证券市场基础知识考点速记

证券市场基础知识考点速记一、证券市场概述（一）证券的定义与分类证券是代表财产所有权或债权的法律凭证，核心类别为有价证券，包含：资本证券：证券市场核心交易对象，如股票、债券、基金份额等，体现投资者对发行人的财产权利或债权。货币证券：如汇票、支票，主要用于短期资金支付。商品证券：如提货单、仓单，证明对商品的所有权。（二）证券市场的层次与功能证券市场分为发行市场（一级市场）和交易市场（二级市场）：发行市场：发行人向投资者发售新证券的场景，由发行人、投资者、承销商（券商）构成，核心功能是实现筹资与投资的直接对接。交易市场：已发行证券的转让场所，分为场内市场（证券交易所，如沪深交易所，以集中竞价交易为主）和场外市场（如全国股转系统、区域性股权市场，以协议、做市商交易为主），核心功能是提供流动性、推动价格发现。（三）市场参与者发行人：企业（发行股票、债券）、政府（发行国债、地方债）、金融机构（发行金融债）。投资者：个人投资者（散户）、机构投资者（基金、券商、社保、QFII等）。中介机构：券商（承销、经纪、自营）、会计师事务所（审计）、律师事务所（合规审查）、资产评估机构（估值）。监管与自律组织：证监会（行政监管）、证券业协会（行业自律）、交易所（一线监管）。二、证券发行与承销（一）发行制度我国证券发行经历核准制（主板、创业板曾采用，监管机构审核发行条件与合规性）向注册制（科创板、北交所、创业板现行，以信息披露为核心，监管机构形式审核，市场自主判断价值）的转型。（二）债券发行类型政府债券：国债（中央政府发行，信用等级最高）、地方政府债（地方政府发行，多用于基建等公共支出）。金融债券：银行、券商等金融机构发行，如国开行金融债。公司债券：企业发行，信用风险依发行人资质，分为公募（面向公众，需注册）和私募（面向合格投资者，人数不超过200人）。（三）承销方式包销：券商全额认购发行人证券后发售（全额包销），或承诺认购剩余证券（余额包销），发行人筹资确定性高，但成本较高。代销：券商代理发售，未售出部分退还发行人，发行人需承担发行失败风险，成本相对较低。三、证券交易与结算（一）交易机制竞价交易：沪深交易所主要方式，分为集合竞价（开盘、收盘前时段，按“价格优先、时间优先”撮合成交）和连续竞价（盘中时段，实时成交）。做市商交易：做市商双向报价（买价、卖价），为市场提供流动性（如新三板、科创板部分股票）。大宗交易：单笔金额或数量较大的交易，可通过协议定价、盘后定价等方式成交，不影响盘中价格。（二）交易场所与结算制度交易场所：除沪深交易所（场内），场外市场包括全国股转系统（新三板，服务创新型中小企业）、区域性股权市场（地方政府监管，服务当地企业）。结算制度：实行净额结算（每日按净买卖额结算，提高效率）与货银对付（DVP）（资金与证券同步交割，防范违约风险），结算参与人包括券商、托管银行等。四、证券产品与服务（一）股票与指数股票类型：普通股（表决权、分红权平等，风险收益共担）、优先股（优先分红、清算，但表决权受限）。价格指数：上证综指（沪市全部股票）、深证成指（深市代表性股票）、沪深300（沪深两市300只蓝筹股，反映大盘走势）。（二）债券与基金债券分类：按付息方式分附息债（定期付息）、零息债（折价发行，到期还本）、息票累积债（到期一次还本付息）；按信用分利率债（国债、国开债，利率主导）、信用债（公司债、企业债，信用风险主导）。证券投资基金：组织形式：契约型（信托关系，基金公司管理）、公司型（基金为公司，投资者为股东）。运作方式：开放式（份额不固定，可申购赎回）、封闭式（份额固定，上市交易）。投资方向：货币基金（流动性强）、债券基金（固定收益为主）、股票基金（股票占比高）、混合基金（股债混合）。（三）金融衍生工具类型：远期（非标准化，约定未来交易）、期货（标准化合约，交易所交易，如股指期货）、期权（买方有权按约定买卖，如上证50ETF期权）、互换（如利率互换，交换现金流）。功能：套期保值（对冲风险）、投机（博取价差）、套利（利用价格差获利）。五、证券市场监管与自律（一）监管体系政府监管：证监会为核心，制定规则、查处违法（如内幕交易、操纵市场）、核准/注册发行。行业自律：证券业协会，制定执业规范（如从业人员资格管理）、调解纠纷。交易所自律：制定交易规则、上市审核（注册制下协助证监会）、监控异常交易（如涨停板核查）。（二）核心监管内容信息披露：发行人需定期（年报、半年报）、临时（重大事件）披露信息，要求真实、准确、完整、及时、公平。禁止行为：内幕交易（利用未公开重大信息交易）、操纵市场（如连续买卖、对倒、虚假申报）、欺诈客户（券商误导投资者）。（三）投资者保护适当性管理：券商需“了解客户、了解产品、匹配销售”，如向保守型投资者推荐货币基金。纠纷解决：通过协会