盘中证全指数收盘中证海外中国互联网50指数收盘002024年9月26日2024年9月26日，中共中央政治局召开会议，会议指出，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。至此以新兴科技为代表的中国牛开启规模以上互联网企业业务收入与研发投入数据业务收入（亿元）研发投入（亿元）业务收入同比增长率研发投入同比增长率80%60%40%20%0%8数据来源：国家统计局，中证指数官网，极光月狐研究院整理行业：成熟市场稳定的格局下，轻震荡不断行业使用时长分布短剧一改常见“一周拍完即上线”的快节奏模式，花费数十天拍摄、三个月后期打磨，服化道与场景设置精准贴合人物设定。爱奇艺、腾讯、优酷、芒果TV均发布“长短融合”相关战略，打造短剧集版块。《三角洲行动》、《燕云十六声》等新款游戏狂吸用户。短视频社交网络手机游戏移动购物短剧一改常见“一周拍完即上线”的快节奏模式，花费数十天拍摄、三个月后期打磨，服化道与场景设置精准贴合人物设定。爱奇艺、腾讯、优酷、芒果TV均发布“长短融合”相关战略，打造短剧集版块。《三角洲行动》、《燕云十六声》等新款游戏狂吸用户。18.22%15.57%4.85%4.86%8.91%4.86%9.81%6.08%9.61%24.27%22.48%即时通讯综合商城短视频手机银行导航地图9数据来源：CNNIC，极光月狐iAPP（MoonFoxiApp）垂直赛道：锚定核心赛道，AI持续主导移动互联网赛道的科技投入融资金额（亿元）融资数量060.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%-10.00%-20.00%互联网头部企业研发投入同比增长率腾讯京东阿里拼多多美团百度携程网易快手小米数据来源：IT桔子，极光月狐研究院整理人工智能？人机共智？营销已死？人工智能？人机共智？营销已死？松弛内卷？无界创新？2.1AI向左是天才向右是疯子？智能AI（总）生成式AI智能生活智能穿戴同比增长率80,000.00110.26% 84.26%70,000.00 84.26%75.79%76.13%75.79%76.13%60,000.0080.80%79.64%71.54%71.54%71.66%50,000.0065.85%40,000.0027.42%30,000.0027.42%20,000.0080%60%40%20%0%0 •1月20日：深度求索发布开源的推理大模型9月12日：美团首款独立C端DeepSeek-R1，首次实现低算力下的顶尖推理性能AI智能体产品“小美”App•1月28日：宇树科技UnitreeH1"福兮"机器人亮相宣布公测并上线央视春晚，首次在国家级舞台展示具身智能，表演节目并完成130余个精准动作t节跳动联合中兴发布搭载“豆包手机助手”的努比亚手机6月26日：节跳动联合中兴发布搭载“豆包手机助手”的努比亚手机6月26日：蚂蚁集团发布AI健康应用AQ并上线，于12月改名为蚂蚁阿福3月6日：中国Monica公司发布全球首款通用AI智能体ManusAutoGLM数据来源：极光月狐iAPP（MoonFoxiApp）2.1AI向左是天才向右是疯子？2.1AI向左是天才向右是疯子？你投入资金。期间，就出现了超过2000个诈诈骗数据来源：公开资料，极光月狐数据研究院整理。2.1AI向左是天才向右是疯子？2.1.3AI向右：大量的AI生成内容导致信息的获取成本更高近日，通州区法院审理了一起由股权代持引发的商事纠纷案件。诉讼中，原告代理人提交的书面意见援引了过往两案件。从描述上来看，两案与审理中的案件高度契合。但在法官检索核实后发现，真实案件事实与书面意见中的完全不符。原告代理人承认使用AI软件生成的参考案例并且未进一步核实。最终，意见未予采纳，法官在判决书中对原告代理人的行为提出批评。8月，ICLR组委会正式发布针对LLM使用的严格规范：①任何LLM的使用都必须披露政策②ICLR的作者和审稿人对其贡献负最终责任明确要求作者。12月，有研究机构调研发现，ICLR2026随机抽取的300篇投稿论文中，超过50篇论文被检测出存在明显的AI幻觉问题。其中包含伪造参考文献、编造实验数据、捏造文献作者等问题。部分论文在同行评审中还得到了均分8.0的高分。AI虚假论文乱象仅靠规范难以控制，更需依靠检测工具与严格处某视频号利用AIGC伪造了“沪8月，ICLR组委会正式发布针对LLM使用的严格规范：①任何LLM的使用都必须披露政策②ICLR的作者和审稿人对其贡献负最终责任明确要求作者。12月，有研究机构调研发现，ICLR2026随机抽取的300篇投稿论文中，超过50篇论文被检测出存在明显的AI幻觉问题。其中包含伪造参考文献、编造实验数据、捏造文献作者等问题。部分论文在同行评审中还得到了均分8.0的高分。AI虚假论文乱象仅靠规范难以控制，更需依靠检测工具与严格处罚手段。2.1AI向左是天才向右是疯子？2.1.4AI向左：科技向善照见平等，AI助残从单点走向生态化普惠等打造，具有出行避障、找物读物、语音助手和一键求助亲友等功能。在出行场景，每迈出一步，眼镜即可给出道路提示。雀说语训通过生成式AI技术为听障人士专业发在美国旧金山正式发布，其搭载自主研发驾”控制模式，可以实现主动减速避障；图上选点后，自动去固定的目标地点。2.1AI向左是天才向右是疯子？2.1.4AI向左：AI软硬件双向发展，助力构建老有所依的社会头头1122332.1AI向左是天才向右是疯子？2.1.4AI向左：AI软硬件双向发展，助力构建老有所依的社会养老陪伴智能体线上问诊智能体智能看护机器人2.2颠覆认知！人机共智，组团开挂继而融入人、改变人、突破人问题问题问题理解问题理解问题心心整合内容关键词搜索结果简化思考路径，直接得到答案查看答案查看答案找到内容返回信息列表整合答案整合答案2.2颠覆认知！人机共智，组团开挂2.2.1AI搜索：AI搜索逻辑与结构迭代，驱动分发获取变革0豆包DeepSeek——腾讯元宝文小言Kimi智谱清言通义千问0数据来源：极光月狐iAPP（MoonFoxiApp）传统工具转型搜索工具传统工具转型搜索工具3Q数据来源：极光月狐iAPP（MoonFoxiApp公开资料2.2颠覆认知！人机共智，组团开挂周期早期教育早期教育4,0004,0000——孕婴健康2,0002,000 进行生活、工作压力疏进行生活、工作压力疏社交压力社交压力学龄期青少年群体青中年学龄期青少年群体青中年2.2颠覆认知！人机共智，组团开挂2.2.2AI陪伴：AI融入人类心智，市场针对不同年龄段进行落地尝试孕&婴群体孕&婴群体学龄前群体学龄AI孕育助手AI讲故事AI写真AIAI孕育助手AI讲故事AI写真AI看懂B超单AI彩超预测长相……宝宝树AI工具矩阵用户标签精准分析，AI专属解答问个性问题推送与备用户标签精准分析，AI专属解答问个性问题推送与备产后全周期科学指引题深度结合用户需求,推能工具销量：20万台+创作记录、亲子互动、安全定位学习机内置AI学伴、角色对话、心理疏导等功能以起到陪伴作用内置20+不同角色极其具个性化依托长期仿生销量：20万台+创作记录、亲子互动、安全定位学习机内置AI学伴、角色对话、心理疏导等功能以起到陪伴作用内置20+不同角色极其具个性化依托长期仿生百科全书体验记忆能力，提供自然、连续互动定期生成孩子的“成长报告”和“情绪分析表”销售额：约1亿元BubblePal内置16+个AI学伴，可进行文字、语音及视频互动虚实结合进行万物拍照识别，虚实结合进行万物拍照识别，结合教材及博物馆进行讲解提供名师课程等教育资源各教育品牌学习机触摸互动个性化定制语音交互触摸互动个性化定制语音交互存储存储记忆强大搜索能力，解答各种问题，提供影音资源掌握多种棋类对弈会做俯卧撑、打拳、跳舞、语音互动等远程看护、慢病管理、AI远程看护、慢病管理、AI陪聊等数据来源：公开资料，极光月狐研究院整理数据来源：极光月狐iAPP（MoonFoxiApp洛图科技2.2颠覆认知！人机共智，组团开挂2.2.3AI教育：信息获取与分发方式的迭代影响下育人变革一马当先教育类应用月活跃量同比增长率销量（万台）同比增长率预测30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%40%30%20%10%0%25.50%8.10%7.10%wK12教育w学习工具w教育平台w语言学习销量（万台）同比增长率预测30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%40%30%20%10%0%25.50%8.10%7.10%00.00%0银河大模型银河大模型九章大模型九章大模型赋能共创讯飞星火"、赋能共创讯飞星火"、三者协同zc"内的中低端机zc"师;小度师文心大模型步步高猿力大模型智能系统文心大模型步步高猿力大模型智能系统生2.2颠覆认知！人机共智，组团开挂2.2.3AI教育：软硬结合覆盖教育各环节，构建教育领域单点智能等硬件也成为家长感兴趣的教育用品。学校内的设备品牌功能亮点学习机/平板百度、科大讯飞、步步高、好未来、作业帮Al老师、智能眼、趣味教学、AI英语陪练、墨水/类纸屏、AI陪读早教机小天才、火火兔、小米、阿尔法蛋（科大讯飞）、洪恩搜题答疑、知识问答、智能创作、情感化互动词典笔网易有道、阿尔法蛋、百词斩、步步高虚拟教师陪练、AI精讲、智能问答、全科答疑智能儿童手表小天才、华为、小米AI英语陪练、科普教育、习惯养成智能白板希沃、鸿合、海信商显、长虹教育、东方中原智能交互、一键备课、课堂智能反馈、多人多屏协作类型品牌功能亮点在线教育作业帮、猿辅导、斑马AI、洋葱学园、宝宝巴士、洪恩教育、腾讯课堂、华图、粉笔、慕课覆盖幼儿教育、基础教育中的应试及素质教育、高等教育、职业教育等各阶段教育；包含拍照搜题、精讲课程、AI互动等功能校内管理班级优化大师、智慧中小学、U校园、易校园涉及班级、学籍、考试等信息管理教学辅助智学网、一起作业、七天网络、ClassIn、希沃白板辅助教师进行备课、备卷、授课、批改、评价等工作语言学习百词斩、多邻国、不背单词、网易有道、百度翻译针对不同年龄段的语言教学工具资源管理工具百度、夸克以资源管理功能延伸出教育属性效率工具纸条作文、番茄ToDo、错题本辅助专注学习、减少重复劳动的工具数据来源：极光月狐研究院整理2.2颠覆认知！人机共智，组团开挂2.2.4具身智能：AI持续改变世界，从认知智能向具身与空间智能进发2.2颠覆认知！人机共智，组团开挂2.2.4具身智能：融合认知智能与物理智能，人形机器人尚在萌芽阶段0融资金额（亿元）融资事件数量57.6759.752023年2024年2020数据来源：IT桔子，新战略产业研究所，极光月狐研究院整理2.2颠覆认知！人机共智，组团开挂2.2.4具身智能：研发层“类脑”与“具身”赛道持续火热，“人形”仍是潮流北京人形机器人创新中心天工2.0魔法原子中科新松智元机器人光谷东智光子宇树科技优必选WalkerS2跨维智能星动纪元星动L7、星动Q5擎朗智能傅利叶具身科技天行者2号月泉仿生博文W-Bot、博行X-Bot国地中心青龙Pro、Lites、Wheel灵宝CASBOT赛博格机器人动易科技自变量机器人量子2号钛虎机器人T170V2.1、T140卓益得行者三号逐际动力一星机器人星轮1号众擎机器人T800越疆机器人优艾智合凌枢蚂蚁灵波数据来源：公开资料，极光月狐研究院整理拓斯达小拓原力无限乐聚机器人中联重科/松延动力女性仿生机器人小诺、Bumi小布米加速进化BoosterK1云深处大咖机器人X7系列产品新益昌杭叉集团X1系列物流人形机器人袋鼠井松智能轮足式人形机器人仙工智能美的集团小鹏汽车人形机器人IRON普罗宇宙机器人大白机器人2.0智莱特交互机器人星际V智平方AlphaBot2比邻星科技数字华夏星行侠P01联想乐享壹号阿童木机器人天兵一号富唯智能富智1号、富智2号零次方斯坦德机器人埃斯顿酷卓科技第二代人形机器人Codroid02领益智造行者2432.2颠覆认知！人机共智，组团开挂生活流程从单点智能向协同进发•AI智能体之间的通信涵盖集中式、分布式和分层结构•重要通信协议：代理网络协议用户输入一任务定义一角色分配一任务分解一代理通信一协调与执行•AI智能体之间的通信涵盖集中式、分布式和分层结构•重要通信协议：代理网络协议•协作类型包括合作型、竞争型和混合型•协作策略包括基于规则的策略、基于角色的策略和基于模型的策略2.3营销创新已死？是走向新生2.3.1提振消费贯穿全年，所以到底哪里不对？春节全国出游5.01亿人次，同比增长5.9%；旅游花费6770亿元，同比增长7.0%春节档电影票房达95.1亿元，创历史新高入境游快速增长，1-4月入境游客人数和消费额同比分别增长54.8%和66.8%，国际消费回流明显"史上最长618"从5月拉开帷幕：天猫数据显示，453个品牌在天猫618成交破亿，同比增长24%京东下单用户数同比增长超100%，零售线上业务、线下业态及外卖整体订单量超22亿单开学季带动电子产品热销，MacBook、iPad、学习机暑期档电影总票房突破116亿元，观影人次创历史新高，破3亿人京东双11购物节，持续37天，创历史最长纪录，11月10日20:00-11日24:00为"巅峰28小时"，全品类大幅让利淘宝天猫双11，首次定位为"第一个大消费时代的双11"、"第一个AI全面落地的双11"国家发改委、财政部下达首批810亿元超长期特别国债资金，支持消费品以旧换新，手机、平板、智能手表等数码产品纳入补贴范围，补贴比例为售价15%，单件最高500元前3月累计零售额429亿元，增长18.1%，家居消费迎来爆发期，家具类零售额达168亿元，同比增长29.5%；限额以上家电、通信器材、家具、文化办公用品零售额分别增长53%、33%、25.6%和30.5%，以旧换新政策效果显著五一假期全国出游3.14亿人次，旅游花费1802.69亿元，同比分别增长6.4%和8.0%国家发改委、财政部宣布国补政策升级，高能效家电补贴比例提高，进一步释放绿色消费潜力限额以上家电、家具、通讯器材零售额分别增长以旧换新政策持续发力10月智能健康设备、智能穿戴、一级能效家电、有机食品销售额分别增长20%+、费成为主流2.3营销创新已死？是走向新生2.3.2营销：情绪价值全面开花，理解你的消费者是唯一解利于各个圈层找到符合自我的内心投射体验到乌托邦式情感链接2.3营销创新已死？是走向新生2.3.2营销：全品类渗透+场景深耕，大IP营销突破圈层壁垒实现全域共振容为核心，借全媒体矩阵、官方背书与文旅联动造势，激活IP沉淀热度，实现文化.拉布布从老IP翻红成保竞合战，“赛事流年的武术功底赋予IP2.3营销创新已死？是走向新生2.3.3产品：营销的翻车，核心是产品和消费者需求的错配2.3营销创新已死？是走向新生2.3.3产品：产品效应明显，谁把用户放心里，用户把谁高高捧起231231凯乐石深耕专业越野、徒步圈凯乐石深耕专业越野、徒步圈层，通过极致的产品性能赢得硬核用户认可，实现价格跃迁睡眠耳机精准戳中女性需求：2.3营销创新已死？是走向新生2.3.42025年消费行业启示：车到山前未必有路，走的人多了就成了路西贝无法探明自身消费群体需求，中产家庭高消费重视食品品质与健康。蜜雪冰城聚焦中低端消费人群，低价在、江山在。泡泡玛特、名创优品打造“新国潮”。品牌可先通过AI拆解行业海量内容与用户评论，精准定位核心功能需求；再与用户行为关联分析发现新场景；最后提炼品牌与用户的精神共鸣点，生成内容。九阳豆浆跟风“哈基米”新品创“戴森”平替“徕芬”营销与研发失衡，截至2025年11月27日，黑猫投诉平台上检索关键词“徕芬”，涉及的投诉量累计已超老干妈陷入“换料风波”后创始人回归换回贵州辣椒，营收缓缓回升。“滇二娃“因在社交平台发布“虐猫梗”“极端集美"等言论玩梗不当受用户避雷；“洽洽瓜紫”玩梗进入粉圈战争。⃞营收同比增长率.净利润同比增长率7%5%76%5%5%53%16%22%53%16%22%15%数据来源：各公司官网，极光月狐研究院整理3%34%30%3%34%30%4761%4761%31%22%31%22%26%20%0%0%9%17%9%17%7%京东购物智能体“JoyGlance数据来源：Gartner，公开资料，极光月狐研究院整理2.4.3短剧：从付费卷向免费，从投流效率卷向商业价值短剧用户流量向头部集中短剧用户流量向头部集中，用户使用粘性飙升00红果免费短剧河马剧场星芽短剧喜番免费短剧繁花剧场序7数据来源：极光月狐iAPP（MoonFoxiApp中国网络视听协会